Trading-Glossar

Jeder Begriff, den die 100 Lektionen benutzen, definiert so, wie die Lektion ihn definiert, die ihn einführt. Jeder Eintrag nennt die Lektion, sodass eine Definition, an der du zweifelst, gegen die Arithmetik geprüft werden kann, aus der sie stammt.

A

Absorption

Aggressive Orders, die zu einem Preis eintreffen, ohne ihn zu bewegen, weil ruhende Größe die Gegenseite nimmt. Es beschreibt, was die Tape zeigt, und nicht, wer dahintersteht: ein großer passiver Verkäufer und eine Schlange kleiner drucken dasselbe. Gegenteil von Erschöpfung. Siehe: Lektion 28: Absorption und Erschöpfung, Lektion 8: Volumen und Delta

Zugangsgebühr

Was ein Handelsplatz für eine Order zahlt oder berechnet, per Regel bei drei Zehntel Cent je Aktie gedeckelt. Du zahlst es nie, was genau der Grund ist, warum es entscheidet, wohin deine Order geht, und nicht du: Lektion 54 findet die Spanne über die Routing-Ausgänge auf einer 300-Aktien-Order $1,65 wert und macht aus dem Round Trip von $3,00 aus Lektion 53 $4,80, wobei die zusätzlichen 60 Prozent auf deiner Abrechnung unsichtbar sind. Siehe: Lektion 54: Die Gebühr, die deine Order lenkt, Lektion 53: Wofür der Spread bezahlt wird

Adverse Selektion

Das Problem des market maker: die Orders, die eine ruhende Quote treffen, kommen mit höherer Wahrscheinlichkeit von jemandem, der etwas weiß. Es ist der Grund, warum der Spread überhaupt existiert, und der Grund, warum er sich weitet, wenn die Chance auf eine informierte Gegenpartei steigt. Siehe: Lektion 53: Wofür der Spread bezahlt wird, Lektion 1: Was ein Markt löst

Brief (Ask)

Der niedrigste Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist, und das, was du zahlst, wenn du nicht warten willst. Er ist die oberste Zeile einer Schlange und nicht die Schlange: auf dem gewöhnlichen Buch, das Lektion 2 druckt, beschreibt die Quote 900 Aktien von 7.300. Siehe: Lektion 2: Das Order Book

ATR (Average True Range)

Der Durchschnitt über ein Rückblickfenster der True Range jedes Bars, welche die größte ist aus Hoch minus Tief, Hoch minus vorherigem Schluss und vorherigem Schluss minus Tief. Lektion 21 benutzt sie, um zu sagen, wie viel Raum gewöhnliche Bewegung braucht, und nicht, wo ein Trade falsch liegt. Das Rückblickfenster ist ein Regler wie jeder andere: Lektion 44 holt aus denselben sechzig Bars eine Standardabweichung je Bar von 0,32 Prozent und von 3,43 Prozent, und der Unterschied ist das Fenster und nicht der Markt. Siehe: Lektion 21: Wohin der Stop gehört, Lektion 44: Volatilität als Größe

Zurechnung

Ein Ergebnis in den Teil aufteilen, den der Markt gegeben hat, und den Teil, den die Regel hinzugefügt hat. Es ist eine Subtraktion, also sitzt der ganze Gehalt in dem, was du abzuziehen gewählt hast: Lektion 66 findet die Gewinnerregel aus Lektion 63 57,7 Prozent ihrer Rendite einem voll investierten Benchmark schuldend und 30,0 Prozent einem, der nach der tatsächlich getragenen Exposure gewichtet ist, was fast verdoppelt, was der Regel zugerechnet wird, von 4,16 je Aktie auf 7,75. Siehe: Lektion 66: Der Vergleichsmaßstab, den du gewählt hast, Lektion 63: Backtesting als Beleg

Verfügbarkeit

Der Anteil der Zeit, in der eine Verbindung antwortet, was sich entlang einer Kette multipliziert, sodass die Kette nie verfügbarer sein kann als das Glied, das dir nicht gehört. Lektion 77 findet die größte einzelne Verbesserung kostenlos: ein beim Broker ruhender Stop nimmt deine eigene Ausrüstung für eine offene Position aus dem Produkt heraus und bringt sie von 96,3 ungeschützten Stunden im Jahr auf 8,8. Siehe: Lektion 77: Das Glied, das dir nicht gehört, Lektion 76: Das Tempo, das du wirklich handelst

B

Backtest

Eine Regel über vergangene Preise laufen lassen, um zu sehen, was sie getan hätte. Lektion 63 behandelt einen backtest als Beleg mit einer angebbaren Stärke statt als Ergebnis und bepreist die vier Abzüge zwischen einer Bruttozahl und einer, die man glauben kann. Siehe: Lektion 63: Backtesting als Beleg, Lektion 62: Was passieren müsste

Bar

Nichts, was der Markt hervorgebracht hätte, sondern eine Regel zum Gruppieren der Tape, und die Regel hat zwei Einstellungen: wie breit jede Gruppe ist und wo die erste beginnt. Nur die erste wird je genannt. Lektion 38 gruppiert sechzig Bars zu je vier um, und Hoch und Tief der Stichprobe bewegen sich nicht, während die Swing-Zahl von 15 auf 2 fällt; verschiebe nur den Startbar, und der Quotient aus Lektion 36 läuft auf identischer Tape von 0,104 bis 0,249. Siehe: Lektion 38: Was ein Zeitrahmen ist, Lektion 6: Die Kerze ist eine Zusammenfassung

Basiseffekt

Der Teil einer Jahresrate, der von dem Monat entschieden wird, der das Fenster verlässt, und nicht von dem, der ankommt. Elf der zwölf Monate in der Rate waren vor der Veröffentlichung schon publiziert, und auf der Reihe, die Lektion 47 druckt, fällt die Rate über ein halbes Jahr um 3,37 Punkte, wobei vier Fünftel dieses Falls von den herausfallenden Monaten getragen werden. Siehe: Lektion 47: Der Makrozyklus, Lektion 46: Positionsdaten

Basisrate

Der Anteil der Kandidaten, die vor jedem Test wirklich lebendig sind. Es ist die Eingabe, die niemand messen kann, und die, die entscheidet, was ein bestandener Test wert ist: bei einem Kandidaten von zehn lässt ein disziplinierter Test 43,2 Prozent dessen, was er annimmt, echt sein, und zwei gewöhnliche Gewohnheiten bringen das auf 6,0. Siehe: Lektion 84: Der Anteil, der echt ist, Lektion 63: Backtesting als Beleg

Basispunkt

Ein Hundertstel eines Prozents, womit eine Kostenstelle so quotiert wird, dass Instrumente zu verschiedenen Preisen vergleichbar werden. Ein Cent Spread auf einer Aktie nahe 103 sind 0,97 Basispunkte, und der ganze Round Trip aus Lektion 63 darauf sind 11,94. Lektion 12 führt dieselbe Umrechnung über Instrumente hinweg und findet einen Round Trip, der auf einem Index-ETF 0,2 Basispunkte kostet und auf einem Micro-Cap 467. Siehe: Lektion 83: Dieselbe Sache an zwei Orten, Lektion 12: Was solltest du eigentlich handeln

Geld

Der höchste Preis, den ein Käufer zu zahlen bereit ist, und das, was du bekommst, wenn du nicht warten willst. Wie der Briefkurs ist er eine Zeile des Buchs: das Buch aus Lektion 2 lässt 7.300 Aktien hinter einer Quote ruhen, die 900 davon beschreibt. Siehe: Lektion 2: Das Order Book

Geld-Brief-Spanne

Der Unterschied zwischen dem höchsten Geld- und dem niedrigsten Briefkurs, was der Preis dafür ist, nicht zu warten. Er ist keine Gebühr und er bewegt sich nicht mit der Stimmung: Lektion 5 zeigt, dass er eine feste Kostenstelle plus zwei Risiken ist, und ein unveränderter Konzern geht an einem einzigen Nachmittag von einem Cent breit auf 2.000 Aktien zu vier Cent breit auf 300. Was er dich kostet, ist ein Anteil deines Stops und keine Anzahl Cents, was die Arithmetik aus Lektion 4 ist. Siehe: Lektion 4: Der Spread ist der Preis der Unmittelbarkeit, Lektion 5: Warum überhaupt jemand quotiert

Bindende Grenze

Die erste Zeile einer Geschäftskarte, die versagt, gelesen in der Reihenfolge, in der die Zeilen voneinander abhängen, und nicht in der, in der sie gemessen wurden. Lektion 100 druckt fünf Zeilen — Tempo, Kosten, Nettoertrag, Entnahme und Urteil — und findet die zweite bindend: die Kosten nehmen 79,7 Prozent des Vorteils, bevor irgendeine Kontoarithmetik anfängt, also repariert das Reparieren der Entnahme oder des Kapitals Zeilen unterhalb einer Zahl, die bereits weg ist. Siehe: Lektion 100: Das Geschäft auf einer Seite, Lektion 75: Welche Grenze zuerst bindet

Leihkosten

Was es kostet, ein Wertpapier zu leihen, um es leer zu verkaufen, plus das Risiko, dass der Verleiher es zurückruft. Lektion 82 räumt ein, dass es der eine Preis ist, den der Kurs nie gemessen hat, und er ist die ganze Rechnung für das Short-Bein eines Spreads. Siehe: Lektion 82: Die zweite Art zu widersprechen

BOS (Break of Structure)

Der Preis bricht ein vorheriges Swing-Hoch in einem Aufwärtstrend oder ein Swing-Tief in einem Abwärtstrend. Er wird aus einer Swing-Definition berechnet, und diese Definition ist eine Einstellung, die niemand nennt: auf den zwanzig Bars, die Lektion 32 druckt, geben dieselben Preise acht Strukturereignisse, oder zwei, oder keins. Siehe: Lektion 32: Marktstruktur

Ausbruch

Wenn der Preis durch ein definiertes Level bricht (Widerstand, Rangehoch, Konsolidierung). Er setzt entweder fort oder dreht, und nichts, was im Moment des Bruchs sichtbar ist, sagt dir, was von beidem. Siehe: Lektion 35: Sweeps, jenseits des ersten, Lektion 27: Die Liquiditätslüge

C

Auktion

Eine Kreuzung, die Orders sammelt, statt sie bei Ankunft zu matchen, und dann den einen Preis löst, zu dem die meisten Aktien handeln können. Jede ausgeführte Order erhält diesen einen Preis: auf dem Buch, das Lektion 42 von Hand durchrechnet, klärt sie bei 100,50, zwei Ticks über allem, was in der Sitzung gehandelt hat, und berechnet ihn auf alle 2.600 Aktien, wo dieselben Orders fortlaufend abgearbeitet im Schnitt 100,2654 ergeben hätten. Siehe: Lektion 42: Eröffnungs- und Schlussauktionen, Lektion 2: Das Order Book

Kerze

Fünf Zahlen, die aus einem Intervall behalten werden, und alles andere verworfen: der erste Preis, der höchste, der niedrigste, der letzte und die Gesamtgröße. Nichts davon ist geschätzt, und was verloren geht, ist die Reihenfolge, in der die Trades ankamen. Lektion 6 druckt zwei Fünf-Minuten-Intervalle, die dieselben fünf Zahlen pixelgenau erzeugen, wobei dieselbe Klammer im einen 0,35 verdient und im anderen 0,15 verliert. Siehe: Lektion 6: Die Kerze ist eine Zusammenfassung, Lektion 38: Was ein Zeitrahmen ist

Kapazität

Die Größe, bei der der eigene Impact einer Regel ihren Vorteil auffrisst. Lektion 68 macht daraus für eine Regel eine Zahl und findet zwei Drittel des Vorteils ausgegeben, um das andere Drittel bei der größten Position einzusammeln, die sie halten kann. Siehe: Lektion 68: Wie viel der Trade fasst, Lektion 59: Was Eile kostet

CHoCH (Change of Character)

Der Preis bricht die Struktur gegen die vorherrschende Richtung, womit ein Trendwechsel erklärt statt beobachtet wird. Er teilt die Swing-Definition, aus der BOS berechnet wird, und Lektion 32 findet zwei gewöhnliche Einstellungen, die sich auf vier von zwölf Bars darüber uneinig sind, wer die Kontrolle hat. Siehe: Lektion 32: Marktstruktur

Konfiguration

Eine Wahl von Indikator und Rückblickfenster, von denen jeder Bildschirm mehrere trägt. Drei Indikatoren bei vier Rückblickfenstern sind zwölf, und sie sind keine zwölf Meinungen: auf den 39 Bars, auf denen alle zwölf definiert sind, findet Lektion 52 auf 20 davon einen bullisch und einen anderen bärisch lesend, und ihre Stimmreihen korrelieren mit 0,5455, was 1,71 unabhängige Meinungen sind. Siehe: Lektion 52: Bestätigungsfehler, gemessen, Lektion 48: Was ein Indikator ist

Kontrakt

Was du tatsächlich hältst, als rechtliches Objekt und nicht als Linie auf einem Chart. Eine Aktie, ein Future, eine Option und ein Perpetual sind vier verschiedene, und welches du hältst, legt die kleinste Position fest, die du nehmen darfst, ob es verfällt und das Meiste, was es dir nehmen kann: Lektion 13 findet die kleinste Long-Position auf denselben Index über die vier von $500 bis $250.000 laufend. Siehe: Lektion 13: Was du tatsächlich kaufst, Lektion 14: Margin und Hebel

Korrelation

Wie ähnlich sich zwei Reihen bewegen, zwischen −1 und 1. Es ist die eine Eingabe, die entscheidet, auf wie viele unabhängige Wetten ein Satz Positionen hinausläuft, und Lektion 74 zeigt, dass sie sich zwischen zwei Hälften einer Historie genug bewegt, um die Antwort zu ändern. Siehe: Lektion 45: Korrelation, Lektion 74: Das Fenster entscheidet

Kostenbasis

Eine Kostenstelle, die anfällt, ob du gehandelt hast oder nicht, weshalb sie ein Anteil am Vorteil ist und keine Rechnung, die die Gewinne begleichen. Weil Lektion 79 das Kapital so bemessen hat, dass der erwartete Jahresgewinn dem Lohn entspricht, nimmt eine Kostenbasis von einem Viertel des Lohns genau ein Viertel des Vorteils: Lektion 80 findet das Urteil von 589 Trades auf 1.047 wandern und von 10,07 Jahren auf 17,90. Siehe: Lektion 80: Die Kosten, die nicht mitwachsen, Lektion 79: Sich selbst bezahlen, bevor man es weiß

Kreuzkorrelation

Die Korrelation zwischen zwei verschiedenen Instrumenten, im Unterschied zu der zwischen zwei Regeln auf demselben. Lektion 82 lässt den Divisor aus Lektion 71 darauf laufen: vier Positionen über zwei Instrumente tragen 2,08 Wetten bei einer Kreuzkorrelation von null und 1,28 bei 0,6, gegen die 1,04, die die zwei Regeln auf einem Instrument schon trugen. Siehe: Lektion 82: Die zweite Art zu widersprechen

Kumuliertes Delta

Die laufende Summe des Deltas über eine Sitzung. Sie erbt Bar für Bar die Ableitung des Deltas, also ist die Linie eine Summe von Schätzungen und keine Summe von Tatsachen: Lektion 8 zeigt, dass ein mit plus 15 Prozent gemeldeter Bar einen Kaufanteil nur zwischen 50,0 und 62,5 Prozent belegt. Siehe: Lektion 8: Volumen und Delta

D

Tagesverlustlimit

Eine Obergrenze dafür, was ein Tag kosten darf, vor der Sitzung festgelegt. Lektion 75 liest sie neben den Spalten für Korrelation und Gewicht und findet sie als die bindende: bei drei Prozent am Tag und zwei Prozent je Trade dürfen die vier Regeln, die Modul 9 zugelassen hat, 1,5 Positionen tragen, also eine, bei einer Zahl, die kein Streit über Korrelation je erreicht. Siehe: Lektion 75: Welche Grenze zuerst bindet, Lektion 72: Der Tag, an dem jeder Stopp auslöst

Dark Pool

Ein Handelsplatz, der keine Orders anzeigt, sodass seine Trades die Tape erreichen, ohne dass es einen Platz gab, an dem du hättest handeln können. Der Print trägt einen Preis, eine Größe und ein Off-Exchange-Kennzeichen, und nie eine Seite. Lektion 56 prüft die Regel, die die Seite aus dem Sitzungsdurchschnitt rekonstruiert, und findet, dass sie stattdessen die Sitzung rekonstruiert und der Tagesrendite mit einer Korrelation von 0,93 folgt. Siehe: Lektion 56: Die Seite, die das Tape weglässt

Delta

Volumen, das den Spread überquert hat, um zu kaufen, abzüglich Volumen, das ihn überquert hat, um zu verkaufen. Jeder Trade hat einen Käufer und einen Verkäufer, also zählt das Delta, wer nicht warten wollte, und nicht, wer zahlreicher war — und die Seite ist abgeleitet statt gemeldet. Lektion 8 zeigt, dass ein mit plus 15 Prozent gemeldeter Bar den Kaufanteil nur zwischen 50,0 und 62,5 Prozent eingrenzt. Siehe: Lektion 8: Volumen und Delta, Lektion 29: Volumen am Preis

Dispositionseffekt

Gewinner früh schließen und Verlierer halten, 1985 von Shefrin und Statman benannt und Gegenstand von Modul 12. Es ist eine Gewohnheit und nicht zwei, und Lektion 86 bepreist ihre erste Hälfte auf den sieben Trades aus Lektion 63: den Gewinn beim ersten Schluss zu nehmen, der einen zeigt, lässt die Trefferquote bei sechs von sieben, genau dort, wo sie war, und nimmt 2,20 je Aktie von den 4,16, die die Regel gegenüber dem Halten wert war. Siehe: Lektion 86: Den Gewinn mitnehmen, Lektion 89: Das Geld, das auf dem Schirm stand

Divergenz

Wenn der Preis ein neues Hoch oder Tief macht, ein Indikator (RSI, Momentum, Volumen) aber nicht. Der Indikator ist eine Funktion derselben Preise, also ist eine Divergenz eine arithmetische Folge des Verlaufs und kein unabhängiger Zeuge dafür. Siehe: Lektion 34: Divergenz

Drawdown

Der Abstand von einem Hoch der Kapitalkurve zum tiefsten Punkt danach, in R oder in Prozent angegeben. Lektion 67 setzt die Tiefe an, die du bei einem Vorteil erwarten solltest, an den du glaubst, und findet, dass eine Acht-R-Linie 59,5 Prozent der Systeme abschaltet, die wirklich funktionieren. Siehe: Lektion 24: Wenn der Drawdown kommt, Lektion 67: Der Drawdown, mit dem du rechnen solltest

E

Vorteil

Das durchschnittliche Ergebnis eines Trades, in R, nach Kosten. Es ist eine zu messende Größe und keine zu fühlende: Lektion 18 zeigt, wie ein Vorteil von einem Zehntel R von innen tatsächlich aussieht, was meistens wie nichts aussieht. Siehe: Lektion 18: Wie sich ein Edge anfühlt, Lektion 17: Erwartung

Gleichgewichtetes Buch

Ein Portfolio, das in jede Regel, die es betreibt, dasselbe Geld steckt, ganz ohne Optimierung. Lektion 91 hält alle 253 Regeln aus Lektion 63 auf diese Weise über achtundzwanzig Moves und bekommt 4,16 je Aktie, was genau dem Durchschnitt der Regeln darin entspricht, bei einer Standardabweichung 4,21 Prozent unter deren eigener. Die mittlere Rendite ist 4,10 bei einer Regel und 4,16 bei 253, also bewegt die Größe des Buchs die Spannbreite der Ergebnisse und nicht ihren Mittelpunkt. Siehe: Lektion 91: Was das ganze Raster verdient, Lektion 95: Das Buch auf einer Karte

Beweishürde

Die Anzahl Trades, die eine Behauptung über eine Regel verlangt, von denen dieser Kurs mehrere nennt und das Buch keine erfüllt. Lektion 81 stellt sie den sieben Trades gegenüber, die der Gewinner aus Lektion 63 tatsächlich gemacht hat: der feste Horizont aus Lektion 65 will 156, also das 22,3-Fache der Historie, das Urteil aus Lektion 67 will 589 beim 84,1-Fachen, und die Kostenbasis aus Lektion 80 will 1.047 beim 149,6-Fachen. Siehe: Lektion 81: Was das Buch nimmt, Lektion 65: Der Horizont, den du zuerst festlegst

Auslenkung

Wie weit ein Trade gegen den Einstieg läuft, bevor er endet, hier gemessen als der schlechteste Schluss darin und in R angegeben. Es ist die Spalte, die entscheidet, ob ein Stop je berührt wird: auf den sieben Trades aus Lektion 63 ist die tiefste 0,453 eines R, also löst kein Stop weiter draußen je aus, und vier der sieben schließen überhaupt nie unter ihrem eigenen Einstieg. Siehe: Lektion 87: Der zweite Ausstieg, Lektion 89: Das Geld, das auf dem Schirm stand

Erschöpfung

Aggressive Orders, die den Preis bewegen, weil nichts ruht, um sie aufzunehmen. Wie die Absorption klassifiziert es, was die Tape zeigt, statt Absicht zu lesen, und die Klassifikation wird von den Daten nicht erzwungen: Lektion 28 druckt zwei Bars, die jede Größe teilen, die eine Kerze aufzeichnet, und das Volumen an jedem einzelnen Preis, deren Deltas plus 2.820 und minus 1.680 sind. Siehe: Lektion 28: Absorption und Erschöpfung

Ausstiegsregel

Der ganze Satz Regeln, die eine Position schließen können, zusammen genommen statt einzeln. Zwei davon stapeln sich nicht, sie konkurrieren, und die frühere ist die einzige, die je auslöst: Lektion 90 findet einen frühen Ausstieg allein 2,20 je Aktie kostend und einen Viertel-R-Stop allein 5,90 kostend, was zwischen ihnen 1,74 ließe, während beide zugleich 4,44 lassen. Siehe: Lektion 90: Die vier Gewohnheiten zusammen, Lektion 87: Der zweite Ausstieg

Erwartung

Trefferquote mal Durchschnittsgewinn, minus Verlustquote mal Durchschnittsverlust. Es ist die eine Zahl, die entscheidet, ob eine Methode Geld verdient, und jede Kostenstelle in diesem Kurs wird davon abgezogen. Siehe: Lektion 17: Erwartung, Lektion 10: Jeder Trade beginnt im Minus

F

Ausführung

Das Geschäft, das deine Order tatsächlich bekommen hat, im Unterschied zu dem Preis, auf den du geschaut hast. Es hat eine Gegenpartei, die genau diesen Moment gewählt hat, gegen dich zu handeln, was die Ausführungen, die du bekommst, zu einer selektierten Stichprobe macht statt zu einer zufälligen: Lektion 3 bepreist dasselbe Verfehlen von eins zu zehn mit $1,50 für den einen Trader und $15 für den anderen, gegen dieselbe Ersparnis von $2. Siehe: Lektion 3: Was eine Ausführung wirklich ist, Lektion 58: Was ein Ordertyp preisgibt

Footprint-Chart

Ein Chart, der das Volumen jedes Bars nach Preis und nach abgeleiteter Seite aufteilt. Die Aufteilung ist eine Klassifikation mit bekannter Fehlerrate und keine Aufzeichnung, weshalb derselbe Footprint in Lektion 28 zwei entgegengesetzte Geschichten trägt. Lektion 29 trennt die beiden Hälften: die Zählung des Volumens an einem Preis braucht überhaupt keine Ableitung, und die Zahl, die alle daraus zitieren, braucht sie. Siehe: Lektion 29: Volumen am Preis, Lektion 28: Absorption und Erschöpfung

G

Gamma

Die Rate, mit der sich eine Optionsabsicherung mit dem Preis ändert, weshalb der Handel eines Dealers dem Preis folgt statt ihn zu führen. Lektion 60 bepreist 10.000 Kontrakte mit Strike 103 auf den sechzig Schlusskursen dieses Kurses: eine Position zu halten, die nie eine Million Aktien übersteigt, verlangt 3.079.024 gehandelte Aktien, und ein Dollar Bewegung am Strike bewegt die Absicherung um 57.861 Aktien bei zwanzig verbleibenden Bars und um 258.898 bei einem. Siehe: Lektion 60: Der Fluss ohne Meinung, Lektion 44: Volatilität als Größe

Abstand

Eine Preisstrecke, auf der nichts gehandelt hat, was keine große Bewegung ist, sondern das Fehlen einer. Lektion 40 entfernt die Überlappung aus denselben sechzig Schlusskursen und 19 von 39 Übergängen werden zu Lücken, während Hoch, Tief und Effizienzquotient sich nicht bewegen — und ein Stop, der in einer solchen Lücke ruht, wird im Median zum 1,5-Fachen des versprochenen Verlusts ausgeführt und im schlimmsten Fall zum 4,5-Fachen. Siehe: Lektion 40: Struktur über mehrere Tage, Lektion 21: Wohin der Stop gehört

Goldenes Kreuz

Ein kürzerer gleitender Durchschnitt, der über einen längeren kreuzt. Seine Verspätung ist Arithmetik und keine Meinung: auf den sechzig Schlusskursen aus Lektion 50 kreuzte der zehner den zwanziger bei Bar 36, also 12 Bars nach dem Tief, mit 54 Prozent des gesamten Anstiegs bereits dahinter. Siehe: Lektion 50: Gleitende Durchschnitte als Unterstützung, Lektion 48: Was ein Indikator ist

H

Horizont

Die Anzahl Trades, die du vor dem ersten festlegst als den Punkt, an dem du die Historie beurteilen wirst. Lektion 65 zeigt, dass stattdessen fortlaufend zu urteilen die Bestehensquote eines toten Systems von 5,05 Prozent auf 24,25 hebt. Siehe: Lektion 65: Der Horizont, den du zuerst festlegst, Lektion 19: Wie lange, bis du es weißt

I

Iceberg (Reserve-Order)

Eine Order, die einen Bruchteil ihrer wahren Größe anzeigt, sodass der Bildschirm untertreibt statt zu übertreiben. Eine zu erkennen ist eine Beobachtung und keine Deutung, und der Haken sitzt auf der anderen Seite: über die hundert Tests, die Lektion 31 druckt, hätte der Detektor bei achtzig überhaupt nicht auslösen können, was die Rate zwischen 14 % und 94 % eingrenzt und der Grund ist, warum ein ruhiges Buch nichts beweist. Siehe: Lektion 31: Verborgene Größe, Lektion 26: Das Order Book ist Theater

Auswirkung

Die Preisbewegung, die deine eigene Order verursacht. Sie wächst mit der Größe schneller als der Spread, ungefähr wie die Größe hoch anderthalb, weshalb eine Regel, die klein funktioniert, groß aufhören kann zu funktionieren. Siehe: Lektion 59: Was Eile kostet, Lektion 57: Was eine Million Aktien braucht

Implizite Bewegung

Die Bewegungsgröße, die eine Optionskette vor einer terminierten Ankündigung verlangt, aus dem Straddle abgelesen. Sie ist ein Preis und keine Prognose, und die Hürde, die sie setzt, ist nicht die üblicherweise genannte: eine Aktie bei 100 mit einem Straddle von 6,00 quotiert sechs Prozent, und Lektion 43 findet den Long Call darin bei 3,10 Prozent break-even, also etwa der Hälfte. Siehe: Lektion 43: Terminierte Ereignisse, Lektion 44: Volatilität als Größe

Unabhängige Wetten

Worauf ein Satz korrelierter Positionen tatsächlich hinausläuft: die Anzahl geteilt durch eins plus die Anzahl minus eins mal die durchschnittliche Korrelation. Bei den 0,9472, die Lektion 71 misst, sind zwei Regeln 1,03 Wetten statt zwei, vier sind 1,04, und wie viele du auch hinzufügst, die Summe hört bei 1,06 auf. Siehe: Lektion 71: Wie viele Wetten du wirklich trägst, Lektion 45: Korrelation

Merkmal

Eine Funktion aus Preisen, die du bereits hast, woraus vier Dinge folgen. Sie kann keine Information hinzufügen, weil die Linie aus den Preisen berechnet wurde. Sie verwirft, und das Verworfene lässt sich zählen: zwei Zehn-Bar-Fenster der Reihe aus Lektion 48 haben Mittelwerte 0,09 auseinander und Standardabweichungen 0,076 auseinander, während das eine nirgendwohin driftet und das andere trendet, bei Effizienzquotienten von 0,053 und 0,536. Und sie ist um einen Betrag zu spät, den du berechnest statt schätzt, was für einen zehnperiodigen einfachen Durchschnitt 4,50 Bars sind. Siehe: Lektion 48: Was ein Indikator ist, Lektion 52: Bestätigungsfehler, gemessen

Institutioneller Fluss

Orders, die groß genug sind, dass ihre Abarbeitung selbst eine Entscheidung ist. Lektion 57 bepreist diese Entscheidung als Abwägung zwischen Impact und Exposure statt als ein zu erkennendes Muster, und Lektion 56 zeigt, dass die Prints, die solche Orders hinterlassen, überhaupt keine Seite tragen, sodass nichts auf einem Chart sie im Nachhinein identifiziert. Siehe: Lektion 57: Was eine Million Aktien braucht, Lektion 56: Die Seite, die das Tape weglässt

Inventarrisiko

Das Risiko, das ein Quotierender in der Position trägt, die ihm niemand abnehmen wollte. Es ist eines der zwei Risiken, die Lektion 5 in einem Spread findet, und es ist der Grund, warum sich die Quote ohne jede Nachricht bewegt: ein unveränderter Konzern geht an einem einzigen Nachmittag von einem Cent breit auf 2.000 Aktien zu vier Cent breit auf 300. Siehe: Lektion 5: Warum überhaupt jemand quotiert, Lektion 53: Wofür der Spread bezahlt wird

K

Kill Switch (Sicherungsschalter)

Eine Regel, die den Handel automatisch anhält, wenn eine genannte Schwelle überschritten wird. Dieser Kurs bepreist die Schwelle und nicht den Mechanismus: Lektion 75 findet das Tagesverlustlimit als die einzige ihrer vier Spalten, die sich durchsetzen lässt, bevor eine Order rausgeht, statt hinterher darüber zu streiten, und Lektion 69 ist der Ort, aus dem die verwendeten drei Prozent stammen. Siehe: Lektion 75: Welche Grenze zuerst bindet, Lektion 69: Die Verzögerung, die du entfernst

L

Latenz

Die Verzögerung zwischen einer Entscheidung und ihrer Ankunft am Markt. Lektion 69 bepreist fünf Minuten zwischen Signal und Order auf einem Instrument mit 32,10 Basispunkten, was mehr ist, als ein zweiter Handelsplatz über eine ganze Historie zurückgibt. Siehe: Lektion 55: Was eine Millisekunde wert ist, Lektion 69: Die Verzögerung, die du entfernst

Leave-One-Out-Test

Ein Mitglied eines Buchs nach dem anderen entfernen und jede Spalte auf dem Rest neu berechnen. Lektion 95 tut das mit den vier Regeln und findet drei der vier Streichungen das Buch verbessernd, wobei die beste die Nettorendite je Einheit Tiefe von 2,000 auf 2,155 hebt. Die eine Streichung, die es verschlechtert, entfernt das Mitglied, das die Renditespalte auf Platz drei führte, weshalb der Test alle vier Spalten braucht und nicht eine. Siehe: Lektion 95: Das Buch auf einer Karte, Lektion 91: Was das ganze Raster verdient

Liquidität

Orders, die noch nicht ausgeführt sind. Sie verteilen sich nicht gleichmäßig über die Preisachse, sondern häufen sich auf Levels, die du vorher benennen kannst, und Lektion 25 zeigt, dass das Häufen keine Absprache braucht: alle kommen aus derselben Überlegung am selben Level an. Siehe: Lektion 25: Wo Liquidität ruht

Liquiditätspool

Eine Ansammlung ruhender Orders auf einem Level, häufig an runden Zahlen und knapp jenseits von Swing-Hochs und -Tiefs. Ein Stop ist unsichtbar, bis er auslöst, also ist ein Pool eine Menge sicheren künftigen Flows zu einem bekannten Preis, die vorher niemand beobachten kann. Siehe: Lektion 25: Wo Liquidität ruht, Lektion 27: Die Liquiditätslüge

Liquiditätssweep

Ein Bruch eines Levels, der die dort ruhenden Stops auslöst, gefolgt von einer Umkehr. Eine Kaskade durch ruhende Stops braucht keinen Urheber, und Lektion 27 legt sowohl dar, worin vorsätzliches Verhalten tatsächlich besteht, als auch warum es sich nicht aus dem Preis erkennen lässt. Siehe: Lektion 35: Sweeps, jenseits des ersten

Verlustmonat

Ein Kalendermonat, in dem ein System mit echtem Vorteil trotzdem im Minus endet, was passiert, weil der Monat zu wenige Trades für den Vorteil enthält. Lektion 96 setzt die Rate bei 41,3 Prozent an, für einen echten Vorteil von einem Zehntel R bei den 4,875 Trades im Monat, die Lektion 76 gemessen hat. Das wahrscheinlichste Jahr hat fünf davon, mehr als jedes dritte Jahr hat sechs oder mehr, und zwölf saubere Monate kommen in 0,169 Prozent der Fälle vor. Siehe: Lektion 96: Der Monat, der verliert, Lektion 76: Das Tempo, das du wirklich handelst

Verlustverrechnung

Der Anteil eines Verlusts, der tatsächlich mindert, was du zahlst. Er und nicht der Satz ist das, was eine Steuer mit einem System macht: Lektion 78 zeigt einen proportionalen Satz mit voller Verrechnung, der Vorteil und Standardabweichung um denselben Faktor schrumpft, sodass das Urteil bei jedem Satz bei 589 Trades bleibt, während ohne jede Verrechnung dasselbe Zehntel R oberhalb von 22,18 Prozent aufhört, ein Vorteil zu sein. Siehe: Lektion 78: Der Abzug, der nichts ändert, Lektion 67: Der Drawdown, mit dem du rechnen solltest

M

Nachschussaufforderung

Der Punkt, an dem ein Broker deine Position verkaufen darf, ohne zu fragen, weil dein Eigenkapital durch das Niveau gefallen ist, das der Kredit verlangt. Es ist ein Preis, den du vor dem Eröffnen berechnen kannst: es ist der Kredit geteilt durch eins minus die Erhaltungsanforderung, und auf einer zur Hälfte beliehenen Position gegen eine 30-Prozent-Anforderung findet Lektion 15 einen Fall von 28,6 Prozent, der die Entscheidung deinem Broker übergibt. Siehe: Lektion 15: Wenn dein Broker ohne dich handelt, Lektion 14: Margin und Hebel

Abstand

Die Sicherheit, die du für eine Position hinterlegst, von einer Clearingstelle aus der Volatilität des Instruments festgelegt. Sie ist kein Maß dafür, was die Position verlieren kann, und danach zu bemessen statt nach dem Verlust ist die häufigste Art, wie ein Konto endet: auf dem Kontrakt, den Lektion 14 durchrechnet, ist die Einlage das Fünfzigfache des tatsächlich riskierten Geldes. Siehe: Lektion 14: Margin und Hebel, Lektion 15: Wenn dein Broker ohne dich handelt

Market Maker

Ein Teilnehmer, der beide Seiten quotiert und den Spread dafür verdient, Unmittelbarkeit zu liefern. Lektion 53 rechnet aus, was dieser Spread abdecken muss: Inventarrisiko, die Kosten adverser Selektion und die Gebührenordnung. Siehe: Lektion 53: Wofür der Spread bezahlt wird, Lektion 4: Der Spread ist der Preis der Unmittelbarkeit

Marktstruktur

Die Folge von Swing-Hochs und -Tiefs, als die eine Reihe gelesen wird. Sie steckt nicht in den Preisen; sie entsteht, indem man eine Swing-Definition auf sie anwendet, und diese Definition ist eine Einstellung: auf den zwanzig Bars, die Lektion 32 druckt, geben gewöhnliche Werte acht Strukturereignisse, oder zwei, oder keins. Siehe: Lektion 32: Marktstruktur, Lektion 33: Order Blocks und Displacement

Minimale Varianz

Die Gewichte, die den Tag eines Buchs so ruhig machen, wie es seine Kovarianzmatrix zulässt: die Matrix invertieren, mit einer Spalte aus Einsen multiplizieren, durch die Summe teilen. Lektion 73 lässt das auf vier Regeln über achtundzwanzig Moves laufen, und es verlangt, zwei davon zu shorten und 3,29 Dollar Position je Dollar Konto zu tragen; verbiete die Shorts, und die Antwort ist 0,630 und 0,370 mit zwei Regeln auf null, was 59 Prozent des Rückgangs bei einem Dollar Position je Dollar behält. Siehe: Lektion 73: Die Gewichte, die du halten kannst, Lektion 72: Der Tag, an dem jeder Stopp auslöst

N

Nettovorteil

Was von einem Vorteil bleibt, nachdem der Round Trip abgezogen ist, in denselben Einheiten. Lektion 98 teilt die 0,1230 je Aktie aus Modul 13 durch die 1,5443 aus Lektion 63 und bekommt 0,0796 eines R, was 79,7 Prozent eines Vorteils von einem Zehntel R sind und 0,0204 lässt. Weil eine Stichprobengröße mit dem inversen Quadrat des Vorteils wächst, bringt diese Subtraktion die Trades, die ein Urteil braucht, von 785 auf 18.952. Siehe: Lektion 98: Die Zahl, die Skalierung sagt, Lektion 93: Die Regel, die am meisten handelt

O

Offener Gewinn

Was eine Position wert ist, solange sie noch offen ist, was keine Abrechnung festhält und jeder Trader erinnert. Lektion 89 addiert den besten Schluss in jedem der sieben Trades aus Lektion 63 und bekommt 14,60 je Aktie gegen 10,70 realisiert, sodass 26,7 Prozent von allem, was je gezeigt wurde, zurückgegeben wurde, und vier der sieben Trades geben nichts davon zurück. Siehe: Lektion 89: Das Geld, das auf dem Schirm stand, Lektion 86: Den Gewinn mitnehmen

Order Book

Jede ruhende Limit-Order zu jedem Preis, von der die Quote nur die oberste Zeile ist: das Buch aus Lektion 2 beschreibt 900 Aktien von 7.300. Ruhende Größe kostet nichts im Platzieren und nichts im Zurückziehen, also bepreist Lektion 26, was eine Wand als Lesart wert ist, und findet, dass die Antwort daran hängt, wie oft Wände halten, und nicht daran, wie groß sie sind. Siehe: Lektion 2: Das Order Book, Lektion 26: Das Order Book ist Theater

Order Flow

Die Folge ausgeführter Trades mit einer Seite an jedem. Drei der vier Tatsachen auf der Tape sind gemeldet und die vierte, die Seite, ist abgeleitet: Lektion 7 findet die Ableitung etwa vier von fünf Malen richtig, und einen falschen Print von 900 Aktien, der eine Minute von plus 600 auf minus 1.200 schwenkt. Siehe: Lektion 7: Time and Sales, Lektion 8: Volumen und Delta

Ordertyp

Eine Entscheidung darüber, welches von zwei Dingen du offen lässt, und ein Drittes gibt es nicht: eine Market-Order legt die Ausführung fest und lässt den Preis offen, eine Limit-Order legt den Preis fest und lässt die Ausführung offen. Das Limit sieht kostenlos aus, weil es den Spread einnimmt, und Lektion 58 misst, was die Selektion damit macht: ein Kauflimit acht Zehntel unter dem Schluss wird 16 von 56 Mal ausgeführt und verliert im Schnitt trotzdem 0,375 je Aktie, gegen einen Gewinn von 0,373 dafür, einfach zum Schluss zu kaufen. Siehe: Lektion 58: Was ein Ordertyp preisgibt, Lektion 3: Was eine Ausführung wirklich ist

Overfitting

Die Einstellungen einer Regel auf denselben Daten wählen, mit denen sie beurteilt wird, sodass das Urteil die Suche misst und nicht die Regel. Lektion 64 macht daraus eine Hürde statt einer Warnung: der Gewinner aus Lektion 63 muss eine t-Statistik von 3,54 überschreiten statt 1,65, weil 253 Einstellungen durchsucht wurden, was er mit 3,65 tut. Siehe: Lektion 64: Der Preis des Suchens, Lektion 63: Backtesting als Beleg

P

Tempo

Wie oft eine Regel tatsächlich eine Order verlangt, gezählt statt angenommen. Über die Strecke, auf der jede definiert ist, erzeugen 138 der 253 Regeln aus Lektion 63 genau einen Einstieg, und 80,63 Prozent erzeugen zwei oder weniger. Die vier Regeln, die Modul 9 zugelassen hat, verlangen dreizehn Orders über achtundzwanzig Tage, was 117 Orders im Jahr sind und 58,5 Round Trips, gegen die vierzig Trades im Monat, die Lektion 65 annahm. Siehe: Lektion 76: Das Tempo, das du wirklich handelst, Lektion 79: Sich selbst bezahlen, bevor man es weiß

Beteiligungsquote

Der Anteil am Volumen einer Periode, den deine eigene Order darstellt. Er stellt die Abwägung, die Lektion 57 löst: schneller gehen und Impact zahlen, langsamer gehen und länger Exposure tragen. Siehe: Lektion 57: Was eine Million Aktien braucht, Lektion 59: Was Eile kostet

POC (Point of Control)

Der Preis mit dem meisten gehandelten Volumen in einer Periode. Er ist der Modus einer klassierten Verteilung, bewegt sich also mit der Klassenbreite: Lektion 29 misst ihn über einen 15-Tick-Tag um 9,5 Ticks rutschend, und die gröbste Ablesung hängt an 21 Kontrakten. Siehe: Lektion 29: Volumen am Preis, Lektion 30: Volumenprofil

Portfolio-Heat

Das gesamte gleichzeitig offene Risiko als Anteil am Konto: Positionen mal Risiko je Trade. Lektion 72 bepreist den Tag, an dem alle Stops zusammen auslösen, was der Tag ist, für dessen Überleben die Heat definiert wurde. Siehe: Lektion 72: Der Tag, an dem jeder Stopp auslöst, Lektion 75: Welche Grenze zuerst bindet

Positionsdaten

Eine Erhebung darüber, wer was hält, nach festem Zeitplan veröffentlicht. Sie ist kein Leck, und ihre übliche Lesart zählt eine Tatsache doppelt: die Nettopositionen summieren sich exakt zu null, also sind Commercials an einem Short-Extrem und Spekulanten an einem Long-Extrem ein und derselbe Satz, zweimal aufgeschrieben. Lektion 46 findet, dass die beiden Schlagzeilenreihen schon rein buchhalterisch mit -0,71 korrelieren würden und näher bei -0,95 laufen, was 1,03 unabhängige Ablesungen sind. Siehe: Lektion 46: Positionsdaten, Lektion 45: Korrelation

Trennschärfe (statistisch)

Die Wahrscheinlichkeit, dass ein Test ein System annimmt, das wirklich funktioniert. Die Hürde aus Lektion 84 hat über 156 Trades eine Trennschärfe von 0,3461 gegen einen Vorteil von einem Zehntel R, was heißt, dass ein echter Vorteil diesen Test etwa zwei von drei Malen nicht besteht. Siehe: Lektion 84: Der Anteil, der echt ist, Lektion 19: Wie lange, bis du es weißt

Profitfaktor

Bruttogewinn geteilt durch Bruttoverlust, was die beiden Zahlen aus Lektion 17 als eine geschrieben ist. Lektion 70 macht daraus die Hürde, die ein Filter nehmen muss: ein Filter mit Genauigkeit a verdient seinen Platz nur bei einer Strategie, deren Profitfaktor unter a geteilt durch eins minus a liegt, also bei 60 Prozent Genauigkeit nur unter 1,50. Siehe: Lektion 70: Maschinelles Lernen als Filter, Lektion 39: Mehr als einen handeln

Gewinnziel

Ein Abstand vom Einstieg, bei dem ein Trade geschlossen wird, unabhängig von dem Signal, das ihn eröffnet hat. Er ist ein Regler, und Lektion 86 dreht ihn: über sieben Einstellungen vom ersten grünen Schluss bis zu zwei R und gar keinem Ziel liest die Trefferquote in jeder Zeile sechs von sieben, während der Nettobetrag von 7,64 je Aktie auf 11,74 läuft, sodass allein die Ausstiegseinstellung 98,5 Prozent dessen ausmacht, was die Einstiegsregel verdient hat. Siehe: Lektion 86: Den Gewinn mitnehmen, Lektion 90: Die vier Gewohnheiten zusammen

R

R

Eine Einheit Risiko: der Abstand vom Einstieg zum Stop, mal Größe. Alles nach Lektion 20 wird darin angegeben, damit Trades verschiedener Größe addiert werden können. Lektion 85 zeigt, dass sich die Einheit selbst bewegt, um den Faktor 2,711 zwischen zwei Hälften einer Historie. Siehe: Lektion 20: Positionsgrößen, Lektion 85: Die Einheit, die sich bewegt hat

Ratsche

Die Zinseszinsfalle nach einem halbierten Konto: einen festen Anteil zu riskieren heißt, dass die Positionsgröße mit dem Stand fällt, also fällt die Ertragskraft, während eine feste Entnahme es nicht tut. Lektion 99 findet 58,67 Prozent der Zehnjahrespfade beim Nettovorteil halbierend und ein mittleres Konto, das bei 46.526 endet und 46 im Monat verdient gegen eine Entnahme von 500. Siehe: Lektion 99: Wie lange das Geld reicht, Lektion 22: Ruinrisiko

Regime

In welchem von zwei Verhalten eine Strecke einer Reihe steckt, gemessen statt benannt. Der Quotient aus Lektion 36 ist, wie viel der zurückgelegten Strecke am Ende Fortschritt war, und er trägt ein Fenster: ändere es von zehn Schlusskursen auf dreißig, und die beiden Ablesungen sind sich auf zweiundzwanzig von dreißig Bars uneinig. Siehe: Lektion 36: Märkte haben Phasen, Lektion 37: Einen Phasenwechsel erkennen

Neuzeichnen

Wenn ein Indikator seine historischen Signale nachträglich ändert, sodass ein backtest einen Chart liest, den der Trader nie hätte sehen können. Lektion 49 zeigt, wie du jeden Indikator selbst darauf prüfst, statt eine Zusicherung hinzunehmen. Siehe: Lektion 49: Neuzeichnen

Renditekonzentration

Der Anteil am Ergebnis einer Historie, der aus ihren wenigen größten Perioden kommt. Lektion 92 sortiert die achtundzwanzig Moves des Vier-Regel-Buchs und findet drei davon 3,30 der 4,10 tragend, was 80,5 Prozent sind; die anderen fünfundzwanzig machen zusammen 0,80. Kaufen und Halten über dasselbe Fenster ist weniger konzentriert, bei 57,6 Prozent, weil ein Buch aus einer Familie die guten Tage teilt und die Summe verwässert, gegen die sie gemessen werden. Siehe: Lektion 92: Woher das Ergebnis kam, Lektion 95: Das Buch auf einer Karte

Ruinrisiko

Die Wahrscheinlichkeit, dass eine Folge von Verlusten das Konto unter den Punkt bringt, von dem es sich erholen kann. Sie fällt schnell mit einem kleineren je Trade riskierten Anteil und steigt schnell mit einer längeren Verlustserie als der, für die du geplant hast. Siehe: Lektion 22: Ruinrisiko, Lektion 19: Wie lange, bis du es weißt

Round Trip

Ein Einstieg und ein Ausstieg, und damit die Einheit, in der jede Kostenstelle dieses Kurses berechnet wird. Lektion 63 bepreist einen mit 0,1230 je Aktie, und Lektion 83 teilt das in den Teil, um den ein zweiter Handelsplatz konkurrieren kann, und den Teil, der eine Verzögerung ist. Siehe: Lektion 63: Backtesting als Beleg, Lektion 83: Dieselbe Sache an zwei Orten

RSI (Relative-Stärke-Index)

Ein Momentum-Oszillator auf einer Skala von null bis hundert, und zwei Standardimplementierungen davon widersprechen sich: auf den sechzig Schlusskursen aus Lektion 51 druckt die eine dreizehn Werte über 70 und die andere keinen. Ein Wert von 70 verlangt einen durchschnittlichen Gewinn von sieben Dritteln des durchschnittlichen Verlusts, und was auf diese dreizehn Werte folgt, sind 58 Prozent gegen eine Basisrate von 58. Siehe: Lektion 51: Oszillatoren im Regime

Durchlaufen und Zurückerobern

Ein Level, durch das gehandelt und das dann zurückerobert wurde, was das Ereignis ist, für das jedes gegnerische Argument von dir eine Häufigkeit verlangt. Es ist keine Eigenschaft des Marktes: auf den sechzig Schlusskursen aus Lektion 61 bewegt sich die Häufigkeit über gewöhnliche Wahlen zweier Definitionen von 0,00 bis 1,00, also löst die Seite stattdessen nach dem Break-even und findet ihn bei der Hälfte der Wahrscheinlichkeit, dass das Level einfach hält. Siehe: Lektion 61: Die Zahl, die man nicht nachschlagen kann, Lektion 35: Sweeps, jenseits des ersten

S

Reihenfolgerisiko

Der Teil eines Ergebnisses, der von der Reihenfolge der Ereignisse entschieden wird statt davon, was sie waren. Flache Größenwahl hat nichts davon: die sieben Trades aus Lektion 88 ergeben in allen 5.040 Reihenfolgen dieselben 9,84 je Aktie. Nach dem letzten Ergebnis zu bemessen hat sehr viel davon und liefert zwischen 0,2559 und 1,5696 dessen, was eine flache Position derselben Durchschnittsgröße verdient hätte. Siehe: Lektion 88: Die Größe der nächsten

Session

Das Intervall zwischen zwei Schließungen, dessen Ränder die Aktivität aus drei strukturellen Gründen bündeln, von denen keiner Stimmung ist. Nicht strukturell ist fast jede Zahl, die daran hängt: Lektion 41 teilt sechzig Bars, in denen keine Uhr steckt, in drei aufeinanderfolgende Zwanziger, und der Effizienzquotient liest 0,021, dann 0,067, dann 0,333. Siehe: Lektion 41: Der Sitzungszyklus, Lektion 40: Struktur über mehrere Tage

Simulator

Eine Plattform, die dich zum Preis auf dem Bildschirm für nichts ausführt. Sie lehrt die Mechanik deiner Software ehrlich und sie kann Kosten oder Folgen nicht lehren, weil sie jede Gebühr auf null setzt, die Modul 2 sechs Lektionen lang gemessen hat: Lektion 16 setzt sie zurück, und eine Strategie, die über hundert Trades +$1.000 meldet, macht netto −$700, wobei die Breakeven-Trefferquote von 50 % auf 58,5 % wandert. Siehe: Lektion 16: Sim gegen Live, Lektion 10: Jeder Trade beginnt im Minus

Slippage

Der Unterschied zwischen dem Preis, den du gesehen hast, und dem, den du bekommen hast, was deine Größe geteilt durch die vor dir ruhende Größe ist. Lektion 11 bepreist dieselben $30.000 im selben Augenblick mit $0,30 in einem Instrument und $80,00 in einem anderen, und Lektion 59 zeigt, dass es schneller wächst als die Order. Siehe: Lektion 11: Slippage und Impact in Retail-Größe, Lektion 59: Was Eile kostet

Smart Money

Ein Etikett für institutionelle Teilnehmer. Lektion 9 benennt, wer tatsächlich im Raum ist und worauf jeder optimiert, was nützlicher ist als eine Zweiteilung, und Lektion 27 findet, dass das vor Gericht tatsächlich nachgewiesene Verhalten in institutioneller Größe gegen andere Maschinen läuft. Siehe: Lektion 9: Wer sonst noch hier ist, Lektion 27: Die Liquiditätslüge

Stop

Eine Anweisung, die zur Market-Order wird, wenn der Preis durch ein Level handelt. Sie ruht nicht im Buch und niemand kann sie sehen, und wenn sie auslöst, verlangt sie den Preis, den es gerade gibt, und nicht den, den du genannt hast. Siehe: Lektion 21: Wohin der Stop gehört, Lektion 25: Wo Liquidität ruht

Sweep

Der Preis handelt über ein Level hinaus und kommt zurück. Ob überhaupt eins stattfand, entscheiden drei Einstellungen und nicht der Markt: auf den sechzig Bars aus Lektion 35 finden gewöhnliche Werte der drei vier Sweeps, oder fünfzehn, oder sechsundvierzig. Siehe: Lektion 35: Sweeps, jenseits des ersten

T

Time & Sales (Tape)

Die Aufzeichnung ausgeführter Trades, mit Zeit, Preis und Größe. Die Aggressorseite, die deine Plattform daneben zeigt, ist abgeleitet und nicht gemeldet: Lektion 7 findet die Ableitung etwa vier von fünf Malen richtig, und ein falsch klassifizierter Print von 900 Aktien schwenkt eine Minute von plus 600 auf minus 1.200. Siehe: Lektion 7: Time and Sales

Handelsaufzeichnung

Die zehn Felder, zum Zeitpunkt notiert, die entscheiden, ob irgendeine Frage zu deinem eigenen Handeln später beantwortet werden kann. Zwei davon lassen sich hinterher um keinen Preis wiederherstellen, und eine Brokerabrechnung enthält keines von beiden: auf den acht Trades, die Lektion 23 durchrechnet, setzt die Abrechnung das Auszahlungsverhältnis auf 2,16 und die Aufzeichnung auf 2,51. Siehe: Lektion 23: Die Aufzeichnung führen, Lektion 17: Erwartung

t-Statistik

Ein Mittelwert geteilt durch seinen Standardfehler. Es ist ein Verhältnis, ändert sich also nicht, wenn die Einheit wechselt: die 3,65 aus Lektion 63 sind 3,65 in Dollar, in R und in jeder Hälfte des eigenen R der Historie. Siehe: Lektion 63: Backtesting als Beleg, Lektion 85: Die Einheit, die sich bewegt hat

Umschlag

Die Anzahl der Positionswechsel, wozu die Kosten proportional sind und nicht zur Anzahl der gehaltenen Tage. Lektion 93 berechnet den Round Trip von 0,1230 aus Lektion 63 auf jeden der dreizehn Wechsel des Vier-Regel-Buchs und bringt 4,10 je Aktie auf 3,70, was die Rangfolge innerhalb des Buchs umkehrt: die schnellste Regel behält 77,4 Prozent dessen, was sie verdient hat, und die langsamste behält 97,0 Prozent. Siehe: Lektion 93: Die Regel, die am meisten handelt, Lektion 95: Das Buch auf einer Karte

V

VAH (oberer Rand der Value Area)

Die obere Grenze der Value Area. Die 70 Prozent sind eine von einer Standardabweichung der Normalverteilung geborgte Konvention, und die mit 70 Prozent beschriftete Box hält je nach Klassierung zwischen 70 und 84 Prozent der Sitzung. Siehe: Lektion 30: Volumenprofil

VAL (unterer Rand der Value Area)

Die untere Grenze der Value Area. Ein Intervall ist eine stetigere Zusammenfassung als der Point of Control — 3,5 Ticks Bewegung gegen 9,5 — was der Grund ist, es stattdessen zu lesen. Siehe: Lektion 30: Volumenprofil

Value at Risk (VaR)

Eine Verlusthöhe, die eine Periode mit angegebener Wahrscheinlichkeit nicht überschreiten soll. Lektion 75 liest sie neben den anderen Grenzen und fragt, welche zuerst bindet, was die einzige Frage ist, die ein Satz von Grenzen tatsächlich beantwortet. Siehe: Lektion 75: Welche Grenze zuerst bindet, Lektion 72: Der Tag, an dem jeder Stopp auslöst

Varianzquotient

Die Varianz einer Mehr-Bar-Änderung geteilt durch die Anzahl Bars mal die Varianz einer Ein-Bar-Änderung. Eins bedeutet einen Random Walk und unter eins bedeutet, dass die Reihe dreht; Lektion 85 misst 0,3434 über sechzig Schlusskurse. Siehe: Lektion 85: Die Einheit, die sich bewegt hat, Lektion 44: Volatilität als Größe

Volumenprofil

Volumen, an jedem Preis über eine Periode gezählt. Die Zählung selbst braucht keine Ableitung; die daraus gezogenen Zusammenfassungen brauchen sie. Lektion 30 findet den Point of Control unter gewöhnlichen Klassenbreiten über einen 15-Tick-Tag um 9,5 Ticks rutschend, während sich die Value Area um 3,5 bewegt, was der Grund ist, das Intervall statt des Modus zu lesen. Siehe: Lektion 30: Volumenprofil

VWAP (volumengewichteter Durchschnittspreis)

Volumengewichteter Durchschnittspreis. Institutionen benutzen ihn als Ausführungs-Benchmark, und genau das bepreist Lektion 57, wenn sie eine Million Aktien dagegen abarbeitet. Nichts in diesem Kurs belegt ihn als ein Level, zu dem der Preis zurückgezogen wird. Siehe: Lektion 57: Was eine Million Aktien braucht

W

Lohnkapital

Das Konto, das ein Lohn verlangt, was eins geteilt durch die Round Trips im Jahr mal den Vorteil mal das Risiko je Trade ist. Bei den 58,5 Round Trips aus Lektion 76, dem Zehntel R aus Lektion 67 und den anderthalb Prozent, die Lektion 75 zulässt, findet Lektion 79 es bei 11,40 Jahren des Lohns — wobei das Urteil darüber, ob der Vorteil existiert, 10,07 Jahre entfernt ist und 88,3 Prozent des Kapitals als Lohn entnommen sind, bevor es eintrifft. Siehe: Lektion 79: Sich selbst bezahlen, bevor man es weiß, Lektion 75: Welche Grenze zuerst bindet

Walk-Forward-Optimierung

Auf einer Strecke anpassen und auf der nächsten testen, wiederholt, sodass jeder Test auf Daten sitzt, die die Anpassung nie gesehen hat. Es entfernt eine Art, sich selbst zu täuschen, und nicht die anderen: Lektion 65 zeigt, dass eine Historie fortlaufend zu beurteilen statt an einem vorab festgelegten Horizont die Bestehensquote eines toten Systems von 5,05 Prozent auf 24,25 hebt. Siehe: Lektion 65: Der Horizont, den du zuerst festlegst, Lektion 63: Backtesting als Beleg

Trefferquote

Der Anteil der Trades, die positiv enden. Für sich allein sagt er nichts, weil die Kosten aus den Gewinnern und den Verlierern gleichermaßen kommen: Lektion 4 zeigt, dass die Breakeven-Trefferquote eins plus der Spread als Anteil deines Stops ist, das Ganze durch zwei, sodass ein Spread von der halben Größe deines Stops 75,0 % verlangt und einer von seiner Größe überhaupt nicht zu schlagen ist. Siehe: Lektion 17: Erwartung, Lektion 4: Der Spread ist der Preis der Unmittelbarkeit

Entnahme

Geld, das aus einem Handelskonto entnommen wird, um davon zu leben, und der einzige Begriff im Geschäft ohne Verteilung: es ist in einem guten Monat genauso groß wie in einem schlechten. Lektion 97 setzt den Monatsertrag eines Kontos von hunderttausend bei 487,50 an und zeigt, dass eine Entnahme von 500 einen Stand von 102.564 braucht, um die Null zu halten. Sie ist 0,227 der Standardabweichung eines Monats, bleibt also 19,5 Monate lang im Kontostand unsichtbar. Siehe: Lektion 97: Das Geld, das du entnimmst, Lektion 80: Die Kosten, die nicht mitwachsen

Schlimmste Serie

Der größte Abstand, um den ein kumuliertes Ergebnis unter seinen eigenen Höchststand fällt, auf einer Historie gemessen statt modelliert. Lektion 94 setzt den des Vier-Regel-Buchs bei 1,85 je Aktie an, also 1,198 eines R, gegen 2,10 für eine voll long gehaltene Position, sodass das Buch 88,1 Prozent des Schmerzes für 83,7 Prozent der Rendite behielt und der ganze Vorteil von 0,25 daher rührt, dass eine Regel zwei Tage lang aus dem Markt war. Siehe: Lektion 94: Die Fahrt, die du tatsächlich gekauft hast, Lektion 95: Das Buch auf einer Karte