Die vier Gewohnheiten zusammen

Warum sich die Teile nicht addieren

Eine Gebühr, die auf einen Trade erhoben wird, addiert sich zu einer anderen Gebühr auf denselben Trade. Die vier Abgaben aus Lektion 10 addieren sich, die Steuer aus Lektion 78 geht von dem ab, was übrig bleibt, und die Arithmetik von Modul 2 funktioniert, weil keine dieser Abgaben verhindern kann, dass eine andere erhoben wird. Eine Gewohnheit, die einen Ausstieg verändert, ist ein anderes Ding. Sie nimmt kein Geld von einem Trade; sie ersetzt den Trade durch einen anderen. Zwei davon können nicht beide denselben Trade ersetzen, also können ihre Kosten nicht beide bezahlt werden.

Das ist der ganze Mechanismus, und es lohnt sich, ihn vor der Tabelle zu nennen, weil er das Einzige in diesem Modul ist, was ein Leser hätte herleiten statt messen können. Wo zwei Regeln je einen Weg hinaus vorgeben, endet der Trade beim ersten der beiden, und welcher das auch ist, der andere hat nie stattgefunden.

Das Blatt, alle vier Spalten zugleich

Hier ist, was jede Gewohnheit mit den sieben Trades aus Lektion 63 macht, allein und dann zusammen. Jede Zeile fährt dieselben sieben Einstiege und zahlt dieselben 0,861 an Kosten.

Die vierte Zeile ist Arithmetik und die fünfte eine Messung, und sie unterscheiden sich um 2,70 je Aktie. Der Grund ist ein Trade. Trade 2 geht an Bar 12 um 0,453 eines R unter Wasser, und dort tötet ihn der Viertel-R-Stopp mit einem Verlust von 0,70. Aber er schließt zuerst an Bar 10 bei 106,7, drei Dollar über dem Einstieg, und die Gewinnmitnahme geht dort raus. Bei Bar 12 gibt es keine Position mehr, die der Stopp schließen könnte. Die Gewohnheit, die über das Blatt hinweg 2,20 kostet, hat an diesem einen Trade 3,70 gespart, indem sie zuerst da war.

Trade 1 ist dieselbe Geschichte mit umgekehrten Vorzeichen. Der Stopp erreicht ihn an Bar 7 mit einem Verlust von 0,50, bevor irgendein Schluss einen Gewinn zeigt, also ist auf diesem Trade der Stopp die Regel und die Gewinnmitnahme löst nie aus. Zwei Gewohnheiten, sieben Trades, und auf jedem einzelnen hat genau eine der beiden den Ausgang entschieden.

Die Größe, oben auf dem, was übrig ist

Nun füge die Größenregel aus Lektion 88 zum Paar hinzu. Die sieben Ergebnisse sind nicht mehr die aus Lektion 63: es sind die Ergebnisse der kombinierten Ausstiege, die 5 von 7 positiv enden statt 6, und die Größenregel richtet sich nach diesen. Sie trägt eine durchschnittliche Position von 2,071 Einheiten und liefert 5,816 gegen die 9,195, die eine flache Position derselben Durchschnittsgröße geliefert hätte, ein Verhältnis von 0,6326.

Die drei handelnden Gewohnheiten, so zusammen gefahren, wie ein Trader sie tatsächlich fahren würde, machen also aus einer Regel, die 4,16 über dem Halten wert war, eine, die minus 1,24 wert ist, und geben dann weitere 36,7 % dessen zurück, was das verbliebene Exposure verdient hat. Die vierte Gewohnheit — die 3,90, die gezeigt wurden und gingen — kostet überhaupt nichts, weil sie keine Handlung ist. Sie ist der Grund, warum sich die anderen drei notwendig anfühlen.

Was übrig bleibt

Drei Dinge, und sie sind der eigentliche Ertrag des Moduls.

Das erste ist, dass die Wechselwirkung hier zugunsten des Traders läuft, und es gibt keine Regel, die sagt, dass sie das wird. Zwei konkurrierende Ausstiege haben 4,44 erzeugt, wo die Summe 1,74 vorhersagte. Fahre die beiden in anderen Verhältnissen — ein weites Ziel und ein weiter Stopp —, und keiner löst aus, und das Paar kostet überhaupt nichts. Die allgemeine Aussage ist nur, dass die Kosten von Ausstiegsgewohnheiten durch die schlimmste einzelne begrenzt sind statt durch ihre Summe, was eine viel schwächere und viel nützlichere Behauptung ist als 8,10 oder 5,40.

Das zweite ist, dass die Trefferquote eine von vieren gesehen hat. Sie liest sich als 6 von 7 unter der Regel, 6 von 7 unter dem frühen Ausstieg, 5 von 7 unter beiden und 4 von 7 unter dem Stopp allein, und sie ist völlig blind für die Größenregel, die nicht ändern kann, ob ein Trade positiv geendet hat. Die Zahl, die die meisten Trader prüfen, hat sich für die Gewohnheit bewegt, die 5,90 kostete, und stillgehalten für die, die 2,20 kostete, und für die, die 36,7 % eines Exposures kostete.

Das dritte ist das, was mitzunehmen sich lohnt. Jede Zahl auf dieser Seite entstand, ohne ein einziges Einstiegssignal, ein einziges Ausstiegssignal oder einen einzigen Kurs zu ändern. Fast niemand, gegen den du handelst, hat die beiden getrennt, und das Trennen kostet einen Abend, weil die Einstiege in der Abrechnung stehen und der Rest Arithmetik auf einer Kursreihe ist, die du herunterladen kannst.

Trade 2, unter allen vier Gewohnheiten zugleich

Die Regel geht an Bar 9 bei 103,7 long. Vier Gewohnheiten haben nun eine Meinung darüber, was als Nächstes passiert.

Bar 10 schließt bei 106,7. Das ist ein Gewinn von 3,00, und es ist der beste Schlusskurs, den der Trade je zeigen wird, also trägt die Spalte aus Lektion 89 hier 3,00 ein und wird 1,00 als zurückgegeben eintragen, wenn man die Regel in Ruhe lässt. Die Gewinnmitnahme wartet nicht darauf, das herauszufinden: der erste grüne Schluss ist ein grüner Schluss, und sie geht bei 106,7 raus.

Bar 11 schließt bei 104,6 und Bar 12 bei 103,0. Unter der Regel allein ist die Position noch offen und liegt nun 0,70 unter Wasser, 0,453 eines R, und der Viertel-R-Stopp liegt bei 103,3139, also löst der Stopp hier mit einem Verlust von 0,70 aus. Unter beiden Gewohnheiten passiert nichts, weil nichts offen ist.

Bar 13 schließt bei 105,7, wo der eigene Kreuzungsausstieg der Regel kommt, für 2,00.

Derselbe Trade ist also 3,00 wert, oder 2,00, oder minus 0,70, und welcher der drei es ist, hängt an nichts anderem als daran, welcher von zwei konkurrierenden Ausstiegen zuerst erreicht wurde. Die Größengewohnheit multipliziert dann die eingetroffene Zahl mit einer Position, die sie aus dem Ergebnis des vorigen Trades gewählt hat, und die Gedächtnisgewohnheit legt die eingetroffene Zahl neben die 3,00 ab, die gezeigt wurden.

Vier Gewohnheiten, ein Trade, und nur eine von ihnen kommt je zum Zug.

Deshalb kann ein Trader das nicht nach Gefühl debuggen. Die vier sind nicht vier unabhängige Lecks, die sich eines nach dem anderen finden lassen; auf jedem einzelnen Trade arbeitet genau eines von ihnen, und auf dem nächsten ist es ein anderes. Der einzige Weg, den Satz zu sehen, ist, die Einstiege stillzuhalten und die Ausstiege als Regeln zu fahren, und das ist eine Tabellenkalkulation und keine Eingebung.

Nimm also dein eigenes letztes Jahr, lass jeden Einstieg genau dort, wo er war, und fahre deine Ausstiege als vier getrennte Regeln neu.

Was das nicht klärt

Dass dies die vier Gewohnheiten sind, auf die es ankommt. Es sind vier, die die eigenen Daten dieses Kurses bepreisen konnten, und genau deshalb ausgewählt. Übertrading, Rachegrößen nach einem drawdown, das Ablehnen eines Signals nach zwei Verlusten und die ganze Familie dessen, was ein Trader zwischen den Signalen tut, stehen nicht auf dieser Seite, weil sieben Trades auf sechzig Schlusskursen nichts davon sehen können. Das Modul ist eine Methode mit vier Fällen, keine Systematik.

Dass die Wechselwirkung allgemein günstig ist. Sie war hier um 2,70 je Aktie günstig, und die dritte Grenze in Lektion 87 ist der Grund, dem zu misstrauen: diese Stopps lösen auf Schlusskursen aus, und ein echter Stopp, der auf Trade 2 innerhalb des Bars auslöst, wäre irgendwann während Bar 11 oder 12 erreicht worden und hätte in einer Reihe mit Intrabar-Kursen durchaus vor dem Schluss von Bar 10 dort sein können. Auf einem echten Chart gewinnt die Gewinnmitnahme dieses Rennen vielleicht nicht, und das Paar könnte näher an den 8,10 kosten, die die Addition vorhersagt, als an den 5,40, die hier gemessen wurden.

Dass minus 1,24 das ist, was ein Trader mit diesen Gewohnheiten verdient. Es ist, was diese Gewohnheiten mit dieser Regel auf diesem Fenster machen, und die 5.040 Reihenfolgen aus Lektion 88 sind die Erinnerung daran, wie viel von jeder solchen Zahl Reihenfolge ist. Was bestehen bleibt, ist die Rangordnung: der Stopp kostete mehr als das Ziel, das Ziel kostete mehr als nichts, und die Größenregel kostete einen Anteil des Exposures statt eines Anteils des Ergebnisses. Die Größenordnungen gehören diesem Blatt.

Dass es zulässig ist, die Einstiege stillzuhalten. Es ist die Annahme, die jede Seite in diesem Modul gemacht hat, und sie ist auf einem echten Konto falsch, aus dem Grund, den Lektion 87 genannt hat: ein früher Ausstieg macht Kapital frei, ein Stopp macht es früher frei, und das nächste Signal trifft auf ein anderes Buch. Ein Trader, der alle vier gefahren hätte, hätte diese sieben Trades nicht genommen. Jede Zahl in diesem Modul ist daher eine Zuordnung und keine Vorhersage, und die ehrliche Form des Befundes lautet, dass diese Gewohnheiten auf einem festen Satz von Einstiegen so viel gekostet haben, nicht dass sie in einem Leben so viel gekostet hätten.

Und das letzte Zugeständnis, das dem Modul und dem Kurs gehört: nichts hier hat einen Menschen gemessen. Die fünfundachtzig Lektionen vor diesem Modul haben Märkte gemessen; das Modul hat vier Größen gemessen, und was die vier gemeinsam haben, ist, dass kein Trader sie liest. Der beste Schlusskurs steht nicht auf der Abrechnung. Der Ausschlag steht nicht darauf. Die kontrafaktische flache Position steht nicht darauf. Die Reihenfolge, in der die Ergebnisse ankamen, steht darauf, und niemand liest sie so. Ein Trader, der diesen Kurs mit einer Gewohnheit beendet, sollte diese haben: bevor du einer Zahl über dein eigenes Handeln glaubst, frage, aus welcher Spalte sie kam, und wenn die Antwort lautet, dass sie aus der Abrechnung kam, frage, was die Abrechnung nicht druckt.