Was das Buch nimmt
Elf Lektionen dieses Kurses setzen eine Schwelle und geben dir eine Zahl, die du dagegen halten kannst. Keine Seite dieses Kurses hat alle elf auf einmal gegen ein einzelnes Buch laufen lassen, also hier ist es, auf dem einzigen Buch, das der Kurs erlaubt: die zwei Regeln, mit denen Modul 9 aufgehört hat, mit anderthalb Prozent je Trade. Es nimmt vier der elf, scheitert an fünf, und zwei davon lassen sich aus nichts beantworten, was dieser Kurs gemessen hat. Die vier, die es nimmt, sind die billigen. Es nimmt die Filterbedingung aus Lektion 70, indem es keinen Filter fährt, die Kette aus Lektion 77, indem eine Stop-Order liegen bleibt, die Positionsobergrenze aus Lektion 75 genau und ohne Luft, und den Vergleichsmaßstab aus Lektion 66 auf einem Nachweis von sieben Trades. Sieben ist der ganze Nachweis, und Lektion 65 hat den Horizont vorher auf 156 festgelegt.
Voraussetzungen: Lektion 63, für die Suche, den Gewinner und die sieben Trades, Lektion 75, für das Buch, über das geurteilt wird, und Lektion 80, für die letzte der elf Schwellen.
Elf Schwellen, ein Buch
Eine Schwelle ist nicht dasselbe wie eine Messung. Lektion 71 hat eine Korrelation von 0,9464 gemessen und Lektion 76 hat 113 Orders im Jahr gezählt; das sind Eingaben, und ein Buch kann daran weder bestehen noch scheitern. Eine Schwelle ist eine Zahl mit einer Seite: nimm sie und du darfst weiter, verfehl sie und du darfst nicht. Elf Lektionen setzen eine. Sechs andere geben dem Buch etwas, das es braucht, um überhaupt beurteilt zu werden.
Das Buch, über das hier geurteilt wird, ist das, was Modul 9 erlaubt und die Lektionen 79 und 80 bepreist haben: zwei gleitende Durchschnitte als Regeln, ein 2-Bar-Schnitt gegen einen 5er und ein 3er gegen einen 10er, mit anderthalb Prozent je Trade unter einer Tagesverlustgrenze von drei Prozent, die 1,06 unabhängige Wetten tragen. Die schnellere der beiden ist die Gewinnerzelle aus Lektion 63, also ist das kein hypothetisches Buch. Es ist das, was der Kurs tatsächlich hervorgebracht hat.
| Die Schwelle | Was sie verlangt | Was das Buch hat | Urteil |
|---|---|---|---|
| Lektion 64, die Suche | Ein Gewinner aus einer Suche über 253 Zellen muss 3,54 nehmen, und die Zahl der Trades, die eine Zelle abschließen musste, um gewinnen zu dürfen, muss vor der Suche festgelegt sein | Ein t von 3,65, und es wurde nie eine solche Zahl festgelegt | Nicht bestanden |
| Lektion 65, der Live-Nachweis | 1,645 auf einem Nachweis, dessen Länge vorher festgelegt wurde, bei 156 Trades | Kein Live-Nachweis | Nicht bestanden |
| Lektion 66, der Vergleichsmaßstab | Mehr als der Markt, dem die Regel tatsächlich ausgesetzt war | 7,75 je Aktie von den 9,84, auf sieben Trades | Bestanden |
| Lektion 67, das Urteil | 589 Trades | 7 | Nicht bestanden |
| Lektion 68, die Kapazität | Der Trade muss das Geld in deiner Größe halten können | Es wurde nie ein Instrument benannt | Nicht beantwortbar |
| Lektion 70, der Filter | Jeder Filter muss bei etwa 96,04 Prozent der ungesehenen Trades richtig liegen | Kein Filter | Bestanden |
| Lektion 75, die Positionsobergrenze | Die Positionen dürfen die Verlustgrenze geteilt durch das Risiko je Trade nicht überschreiten, also zwei | Zwei | Bestanden |
| Lektion 77, die Kette | Deine Seite der Kette darf nicht die Obergrenze sein | Eine liegende Stop-Order, die nichts kostet | Bestanden |
| Lektion 78, die Anrechnung | Bei einem Satz von dreißig Prozent 33,5 Prozent der Verluste angerechnet | Es wurde nie eine Rechtsordnung benannt | Nicht beantwortbar |
| Lektion 79, das Kapital | Weniger als das ganze Konto vor dem Urteil entnommen | 101,6 Prozent | Nicht bestanden |
| Lektion 80, die fixen Kosten | Eine Kostenbasis, die klein genug ist, um das unter dem Konto zu halten | 170,3 Prozent bei einem Viertel eines Gehalts | Nicht bestanden |
Lies zuerst die Urteilsspalte und dann, was sie eingebracht hat. Jedes der vier Bestanden ist ein Bestehen durch Unterlassen oder durch Genauigkeit. Die Filterbedingung wird genommen, indem kein Filter gefahren wird, was umsonst ist. Die Kette wird genommen durch eine liegende Stop-Order, den Lektion 77 als kostenlos gemessen hat. Die Positionsobergrenze wird bei genau zwei von zwei genommen, was ein Bestehen ohne Luft ist. Nur Lektion 66 wird auf Nachweis genommen, und der Nachweis sind sieben Trades.
Dann lies die Fehlschläge, denn es sind keine knappen. Lektion 67 verlangt 589 Trades gegen 7. Lektion 65 verlangt einen Live-Nachweis, und es gibt keinen. Die Zahl aus Lektion 79 liegt über hundert Prozent des Kontos, bevor die fixen Kosten dazukommen, und bei 170,3 danach. Das sind keine Zahlen, die ein besserer Monat verbessert.
Die eine Größe, die unter drei der fünf Fehlschläge liegt, ist dieselbe, und sie verdient eine eigene Tabelle. Jede Schwelle, die eine Zahl von Trades nennt, verlangt Nachweis, und das Buch hat einen einzigen.
| Was es braucht | Trades | Jahre bei 56,5 im Jahr | Das Wievielfache des Nachweises |
|---|---|---|---|
| Der ganze Nachweis des Buches, Lektion 63 | 7 | 0,12 | 1 |
| Der festgelegte Horizont aus Lektion 65 | 156 | 2,76 | 22,3 |
| Die vier Regeln aus Lektion 71 zusammen | 565 | 10,00 | 80,7 |
| Das Urteil aus Lektion 67 | 589 | 10,42 | 84,1 |
| Die fünf Minuten Verzögerung aus Lektion 69 | 597 | 10,57 | 85,3 |
| Die Kostenbasis von einem Viertel Gehalt aus Lektion 80 | 1.047 | 18,53 | 149,6 |
Die mittlere Spalte ist die, bei der man sitzen bleiben sollte. Vier Regeln statt einer sparen vierundzwanzig Trades, was beim gemessenen Tempo genau zehn Jahre statt 10,42 sind, und jedes Argument, das Modul 9 über Korrelation geführt hat, war ein Argument über diese fünf Monate. Die letzte Spalte sagt, wie der Nachweis zu dem steht, was jede Schwelle verlangt: das Buch hat ein Zweiundzwanzigstel von dem, was Lektion 65 will, und ein Hundertfünfzigstel von dem, was Lektion 80 will.
Fast niemand hat die eigenen Schwellen in einer Spalte untereinandergeschrieben und den eigenen Nachweis danebengestellt. Es ist eine Seite in einem Heft und ein Nachmittag, und es liefert die einzige Zahl, die ordnet, was als Nächstes zu tun ist, nämlich die größte Lücke.
Die Liste aus Modul 10 mit dem, was der Tag außer der Entscheidung enthält, ist jetzt vollständig, bei fünf Punkten: die zwölf Vorgänge, die Kette, der Satz, das Gehalt und die fixen Kosten. Jeder einzelne davon ist ein Abzug, und die Liste hat keine andere Art von Eintrag.
Wo es stehenbleibt
Nimm die elf in der Reihenfolge, in der der Kurs sie hervorgebracht hat, und bleib beim ersten Fehlschlag stehen, denn dafür ist eine Schwelle da.
Lektion 64 kommt zuerst, und daran scheitert es. Das t des Gewinners von 3,65 nimmt die erhöhte Schwelle von 3,54, und dann verschiebt die Zulassungszahl, die kein backtest ausgibt, dieselbe Zelle von eins zu 147 auf einen Münzwurf.
Alles nach Lektion 64 wurde auf einer Edge von einem Zehntel eines R gerechnet, die Lektion 65 als Hypothese eingeführt hat, um überhaupt etwas zum Rechnen zu haben.
Zehn der elf Schwellen wurden also von einer Zahl genommen oder verfehlt, die angenommen und nicht gemessen war.
Das ist der Befund, und er ist keine Beschwerde über den Kurs. Er ist das, wofür der Kurs gebaut wurde, damit man es sieht. Das Zehntel eines R wurde in Lektion 65 offen eingesetzt, auf der Seite, auf der es auftrat, als Hypothese benannt, und offen durch sechzehn Lektionen getragen. Jeder Leser, der ein anderes Urteil will, setzt eine andere Edge ein, und jede Zahl auf dieser Seite bewegt sich mit.
Dieser Kurs hatte nie eine Edge zu vergeben. Was er hat, sind die elf Stellen, an denen du herausfinden kannst, ob du eine hast.
Deshalb ist der ehrliche Gebrauch der Tabelle eine Reihenfolge der Arbeit und keine Punktetafel. Vier der elf nimmst du schon, und drei davon kosten nichts, also geht dein Nachmittag nicht dorthin. Zwei lassen sich nicht beantworten, bevor du ein Instrument und eine Rechtsordnung benennst, und das Benennen ist eine Stunde. Die fünf Fehlschläge ordnen sich selbst nach der letzten Spalte der zweiten Tabelle: der Live-Nachweis beim 22,3-Fachen dessen, was du hast, ist der erreichbare, und die 589 Trades beim 84,1-Fachen sind der nicht erreichbare, und zu erkennen, welcher von beiden der eine ist, ist der Unterschied zwischen einem Plan und einem Wunsch.
Schreib also die elf Schwellen links auf eine Seite, setz deine eigene Zahl daneben, und fang bei der kleinsten Lücke an, die noch nicht geschlossen ist.
Was das nicht klärt
Dass elf die richtige Zahl ist. Es ist die Zahl der Lektionen dieses Kurses, die eine Schwelle setzen, an der sich ein Buch messen lässt, und die Grenze ist strittig: die Lektionen 69, 71, 72, 73, 74 und 76 liefern Messungen, die das Buch benutzt, und keine Schwellen, die es nehmen muss, und ein Leser, der eine davon hochstuft, bekommt einen anderen Nenner. Was dieser Leser nicht bekommt, ist ein anderer Zähler. Die fünf Fehlschläge sind dieselben fünf, wie immer die Menge gezogen wird, denn keine der sechs Grenzfälle ist für dieses Buch ein Fehlschlag.
Dass die Urteile knapp sind. Vier der fünf Fehlschläge sind nicht knapp. Sieben Trades gegen 589 ist ein Faktor von 84, und 101,6 Prozent eines Kontos sind kein knappes Verfehlen von hundert. Der wirklich strittige ist Lektion 64, wo das veröffentlichte t die veröffentlichte Schwelle nimmt und der Fehlschlag erst eintritt, sobald die Zulassungszahl gesetzt wird, was eine Regel ist, die dieser Kurs aufstellt und die kein Paket für backtesting durchsetzt.
Dass die zwei unbeantworteten Schwellen es retten könnten. Können sie nicht, denn beide können sich nur in eine Richtung bewegen. Ein Instrument zu benennen sagt dir, bei welcher Größe die Kapazität aus Lektion 68 bindet, und sie bindet oder sie bindet nicht; Trades fügt sie nie hinzu. Eine Rechtsordnung zu benennen sagt dir, wie viel von der Anrechnung aus Lektion 78 du bekommst, und volle Anrechnung lässt das Urteil, wo es war, während teilweise Anrechnung es weiter wegschiebt. Zwei unbeantwortete Fragen sind zwei Arten, schlechter dazustehen, und keine, besser dazustehen.
Dass das entscheidet, ob ein Einzelner profitabel handeln kann. Es entscheidet, was ein Buch, gebaut aus sechzig Schlusskursen und einer Suche über 253 Zellen, gegen elf Schwellen tut, die dieser Kurs geschrieben hat. Dieses Buch wurde so gewählt, dass ein Leser mit einer Tabellenkalkulation jede Zahl darin nachrechnen kann, und genau diese Wahl hat den Nachweis von sieben Trades garantiert. Ein Programm, das Tausende von Bars über viele Instrumente laufen lässt, startet bei den ersten beiden Schwellen woanders und bei den letzten vier an derselben Stelle, denn die Lektionen 79 und 80 sind Arithmetik auf einem Tempo und einem Gehalt und kümmern sich nicht darum, wie die Regel gefunden wurde.
Und das Zugeständnis, das am meisten kostet: diese Seite hat ein Buch benotet und dir nicht beigebracht, ein besseres zu bauen, und es kommt danach keine Lektion, die das tut. Einundachtzig Lektionen haben elf Arten hervorgebracht, herauszufinden, dass etwas nicht funktioniert, und kein einziges Verfahren, das etwas hervorbringt, das funktioniert. Diese Schieflage ist Absicht und sie ist auch eine echte Grenze: ein Kurs, der nur aus Widerlegung besteht, gibt dir einen sehr guten Filter und keine Kandidaten, die du hindurchschicken könntest. Modul 11 ist der Ort, aus dem die Kandidaten kommen, und es fängt dort an, wo dieses Buch am schwächsten ist. Dieses hier trägt 1,06 unabhängige Wetten auf einem einzigen Instrument, was Lektion 74 als die Zahl gezeigt hat, auf die eine Familie von Long-oder-Flat-Regeln zusammenfällt, und Lektion 82 fragt, was ein zweites Instrument daraus macht.
Aufgaben
- Schreib deine eigenen elf auf. Übertrag die erste Spalte der ersten Tabelle auf eine Seite und setz deine eigene Zahl in die dritte Spalte, mit Lücken da, wo du keine hast. Zehn Minuten, und am Ende hältst du eine Zahl, die Zahl der Zeilen, die du überhaupt ausfüllen kannst, und das ist, wie viel von deinem eigenen System du tatsächlich gemessen hast.
- Ordne deine Lücken. Teil für jede Zeile, in der deine Zahl die Schwelle verfehlt, die Schwelle durch deine Zahl, und sortier die Zeilen nach diesem Verhältnis. Eine halbe Stunde, und am Ende hältst du eine Zahl, das kleinste Verhältnis auf der Liste, und das ist die Lücke, die zuerst zu schließen ist, weil sie die ist, die du schließen kannst.
- Bepreise die größte Lücke in Jahren. Nimm die Zeile mit dem größten Verhältnis, rechne um, was sie verlangt, in Trades, und teil durch die Round Trips im Jahr, die du in Aufgabe eins aus Lektion 76 gezählt hast. Ein Abend, und am Ende hältst du eine Zahl, die Jahre, bis dein eigenes System an dieser Schwelle beurteilt werden kann, und die hältst du gegen die 10,42 auf dieser Seite und dagegen, wie lange du tatsächlich zu warten bereit bist.
Quellen. John P. A. Ioannidis, „Why Most Published Research Findings Are False“ (PLoS Medicine, 2005), für das Argument, dass die Rate falscher Befunde eines Feldes aus seiner Suchbreite, seinen Stichprobengrößen und seinen Anreizen folgt und nicht aus einem einzelnen Fehler, und das ist die erste Tabelle, gelesen als Beschreibung einer Disziplin statt eines Buches. Robert Rosenthal, „The File Drawer Problem and Tolerance for Null Results“ (Psychological Bulletin, 1979), für die Zahl unveröffentlichter Nullbefunde, die ein veröffentlichter Befund bräuchte, bevor er nichts mehr bedeutet, und das ist die Zulassungsregel aus Lektion 64, die aus einer anderen Disziplin kommt. Campbell R. Harvey, Yan Liu und Heqing Zhu, „. . . and the Cross-Section of Expected Returns“ (Review of Financial Studies, 2016), für die erhöhte Schwelle, angewandt auf eine ganze Literatur statt auf eine Suche, und für den Befund, dass das meiste Veröffentlichte sie nicht nehmen würde. Abraham Wald, „Sequential Tests of Statistical Hypotheses“ (Annals of Mathematical Statistics, 1945), für die Testlänge, die die Trade-Zahlen der zweiten Tabelle in Jahre verwandelt.
Backtesting als Beleg
Die Suche, die Gewinnerzelle und die sieben Trades, die diese Seite benotet.
Lektion lesen →Welche Grenze zuerst bindet
Die zwei Regeln mit anderthalb Prozent, die das Buch sind, über das geurteilt wird.
Lektion lesen →Die Kosten, die nicht mitwachsen
Die elfte Schwelle, und die 170,3 Prozent, die sie in die elfte Zeile setzt.
Lektion lesen →Nur zu Bildungszwecken. Der Handel ist mit erheblichem Verlustrisiko verbunden. Keine Finanzberatung. Vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
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