Quiz zu Modul 10: Der Beruf

Dieses Modul hat eine Liste geführt mit dem, was der Tag außer der Entscheidung enthält: zwölf Vorgänge, eine Kette, ein Satz, ein Gehalt und fixe Kosten. Sieben Fragen, alle Rechnung, und jede einzelne beginnt bei einer Zahl, die die früheren Module hervorgebracht haben, und nicht bei einer, die jemand angenommen hat. Die letzte stellt die ganze Liste neben einen Track Record von sieben Trades.

Umfasst: Lektionen 76 bis 81 und die fünfteilige Liste von Abzügen, die das Modul seit Lektion 76 führt.

Jede Frage unten reicht dir Zahlen und will eine Zahl zurück. Rechne alle 7 mit einem Taschenrechner, bevor du zu den Antworten scrollst; jede Antwort zeigt die Rechnung, sodass ein falsches Ergebnis dir sagt, zu welchem Schritt du zurückgehen musst, und nicht nur, dass du daneben lagst.

Die Fragen

1. Ein Tempo und die Wartezeit, die es kauft

Lektion 76 hat die vier Regeln aus Lektion 71 über die neunundzwanzig Bewegungen laufen lassen, auf denen alle definiert sind. Die Regel 2-und-5 verlangte 9 Orders, die Regel 3-und-10 zwei, und 5-und-20 und 8-und-30 je eine.

Nimm ein Jahr als 252 Handelstage. Zwei Orders machen einen Roundtrip. Lektion 67 braucht 589 Trades, um zu klären, ob ein Vorteil von einem Zehntel R echt ist, und Lektion 65 hat vierzig Trades im Monat angenommen.

Frage. Wie viele Orders und wie viele Roundtrips im Jahr verlangt das Buch, welchen Anteil seiner Arbeit trägt die schnellste Regel, und wie lange braucht das Urteil aus Lektion 67 bei diesem Tempo? Und wie lange bei dem angenommenen?

2. Die stille Woche und die geschäftige

Auf denselben neunundzwanzig Bewegungen hatte die 2-und-5-Regel eine Strecke von sechs Tagen, Bewegung 44 bis 49, in der sich die Position nie geändert hat und keine Order rausging, und sie hat 1,90 in den Einheiten des Instruments verdient. Danach hatte sie fünf Tage hintereinander, Bewegung 50 bis 54, mit Ausstieg, Einstieg, Ausstieg, Einstieg, Ausstieg, und sie hat 0,20 verdient, während der Preis über die ganze Strecke 0,40 gelaufen ist.

Eine typische Tagesbewegung über diese neunundzwanzig ist 0,7172. Fünf Orders sind zweieinhalb Roundtrips. Lektion 12 hat einen Roundtrip auf dem Index-ETF mit einem Fünftel eines Prozents einer typischen Tagesbewegung bepreist und auf dem Micro Cap mit 52 Prozent davon.

Frage. Was ist jede Strecke in typischen Tagesbewegungen wert, wie ist das Verhältnis zwischen beiden, und was kosten die fünf Orders auf jedem der beiden Instrumente als Anteil dessen, was die geschäftige Woche eingebracht hat?

3. Das Glied, das dir nicht gehört

Eine Order erreicht den Markt über deine Ausrüstung und dann über den Broker, und Verfügbarkeit entlang einer Kette multipliziert sich. Nimm den Broker mit 99,9 Prozent und ein Jahr als 8.760 Stunden. Das Buch verlangt 113 Orders im Jahr.

Eine zweite Verbindung sind nicht zwei unabhängige Strecken. Bei einem Anteil c an Ausfällen, der beiden gemeinsam ist, ist ein Paar von Strecken, die jeweils einen Bruchteil q der Zeit ausfallen, zu c q + (1 − c) q² ausgefallen. Nimm q als ein Prozent und c als einen von fünf.

Frage. Wie hoch sind Verfügbarkeit und Ausfallzeit der Kette im Jahr, wenn deine Seite bei 99,0, 99,9, 99,99 und 99,999 Prozent steht, und wie viele Orders im Jahr kostet dich deine eigene Seite allein jeweils? Und dann: Was macht eine zweite Verbindung mit deiner Seite, und was macht ein beim Broker liegender Stopp mit den Stunden, die eine Position ungeschützt verbringt?

4. Der Satz, der nichts ändert, und die Entlastung, die es tut

Das Trade-Ergebnis aus Lektion 67 hat einen Mittelwert von einem Zehntel eines R und eine Standardabweichung von einem R. Teilt man es auf, liegt der Gewinnteil im Schnitt bei 0,4509 R je Trade und der Verlustteil bei 0,3509 R, und die Edge ist die Differenz.

Ein Satz nimmt eine Scheibe von der ersten Zahl, und die Entlastung gibt eine Scheibe auf der zweiten zurück. Schreib den Anteil eines Verlusts, der tatsächlich verringert, was du zahlst, als Bruchteil des vollen Satzes. Das Urteil aus Lektion 67 braucht 589 Trades bei einer Edge von einem Zehntel eines R und einer Standardabweichung von eins.

Frage. Warum bleibt das Urteil bei jedem Satz bei 589 Trades, wenn die Entlastung voll ist? Bei welchem Satz verschwindet die Edge ganz ohne Entlastung? Welcher Anteil der Verluste muss bei einem Satz von dreißig Prozent und bei vierzig entlastet werden? Und wie groß sind Edge, Standardabweichung und Trade-Zahl bei dreißig Prozent, wenn die Hälfte der Verluste entlastet wird?

5. Das Kapital, das ein Lohn verlangt

In einem Jahr macht ein Konto eine gewisse Zahl von Roundtrips, jeder die Edge in R wert, und jedes R ist das Risiko je Trade als Anteil des Kontos. Setz den erwarteten Jahresgewinn gleich einem Gehalt, und das Kapital fällt heraus: das Kapital, in Jahren dieses Gehalts, ist eins geteilt durch Roundtrips mal Edge mal Risiko je Trade.

Nimm die 56,5 Roundtrips im Jahr aus Lektion 76, die Edge von einem Zehntel eines R aus Lektion 67 samt ihren 589 Trades und dem mittleren schlimmsten Drawdown von 8,82R, und die anderthalb Prozent je Trade, die Lektion 75 erlaubt.

Frage. Welches Kapital verlangt das Gehalt, wie weit ist das Urteil entfernt, welcher Anteil dieses Kapitals wird als Gehalt abgehoben, bevor es fällt, und warum taucht das Tempo in diesem Anteil nicht auf? Bei welchem Risiko je Trade erreicht der Anteil das ganze Konto, und was ergeben Gehälter und Drawdown zusammen?

6. Die Kosten, die nicht mitwachsen

Jede Kostenart, die der Kurs bisher bepreist hat, kommt zusammen mit einem Trade. Eine feste Kostenart nicht: sie kommt in einem Jahr, in dem du vierhundertmal gehandelt hast, und in einem Jahr, in dem du gar nicht gehandelt hast.

Lektion 79 hat das Kapital so bemessen, dass der erwartete Jahresgewinn dem Gehalt entspricht, und das heißt: eine Kostenbasis, gemessen als Anteil des Gehalts, ist derselbe Anteil der Edge. Nimm eine Kostenbasis von einem Viertel des Gehalts auf dem Buch, das Lektion 79 bepreist hat: 11,80 Jahre Kapital, 56,5 Roundtrips im Jahr, ein Zehntel eines R, und das Urteil aus Lektion 67 mit 5,8888 geteilt durch die Edge zum Quadrat.

Frage. Welches Kapital verlangen Gehalt und Kostenbasis zusammen, welche Edge bleibt übrig, wie viele Trades braucht das Urteil, und wie viele Jahre sind das bei 56,5 Roundtrips im Jahr gegen 480? Und warum bewegt sich die Wartezeit so viel schneller als das Kapital?

7. Sieben Trades gegen die Schwellen, die der Kurs geschrieben hat

Das Buch, das Modul 9 erlaubt hat, hat genau einen Track Record: die sieben Trades, die die Gewinnerzelle aus Lektion 63 auf sechzig Schlusskursen gemacht hat. Drei Latten verlangen eine Trade-Zahl, und jede nennt eine andere. Lektion 65 legt vor dem ersten Trade einen Horizont von 156 fest. Lektion 67 will 589. Die Kostenbasis von einem Viertel Gehalt aus Lektion 80 will 1.047.

Das Tempo sind die 56,5 Roundtrips im Jahr aus Lektion 76.

Frage. Wie viele Jahre sind diese vier bei diesem Tempo jeweils, und was ist jede als Vielfaches des Track Records, den das Buch tatsächlich hat? Welche davon ist die, an der man arbeitet, und was haben die fünf Einträge auf der Liste dieses Moduls gemeinsam?

Die Antworten

Jede ist vollständig durchgerechnet. Wo eine Zahl aus einer Lektion statt von dieser Seite stammt, wird die Lektion genannt.

1. Ein Tempo und die Wartezeit, die es kauft

Dreizehn Orders in neunundzwanzig Tagen sind eine Rate: 13 ÷ 29 × 252 = 113 Orders im Jahr, also 56,5 Roundtrips. Die schnellste Regel verlangte 9 der 13, was 9 ÷ 13 = 69,23 Prozent jeder Order ist, die das Buch geschickt hat.

Das Urteil ist eine Division: 589 ÷ 56,5 = 10,42 Jahre. Vierzig Trades im Monat sind 480 Roundtrips im Jahr, dieselben 589 hätten also 589 ÷ 480 = 1,23 Jahre gebraucht, und bei den 240 Roundtrips eines mittleren Tempos 2,45.

Der Abstand zwischen 10,42 und 1,23 ist keine Meinungsverschiedenheit über Geduld. Es ist eine angenommene Anzahl gegen eine gemessene, an derselben Regelfamilie, und die angenommene ist achteinhalbmal so groß wie die gemessene. Wer die Wartezeit aus Lektion 65 im Kopf trägt, trägt den Zähler von jemand anderem.

Antwort. 113 Orders und 56,5 Roundtrips im Jahr, 69,23 Prozent der Arbeit auf einer Regel, und ein Urteil 10,42 Jahre entfernt gegen 1,23 beim angenommenen Tempo.

2. Die stille Woche und die geschäftige

Zwei Divisionen. 1,90 ÷ 0,7172 = 2,65 typische Tagesbewegungen für die sechs Tage, die nichts verlangt haben, und 0,20 ÷ 0,7172 = 0,28 für die fünf Tage, die jede Sitzung eine Order verlangt haben. Das Verhältnis ist 1,90 ÷ 0,20 = 9,5.

Dann die Rechnung. Zweieinhalb Roundtrips zu einem Fünftel eines Prozents von 0,7172 sind 2,5 × 0,002 × 0,7172 = 0,0036, also 1,8 Prozent der 0,20. Dieselben zweieinhalb Roundtrips zu 52 Prozent von 0,7172 sind 0,93, also das 4,7-Fache des ganzen Gewinns.

Gleiche Regel, gleiche Woche, gleiche Orders. Geändert hat sich nur das Instrument, und die sechs Tage, die sich nach einem System angefühlt haben, das nicht mehr funktioniert, haben das Neuneinhalbfache dessen eingebracht, was die Woche eingebracht hat, die sich nach Arbeit angefühlt hat — vor beiden Rechnungen.

Antwort. 2,65 typische Tagesbewegungen gegen 0,28, ein Verhältnis von 9,5, und fünf Orders, die auf dem Index-ETF 0,0036 kosten und auf dem Micro Cap 0,93, also 1,8 Prozent des Gewinns gegen das 4,7-Fache davon.

3. Das Glied, das dir nicht gehört

Die Kette ist eine Multiplikation je Zeile.

Deine Seite	Kette, bei einem Broker mit 99,9 %	Kette aus im Jahr	Verpasste Orders im Jahr
99,0 %	98,901 %	96,3 Stunden	1,13
99,9 %	99,800 %	17,5 Stunden	0,11
99,99 %	99,890 %	9,6 Stunden	0,011
99,999 %	99,899 %	8,8 Stunden	0,001

Lies die dritte Spalte von oben nach unten, und die Anschaffungen bepreisen sich selbst. Die erste, von 99,0 auf 99,9, ist 78,8 Stunden im Jahr wert. Die zweite ist 7,9 wert. Die dritte ist 0,8 wert, und eine vierte gibt es nicht, denn die 8,8 Stunden, die übrig bleiben, gehören dem Broker, und keine Ausrüstung von dir kommt an sie heran.

Die zweite Verbindung: bei einem von fünf Ausfällen, der beiden gemeinsam ist, fällt das Paar zu 0,2 × 0,01 + 0,8 × 0,0001 = 0,00208 aus, deine Seite geht also auf 99,792 Prozent, die Kette auf 99,692, und eine Position verbringt 8.760 × 0,00308 = 27,0 Stunden im Jahr ungeschützt statt 96,3.

Der liegende Stopp: eine abgegebene Order wird von der Maschine ausgeführt, die sie hält, die Position ist also mit den 99,9 Prozent des Brokers geschützt, egal was deine Ausrüstung tut, und das sind 8,8 Stunden. Der kostenlose Schritt ist 87,5 Stunden im Jahr wert und der bezahlte 69,3, und der kostenlose ist schon größer, bevor die Rechnung abgezogen wird, nicht erst danach.

Antwort. 98,901, 99,800, 99,890 und 99,899 Prozent, also 96,3, 17,5, 9,6 und 8,8 Stunden im Jahr und 1,13, 0,11, 0,011 und 0,001 verpasste Orders; die zweite Verbindung bringt deine Seite auf 99,792 Prozent und die Position auf 27,0 ungeschützte Stunden, und der liegende Stopp bringt sie für nichts auf 8,8.

4. Der Satz, der nichts ändert, und die Entlastung, die es tut

Der erste Teil ist eine einzige Beobachtung. Ein proportionaler Satz mit voller Entlastung multipliziert jedes Ergebnis mit eins minus dem Satz, der Mittelwert wird bei dreißig Prozent also 0,0700 und die Standardabweichung 0,7000. Der Test läuft über den Mittelwert geteilt durch die Standardabweichung, und ein Faktor, der beide multipliziert, kürzt sich weg: 0,0700 ÷ 0,7000 = 0,10, unverändert, und das Urteil bleibt bei jedem Satz diesseits der Enteignung bei 589 Trades.

Ohne Entlastung ist die Edge das, was der Satz vom Gewinnteil übrig lässt, nachdem der ganze Verlustteil abgezogen ist, sie verschwindet also, wenn der Satz mal 0,4509 gleich 0,10 ist: 0,10 ÷ 0,4509 = 22,18 Prozent.

Dazwischen ist die nötige Entlastung der Gewinnteil minus der Edge geteilt durch den Satz, das Ganze geteilt durch den Verlustteil. Bei dreißig Prozent ist das (0,4509 − 0,3333) ÷ 0,3509 = 33,5 Prozent, und bei vierzig (0,4509 − 0,2500) ÷ 0,3509 = 57,3 Prozent. Die Frage an ein Steuersystem lautet also nicht, wie hoch der Satz ist, sondern wie viel von einem Verlust zurückkommt.

Und bei dreißig Prozent mit der Hälfte der Verluste entlastet ist der Mittelwert 0,10 − 0,30 × (0,4509 − 0,5 × 0,3509) = +0,0174 R gegen eine Standardabweichung von 0,7703, die Drift je Trade fällt also von 0,10 auf 0,0225 und das Urteil braucht 11.596 Trades. Der Satz hat die Form nicht verändert. Die Entlastung schon.

Antwort. Volle Entlastung multipliziert Mittelwert und Standardabweichung mit demselben Faktor, und der Test ist ein Verhältnis, also bleibt es bei 589; ohne Entlastung verschwindet die Edge bei 22,18 Prozent; dreißig Prozent brauchen 33,5 Prozent entlastete Verluste und vierzig brauchen 57,3; und bei halber Entlastung liegt die Edge bei +0,0174 R auf einer Standardabweichung von 0,7703, also 11.596 Trades.

5. Das Kapital, das ein Lohn verlangt

Das Kapital ist eine Division: 1 ÷ (56,5 × 0,10 × 0,015) = 11,80 Jahre des Gehalts. Das Urteil ist eine zweite: 589 ÷ 56,5 = 10,42 Jahre. Die beiden Horizonte sind derselbe Horizont.

Im abgehobenen Anteil verschwindet das Tempo. Die vor dem Urteil abgehobenen Gehälter sind 589 durch n Jahre, und das Kapital ist eins durch n mal Edge mal Risiko je Trade, das Verhältnis ist also 589 × 0,10 × 0,015 = 88,3 Prozent, und das n hat sich weggekürzt. Viermal so oft zu handeln senkt nicht, was dich das Warten kostet, denn ein schnelleres Tempo verkleinert das Kapital um genau den Faktor, um den es die Wartezeit verkürzt.

Damit bleibt das Risiko je Trade als einziger Hebel, und der ist schnell erschöpft: der Anteil erreicht das ganze Konto bei 1 ÷ (589 × 0,10) = 1,70 Prozent je Trade. Der mittlere schlimmste Drawdown von 8,82R aus Lektion 67 sind bei anderthalb Prozent weitere 13,23 Prozent des Kontos, und sie treffen in denselben Jahren ein statt an ihrer Stelle, und 88,3 + 13,23 = 101,6 Prozent ist keine Zahl, die ein Konto tragen kann.

Antwort. 11,80 Jahre Gehalt, ein Urteil 10,42 Jahre entfernt, 88,3 Prozent als Gehalt abgehoben, ein Anteil, aus dem sich das Tempo herauskürzt, das ganze Konto erreicht bei 1,70 Prozent je Trade, und 101,6 Prozent mit dem Drawdown dazu.

6. Die Kosten, die nicht mitwachsen

Das Kapital ist Gehalt und Kostenbasis zusammen: 11,80 × 1,25 = 14,75 Jahre Gehalt, also 2,95 mehr. Die Edge ist um denselben Bruchteil kleiner: ein Viertel des Gehalts ist ein Viertel der Edge, aus 0,10 wird also 0,075.

Das Urteil ist 5,8888 ÷ 0,075² = 1.047 Trades, und bei 56,5 Roundtrips im Jahr sind das 18,53 Jahre statt 10,42. Dieselbe Rechnung auf demselben Konto nimmt bei 480 Roundtrips im Jahr jedem Trade 0,0029 R statt 0,0250, lässt eine Edge von 0,0971 übrig und kostet 1,30 Jahre gegen 1,23. Acht Jahre beim Tempo, in dem du wirklich handelst, und ein Monat beim Tempo, das du angenommen hast.

Der Grund, warum sich die Wartezeit so viel schneller bewegt als das Kapital, ist das Quadrat. Das Kapital wächst proportional zur Kostenbasis, und die Trade-Zahl geht mit eins durch die Edge zum Quadrat, drei Viertel der Edge übrig zu lassen multipliziert die Trades also mit sechzehn Neunteln, und ein Viertel übrig zu lassen multipliziert sie mit sechzehn. Eine feste Kostenart ist keine Rechnung, die das Konto aus seinen Gewinnen begleicht. Sie ist ein Stück der Edge, und das Tempo entscheidet, wie groß das Stück ist.

Antwort. 14,75 Jahre Gehalt, eine Edge von 0,075 R, 1.047 Trades, und 18,53 Jahre beim gemessenen Tempo gegen 1,30 beim angenommenen; die Wartezeit bewegt sich schneller, weil sie mit eins durch die Edge zum Quadrat geht.

7. Sieben Trades gegen die Schwellen, die der Kurs geschrieben hat

Zwei Divisionen je Zeile.

Was es braucht	Trades	Jahre bei 56,5 im Jahr	Das Wievielfache des Nachweises
Das ganze Protokoll des Buches	7	0,12	1
Der festgelegte Horizont aus Lektion 65	156	2,76	22,3
Das Urteil aus Lektion 67	589	10,42	84,1
Die Kostenbasis aus Lektion 80	1.047	18,53	149,6

Die letzte Spalte ist es, die die Arbeit ordnet. Ein Track Record, der zweiundzwanzigmal so groß ist wie deiner, sind zwei Jahre und neun Monate, in denen du die Regel handelst, die du schon hast, und das ist ein Plan. Ein Track Record, der vierundachtzigmal so groß ist, ist ein Jahrzehnt, und einer, der hundertfünfzigmal so groß ist, ist ein Arbeitsleben. Die erreichbare Latte ist die, mit der man anfängt, und sie ist genau deshalb erreichbar, weil sie diejenige ist, die vor dem ersten Trade festgelegt und nicht danach eingefordert wurde.

Und die Liste, die dieses Modul geführt hat, hat eine Eigenschaft, die man aussprechen sollte. Zwölf Vorgänge, eine Kette, ein Satz, ein Gehalt, fixe Kosten: jeder Eintrag darauf ist ein Abzug. Nichts, was der Tag außerhalb der Entscheidung enthält, fügt der Edge etwas hinzu. Was ein Beruf mit der Rechnung überhaupt macht, ist herauszufinden, wie viel von der Edge die Dinge überlebt, die nicht der Trade sind.

Antwort. 0,12, 2,76, 10,42 und 18,53 Jahre, also das 1-, 22,3-, 84,1- und 149,6-Fache des Track Records; der vorab festgelegte Horizont beim 22,3-Fachen ist der erreichbare; und jeder Eintrag auf der Liste ist eine Subtraktion.

Was dieses Quiz geprüft hat

Ob du eine Zählung dort hinsetzen kannst, wo eine Annahme stand. Bekommst du ein Gitter, zählst du die Orders, die es wirklich verlangt hat, und machst daraus ein Tempo; bekommst du eine ruhige und eine geschäftige Strecke, bepreist du beide und findest die ruhige neuneinhalbmal so viel wert wie die andere; bekommst du eine Kette, multiplizierst du sie und hörst bei dem Glied auf zu kaufen, das dir nicht gehört; bekommst du einen Satz, fragst du, welcher Anteil eines Verlusts zurückkommt, und nicht, wie hoch der Satz ist; bekommst du ein Gehalt, teilst du es durch Edge, Tempo und Risiko je Trade und liest die Jahre ab; bekommst du eine feste Kostenart, teilst du sie auf die Trades auf, die es wirklich gibt; und bekommst du einen Track Record, stellst du ihn neben jede Latte, die der Kurs geschrieben hat, und arbeitest an der kleinsten Lücke, die nicht schon geschlossen ist.

Modul 11 ist der Ort, aus dem die Kandidaten kommen, und es setzt dort an, wo dieses Buch am schwächsten ist. Dieses trägt 1,06 unabhängige Wetten auf einem einzigen Instrument, und Lektion 82 fragt, was ein zweites Instrument daran ändert: zwei Regeln auf je zwei Instrumenten sind vier Positionen, und bei einer Kreuzkorrelation von null sind das 2,13 Wetten und nicht vier.

Nur zu Bildungszwecken. Der Handel ist mit erheblichem Verlustrisiko verbunden. Keine Finanzberatung. Vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.