Die Zahl, die Skalierung sagt

Die Kosten, in denselben Einheiten wie die Kante

Modul 13 hat 0,1230 je Aktie für einen Round Trip berechnet, und Modul 14 zählt in R, also müssen die beiden in Einklang gebracht werden, bevor irgendetwas auf dieser Seite etwas bedeutet. Lektion 63 hat die Standardabweichung eines Bars mit 1,5443 je Aktie gemessen, und Lektion 67 hat ein R als eine Standardabweichung eines Trades definiert. Nimm die beiden als dieselbe Größe, das ist die Annahme, auf der diese Seite ruht, und die erste, die man angreifen sollte: die Kosten eines Round Trips sind 0,1230 geteilt durch 1,5443, also 0,0796 R.

Das sind 79,65 % einer Kante von einem Zehntel R. Es ist keine Rundung. Ein Trader mit einer echten, tatsächlichen, gemessenen Kante von einem Zehntel R je Trade behält davon 0,0204 und gibt den Rest an den Spread, den slippage und die Kommission ab, die Lektion 11 aufgeschlüsselt hat.

Jetzt schick beide Zahlen durch dieselbe Maschine. Lektion 19 macht aus einer Kante die Zahl der Beobachtungen, die eine Entscheidung braucht, und diese Zahl ist 7,85 geteilt durch das Quadrat des Verhältnisses von Kante zu Rauschen. Die Kante steht in R und das Rauschen ist ein R, also ist das Verhältnis die Kante selbst.

Das Quadrieren macht es. Die Kante auf ein Fünftel zu kürzen multipliziert die nötige Stichprobe mit fünfundzwanzig, und das Tempo bewegt sich nicht, also wandert die Entscheidung von einem Arbeitsleben in ein geologisches. Lektion 67’s eigene Zahl, 589 Trades aus einem sequenziellen Test statt aus einer festen Stichprobe, ist kleiner und landet an derselben Stelle: 10,07 Jahre bei diesem Tempo, gegen vierzehndreiviertel Monate bei den vierzig im Monat, die Lektion 65 angenommen hat.

Fast niemand, gegen den du handelst, hat das gerechnet, denn die beiden Hälften stehen auf verschiedenen Seiten. Der Stichprobenumfang ist eine Statistikfrage und der Round Trip ist eine Brokerfrage, und der einzige Ort, an dem sie sich treffen, ist eine Division, die zehn Sekunden dauert und die niemand ausführt.

Der Ausweg, und warum er sich schließt

Der Ausweg liegt nahe und alle greifen danach: mehr Trades machen. Die Verlustmonatsrate fällt mit der Wurzel des Tempos, also wird ein Geschäft, das genug handelt, lesbar. Die Tabelle aus Lektion 96 hat das gesagt.

Bepreise es bei beiden Kanten. Neun Gewinnmonate von zehn bedeuten eine Verlustmonatsrate von 10 %, wofür die Kante mal der Wurzel aus der monatlichen Tradezahl 1,2816 Standardabweichungen erreichen muss.

Die mittlere Spalte ist ein Geschäft. Fünfundvierzig Trades im Monat sind zwei am Tag, es ist ungefähr das, was Lektion 65 angenommen hat, und es kauft drei Gewinnmonate von vier. Die rechte Spalte ist kein Geschäft, sie ist ein Market-Making-Desk: 1.098 Trades im Monat sind zweiundfünfzig am Tag, und 3.965 sind einhundertneunundachtzig.

Und hier schließt sich die Falle. Die rechte Spalte nimmt an, dass die Kosten bei 0,0796 R bleiben, während das Tempo steigt, und das tun sie nicht. Lektion 93 hat gemessen, was über das Raster hinweg passiert: die schnellste Regelfamilie handelt achteindrittelmal in achtundzwanzig Moves und verliert dabei mehr als ein Viertel ihrer Bruttorendite, während alles ab einem langsamen Durchschnitt von fünfzehn Bars einmal handelt und drei Prozent verliert. Eine schnellere Regel hält kleinere Moves, also schrumpft ihr R, während die 0,1230 es nicht tun, und die Kosten in R steigen. Die rechte Spalte ist damit die optimistische Fassung einer Spalte, die ohnehin unmöglich ist.

Skalierung ist kein Weg um die Kosten herum. Sie ist ein Weg, mehr davon zu kaufen. Jeder Trade, der hinzugefügt wird, um die Aufzeichnung lesbar zu machen, sind weitere 0,0796 R, die von dem abgezogen werden, was gemessen wird, weshalb die nötige Stichprobe und das erreichte Tempo in dieselbe Richtung laufen statt aufeinander zu.

Übrig bleibt die ehrliche Menge der Ausgänge, und es sind nur drei. Handle ein Instrument, bei dem der Round Trip ein kleinerer Anteil des R eines Trades ist, Lektion 11’s Punkt, dass derselbe Round Trip von einem Bruchteil eines Basispunkts bis zu Hunderten reicht. Halte länger, damit R wächst, während die 0,1230 fest bleiben. Oder akzeptiere, dass das Geschäft auf menschlicher Zeitskala nicht messbar ist, und hör auf, es als messbar zu beschreiben, die Option, die Lektion 100 auf die Karte setzt.

Teile also deine eigenen Round-Trip-Kosten durch dein eigenes R, zieh das von deiner Kante ab und quadriere das Verhältnis, bevor du irgendjemandem sagst, wie lang deine Aufzeichnung sein muss.

Was das nicht klärt

Dass ein R die Standardabweichung eines Bars ist. Diese Seite braucht die beiden als dasselbe, um 0,1230 in 0,0796 umzurechnen, und dasselbe sind sie nicht. Lektion 63’s 1,5443 ist die Streuung der Bewegung eines Bars; Lektion 67’s R ist die Streuung des Ergebnisses eines Trades, und ein Trade, der über mehrere Bars gehalten wird, hat eine breitere. Länger halten schrumpft die Kosten in R also schneller, als diese Seite zeigt, das ist der dritte Ausgang oben und der einzige, den dieser Kurs ohne Einschränkung empfehlen kann.

Dass 7,85 die richtige Konstante ist. Sie ist Lektion 19’s und gehört zu einem bestimmten Test bei bestimmten Fehlerraten. Lektion 67’s sequenzieller Test kommt bei derselben Kante in 589 statt 785 zu einem Urteil, die Konstante ist also kein Naturgesetz; sie ist der Preis eines bestimmten Paars von Fehlern. Was jede Testwahl überlebt, ist das Quadrieren, und das Quadrieren ist der ganze Befund.

Dass die Kante stabil bleibt, während du wartest. Lektion 68 hat gemessen, was passiert, wenn sie es nicht ist: eine Kante, die genau über die 589 Trades, die der Test braucht, linear auf null verblasst, wird in 65,46 % der Fälle für tot erklärt und in 34,53 für lebendig, bei einem Median von 627 Trades. Eine Entscheidung, die 324 Jahre dauert, ist keine langsame Entscheidung, sie ist gar keine, weil nichts so lange unverändert überlebt.

Dass mehr Handeln der einzige Weg zu mehr Trades ist. Ist es nicht: dieselbe Regel auf mehr Instrumenten zu handeln vervielfacht die Zahl, ohne die Haltedauer zu verkürzen, und darum ging es in Modul 9. Lektion 71 hat gemessen, was das bei Regeln aus einer Familie kauft, 0,9472 Korrelation, und Lektion 91 fand, dass das ganze Raster aus 253 Regeln 4,16 verdient gegen die 4,10 einer einzelnen. Breite ist die Antwort, die arithmetisch funktioniert, und sie braucht wirklich verschiedene Objekte, für die dieser Kurs keine Daten hat.

Und das Zugeständnis, das am meisten kostet: Diese Seite hat gesagt, dass die Aufzeichnung die Frage nicht klären kann, und nicht gesagt, was man in der Zwischenzeit tun soll. Ein Trader, der die Kante in 324 Jahren nicht beweisen kann, muss trotzdem jeden Monat entscheiden, ob er weitermacht, und diese Entscheidung fällt gegen einen Kontostand statt gegen eine Teststatistik. Lektion 99 lässt den Kontostand laufen und findet, dass bei dieser Nettokante der mediane Zehnjahrespfad bei 46.526 endet und 58,67 % der Pfade sich unterwegs halbieren.