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読む順路

難易度ではなく主題から講座に入る

四つのティアのページは講座を難易度で並べ、十四のモジュールは順序で並べます。どちらも、一つの主題のために来た読者の役には立ちません。主題は両方を横切るからです。リスクは三つの別々のモジュールで教えられ、証拠についてのレッスンはさらに三つに散らばっています。下の各順路は、一つの主題を読む順序にまとめ、その主題が結局なにを言うのかを述べます。

講座をたどる九つの順路で、100のレッスンのうち75に届きます。順路は読む順序であって別の講座ではありません。順路上のレッスンはどれもカリキュラムのレッスンであり、完全な一覧は四つのティアのページのままです。

リスクと破産

損失がなにを奪うのか、ふつうの不調がどこまで深く沈むのか、そしてそれを生き延びられるかを決める割合。

1回のトレードで1パーセントではなく3パーセントを賭けると、二十回に一度の不調は口座の15パーセントではなく39.5パーセントになり、取り戻すには65パーセントの利益が要ります。

9レッスン
  1. 期待値 レッスン17
  2. エッジはどう感じられるか レッスン18
  3. ポジションサイジング レッスン20
  4. ストップをどこに置くか レッスン21
  5. 破産確率 レッスン22
  6. drawdown が来たとき レッスン24
  7. 見込んでおくべき drawdown レッスン67
  8. すべてのストップが刺さる日 レッスン72
  9. どの上限が先に効くか レッスン75

取引にかかる費用

トレードがうまくいってもいかなくても取られるもの、スプレッドから税金まで。そしてそれぞれがあなたのエッジの何割にあたるのか。

指数ETFは、取引する権利と引き換えに、ふつうの一日の値動きの5分の1パーセントを差し出します。1.50ドルのマイクロキャップは52パーセントを差し出します。

13レッスン
  1. スプレッドは即時性の価格 レッスン4
  2. どの取引もマイナスから始まる レッスン10
  3. リテール規模でのslippageとインパクト レッスン11
  4. 本当は何を取引すべきか レッスン12
  5. あなたが実際に買っているもの レッスン13
  6. 証拠金とレバレッジ レッスン14
  7. ブローカーがあなた抜きで動くとき レッスン15
  8. スプレッドは何の代金なのか レッスン53
  9. 注文の行き先を決める手数料 レッスン54
  10. 急ぐことの値段 レッスン59
  11. 何も変えない控除 レッスン78
  12. 一緒に大きくならない費用 レッスン80
  13. 同じものが二つの場所に レッスン83

証拠と立証

記録が意味を持つまでに何回のトレードが要るのか、そしてbacktestは何の証拠なのか。

50回のトレードでは、1回あたり0.35Rを稼ぐ手法とエッジのまったくない手法を区別できません。半分になったエッジには571回が要ります。

9レッスン
  1. 分かるまでにどれだけかかるか レッスン19
  2. 記録をつける レッスン23
  3. 何が起きれば否定されるのか レッスン62
  4. 証拠としての backtesting レッスン63
  5. 探すことの代価 レッスン64
  6. 先に決める期間 レッスン65
  7. あなたが選んだ基準 レッスン66
  8. 本物である割合 レッスン84
  9. 動いていた単位 レッスン85

ブックを読む

order book、テープ、出来高が実際に記録しているものと、そのうち推定されている部分。

ふつうのブックでは、気配が表すのは7,300株のうち900株であり、プリントの横にある攻撃側は報告ではなく推定です。

13レッスン
  1. Order Book レッスン2
  2. 約定とは実際に何なのか レッスン3
  3. Time and Sales レッスン7
  4. 出来高とデルタ レッスン8
  5. 流動性はどこに眠るか レッスン25
  6. order bookは劇場だ レッスン26
  7. 価格別出来高 レッスン29
  8. 隠れたサイズ レッスン31
  9. 1ミリ秒はいくらの価値があるか レッスン55
  10. テープが載せない売買の向き レッスン56
  11. 百万株にかかるもの レッスン57
  12. 注文の種類が差し出すもの レッスン58
  13. 意見を持たない流れ レッスン60

インジケーターを正直に

インジケーターが足せるものと足せないもの、どれだけ遅れるのか、そして二つ目を足すと何が起きるのか。

三つのインジケーターに四つの期間で十二の設定になり、独立した意見は1.71です。そして39本のうち20本で、一方が強気、もう一方が弱気と読みます。

8レッスン
  1. 指標とは何か レッスン48
  2. リペイント レッスン49
  3. 支持線としての移動平均 レッスン50
  4. レジームの下のオシレーター レッスン51
  5. ダイバージェンス レッスン34
  6. 市場にはモードがある レッスン36
  7. 複数を使う レッスン39
  8. 確証バイアスを測る レッスン52

ポートフォリオと相関

ルールのブックが実際に抱えている独立した賭けの本数と、どの上限が先に効いてくるのか。

一つの銘柄に二つのルールを載せると、計測された相関では独立した賭けは二つではなく1.03本になり、いくつ足しても合計は1.06で頭打ちになります。

8レッスン
  1. 量としてのボラティリティ レッスン44
  2. 相関 レッスン45
  3. 本当に抱えている賭けの数 レッスン71
  4. すべてのストップが刺さる日 レッスン72
  5. 持てるほうの重み レッスン73
  6. 窓が決める レッスン74
  7. どの上限が先に効くか レッスン75
  8. 意見が割れる二つ目の道 レッスン82

事業としてのトレード

あなたが実際に売買しているペース、その裏側の仕組み、そして給料に必要な資本。

給料に必要な資本はその給料の11.40年分であり、エッジがあるかどうかの判定は同じペースで10.07年先です。

7レッスン
  1. シミュレーターと実弾 レッスン16
  2. 実際に取引している速さ レッスン76
  3. 自分のものではない環 レッスン77
  4. 何も変えない控除 レッスン78
  5. 分かる前に自分へ払う レッスン79
  6. 一緒に大きくならない費用 レッスン80
  7. この帳簿が通る基準 レッスン81

通説を検証する

チャートについてインターネットが語る話を、実際に示せることと突き合わせて一つずつ量ります。

20本のバーで、同じ価格が構造の転換を8回と数えることも、2回と数えることも、1回も数えないこともあります。それを決める設定を、誰も口にしません。

9レッスン
  1. order bookは劇場だ レッスン26
  2. 流動性の嘘 レッスン27
  3. 隠れたサイズ レッスン31
  4. マーケットストラクチャー レッスン32
  5. オーダーブロックとディスプレイスメント レッスン33
  6. ダイバージェンス レッスン34
  7. スイープ、一度目の先へ レッスン35
  8. 支持線としての移動平均 レッスン50
  9. 確証バイアスを測る レッスン52

時間と暦

バーとは何についての選択なのか、一日のどこに活動が集まるのか、そして時計に結びつけられた説のうちどれが計測に耐えるのか。

60本の系列を連続する20本ずつ三つに切ると、効率比は0.021、次に0.067、次に0.333と読めます。時計もセッションもなく、生成規則が一つしかない系列で、十六倍の開きです。

10レッスン
  1. ローソク足は要約である レッスン6
  2. 時間軸とは何か レッスン38
  3. 市場にはモードがある レッスン36
  4. レジームの切り替わりを見つける レッスン37
  5. 複数日にまたがる構造 レッスン40
  6. セッションの周期 レッスン41
  7. 寄り付きと引けのオークション レッスン42
  8. 予定された出来事 レッスン43
  9. マクロサイクル レッスン47
  10. 実際に取引している速さ レッスン76
ほかの入り口

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教育目的のみ。トレードには重大な損失リスクが伴います。金融助言ではありません。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。