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Rutas de lectura

Entra en el curso por materia y no por dificultad

Las cuatro páginas de nivel ordenan el curso por dificultad y los catorce módulos lo ordenan por secuencia. Ninguna de las dos cosas sirve a quien llegó por una materia, porque las materias cruzan ambas: el riesgo se enseña en tres módulos distintos y las lecciones sobre pruebas se reparten por otros tres. Cada ruta de abajo reúne una materia en un orden de lectura y dice a qué conclusión llega esa materia.

Nueve recorridos por el curso, que alcanzan 75 de sus 100 lecciones. Una ruta es un orden de lectura, no un curso aparte: cada lección de una ruta es una lección del temario, y las cuatro páginas de nivel siguen siendo el listado completo.

Riesgo y ruina

Lo que cuesta una pérdida, cuán hondo llega una mala racha corriente y la fracción que decide si la sobrevives.

Arriesgar el tres por ciento por operación en lugar del uno convierte una mala racha de una entre veinte del 15 por ciento de la cuenta en el 39,5, que necesita una ganancia del 65 por ciento para deshacerse.

9 lecciones
  1. Esperanza Lección 17
  2. Cómo se siente un edge Lección 18
  3. Tamaño de posición Lección 20
  4. Dónde va el stop Lección 21
  5. Riesgo de ruina Lección 22
  6. Cuando llega el drawdown Lección 24
  7. El drawdown que deberías esperar Lección 67
  8. El día en que salta cada stop Lección 72
  9. Qué límite aprieta primero Lección 75

Lo que cuesta operar

Todo lo que se cobra salga bien o mal la operación, del spread al impuesto, y qué parte de tu ventaja es cada uno.

Un ETF de índice entrega una quinta parte del uno por ciento del movimiento de un día normal por el derecho a operarlo. Una micro-cap de 1,50 $ entrega el 52 por ciento.

13 lecciones
  1. El spread es el precio de la inmediatez Lección 4
  2. Toda operación empieza en negativo Lección 10
  3. Slippage e impacto a tamaño minorista Lección 11
  4. Qué deberías operar en realidad Lección 12
  5. Qué estás comprando en realidad Lección 13
  6. Margen y apalancamiento Lección 14
  7. Cuando tu bróker actúa sin ti Lección 15
  8. Qué paga el diferencial Lección 53
  9. La tarifa que enruta tu orden Lección 54
  10. Lo que cuesta la prisa La lección 59
  11. La deducción que no cambia nada Lección 78
  12. El coste que no escala Lección 80
  13. La misma cosa en dos sitios Lección 83

Pruebas y evidencia

Cuántas operaciones hacen falta antes de que un historial signifique algo, y de qué es prueba un backtest.

Cincuenta operaciones no distinguen un método que gana 0,35 R por operación de otro sin ventaja alguna. Una ventaja que se ha reducido a la mitad necesita 571.

9 lecciones
  1. Cuánto tardarás en saberlo Lección 19
  2. Llevar el registro Lección 23
  3. Qué tendría que pasar Lección 62
  4. Backtesting como prueba Lección 63
  5. El precio de buscar Lección 64
  6. El horizonte que fijas primero Lección 65
  7. El índice de referencia que elegiste Lección 66
  8. La parte que es real Lección 84
  9. La unidad que se movió Lección 85

Leer el libro

Qué registran de verdad el order book, la cinta y el volumen, y qué partes de ellos son inferidas.

En un libro corriente la cotización describe 900 acciones de 7.300, y el lado agresor junto a un print está inferido, no reportado.

13 lecciones
  1. El Order Book Lección 2
  2. Qué es realmente una ejecución Lección 3
  3. Time and Sales Lección 7
  4. Volumen y delta Lección 8
  5. Dónde reposa la liquidez Lección 25
  6. El order book es teatro Lección 26
  7. Volumen en el precio Lección 29
  8. Tamaño oculto Lección 31
  9. Lo que vale un milisegundo Lección 55
  10. El lado que la cinta no trae Lección 56
  11. Lo que cuesta un millón de acciones Lección 57
  12. Lo que un tipo de orden entrega Lección 58
  13. El flujo que no opina Lección 60

Los indicadores, con honestidad

Qué puede y qué no puede añadir un indicador, cuánto tarda y qué pasa cuando añades un segundo.

Tres indicadores con cuatro periodos son doce configuraciones y 1,71 opiniones independientes, y en 20 de 39 barras uno lee alcista mientras otro lee bajista.

8 lecciones
  1. Qué es un indicador Lección 48
  2. Repintado Lección 49
  3. Las medias móviles como soporte Lección 50
  4. Osciladores bajo el régimen Lección 51
  5. Divergencia Lección 34
  6. Los mercados tienen modos Lección 36
  7. Operar más de uno Lección 39
  8. El sesgo de confirmación, medido Lección 52

Cartera y correlación

Cuántas apuestas independientes lleva de verdad un libro de reglas, y qué límite aprieta antes que los demás.

Dos reglas sobre un instrumento con la correlación medida llevan 1,03 apuestas independientes en lugar de dos, y por muchas que añadas el total se queda en 1,06.

8 lecciones
  1. La volatilidad como cantidad Lección 44
  2. Correlación Lección 45
  3. Cuántas apuestas llevas de verdad Lección 71
  4. El día en que salta cada stop Lección 72
  5. Los pesos que puedes sostener Lección 73
  6. La ventana decide Lección 74
  7. Qué límite aprieta primero Lección 75
  8. La segunda forma de discrepar Lección 82

El trading como negocio

El ritmo al que operas de verdad, la maquinaria que hay detrás y el capital que exige un sueldo.

El capital que exige un sueldo son 11,40 años de ese sueldo, y el veredicto sobre si la ventaja existe queda a 10,07 años a ese mismo ritmo.

7 lecciones
  1. Simulador contra real Lección 16
  2. El ritmo al que operas de verdad Lección 76
  3. El eslabón que no es tuyo Lección 77
  4. La deducción que no cambia nada Lección 78
  5. Pagarte antes de saberlo Lección 79
  6. El coste que no escala Lección 80
  7. Lo que el libro supera Lección 81

Afirmaciones a prueba

Las historias que internet cuenta sobre los gráficos, cada una sopesada contra lo que puede demostrarse de verdad.

Sobre veinte barras los mismos precios dan ocho eventos de estructura, o dos, o ninguno, y el ajuste que lo decide es uno que nadie cita.

9 lecciones
  1. El order book es teatro Lección 26
  2. La mentira de la liquidez Lección 27
  3. Tamaño oculto Lección 31
  4. Estructura de mercado Lección 32
  5. Order blocks y displacement Lección 33
  6. Divergencia Lección 34
  7. Barridos, más allá del primero Lección 35
  8. Las medias móviles como soporte Lección 50
  9. El sesgo de confirmación, medido Lección 52

El tiempo y el calendario

Sobre qué es una elección una barra, cuándo concentra el día su actividad y cuáles de los patrones que la gente cuelga del reloj sobreviven a ser medidos.

Corta una serie de sesenta barras en tres tramos consecutivos de veinte y su ratio de eficiencia lee 0,021, luego 0,067, luego 0,333: una dispersión de dieciséis veces sobre una serie sin reloj, sin sesiones y con una sola regla generadora.

10 lecciones
  1. La vela es un resumen Lección 6
  2. Qué es un marco temporal Lección 38
  3. Los mercados tienen modos Lección 36
  4. Detectar un cambio de régimen Lección 37
  5. Estructura de varios días Lección 40
  6. El ciclo de la sesión Lección 41
  7. Subastas de apertura y de cierre Lección 42
  8. Acontecimientos programados Lección 43
  9. El ciclo macro Lección 47
  10. El ritmo al que operas de verdad Lección 76
Otras formas de entrar

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Solo con fines educativos. Operar conlleva un riesgo sustancial de pérdida. No es asesoramiento financiero. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros.