Qué tendría que pasar

Una observación no es una hipótesis mientras no prohíba algo

Estás mirando un gráfico y notas algo. Dos cierres rojos, luego uno verde. Vuelve a pasar veinte minutos después. A la tercera ya no lo notas, lo esperas, y en algún punto se te ha formado una frase: el mercado rebota tras dos cierres a la baja. Esa frase parece un hallazgo. Todavía no lo es, y el motivo es estrecho y arreglable. No prohíbe nada. No hay ningún recuento con el que puedas volver mañana y que la frase tenga que aceptar como una negativa.

Toma los sesenta cierres que este curso arrastra desde la lección 38 y haz que la frase trabaje. Cincuenta y nueve movimientos unen esos cierres, de los cuales 32 son al alza y 27 a la baja. Define la condición como dos cierres a la baja consecutivos y el resultado como que el cierre siguiente acabe más arriba. Eso ya es una regla que cualquiera puede ejecutar, y al ejecutarla salen 9 ocurrencias, de las cuales 6 acabaron más arriba.

Seis de nueve es el 66,7 por ciento. Puesto al lado del 50 que todo el mundo lleva encima como el número que daría una moneda, parece una ventaja considerable, y este es el momento en que se adopta casi toda idea en trading. La aritmética que viene ahora casi nadie contra quien operas la ha hecho, y cuesta una tarde y una hoja de cálculo.

Empieza por afinar la condición, que es lo que hace cualquiera cuando una idea promete. Un cierre a la baja, luego dos, luego tres. Misma serie, mismo resultado, misma aritmética.

Condición	Ocurrencias	Cierre siguiente al alza	Tasa	Intervalo inferior	Intervalo superior
Un cierre a la baja	26	17	0,654	0,462	0,806
Dos cierres a la baja	9	6	0,667	0,354	0,879
Tres cierres a la baja	3	2	0,667	0,208	0,939

Lee la columna de la tasa y la idea aguanta: 0,654, luego 0,667, luego 0,667. Lee las dos columnas del intervalo y la evidencia se evapora. El intervalo mide 0,344 de ancho tras un cierre a la baja, 0,525 tras dos y 0,731 tras tres, de modo que en la tercera fila cubre tres cuartas partes de todo lo que una probabilidad tiene permitido ser. Afinar el patrón parecía precisión y no compró nada, porque la tasa no se movió y la muestra cayó de 26 a 3.

Eso es entonces lo primero que la frase tiene que llevar dentro: la condición, formulada con la suficiente estrechez como para que dos personas contando por separado lleguen a las mismas 9.

El cincuenta por ciento no es la tasa base

Lo segundo es el número contra el que se compara la tasa, y no es 50. Treinta y dos de los 59 movimientos de esta serie cierran al alza sin condición ninguna, lo que es 54,24 por ciento. Esta serie deriva hacia arriba, como la mayoría de las series de acciones en la mayoría de las ventanas, y cualquier regla que acabe comprada está recogiendo esa deriva haya encontrado algo o no.

Así que la afirmación no vale 16,7 puntos por encima de una moneda. Vale 12,4 puntos por encima de lo que habrías obtenido sin hacer nada en particular, y esa es la única versión de ella que podría llegar a estar equivocada. La distinción no es pedantería: es la diferencia entre un número que tiene que batir algo y un número que bate a un hombre de paja por construcción.

Ahora la muestra. Para separar una tasa de una tasa base necesitas ocurrencias suficientes como para que el intervalo alrededor de tu recuento se despegue de ella, y la aritmética de la lección 19 da la cifra directamente. Cuatro veces la varianza de la tasa base, dividido por el cuadrado de la ventaja que intentas detectar.

Ventaja sobre la tasa base	Ocurrencias necesarias	Velas	Meses de velas diarias
0,05	398	2.610	124,3
0,10	100	656	31,2
0,15	45	295	14,0
0,20	25	164	7,8

La columna de velas es la columna de ocurrencias multiplicada por cada cuánto se dispara la condición, que en esta serie es una vez cada 6,6 velas. Una ventaja de diez puntos, la menor que interesaría a nadie, pide 656 velas diarias. Eso son 31 meses de mirar antes de que el recuento pudiera decirte que se equivoca, y por eso la idea que formaste en veinte minutos va a parecerte cierta durante muchísimo tiempo.

Las cuatro cosas que la frase tiene que llevar

Junta todo eso y una hipótesis es una frase con cuatro partes dentro. La condición, lo bastante estrecha para contarla. La tasa base que tiene que batir, que es lo que pasa sin la condición. El tamaño del efecto que se afirma, porque sin él ningún resultado es nunca demasiado pequeño para contar. Y la muestra que lo decidiría, calculada de antemano a partir de las otras tres.

Quita cualquiera de las cuatro y la idea gana una vía de escape. Sin la condición se puede recontar de otra manera cada vez que falla. Sin la tasa base bate a una moneda en vez de batir la deriva del propio mercado. Sin un tamaño sobrevive a cualquier resultado por encima de cero. Sin una muestra queda abierta para siempre, porque no hay ningún punto en el que hayas aceptado parar. Las cuatro juntas producen un solo objeto, y merece un nombre, porque el resto de este módulo lo gasta: la observación refutadora, el recuento concreto que aceptaste de antemano tomar por un no.

Esta es además la primera columna de la hoja que construye este módulo. Una fila por idea, y una columna que añade cada lección: aquí la frase, en la lección 63 lo que vale un backtest de ella, en la lección 64 lo que cuesta buscarla, más adelante lo que cuesta el contacto con la realidad. La última lección del módulo gasta la fila entera de una vez, y ese es el primer punto en el que una fila deja de ser un registro y pasa a ser una decisión. La razón de empezar la hoja ahora es que esta primera columna es la única que no se puede rellenar después.

Nada de lo que sigue cambia los datos. Las 9 ocurrencias son las mismas 9, los 6 cierres al alza son los mismos 6, y todas las cifras salen de los mismos sesenta cierres. Lo único que cambia es la frase.

Juzgado con holgura: el mercado rebota tras dos cierres a la baja, más veces que no. Seis de nueve es 0,667, que es más que 0,500, así que la observación concuerda con la frase y la idea se adopta. Fíjate en que este veredicto no necesitó el intervalo, ni la tasa base, ni el tamaño de la muestra, y por eso mismo estaba disponible a los veinte minutos de aparecer la idea.

Juzgado con rigor: tras dos cierres a la baja consecutivos, el cierre siguiente acaba más arriba al menos diez puntos más a menudo que la tasa base de 54,24 por ciento, y el intervalo del 95 por ciento alrededor de la tasa observada excluye esa tasa base. Seis de nueve da 0,667, y el intervalo va de 0,354 a 0,879. Contiene 0,5424. El veredicto es indeciso, e indeciso es un resultado, porque te dice lo siguiente que hay que hacer en vez de lo que hay que pensar.

Y aquí viene la parte que es de verdad peor de lo que parece. Deja la muestra en nueve y pregunta cuánto habría tenido que dar el recuento. Siete de nueve es 0,778, y su intervalo sigue bajando hasta 0,453 y sigue conteniendo la tasa base. Ocho de nueve es 0,889, y su intervalo arranca en 0,565, que por fin la deja fuera. Así que sobre nueve ocurrencias hay exactamente dos recuentos que podrían haberte dicho algo, 8 y 9, y cualquier otro desenlace iba a quedar indeciso antes de empezar. Ahora ponle precio a eso. Si el efecto fuera real con los diez puntos completos que se afirman, la probabilidad de que la tarde cayera en 8 o en 9 era 0,112, o alrededor de una entre nueve. La prueba que hiciste tenía una posibilidad entre nueve de detectar aquello para lo que estaba construida, y habrías llamado confirmación a cualquiera de 5, 6 o 7.

Una idea que no puede salir falsa no ha sido puesta a prueba, ha sido recontada.

Lo que puedes hacer con esto esta noche es corto: escribe la frase con las cuatro partes dentro, calcula la muestra que necesita y averigua si tienes tantos datos antes de mirar qué dicen los datos.

Lo que esto no resuelve

Que dos cierres a la baja predigan nada. Nueve ocurrencias sobre una serie de sesenta velas no pueden establecerlo, y la página no lo ha intentado. Lo que se afirma aquí va de la frase y no del patrón, y quien ejecute la misma condición sobre diez años de su propio instrumento puede muy bien encontrar un efecto real. Lo que no va a encontrar es una manera de saberlo a partir de nueve.

Que el intervalo usado aquí sea el único disponible. Son intervalos de Wilson al 95 por ciento, que es una convención, y otra convención mueve la frontera. La aproximación normal pone el límite superior de la tercera fila en 1,200, que no es una probabilidad; un intervalo binomial exacto es más ancho que el de Wilson y pone el límite inferior de 8 de 9 en 0,518, que no deja fuera la tasa base, así que bajo esa convención sólo 9 de 9 decide algo. La conclusión sobrevive a las tres, pero la cifra concreta 8 no, y la página la imprime como si fuera un hecho sobre el mundo y no un hecho sobre una elección de intervalo.

Que un cierre al alza sea un rebote. No lo es. Un cierre que acaba más arriba que el anterior no dice nada del camino intermedio, y quien necesita un rebote operable necesita el mínimo de la vela, el tiempo que tardó y si la entrada era ejecutable. Todas las cifras de esta página miden un suceso más grueso que aquel del que iba la observación original, y el grueso es el fácil de contar, que es justamente por lo que se contó.

Que la tasa base se conozca. Esta es la concesión que más cuesta, y es el mismo error del que se queja la página, un nivel más arriba. El 54,24 por ciento sale de 32 de 59 movimientos, y el intervalo alrededor de eso va de 0,417 a 0,663. El número que la hipótesis tiene que batir es él mismo incierto a lo largo de un rango más ancho que el efecto que se afirma, y nada en esta página lo tiene en cuenta. Hacerlo bien agranda las exigencias de muestra por encima de lo que dice la segunda tabla, y la página ha dejado la tabla como está porque la corrección necesita maquinaria que el curso todavía no ha construido.

Que las ocurrencias sean independientes. La columna de velas lo da por supuesto, y no lo son: los tramos solapados de cierres a la baja comparten velas, así que 100 ocurrencias llevan menos información que 100 extracciones independientes. La exigencia real es por tanto peor que 656 velas y no mejor, lo que al menos significa que el error corre en la dirección segura, pero quien quiera la cifra honesta necesitará un bootstrap por bloques y esta página no lo suministra.

Y que enunciar bien una idea la convierta en una buena idea. No lo hace. La convierte en una comprobable, y la mayoría de las ideas comprobables son falsas, que es justamente el sentido de poder averiguarlo barato. Nada de lo de aquí te ayuda a generar una idea que merezca la prueba, y la maquinaria para juzgar las que ya tienes vale mucho menos de lo que parece si no tienes manera de producir candidatas. Ese hueco es real y esta página no lo cierra. Lo que viene lo estrecha desde el otro lado: la lección 63 toma una idea que ha sobrevivido a esta frase y la hace correr sobre la historia, y encuentra que una búsqueda entre 253 configuraciones corrientes produce un ganador que bate a comprar y mantener por 4,16 dólares sobre estos mismos cierres, mientras que el 52,5 por ciento de las series sin ninguna estructura dentro lo superan por más.