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La parte que es real

Lectura de unos 9 min • Módulo 11: Optativas
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La lección 65 tasó una costumbre con exactitud. Juzga un registro de 156 operaciones una sola vez, al final, y un sistema sin ninguna ventaja aprueba el 5,05 por ciento de las veces; juzga el mismo registro después de cada operación desde la 20 y párate la primera vez que supere el listón, y el mismo sistema muerto aprueba el 24,25 por ciento, que es 4,80 veces más a menudo. Otras cinco de tus costumbres ya han sido tasadas en este curso, cada una en una página distinta, y ninguna se ha puesto nunca junto a las demás. Junta dos de ellas y el compuesto es peor que cualquiera de las dos. Empieza con cien reglas candidatas de las que diez están vivas de verdad. Juzga cada una de ellas una vez y no apagues nada antes de tiempo, y el 43,2 por ciento de las reglas que aceptas son reales. Espía, y abandona en los ocho R de la lección 67, y lo son el 6,0 por ciento. Las mismas reglas, el mismo mercado, la misma prueba.

Requisitos previos: Lección 65, por el 5,05 y el 24,25, lección 67, por la línea de ocho R y el edge que se pone a prueba, y lección 64, por lo que fabrica mirar más ancho.

Seis costumbres, ya tasadas

Una costumbre no es aquí un sentimiento. Es una regla de decisión con un número al lado, y se gana un sitio en esta página solo porque alguna página anterior midió lo que hace. Seis de ellas han sido tasadas, de una en una, y las páginas que las tasaron trataban de otra cosa.

La costumbreDónde se tasóLo que cuesta
Mirar más ajustes antes de elegirLección 6415.000 configuraciones sobre 156 operaciones fabrican 0,317 de un R por operación antes de que el mercado haya hecho nada
Comprobar si ya está funcionandoLección 65Un sistema muerto aprueba el 24,25 por ciento de las veces en vez del 5,05
Apagarlo cuando dueleLección 67Una línea de ocho R apaga el 59,5 por ciento de los sistemas que funcionan de verdad
Esperar unos minutos antes de enviarLección 69Ocho operaciones más sobre las 589 de la lección 67
Añadir un filtro tras una racha de pérdidasLección 70El filtro tiene que acertar en el 96,04 por ciento de las operaciones no vistas para ayudar
Llevar una posición más de las que permite el límiteLección 75Tres por ciento sobre dos por ciento por operación permite 1,5 posiciones, o sea una

Lee la columna de en medio hacia abajo y fíjate en lo que no está. Ninguna de estas cifras la midió un psicólogo, y ninguna necesita una teoría de por qué la gente hace eso. Cada cifra salió de la misma aritmética con la que funciona el resto del curso. Están en seis unidades distintas y aquí nada las suma, pero dos de ellas se pueden pasar por la misma prueba, y esa es la única razón de que exista la segunda mitad de esta página.

Lee a lo ancho y las seis comparten una forma. Mirar más ajustes, comprobar más a menudo, abandonar antes y añadir un filtro son la misma decisión tomada en momentos distintos: consultar el registro más de lo que el registro puede sostener. Las otras dos no van del registro en absoluto. Van de no hacer lo que el libro de reglas ya dice: enviar la orden que produjo, y parar en el número que fijó el límite.

Casi nadie ha escrito sus propias seis con los números al lado. Cada cifra está ya en una página que has leído, y el ejercicio consiste en admitir cuáles de las seis hiciste el mes pasado.

La lista del módulo 11 de los grados de libertad que este curso no tuvo gana su tercera entrada, y es la que todas las páginas han dado por supuesta: la persona que tiene que aguantar todo esto.

Ahora junta dos de ellas, cosa que nada en este curso ha hecho. La prueba de la lección 65, corrida sobre 156 operaciones contra la décima de R de la lección 67, tiene una potencia de 0,3461: acepta un sistema que funciona de verdad alrededor de un tercio de las veces. Coge cien reglas candidatas de las que una cierta parte está viva, pásalas dos veces por la prueba — una con la disciplina que pidió la lección 65 y otra con dos de las costumbres — y pregunta qué fracción de las reglas que acabas aceptando son reales.

Parte de las candidatas vivas de verdadReglas aceptadas que son reales, juzgando una vezReglas aceptadas que son reales, con las dos costumbresRazón
2 %12,3 %1,2 %10,52
5 %26,5 %3,0 %8,98
10 %43,2 %6,0 %7,16
25 %69,6 %16,2 %4,31
50 %87,3 %36,6 %2,38

La última columna es el hallazgo y apunta en la dirección incómoda. Las costumbres cuestan más donde las reglas buenas son más escasas, que es exactamente la situación de quien todavía no ha encontrado ninguna. Con una tasa base de una de cada dos cuestan un factor de 2,38, y con una de cada cincuenta, 10,52. Quien más necesita la disciplina es aquel para quien romperla sale más caro, y en eso no hay nada psicológico. Es Bayes.

Cien candidatas, dos veces

Coge la fila de en medio y sigue las cien reglas por las dos vueltas, porque los recuentos sirven más que el porcentaje.

Diez están vivas. Juzgando una vez, la prueba acepta 3,46 de ellas y acepta 4,55 de las noventa muertas, así que aceptas 8,0 reglas y el 43,2 por ciento de lo que aceptaste es real.

Ahora espía. Las noventa muertas aprueban el 24,25 por ciento de las veces en vez del 5,05, así que pasan 21,83 de ellas.

Ahora abandona en ocho R. Esa línea quita el 59,5 por ciento de las vivas, así que las 3,46 se quedan en 1,40.

Ahora aceptas 23,2 reglas, de las cuales 1,40 son reales: el 6,0 por ciento.

Así que las dos costumbres juntas te han dado 2,90 veces más reglas aceptadas y solo el 40,5 por ciento de las verdaderas. Esa es la forma del asunto, y vale la pena decirlo despacio: no acabaste con menos sistemas. Acabaste con casi el triple, y casi ninguno funciona.

Las costumbres no te cuestan dinero. Te cuestan el significado de la palabra sí.

Por eso el remedio no es la voluntad. Cada una de las seis se derrota escribiendo un número antes de empezar: el horizonte, de la lección 65; la profundidad que vas a aguantar, de la lección 67; el recuento de ajustes que buscaste, de la lección 64; el límite de posiciones, de la lección 75. Ninguna de ellas cuesta nada, ninguna te exige sentir distinto el día en cuestión, y cada una es una decisión tomada una vez en lugar de una decisión tomada cada vez que miras.

Así que escribe tus propias seis, pon el número al lado de cada una y marca las que rompiste el mes pasado.

Lo que esto no resuelve

Que estas son las seis costumbres que importan. Son las seis que este curso ha tasado. Las que no ha tasado son las que no se reducen a un número, e inventar cifras para ellas es exactamente aquello de lo que suele estar hecha una página como esta. Lo que hay aquí es aritmética que ya estaba en las páginas que nombra la tabla, y quien quiera una séptima fila tiene que encontrar una página que midiera una.

Que las dos costumbres son independientes. En la segunda tabla se tratan como independientes y está claro que no lo son: quien revisa el registro cada día es la misma persona que abandona a los ocho R, y revisar es a menudo lo que produce el abandono. Cualquier relación positiva entre ellas empeora el compuesto por debajo del 6,0 en vez de mejorarlo, así que la tabla es la versión optimista de su propio hallazgo.

Que 0,3461 es la potencia de la prueba. Es la potencia del listón de la lección 65 sobre 156 operaciones contra la décima de R de la lección 67, y ese edge es una hipótesis que este curso arrastra desde la lección 65 y no una medición. Un edge mayor sube la potencia, lo que sube las dos columnas de la segunda tabla y encoge todas sus razones. El hallazgo sobrevive al cambio y las cifras no.

Que la tasa base se puede saber. Es la única entrada de la segunda tabla que no puedes medir, y por eso están impresas todas las filas y no se recomienda ninguna. Lo más parecido a una pista que este curso tiene en alguna parte es el resultado de la lección 63, que el 52,5 por ciento de las series sin ninguna estructura temporal producen una mejor regla de entre 253 que gana a mantener al menos tanto como lo hizo la real, lo cual es una razón para leer las filas de arriba en vez de las de abajo.

Y la concesión que más cuesta: esta página ha tasado a una persona enumerando reglas de decisión con números al lado, y eso es un modelo de persona al que le falta la parte que hace que una costumbre sea costumbre. No dice nada de lo que se siente al llevar diez años dentro de la pregunta sin respuesta de la lección 79, ni de por qué es el cuarto mes de pérdidas y no el primero aquel en que se cruza la línea de ocho R. Esa es la mitad que falta de todas las páginas de este módulo, y este curso no la tiene. La lección 85 es la última página, y vuelve al único número que todas las páginas desde la 67 han mantenido perfectamente quieto: cuánto recorre una operación, fijado en un R y jamás movido.

Problemas

  1. Marca tus propias seis. Copia la primera columna de la primera tabla y pon una marca junto a cada costumbre que hayas tenido el mes pasado, usando tu diario en vez de la memoria. Diez minutos, y acabas con un número en la mano, el recuento de las seis que rompiste, que es el número de filas de esa tabla que se te aplican.
  2. Cuenta tus propias comprobaciones. Repasa tu registro y cuenta cuántas veces evaluaste un sistema entre ponerlo en marcha y decidir sobre él. Media hora, y acabas con un número en la mano, el recuento de miradas, que te sitúa en algún punto entre la única vez de la lección 65 y su cada operación, y por tanto en algún punto entre el 5,05 por ciento y el 24,25.
  3. Encuentra tu propia tasa base. Repasa todo lo que has puesto en vivo alguna vez y cuenta dos cosas: cuántos sistemas arrancaste y cuántos siguen corriendo y siguen ganando dinero después de cien operaciones. Una tarde, y acabas con un número en la mano, la parte de tus propias candidatas que estaban vivas, que es la fila de la segunda tabla en la que has estado viviendo.

Fuentes. Amos Tversky y Daniel Kahneman, «Belief in the Law of Small Numbers» (Psychological Bulletin, 1971), por la costumbre que está debajo de casi todas las demás, que es leer un registro corto como si su media fuera la verdad. Joseph P. Simmons, Leif D. Nelson y Uri Simonsohn, «False-Positive Psychology» (Psychological Science, 2011), por la medición de exactamente la segunda fila de la primera tabla, hecha sobre experimentos en vez de sobre operaciones, y por el hallazgo de que unas pocas libertades corrientes llevan una tasa de falsos positivos del cinco por ciento por encima de sesenta. Brad M. Barber y Terrance Odean, «Boys Will Be Boys: Gender, Overconfidence, and Common Stock Investment» (Quarterly Journal of Economics, 2001), por lo que le hace a una cuenta real, a lo largo de seis años, actuar según esas costumbres, medido en vez de modelado. Nicholas Barberis y Wei Xiong, «What Drives the Disposition Effect?» (Journal of Finance, 2009), por la tercera fila: la tendencia a cerrar lo que pierde, puesta a prueba contra la explicación que todo el mundo da de ella.

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