Quiz del modulo 4: Leggere l’asta

Undici lezioni, e ognuna è finita nello stesso posto: il numero su cui stavi per agire apparteneva a un’impostazione che non avevi scritto. Un margine, un tasso base, un’ampiezza di classe, una regola di aggressore, una quantità mostrata, un lookback di swing. Sei domande, tutte aritmetica. L’ultima fa girare il frattale sulle venti candele che questo modulo porta dalla lezione 32 e trasforma lo swing che trova in uno stop e in un payoff.

Copre: Lezioni da 25 a 35, e le venti candele che la lezione 32 ha enunciato per intero, la lezione 33 ha dotato di corpi e le lezioni 34 e 35 hanno portato a sessanta.

Ogni domanda qui sotto ti passa dei numeri e vuole un numero indietro. Falle tutte e 6 con una calcolatrice prima di scorrere alle risposte; ogni risposta mostra il calcolo, così un risultato sbagliato ti dice a quale passo tornare e non soltanto che hai sbagliato.

Le domande

1. Che cosa compra il margine e quanto costa

Un long preso sul recupero di un livello. L’ingresso è 0,3 range medi sopra il livello e il target 4,0 sopra. Il metodo funziona il 45 per cento delle volte quando lo si lascia stare, e un sondaggio oltre il livello percorre in media 0,4 range medi prima di girare, quindi la probabilità che uno stop d sotto il livello ne sopravviva a uno è 1 − e elevato a −d ÷ 0,4.

Domanda. Metti lo stop 0,20 range medi sotto il livello, poi 0,80. Per ciascuno dai il payoff, il tasso di pareggio, la probabilità di sopravvivenza e l’attesa.

2. Quanto vale la lettura di un muro su due strumenti

Hai un modo di capire, da come si comporta un grosso ordine in attesa, se sarà ancora lì quando il prezzo arriverà. Verificato contro quello che è successo davvero, ha ragione il 75 per cento delle volte quando il muro tiene e il 75 per cento quando non tiene. Su uno strumento tengono 8 muri su 100. Su un altro, 30. Prendi 200 prove su ciascuno.

Domanda. Quando dice che il muro terrà, qual è la probabilità che tenga, su ciascuno strumento?

3. Dov’è il point of control, con tre impostazioni

Una seduta, tick per tick.

Prezzo	Volume
100,20	300
100,19	420
100,18	900
100,17	640
100,16	560
100,15	480
100,14	520
100,13	860
100,12	780
100,11	340
100,10	260
100,09	220

Domanda. Trova il point of control a un tick, a due tick con la griglia sul centesimo pari e a due tick con la griglia spostata di un centesimo. Quanto distano fra loro?

4. Due footprint indistinguibili

Due candele. Entrambe aprono a 100,05, entrambe con massimo a 100,65, entrambe con minimo a 99,85, entrambe chiudono a 100,35 ed entrambe scambiano 10.380 contratti. Ecco che cosa ha fatto ciascuna a ogni prezzo.

Prezzo	Acquisti A	Vendite A	Acquisti B	Vendite B
100,60	160	180	70	270
100,50	340	300	160	480
100,40	720	520	360	880
100,30	980	580	570	990
100,20	1.020	620	720	920
100,10	1.440	620	980	1.080
100,00	1.440	620	1.030	1.030
99,90	520	320	410	430

Domanda. Qual è il delta di ciascuna candela, e che cosa stabilisce il footprint su quale delle due andare contro?

5. Che cosa il rilevatore non avrebbe potuto vedere

Un livello di prezzo che mostra 300, testato cento volte in quindici giorni. Una riserva può rivelarsi solo se il mostrato viene esaurito e c’è ancora qualcosa, quindi ecco che cosa è successo davvero a ogni prova.

Che cosa è successo al livello	Prove	Reintegro visto
Scambiata meno della metà dei 300 mostrati	64	0
Trattato più della metà, mostrato non esaurito	19	0
Mostrato esaurito, il prezzo è andato oltre	5	0
Mostrato esaurito e reintegrato al prezzo	12	12

Domanda. Su quante delle cento prove il rilevatore avrebbe potuto scattare, e che cosa dimostra un book tranquillo?

6. Le venti candele, un’ultima volta

La serie che la lezione 32 ha enunciato per intero, a cui la lezione 33 ha dato corpi e che le lezioni 34 e 35 hanno portato a sessanta. I massimi sono 100,8, 101,6, 101,1, 102,9, 102,4, 104,2, 103,5, 103,0, 105,4, 104,7, 106,8, 106,1, 104,3, 105,9, 103,6, 105,1, 102,2, 103,4, 100,9 e 101,8. I minimi sono 100,0, 100,7, 100,2, 101,5, 101,3, 102,8, 102,4, 101,9, 103,8, 103,5, 105,0, 104,4, 102,9, 103,9, 102,0, 103,0, 100,6, 101,4, 99,2 e 100,1. Il range medio della candela è di 1,46 punti.

Domanda. Fai girare il frattale con due candele per lato: quali candele sono massimi e minimi di swing? Uno swing è confermato due candele dopo essersi formato, quindi quando avresti potuto agire per la prima volta sul massimo, e dov’era il prezzo a quel punto? Poi metti uno stop mezzo range medio sotto il minimo di swing, entra 0,4 sopra, punta al massimo della serie e dai il payoff.

Le risposte

Ognuna è svolta per intero. Dove una cifra viene da una lezione e non da questa pagina, la lezione è nominata.

1. Che cosa compra il margine e quanto costa

Il rischio è lo scostamento d’ingresso più il margine, e la ricompensa è 4,0 − 0,3 = 3,7 range medi in entrambi i casi.

Stop sotto il livello	Rischio	Payoff	Tasso di pareggio	Sopravvive al sondaggio	Aspettativa
0,20	0,50	7,40	11,9 %	39,3 %	+0,49R
0,80	1,10	3,36	22,9 %	86,5 %	+0,70R

L’attesa è il punto dove le due metà si incontrano. Quando il sondaggio ti toglie, perdi un R intero e l’operazione non scopre mai se aveva ragione; quando non lo fa, hai il 45 per cento di possibilità sul payoff. Quindi a 0,20 è 0,393 × (0,45 × 7,40 − 0,55) − 0,607 = +0,49R, e a 0,80 è 0,865 × (0,45 × 3,36 − 0,55) − 0,135 = +0,70R.

Leggi le prime due colonne dello stop più stretto e vince nettamente: più del doppio del payoff e undici punti in meno di tasso di successo richiesto. Resta comunque l’operazione peggiore, di un quinto di R, e tutta la differenza sono le sei operazioni su dieci che non hanno mai potuto avere ragione o torto.

Risposta. A 0,20 il payoff è 7,40, il pareggio 11,9 %, la sopravvivenza 39,3 % e l’attesa +0,49R. A 0,80 sono 3,36, 22,9 %, 86,5 % e +0,70R.

2. Quanto vale la lettura di un muro su due strumenti

La lettura non è mai altro che un moltiplicatore su ciò che era già vero. Sul primo strumento 16 dei 200 tengono e il rilevatore ne chiama il 75 per cento, quindi 12 chiamate giuste; dei 184 che non tengono ne chiama erroneamente un quarto, quindi 46 false.

Muri che reggono	Tengono, su 200	Chiamate giuste	Chiamate false	Probabilità che tenga quando la lettura lo dice
8 su 100	16	12	46	20,7 %
30 su 100	60	45	35	56,3 %

Quindi 12 ÷ 58 = 20,7 % e 45 ÷ 80 = 56,3 %. Lo stesso occhio, lo stesso book, lo stesso 75 per cento, e una lettura che sbaglia quattro volte su cinque su uno strumento e ha ragione più spesso che no sull’altro.

Nota che cosa non è mai entrato. Non la dimensione del muro. Diecimila e quarantamila danno la stessa risposta, perché le due grandezze che decidono sono il tasso base e l’accuratezza, e nessuna delle due è sullo schermo.

Risposta. 20,7 % sul primo e 56,3 % sul secondo, dalla stessa lettura.

3. Dov’è il point of control, con tre impostazioni

A un tick è semplicemente la barra più alta: 900 a 100,18. Poi accoppia i prezzi, due volte, partendo a un centesimo di distanza.

Ampiezza di classe	Point of Control	Volume che contiene	Seconda	Scarto
1 tick	100,18	900	860 a 100,13	40
2 tick, griglia sul centesimo pari	da 100,12 a 100,13	1.640	1.320	320
2 tick, griglia spostata di un centesimo	da 100,17 a 100,18	1.540	1.380	160

La lettura a un tick e quella a due tick spostata cadono entrambe in cima alla seduta. La griglia sul centesimo pari, quella che quasi tutte le piattaforme forniscono, cade sei tick più in basso — non un prezzo vicino, l’altra metà del range. Ci arriva accoppiando 100,13 con 100,12 e separando 100,18 da 100,17, e niente di quell’accoppiamento è venuto dal mercato.

La seduta è di 6.280 contratti e lo scarto sulla griglia spostata ne vale 160, circa il due e mezzo per cento. La lezione 19 chiamerebbe una differenza di quelle dimensioni non misurata piuttosto che misurata. È per questo che la lezione 30 legge invece una value area: un intervallo si sposta molto meno di una moda quando cambi l’ampiezza di classe sotto di esso.

Risposta. 100,18 a un tick, da 100,12 a 100,13 sulla griglia pari e da 100,17 a 100,18 spostata — sei tick di una seduta di dodici.

4. Due footprint indistinguibili

Somma le colonne. A ha comprato 6.620 e venduto 3.760, quindi il suo delta è +2.860. B ha comprato 4.300 e venduto 6.080, quindi il suo delta è −1.780. Entrambe hanno scambiato 10.380 contratti in totale ed entrambe hanno stampato gli stessi quattro prezzi.

Quindi la candela B ha chiuso trenta centesimi sopra la sua apertura su vendite aggressive nette. Una scuola lo chiama assorbimento e lo compra: i venditori hanno colpito la domanda per tutta la salita e il prezzo è salito lo stesso, quindi qualcuno di grosso stava prendendo l’altro lato. L’altra lo chiama esaurimento e ci va contro: gli acquisti che hanno sollevato la candela vengono da un posto che il nastro non vede, e una chiusura vicino al massimo con delta negativo è una candela rimasta senza carburante.

Entrambe le letture sono coerenti al proprio interno, entrambe sono ampiamente insegnate, e il footprint non contiene nulla che decida fra le due. È una seconda misura con il proprio tasso di errore, non la verità dietro la candela. E il delta stesso è una classificazione e non un conteggio — la lezione 8 ha delimitato quanto si allarga quell’intervallo quando le operazioni fra le quotazioni sono firmate da una regola.

Risposta. +2.860 per A e −1.780 per B, su candele identiche. Il footprint non stabilisce nulla.

5. Che cosa il rilevatore non avrebbe potuto vedere

Solo le ultime due righe sono prove. Nelle prime 83 la quantità mostrata non è mai stata esaurita, quindi una riserva di qualunque dimensione dietro sarebbe passata inosservata — la misura non è mai stata fatta.

Delle 17 prove che potevano scattare, 12 lo hanno fatto: il mostrato si è esaurito ed è stato rimpiazzato allo stesso prezzo. È il 70,6 % delle prove che contano e il 12 % di tutte, e la seconda cifra è quella che si cita.

Il che rende la dimensione nascosta un oggetto diverso dal muro della lezione 26. Quando il rilevatore scatta è un’osservazione, non una lettura, e non serve nessuna probabilità a posteriori: qualcosa è stato rimpiazzato, quindi qualcosa c’era. Quello che non può fare è il negativo. Un book che non scatta mai sono 83 prove mai eseguite, e ogni misura di quanto fosse nascosto è un pavimento e non una cifra.

Dodici episodi sono anche un numero piccolo nel senso della lezione 19. Bastano a stabilire che su questo livello esistono riserve e non bastano affatto a dire quanto spesso tengono.

Risposta. Diciassette. Su dodici di quelle è scattato. Un book tranquillo non dimostra nulla, perché 83 prove non avrebbero potuto mostrare una riserva per quanta ce ne fosse nascosta.

6. Le venti candele, un’ultima volta

Una candela è un massimo di swing se il suo massimo batte le due per lato. La candela 6 a 104,2 batte 102,9, 102,4, 103,5 e 103,0. La candela 11 a 106,8 batte tutto ciò che le sta vicino. Nient’altro sopravvive: la candela 9 a 105,4 perde contro la 11, la 14 a 105,9 perde contro la 12, e la 16 a 105,1 perde contro la 14. Sui minimi solo la candela 8 a 101,9 batte le sue quattro vicine.

Regola di swing	Massimi di swing	Minimi di swing	Alle candele
1 candela per lato	8	8	una svolta ogni due
2 candele per lato	2	1	massimi 6 e 11, minimo 8
3 candele per lato	1	0	solo il massimo 11

Ora il ritardo, che è la parte che non compare sul grafico annotato di nessuno. Il massimo della candela 11 non è un massimo di swing finché la candela 13 non ha chiuso, quindi al più presto puoi agire alla candela 13 — e il minimo della candela 13 è 102,9, cioè 3,9 punti sotto il 106,8 a cui staresti reagendo. Il grafico dello screenshot e il grafico che stavi guardando distano due candele.

Poi l’operazione. La lezione 32 diceva che lo stop va oltre lo swing che ha definito la rottura, e la lezione 25 ha prezzato quanto oltre. Mezzo range medio sotto 101,9 è 101,9 − 0,73 = 101,17, e 0,4 sopra è 102,48, quindi il rischio è 1,31 punti. Il target a 106,8 dista 4,32, perciò il payoff è 4,32 ÷ 1,31 = 3,28 e il tasso di pareggio è 1 ÷ 4,28 = 23,3 %.

Ogni numero di quel paragrafo è venuto da una regola con dentro un’impostazione. Porta il lookback a tre e non c’è nessun minimo di swing, quindi non c’è stop, quindi non c’è operazione. Ecco il modulo in una riga: il livello non è mai stato sul grafico, era nelle impostazioni.

Risposta. Massimi di swing alle candele 6 e 11, un minimo di swing alla 8. Sul massimo si può agire alla candela 13, quando il prezzo ne dista già 3,9 punti. L’operazione è 102,48 con stop a 101,17, un payoff di 3,28 e un pareggio del 23,3 %.

Che cosa stava verificando questo quiz

Se sai dire quale dei tuoi numeri è una misura e quale una scelta. Il volume a un prezzo è un conteggio su cui ogni sede concorda; il point of control calcolato da esso si è spostato di sei tick quando una griglia è slittata di un centesimo. Un rimpiazzo è un’osservazione; la lettura di un muro è una probabilità a posteriori che oscilla dal 21 al 56 % per il solo tasso base. Un massimo di swing sembra una cosa sul grafico ed è l’uscita di un numero che nessuno dice ad alta voce. Niente di tutto ciò rende inutili gli strumenti. Rende l’impostazione parte dell’affermazione.

Il modulo 5 pone la domanda che questo ha accuratamente evitato: se qualcosa di tutto ciò preveda qualcosa, e comincia scoprendo che lo stesso strumento è due strumenti diversi a seconda del regime in cui si trova.

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