Quiz module 4: De veiling lezen
Elf lessen, en elk daarvan eindigde op dezelfde plek: het getal waarop je ging handelen hoorde bij een instelling die je niet had opgeschreven. Een marge, een basiskans, een klassenbreedte, een agressorregel, een getoonde hoeveelheid, een swinglookback. Zes vragen, allemaal rekenwerk. De laatste laat de fractal over de twintig candles lopen die deze module sinds les 32 meedraagt en maakt van de swing die hij vindt een stop en een uitbetaling.
Behandelt: Lessen 25 tot en met 35, en de twintig candles die les 32 volledig opschreef, les 33 lichamen gaf en de lessen 34 en 35 doortrokken tot zestig.
Elke vraag hieronder geeft je getallen en wil een getal terug. Reken alle 6 met een rekenmachine uit voordat je naar de antwoorden scrolt; elk antwoord toont de rekensom, zodat een fout resultaat je vertelt naar welke stap je terug moet en niet alleen dat je ernaast zat.
De vragen
1. Wat de marge oplevert, en wat ze kost
Een long genomen op het heroveren van een niveau. De instap ligt 0,3 gemiddelde ranges boven het niveau en het doel 4,0 erboven. De methode werkt 45 procent van de tijd als je hem met rust laat, en een sondering voorbij het niveau legt gemiddeld 0,4 gemiddelde ranges af voordat ze draait, dus de kans dat een stop d onder het niveau er een overleeft is 1 − e tot de macht −d ÷ 0,4.
Vraag. Zet de stop 0,20 gemiddelde ranges onder het niveau, daarna 0,80. Geef voor elk de uitbetaling, de break-even trefkans, de overlevingskans en de verwachting.
2. Wat een muurlezing waard is op twee instrumenten
Je hebt een manier om aan het gedrag van een grote rustende order te zien of die er nog zal zijn als de prijs aankomt. Getoetst aan wat er werkelijk gebeurde heeft ze 75 procent van de tijd gelijk als de muur houdt en 75 procent als hij dat niet doet. Op het ene instrument houden 8 muren van de 100. Op het andere 30. Neem op elk 200 toetsen.
Vraag. Als ze zegt dat de muur zal houden, hoe groot is de kans dat hij houdt, op elk instrument?
3. Waar het point of control ligt, bij drie instellingen
Eén sessie, tick voor tick.
| Prijs | Volume |
|---|---|
| 100,20 | 300 |
| 100,19 | 420 |
| 100,18 | 900 |
| 100,17 | 640 |
| 100,16 | 560 |
| 100,15 | 480 |
| 100,14 | 520 |
| 100,13 | 860 |
| 100,12 | 780 |
| 100,11 | 340 |
| 100,10 | 260 |
| 100,09 | 220 |
Vraag. Zoek het point of control bij één tick, bij twee ticks met het raster op de even cent, en bij twee ticks met het raster één cent opgeschoven. Hoe ver liggen ze uit elkaar?
4. Twee footprints die niet uit elkaar te houden zijn
Twee candles. Allebei openen op 100,05, allebei met een hoogste punt op 100,65, allebei met een laagste op 99,85, allebei sluiten op 100,35, en allebei verhandelen 10.380 contracten. Dit is wat elk op elke prijs deed.
| Prijs | Kopen A | Verkopen A | Kopen B | Verkopen B |
|---|---|---|---|---|
| 100,60 | 160 | 180 | 70 | 270 |
| 100,50 | 340 | 300 | 160 | 480 |
| 100,40 | 720 | 520 | 360 | 880 |
| 100,30 | 980 | 580 | 570 | 990 |
| 100,20 | 1.020 | 620 | 720 | 920 |
| 100,10 | 1.440 | 620 | 980 | 1.080 |
| 100,00 | 1.440 | 620 | 1.030 | 1.030 |
| 99,90 | 520 | 320 | 410 | 430 |
Vraag. Wat is het delta van elke candle, en wat beslecht de footprint over welke je moet faden?
5. Wat de detector niet had kunnen zien
Eén prijsniveau dat 300 toont, in veertien dagen honderd keer getoetst. Een reserve kan zich alleen tonen als het getoonde is opgeruimd en er nog iets staat, dus dit is wat er bij elke toets werkelijk gebeurde.
| Wat er op het niveau gebeurde | Toetsen | Aanvulling gezien |
|---|---|---|
| Minder dan de helft van de getoonde 300 verhandeld | 64 | 0 |
| Meer dan de helft verhandeld, getoonde niet op | 19 | 0 |
| Getoonde op, de prijs ging verder | 5 | 0 |
| Getoonde op en op de prijs aangevuld | 12 | 12 |
Vraag. Op hoeveel van de honderd toetsen had de detector überhaupt kunnen afgaan, en wat bewijst een stil boek?
6. De twintig candles, een laatste keer
De reeks die les 32 volledig opschreef, waaraan les 33 lichamen gaf en die de lessen 34 en 35 doortrokken tot zestig. De hoogste punten zijn 100,8, 101,6, 101,1, 102,9, 102,4, 104,2, 103,5, 103,0, 105,4, 104,7, 106,8, 106,1, 104,3, 105,9, 103,6, 105,1, 102,2, 103,4, 100,9 en 101,8. De laagste zijn 100,0, 100,7, 100,2, 101,5, 101,3, 102,8, 102,4, 101,9, 103,8, 103,5, 105,0, 104,4, 102,9, 103,9, 102,0, 103,0, 100,6, 101,4, 99,2 en 100,1. De gemiddelde candlerange is 1,46 punt.
Vraag. Laat de fractal draaien met twee candles aan elke kant: welke candles zijn swingtoppen en -bodems? Een swing wordt twee candles na zijn vorming bevestigd, dus wanneer had je voor het eerst op de top kunnen handelen, en waar stond de prijs toen? Zet daarna een stop een halve gemiddelde range onder de swingbodem, stap 0,4 erboven in, mik op de top van de reeks en geef de uitbetaling.
De antwoorden
Elk antwoord is volledig uitgewerkt. Waar een getal uit een les komt en niet van deze pagina, wordt de les genoemd.
1. Wat de marge oplevert, en wat ze kost
Het risico is de instapafstand plus de marge, en de opbrengst is in beide gevallen 4,0 − 0,3 = 3,7 gemiddelde ranges.
| Stop onder het niveau | Risico | Uitbetaling | Break-even trefkans | Overleeft de test | Verwachting |
|---|---|---|---|---|---|
| 0,20 | 0,50 | 7,40 | 11,9 % | 39,3 % | +0,49R |
| 0,80 | 1,10 | 3,36 | 22,9 % | 86,5 % | +0,70R |
De verwachting is waar de twee helften samenkomen. Als de sondering je eruit haalt, verlies je een hele R en komt de transactie nooit te weten of ze gelijk had; als dat niet gebeurt, heb je 45 procent kans op de uitbetaling. Bij 0,20 is dat dus 0,393 × (0,45 × 7,40 − 0,55) − 0,607 = +0,49R, en bij 0,80 is het 0,865 × (0,45 × 3,36 − 0,55) − 0,135 = +0,70R.
Lees de eerste twee kolommen van de strakkere stop en hij wint met afstand: meer dan het dubbele van de uitbetaling en elf punten minder trefkans nodig. Hij is toch de slechtere transactie, met een vijfde R, en het hele verschil zijn de zes van de tien transacties die nooit gelijk of ongelijk konden krijgen.
Antwoord. Bij 0,20 is de uitbetaling 7,40, de break-even 11,9 %, de overleving 39,3 % en de verwachting +0,49R. Bij 0,80 zijn dat 3,36, 22,9 %, 86,5 % en +0,70R.
2. Wat een muurlezing waard is op twee instrumenten
De lezing is nooit meer dan een vermenigvuldiger op wat al waar was. Op het eerste instrument houden er 16 van de 200 en de detector noemt 75 procent daarvan, dus 12 terechte oproepen; van de 184 die niet houden noemt hij ten onrechte een kwart, dus 46 valse.
| Muren die standhouden | Houden, van de 200 | Terechte oproepen | Valse oproepen | Kans dat hij houdt als de lezing dat zegt |
|---|---|---|---|---|
| 8 van de 100 | 16 | 12 | 46 | 20,7 % |
| 30 van de 100 | 60 | 45 | 35 | 56,3 % |
Dus 12 ÷ 58 = 20,7 % en 45 ÷ 80 = 56,3 %. Hetzelfde oog, hetzelfde boek, dezelfde 75 procent, en een lezing die op het ene instrument vier van de vijf keer fout zit en op het andere vaker gelijk heeft dan niet.
Let op wat er nooit in zat. Niet de omvang van de muur. Tienduizend en veertigduizend geven hetzelfde antwoord, want de twee grootheden die het bepalen zijn de basiskans en de nauwkeurigheid, en geen van beide staat op het scherm.
Antwoord. 20,7 % op het eerste en 56,3 % op het tweede, uit dezelfde lezing.
3. Waar het point of control ligt, bij drie instellingen
Bij één tick is het simpelweg de hoogste balk: 900 op 100,18. Koppel daarna de prijzen twee aan twee, tweemaal, met één cent verschil in startpunt.
| Klassenbreedte | Point of Control | Volume erin | Tweede | Verschil |
|---|---|---|---|---|
| 1 tick | 100,18 | 900 | 860 op 100,13 | 40 |
| 2 ticks, raster op de even cent | 100,12 tot 100,13 | 1.640 | 1.320 | 320 |
| 2 ticks, raster één cent verschoven | 100,17 tot 100,18 | 1.540 | 1.380 | 160 |
De aflezing bij één tick en de opgeschoven aflezing bij twee ticks komen allebei bovenin de sessie uit. Het raster op de even cent, dat de meeste platforms meeleveren, komt zes ticks lager uit — geen buurprijs, de andere helft van de range. Het komt daar door 100,13 met 100,12 te koppelen en 100,18 van 100,17 te scheiden, en niets aan die koppeling kwam van de markt.
De sessie is 6.280 contracten en het verschil op het opgeschoven raster is er 160 van, ongeveer tweeënhalf procent. Les 19 zou een verschil van die omvang ongemeten noemen in plaats van gemeten. Dit is de reden dat les 30 in plaats daarvan een value area leest: een interval beweegt veel minder dan een modus wanneer je de klassenbreedte eronder verandert.
Antwoord. 100,18 bij één tick, 100,12 tot 100,13 op het even raster en 100,17 tot 100,18 opgeschoven — zes ticks van een sessie van twaalf.
4. Twee footprints die niet uit elkaar te houden zijn
Tel de kolommen op. A kocht 6.620 en verkocht 3.760, dus haar delta is +2.860. B kocht 4.300 en verkocht 6.080, dus haar delta is −1.780. Allebei verhandelden ze in totaal 10.380 contracten en allebei printten ze dezelfde vier prijzen.
Candle B sloot dus dertig cent boven zijn opening op netto agressief verkopen. De ene school noemt dat absorptie en koopt het: verkopers sloegen de hele weg omhoog op het bod en de prijs steeg toch, dus iemand groots nam de andere kant. De andere noemt het uitputting en fadet het: het kopen dat de candle optilde kwam ergens vandaan waar de tape niet kijkt, en een slot dicht bij de top op negatief delta is een candle die zonder brandstof zat.
Beide lezingen zijn intern consistent, beide worden breed onderwezen, en de footprint bevat niets dat tussen de twee beslist. Het is een tweede meting met een eigen foutmarge, niet de waarheid achter de candle. En het delta zelf is een classificatie en geen telling — les 8 begrensde hoe breed dat interval wordt als de transacties tussen de quotes door een regel getekend worden.
Antwoord. +2.860 voor A en −1.780 voor B, op identieke candles. De footprint beslecht niets.
5. Wat de detector niet had kunnen zien
Alleen de laatste twee rijen zijn toetsen. Bij de eerste 83 raakte de getoonde hoeveelheid nooit op, dus een reserve van welke omvang dan ook erachter zou onopgemerkt zijn gebleven — de meting is nooit gedaan.
Van de 17 toetsen die konden afgaan, gingen er 12 af: het getoonde raakte op en werd op dezelfde prijs vervangen. Dat is 70,6 % van de toetsen die tellen en 12 % van alle, en het tweede getal is het getal dat mensen citeren.
Wat verborgen omvang tot een ander object maakt dan de muur van les 26. Als de detector afgaat is het een waarneming en geen lezing, en er is geen posterior nodig: er werd iets aangevuld, dus er stond iets. Wat hij niet kan, is het negatieve. Een boek dat nooit afgaat zijn 83 toetsen die nooit zijn gedaan, en elke meting van hoeveel er verborgen was is een ondergrens en geen getal.
Twaalf episoden is bovendien een klein getal in de zin van les 19. Genoeg om vast te stellen dat er op dit niveau reserves bestaan en bij lange na niet genoeg om te zeggen hoe vaak ze houden.
Antwoord. Zeventien. Hij ging af op twaalf daarvan. Een stil boek bewijst niets, want 83 toetsen hadden geen reserve kunnen tonen, hoeveel er ook verborgen was.
6. De twintig candles, een laatste keer
Een candle is een swingtop als zijn hoogste punt de twee aan elke kant verslaat. Candle 6 op 104,2 verslaat 102,9, 102,4, 103,5 en 103,0. Candle 11 op 106,8 verslaat alles in de buurt. Verder overleeft niets: candle 9 op 105,4 verliest van candle 11, candle 14 op 105,9 verliest van candle 12, en candle 16 op 105,1 verliest van candle 14. Bij de bodems verslaat alleen candle 8 op 101,9 zijn vier buren.
| Swingregel | Swingtoppen | Swingbodems | Bij candles |
|---|---|---|---|
| 1 candle aan weerszijden | 8 | 8 | om de andere ommekeer |
| 2 candles aan weerszijden | 2 | 1 | toppen 6 en 11, bodem 8 |
| 3 candles aan weerszijden | 1 | 0 | alleen top 11 |
Nu de vertraging, het deel dat op niemands gemarkeerde grafiek te zien is. Het hoogste punt bij candle 11 is pas een swingtop als candle 13 gesloten is, dus je kunt er op zijn vroegst bij candle 13 op handelen — en het laagste punt van candle 13 is 102,9, oftewel 3,9 punt onder de 106,8 waarop je zou reageren. De grafiek in de schermafbeelding en de grafiek waar je naar keek liggen twee candles uit elkaar.
Dan de transactie. Les 32 zei dat de stop voorbij de swing hoort die de breuk bepaalde, en les 25 beprijsde hoe ver voorbij. Een halve gemiddelde range onder 101,9 is 101,9 − 0,73 = 101,17, en 0,4 erboven is 102,48, dus het risico is 1,31 punt. Het doel op 106,8 ligt 4,32 verderop, dus de uitbetaling is 4,32 ÷ 1,31 = 3,28 en de break-even trefkans is 1 ÷ 4,28 = 23,3 %.
Elk getal in die alinea kwam uit een regel met een instelling erin. Zet de lookback op drie en er is helemaal geen swingbodem, dus geen stop, dus geen transactie. Dat is de module in één regel: het niveau stond nooit op de grafiek, het zat in de instellingen.
Antwoord. Swingtoppen bij candle 6 en 11, één swingbodem bij candle 8. Op de top kun je vanaf candle 13 handelen, en dan staat de prijs er 3,9 punt vandaan. De transactie is 102,48 met een stop op 101,17, een uitbetaling van 3,28 en een break-even van 23,3 %.
Wat deze quiz toetste
Of je kunt zeggen welk van je getallen een meting is en welk een keuze. Het volume op een prijs is een telling waar elke beurs het over eens is; het point of control dat eruit volgt verschoof zes ticks toen een raster één cent opschoof. Een aanvulling is een waarneming; een muurlezing is een posterior die alleen al door de basiskans van 21 naar 56 % zwaait. Een swingtop lijkt een ding op de grafiek en is de uitkomst van een getal dat niemand hardop noemt. Niets daarvan maakt het gereedschap nutteloos. Het maakt de instelling onderdeel van de bewering.
Module 5 stelt de vraag die deze zorgvuldig níét heeft gesteld: of hier iets van iets voorspelt, en hij begint met de bevinding dat hetzelfde instrument twee verschillende instrumenten is, afhankelijk van het regime waarin het zit.
Uitsluitend educatief. Handelen brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Dit is geen financieel advies. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.