Sweeps, voorbij de eerste
Een sweep is de koers die voorbij een niveau gaat en terugkomt. Drie instellingen bepalen of er überhaupt een is geweest: welke niveaus meetellen, of een lont ervoorbij genoeg is of het slot binnen moet blijven, en hoe snel terug nog als terug telt. Op de zestig candles hieronder vinden gewone waarden van die drie instellingen vier sweeps, of vijftien, of zesenveertig — en geen van de twee niveaus die een tweede sweep kregen, bleef daarbij.
Vereisten: Les 25, want daar staat wat er werkelijk voorbij een niveau ligt en waarom de koers er dwars doorheen gaat zonder dat iemand iets regelt, en les 32, waarvan de swingregel bepaalt welke niveaus er zijn en waarvan deze les de candles nog steeds gebruikt.
Deze module heeft het woord sweep steeds weer gebruikt en nergens gedefinieerd. Les 27 gaf dat aan het slot toe en wees deze les aan als de plek waar de schuld wordt voldaan, dus begin bij de definitie, ronduit: een sweep is de koers die voorbij een niveau reikt waar orders liggen, ze laat afgaan en dan terugkeert naar waar hij vandaan kwam.
Niets in die zin vereist dat iemand het zo bedoeld heeft. Les 25 liet zien waarom stops zich net voorbij voor de hand liggende niveaus opstapelen, en les 27 liet zien dat het opzettelijke gedrag dat in de dossiers staat op institutionele omvang tegen andere machines gebeurt en geen enkele manier heeft om juist jouw stop te vinden. Een cascade door een cluster heen en dan terug is wat een veiling doet als de orders die op een koers liggen opraken; dat is het gewone geval, niet de uitzondering. Precies daarom is deze les iets waard. Ze werkt of iemand het nu probeerde of niet.
Drie instellingen, en geen ervan staat op de chart
De ellende begint zodra je sweeps wilt tellen in plaats van beschrijven, want elk van de drie onderdelen van de definitie verbergt een knop.
Welk niveau. Een sweep is de sweep van iets, en dat iets is een eerdere top of bodem. Les 32 stelde al vast dat een swingtop geen feit is maar een regel — een candle die hoger is dan het vaste aantal candles aan weerszijden — en dat het aantal verandert zodra dat getal verandert. Zestig candles bevatten tweeëndertig swingniveaus bij één candle aan weerszijden en vijf bij drie candles aan weerszijden. Elke sweep die hieronder wordt geteld is de sweep van een van die niveaus, dus de eerste knop heeft de omvang van het universum al vastgelegd.
Wat telt als ervoorbij. De gangbare regel luidt dat een niveau gebroken wordt door een slot erbuiten en niet door een lont. Voorwaarts gelezen is dat een regel over breuken, en een goede. Achterwaarts gelezen is het een regel over sweeps, en strenger dan de meesten die haar aanhalen doorhebben: ze zegt dat een sweep een uitloop is waarvan alle slotkoersen binnen het niveau bleven. Een uitloop die erbuiten sloot en de volgende candle terugkwam is onder die lezing helemaal geen sweep — het is een breuk die mislukte.
Hoe snel terug. Terugkomen is niet ogenblikkelijk. Dezelfde candle, de volgende candle, drie candles later: alle drie zijn in gebruik, en elk laat alles toe wat de strakkere toelaat en meer. Dit is de knop die van een traag herstel een sweep maakt of het als breuk laat staan.
Wanneer een herovering bewijs is
Een herovering is iets waard wanneer ze een feit over omvang is en niet een feit over een candle. De koers ging waar de liggende orders lagen, die orders werden opgebruikt, en de koers bleef niet — wat betekent dat iemand bereid was aan de andere kant te handelen in genoeg hoeveelheid om hem terug te halen. Dat is een echte gebeurtenis, en je hoefde haar niet te voorspellen: je zag haar gebeuren.
Het is ruis wanneer het niveau alleen wordt aangeraakt door gewone beweging ter grootte van een candle. Een niveau dat een halve candlerange verwijderd ligt van waar de koers heen en weer gaat, wordt gekruist en opnieuw gekruist door beweging die niets betekent, en elk van die kruisingen voldoet aan de definitie. De definitie kan de twee niet uit elkaar houden, omdat ze omvang nergens noemt. De overschrijding kan dat wel: een sweep die een hele candlerange voorbij een niveau gaat en terugkomt is een andere gebeurtenis dan een die er een tiende punt voorbij gaat, en alleen de eerste beweert dat er iets is opgebruikt.
En een herovering die nooit komt is informatie en geen niet-gebeurtenis. Ze betekent dat de orders voorbij het niveau zijn opgenomen door wat daar wachtte en dat de koers doorliep, en dat is het niveau dat weg is. Eerlijk geteld horen die episodes in het verslag naast de sweeps, want het is dezelfde opzet, alleen tot een ander einde gevolgd.
Zestig candles, drie knoppen
De reeks is die van de laatste drie lessen. Les 34 publiceerde de zestig slotkoersen en les 33 de highs en lows van de eerste twintig candles; een sweep heeft highs en lows van alle zestig nodig, dus hier zijn de ontbrekende veertig. Ze zijn niet uitgekozen. Elke candle vanaf 21 loopt van het vorige slot tot het eigen slot, plus een overschot dat boven roteert over 0,3, 0,1, 0,5, 0,2 en 0,4 en onder over 0,2, 0,4, 0,1, 0,5 en 0,3, zodat de ranges vastliggen door een regel die is geschreven voordat er iets geteld werd.
De highs van candle 21 tot 60 zijn 101,9, 100,6, 100,5, 99,3, 99,5, 99,8, 99,6, 99,7, 99,8, 100,4, 100,3, 100,0, 100,8, 101,7, 102,5, 103,3, 103,5, 103,9, 103,3, 102,8, 102,0, 102,2, 103,6, 104,6, 105,2, 105,9, 106,7, 107,1, 106,9, 107,1, 107,0, 106,8, 107,4, 107,1, 107,0, 107,4, 107,2, 107,3, 107,2 en 107,4. De lows zijn 100,3, 99,6, 99,0, 97,7, 97,9, 98,9, 98,4, 98,7, 98,7, 99,3, 99,3, 99,1, 99,8, 99,8, 101,2, 101,9, 102,6, 103,0, 101,9, 101,0, 101,1, 101,3, 102,0, 102,6, 104,1, 104,6, 105,2, 106,0, 105,6, 105,6, 105,7, 105,5, 105,8, 106,1, 105,5, 105,6, 106,4, 105,9, 105,5 en 106,2. De hele reeks loopt van 97,7 bij candle 24 tot 107,4 bij candle 53, en de gemiddelde candlerange is 1,35.
Markeer nu de swingniveaus en let vanaf de candle waarop elk bevestigd is op uitlopen ervoorbij. Een uitloop is elke candle waarvan de high boven een swingtop uitkomt of waarvan de low onder een swingbodem zakt. Het is een sweep als binnen twee candles een slot weer binnen ligt, en een mislukking als geen enkel slot dat doet — en een mislukking haalt het niveau weg, want een niveau waar de koers voorbij is gesloten en gebleven, is geen niveau meer. Drie details beslissen de tellingen en zijn het waard te noemen, want wie ze anders oplost reproduceert de tabel niet. Voorbij en binnen zijn allebei strikt: een slot precies op het niveau is niet teruggekomen. Een uitloop loopt tot hij is heroverd en neemt die candles mee, zodat de volgende uitloop van hetzelfde niveau na de heroverende candle begint en niet erop. En de afstand die voor een uitloop wordt genoteerd is zijn diepste punt, niet dat van zijn eerste candle.
| Swingregel | Niveaus | Uitlopen | Sweeps | Nooit erbuiten gesloten | Niveaus met twee of meer sweeps |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 candle aan weerszijden | 32 | 62 | 43 | 18 | 10 |
| 2 candles aan weerszijden | 15 | 22 | 15 | 6 | 2 |
| 3 candles aan weerszijden | 5 | 10 | 8 | 5 | 1 |
De vierde kolom is het aantal sweeps onder de gewone lezing en de vijfde hetzelfde aantal onder de strenge slot-niet-lont-lezing, die alleen de uitlopen houdt die nooit erbuiten sloten. Bij twee candles aan weerszijden zijn dat zes sweeps waar de losse lezing er vijftien vond. Zet het herstelvenster strakker op dezelfde candle en het losse aantal zakt naar vijf; zet het open op drie candles en het stijgt naar achttien. Neem de strengste combinatie die hier beschikbaar is — drie candles aan weerszijden, herstel op dezelfde candle, nooit erbuiten gesloten — en zestig candles bevatten vier sweeps. Neem de losste en ze bevatten er zesenveertig.
De zesde kolom is die waar deze les naar is genoemd, en ze beweegt net zo hard als de rest. Tien van de tweeëndertig niveaus kregen twee sweeps of meer onder de losse swingregel; twee van de vijftien onder de middelste; één van de vijf onder de strenge. Of de dubbele sweep overal zit of bijna nergens, is beslist voordat er naar één koers is gekeken.
Voorbij de eerste
De folklore heeft een mechanisme, en de helft ervan klopt. Een eerste sweep neemt de stops die onder een voor de hand liggend niveau lagen. Iedereen die die eerste sweep verhandelde legt dan nieuwe stops onder de bodem die hij maakte, dus een tweede sweep neemt een tweede, vers gebouwd cluster — en wat les 25 over de plaats van stops zegt, draagt tot zover. De conclusie die eruit wordt getrokken is dat de tweede sweep de echte is en de eerste het aas.
Het probleem is dat de regel geen enkele opdracht bevat om bij twee te stoppen. Bij twee candles aan weerszijden heeft deze reeks precies twee niveaus die een tweede sweep kregen, en geen van beide bleef daarbij: de swingtop bij candle 6, op 104,2, werd vier keer geswept, en de swingtop bij candle 11, op 106,8, acht keer. Neem de tweede. De koers bleef zesendertig candles onder 106,8 — de hoogste candle ertussen is candle 47 met 106,7, een tiende punt te kort — en swepte hem daarna bij de candles 48, 49, 50, 51, 53, 55, 56 en 59.
Hun overschrijdingen van het niveau zijn, op volgorde, 0,30, 0,10, 0,30, 0,20, 0,60, 0,20, 0,60 en 0,60. De grootste is 0,60 op een reeks waarvan de gemiddelde candlerange 1,35 is, dus de diepste van de acht ging minder dan een halve candle voorbij het niveau. Dit zijn geen acht liquiditeitsgebeurtenissen op één koers gestapeld. Het is een vlakke top en een candlegrootte, en de definitie kan dat op geen enkele manier zeggen.
En dat is wat „wacht op de tweede” onbruikbaar maakt zoals het er staat. Het is een regel die je pas kunt toepassen als je weet hoeveel het er waren, en dat weet je pas aan het eind. Bij candle 49 wordt je gezegd te handelen; bij candle 50 vertelt dezelfde regel je dat datgene waarop je handelde zelf het aas voor de volgende was. Elke sweep in een reeks is voor iemand de tweede.
De ongeldigverklaring die de markt je aanreikt
Er ligt één werkelijk bruikbaar ding tussen het puin, en het overleeft alles hierboven. Zodra een uitloop heeft plaatsgevonden, is het uiterste ervan een koers die de markt heeft voortgebracht en geen getal dat jij hebt gekozen. Als jouw reden om in de trade te zitten is dat het niveau hield, dan is het niveau dat niet houdt precies dat uiterste dat wordt overschreden, en de stop schrijft zichzelf.
Wat die stop kost is het deel dat niemand becijfert. Neem de vijftien sweeps bij twee candles aan weerszijden en sorteer hun overschrijdingen: 0,1, 0,2, 0,2, 0,3, 0,3, 0,4, 0,6, 0,6, 0,6, 0,6, 0,9, 1,2, 1,3, 1,7 en 2,6. Een stop op een gegeven afstand voorbij het niveau overleeft elke sweep waarvan de overschrijding korter was dan die afstand. Houd het doel vast op vier punten — iets minder dan de helft van de range van de hele reeks — zodat alleen de stop beweegt.
| Stop voorbij het niveau | Sweeps die hij overleeft | Verhouding bij een doel van vier punten | Trefkans om quitte te spelen |
|---|---|---|---|
| 0,25 | 3 van 15 | 16,0 op 1 | 5,9 % |
| 0,50 | 6 van 15 | 8,0 op 1 | 11,1 % |
| 1,00 | 11 van 15 | 4,0 op 1 | 20,0 % |
| 1,50 | 13 van 15 | 2,7 op 1 | 27,3 % |
| 2,00 | 14 van 15 | 2,0 op 1 | 33,3 % |
| 2,75 | 15 van 15 | 1,5 op 1 | 40,7 % |
Lees het als een wisselkoers. Vijf uitlopen meer van de vijftien overleven, van de stop op een halve punt naar die op een hele, halveert de verhouding en verdubbelt de trefkans die de trade moet leveren bijna. Alle vijftien overleven laat 1,5 op 1 over tegen de 16 op 1 van de nauwste stop: negen tiende van de verhouding weggegeven. Niets hier zegt welke rij de goede is, en de tabel kan het ook niet zeggen, want de tweede kolom beschrijft vijftien uitlopen die plaatsvonden en de vierde is een eis aan de toekomst.
Twee dingen staan wel vast. Wachten op een tweede sweep en de stop dan voorbij die tweede leggen is geen betere versie van dezelfde trade; het is een trade met een andere verhouding, en het verschil is de breedte van de tweede uitloop. En de zeven uitlopen in diezelfde steekproef die nooit terugkwamen zijn verliezen op elke rij van die tabel, dus de tweede kolom is geen trefkans en mag ook niet zo gelezen worden.
Wat dit niet oplost
Of sweeps iets voorspellen. Elk getal hierboven telt waar de definitie afgaat. Geen ervan meet wat de koers daarna deed, wat een ander onderzoek zou zijn met een uitgesproken horizon en een uitkomstregel. Het aantal doet er toch toe, om dezelfde reden als in de twee lessen hiervoor: vier signalen en zesenveertig signalen op dezelfde zestig candles zijn verschillende beweringen nog voordat er ook maar één getoetst is, want voor elk ervan betaal je een spread.
Welke van de drie knoppen goed staat. Geen van de instellingen in de tabel is fout. Eén candle aan weerszijden, drie candles aan weerszijden, alleen slotkoersen binnen, herstel binnen drie: ze zijn allemaal in gewoon gebruik en beschrijven allemaal iets werkelijks. Wat de tabel vaststelt is dat het woord sweep geen enkele zaak benoemt zolang niet alle drie vastliggen, en dat bijna niemand die het gebruikt ze heeft vastgelegd.
Dat het geswepte uiterste de juiste stop is. Het is de ongeldigverklaring die de markt je aanreikt, en dat is niet hetzelfde als de beste plek ervoor. Les 25 gaf de bufferafstand een prijs tegenover de verwachting en vond dat het antwoord meebeweegt; de tabel hierboven geeft hem een prijs tegenover de verhouding en vindt hetzelfde. Het geswepte uiterste heeft één voordeel boven een getal dat jij koos, namelijk dat het overeenkomt met jouw reden om daar te zitten, en dat voordeel is niet gratis.
Dat de tweede sweep naar zijn aard van de eerste verschilt. Niets in de gegevens onderscheidt ze behalve de volgorde van aankomst. Het mechanisme dat een tweede cluster echt maakt, maakt ook een derde, en de acht sweeps hierboven zijn dezelfde vorm, herhaald tot de lezer ophoudt met tellen. Als de tweede op jouw instrument bijzonder is, dan is dat een meting die je moet gaan doen, geen eigenschap van het woord.
Dat iemand het geregeld heeft. De reeks hierboven is een lijst getallen. Ze bevat geen deelnemers, geen orders en geen bedoelingen, en ze bracht zesenveertig sweeps voort bij de losse instelling. Waarvan een sweep ook bewijs is, opzet staat niet op de lijst, en dat is de conclusie die les 27 uit de dossiers trok en deze les uit de rekensom.
Een sweep is de duidelijkste gebeurtenis in deze module: er lag iets op een koers, de koers ging erheen, en het is weg. Alles wat er moeilijk aan is zit in het tellen.
Opgaven
- Tel de niveaus voordat je de sweeps telt. Neem zestig opeenvolgende candles van je eigen instrument en markeer de swingtoppen en swingbodems bij één candle aan weerszijden, en daarna nog eens bij drie. Schrijf alleen de twee niveau-aantallen op. Die verhouding is de omvang van het universum dat elke instelling zichzelf gunt, en elke sweep die de een of de ander ooit kan vinden is de sweep van een van die niveaus. Bijna niemand heeft zijn eigen twee getallen ooit naast elkaar gezien.
- Pas de slotregel in beide richtingen toe. Zoek op diezelfde candles elke uitloop voorbij een levend niveau. Verdeel ze over drie stapels: nooit erbuiten gesloten, erbuiten gesloten en binnen twee candles teruggekomen, en erbuiten gesloten en gebleven. De eerste stapel is wat de strenge slot-niet-lont-regel een sweep noemt; de eerste twee samen zijn wat de losse lezing een sweep noemt; de derde is het niveau dat weg is. Let op de omvang van de middelste stapel, want dat is het hele meningsverschil tussen twee mensen die allebei denken hetzelfde woord te gebruiken.
- Meet je eigen overschrijdingen en geef de stop dan een prijs. Neem dertig uitlopen die terugkwamen en noteer hoe ver elk ervan voorbij het niveau ging, in punten en in eenheden van de gemiddelde candlerange. Sorteer ze. Lees de afstand af die drie kwart ervan dekt, en deel je gebruikelijke doelafstand erdoor: dat is de verhouding die een stop voorbij drie kwart van je eigen sweeps je werkelijk laat, en één gedeeld door één plus die verhouding is de trefkans die hij zou moeten leveren. Hoe je een basispercentage verzamelt — zo blijft de telling eerlijk.
Bronnen. Carol Osler, „Stop-Loss Orders and Price Cascades in Currency Markets” (Journal of International Money and Finance, 2005), voor het mechanisme onder het woord: een afgegaan cluster plant zich voort in de orders erachter, en dat is waarom de uitloop snel is en waarom hij ophoudt, en niets ervan heeft een dader nodig. Andrew W. Lo, Harry Mamaysky en Jiang Wang, „Foundations of Technical Analysis” (Journal of Finance, 2000), voor de eerste knop gesteld als een technisch probleem en niet als een voorkeur: voordat enig patroon geteld kan worden moet een lokaal extremum gedefinieerd worden, en de definitie draagt een parameter die gekozen wordt en niet waargenomen. Lawrence Harris, ‘Stock Price Clustering and Discreteness’ (Review of Financial Studies, 1991), voor waarom de niveaus zitten waar ze zitten: koersen zelf klonteren op ronde stappen, wat een gedocumenteerde eigenschap is van verhandelde koersen en geen verhaal nodig heeft over wie ze daar wilde hebben.
Daarmee sluit de module. Elf lessen over het lezen van de veiling, en bijna elke eindigde op dezelfde plek: de lezing hangt af van een instelling die niemand toont. De volgende module verandert de vraag. In plaats van te vragen wat een patroon betekent, vraagt ze wanneer een patroon überhaupt iets betekent — want dezelfde regel die in de ene marktconditie betaalt, verliest in de andere, en die twee condities uit elkaar houden is een meting en geen indruk. Les 36 begint met de grofste versie van die meting en met de reden dat ze niet zo grof is als ze lijkt.
Waar liquiditeit ligt
Wat er werkelijk voorbij het niveau ligt, en waarom het weggaat.
Les lezen →Markten hebben standen
Wanneer een regel werkt, wat een andere vraag is dan wat hij betekent.
Les lezen →Uitsluitend educatief. Handelen brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Dit is geen financieel advies. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.
💬 Discussie (0 reacties)
Reacties laden…
Klaar om met Signal Pilot te handelen?
Breng je opleiding in de praktijk met professionele indicatoren en hulpmiddelen voor marktanalyse in realtime.
Terug naar Signal Pilot →