Divergentie
Een divergentie is de koers die een getal tegenspreekt dat uit de koers berekend is. Twee instellingen bepalen of er überhaupt één bestaat: een swingregel en een oscillatorperiode. Op de zestig slotkoersen hieronder geven gewone waarden van die twee drie divergenties, of twee, of één, of geen — en nog vóór dat alles bepaalt de swingregel in zijn eentje of er drieëndertig plekken zijn om te kijken of vijf.
Vereisten: Les 32, waarvan deze les de swingregel leent en waarvan ze de slotkoersen voortzet, en les 8, omdat het enige soort divergentie dat de koers vergelijkt met iets anders dan de koers, het soort is dat tegen uitgevoerd volume gemeten wordt.
Divergentie is het meest respectabel ogende signaal in de hele particuliere technische analyse, en dat komt door haar vorm. Twee lijnen die het oneens zijn. Twee getuigen die het oneens zijn is een werkelijk sterke vorm van bewijs, en dat is wat het plaatje belooft. Deze les gaat over welke divergenties dat waarmaken en welke er alleen maar naar uitzien.
Wat mensen ermee doen is het waard om eerst voor ogen te hebben. Een bearish divergentie op een nieuwe top wordt gelezen als een reden om die top te verkopen, of op zijn minst om een long die erin zit te verlaten; een bullish divergentie op een nieuwe bodem wordt andersom gelezen. De bewering die gedaan wordt, is dat de beweging op is geraakt van datgene wat haar dreef. Alles hieronder gaat over de vraag of de twee lijnen in een positie zijn om dat te zeggen.
Twee reeksen, waarvan de ene van de andere gemaakt is
Begin bij wat een oscillator is. Een RSI van veertien perioden neemt de laatste veertien slotkoersen, scheidt de bewegingen omhoog van de bewegingen omlaag, middelt beide groepen en rapporteert de verhouding ertussen als een getal van nul tot honderd. Elke invoer is een slotkoers. Er komt niets in wat niet al op de chart voor je stond.
Dus wanneer de koers een hogere top maakt en de RSI niet, zijn de twee reeksen die het oneens zijn de koers en een samenvatting van de koers. Dat zijn geen twee getuigen. Het is één getuige en een parafrase — en de nuttige vraag wordt wat de parafrase weglaat, want wat zij weglaat is de hele inhoud van het signaal.
Wat een divergentie nodig heeft voordat ze bestaat
Vier keuzes, en geen ervan is zichtbaar op de chart. De eerste is welke twee toppen je vergelijkt, en dat is de swingregel van les 32 die met haar eigen lookback komt aanzetten. De tweede is welke oscillator, en dat is een keuze tussen instrumenten die verschillende dingen meten, want RSI, MACD en de stochastic zijn het onderling oneens. De derde is welke periode, waarbij veertien Wilders origineel is en zeven, negen en eenentwintig allemaal gewoon in gebruik zijn.
De vierde is degene die niemand noemt, en dat is welke middeling. Wilders eigen gladstrijking is niet het eenvoudige gemiddelde waar de meeste mensen van uitgaan, en de twee leveren uit dezelfde slotkoersen bij dezelfde periode verschillende reeksen op. Dezelfde indicatornaam, dezelfde instelling, twee verschillende getallen, bepaald door een conventie die de meeste platforms nooit tonen. Elk RSI-getal hieronder gebruikt Wilders eigen gladstrijking, dus de vierde keuze is hier gemaakt en niet ontweken; ruil je haar in voor het eenvoudige gemiddelde, dan veranderen op dezelfde slotkoersen en dezelfde swings vijf van de zes tellingen in de tabel en wordt haar ene lege vakje een signaal.
Zestig slotkoersen, zes instellingen
Hier zijn zestig slotkoersen. De eerste twintig zijn de slotkoersen uit les 33, dus de reeks vertrekt vanaf getallen die je al gecontroleerd hebt. Ze zijn 100,7, 101,5, 100,4, 102,8, 101,5, 104,1, 102,6, 102,1, 105,3, 103,7, 106,7, 104,6, 103,0, 105,7, 102,2, 104,9, 100,8, 103,2, 99,4 en 101,6; dan 100,5, 100,0, 99,1, 98,2, 99,1, 99,5, 98,8, 99,2, 99,6, 100,0, 99,5, 99,9, 100,3, 101,5, 102,1, 103,0, 103,4, 103,1, 102,4 en 101,3; dan 101,7, 102,1, 103,1, 104,4, 104,8, 105,6, 106,6, 106,1, 106,7, 105,9, 106,7, 105,9, 106,9, 106,6, 105,8, 107,1, 106,8, 106,0, 107,0 en 106,5. De laagste slotkoers is 98,2, bij candle 24. De hoogste is 107,1, bij candle 56.
Markeer de swingtoppen en swingbodems op de slotkoersen — op de slotkoersen, niet op de highs en lows van de candles, want de oscillator wordt uit slotkoersen berekend en hem tegen een andere reeks afzetten zou er stilletjes een vijfde keuze bij doen. Lees dan de RSI bij elke swing af en tel de reguliere divergenties: opeenvolgende swingtoppen waar de koers steeg en de oscillator daalde, opeenvolgende swingbodems waar de koers daalde en de oscillator steeg.
| Swingregel | Beschikbare paren om te vergelijken | Divergenties bij RSI 7 | Divergenties bij RSI 14 |
|---|---|---|---|
| 1 slotkoers aan weerszijden | 33 | 3 | 3 |
| 2 slotkoersen aan weerszijden | 15 | 2 | 1 |
| 3 slotkoersen aan weerszijden | 5 | 1 | 0 |
Lees de tweede kolom vóór de andere. Ze telt geen divergenties; ze telt de plekken waar er überhaupt één te vinden zou zijn. Zestig slotkoersen leveren onder de losste regel drieëndertig vergelijkbare paren opeenvolgende swings op en onder de strengste vijf, en buiten die paren kan geen divergentie bestaan. Nog voordat er een oscillator gekozen is, heeft de swingregel al zes zevende van de mogelijke signalen uitgesloten.
Dan de tellingen. Drie bij de ene instelling en geen bij de andere, en daartussenin een rij waar de twee oscillatorperioden het onderling oneens zijn: bij twee slotkoersen aan weerszijden vindt een RSI van zeven perioden twee divergenties en een RSI van veertien perioden er één. Dezelfde slotkoersen, dezelfde swings, dezelfde definitie van een divergentie. Het verschil is een getal in een instellingenvakje, en het is het verschil tussen een signaal dat bestaat en een signaal dat niet bestaat.
Waar het signaal werkelijk afging
Elke divergentie in deze reeks is bearish, en ze zitten allemaal tussen candle 47 en candle 56, verdeeld over vier marginaal hogere slotkoersen: 106,6, dan 106,7, dan 106,9, dan 107,1. De hele reeks nieuwe toppen is een halve punt breed, op een reeks met een bereik van bijna negen punten. Dat is wat de losse instelling detecteerde — geen rally die zonder kopers komt te zitten, maar een vlakke top die vier keer wordt afgevinkt, een tiende of twee van een punt per keer.
De regel van twee slotkoersen met een RSI van veertien perioden houdt er precies één van die vier over: candle 53 tot 56, koers van 106,9 naar 107,1 terwijl de oscillator van 63,6 naar 62,3 zakt. Dezelfde swingregel met een RSI van zeven perioden houdt die ene en voegt er nog een toe, van candle 37 tot candle 53 — een vergelijking die zestien candles terugreikt in plaats van drie, en dus een andere bewering over een andere beweging. Bij drie slotkoersen aan weerszijden meldt de RSI van veertien perioden helemaal niets meer, want dan blijven er nog maar vijf vergelijkbare paren over en geen daarvan kwalificeert.
Waarom een tweede duw lager afleest
Er is een reden waarom de divergenties zich verzamelden waar ze dat deden, en die heeft niets met kopers te maken. RSI is een verhouding tussen gemiddelde opwaartse bewegingen en gemiddelde neerwaartse bewegingen over een vast venster. Neem twee vensters van veertien candles waarin elke opwaartse candle precies 1,0 is en elke neerwaartse candle precies 0,4. Het enige verschil ertussen is hoeveel er van elk zijn.
| Venster | Opwaartse candles | Neerwaartse candles | Gemiddelde winst | Gemiddeld verlies | RSI 14 |
|---|---|---|---|---|---|
| Eerste | 10 | 4 | 0,714 | 0,114 | 86,2 |
| Tweede | 7 | 7 | 0,500 | 0,200 | 71,4 |
Elke opwaartse candle in het tweede venster is even groot als elke opwaartse candle in het eerste, en de neerwaartse komen ook overeen. Niemand kocht op enige candle minder. De aflezing zakte bijna vijftien punten omdat de opmars zeven van de veertien plaatsen innam in plaats van tien, wat de nettobeweging over het venster halveert, van 8,4 punten naar 4,2. Als dat tweede venster vanaf een hogere basis begon — en dat zou het, want het eerste venster heeft de koers daarheen getild — eindigt het op een hogere koers met een lagere oscillator, en dat is een schoolvoorbeeld van een bearish divergentie met niets erachter dan tempo.
Let ook op wat de aflezing niet kan zien. Verdubbel elke beweging in het tweede venster: beide gemiddelden verdubbelen, de verhouding ertussen beweegt niet, en het getal is opnieuw 71,4. Een venster met twee keer zo grote bewegingen erachter leest identiek. Wat een divergentie op een oscillator ook meet, het is niet hoeveel er gekocht is.
De soort die werkelijk twee getuigen is
Eén familie ontsnapt aan dit alles: koers tegen uitgevoerd volume. Delta wordt niet uit de slotkoersen berekend. Het is een telling van wat er werkelijk verhandeld is en aan welke kant, en les 8 is waar het vandaan komt. Wanneer de koers een hogere top maakt bij minder agressief kopen, zijn twee verschillende metingen het oneens, en dat is de vorm die het plaatje de hele tijd al beloofde.
Ze heeft een eigen gebrek, en dat is een naaste verwant van het bovenstaande. Een tweede duw draagt bijna altijd minder delta dan de eerste, want de handelaren die bereid waren op te betalen gingen op de eerste naar binnen; dat is ongeveer wat er een tweede duw van maakt. Een afname is dus het gewone geval en geen waarschuwing, en een getal als zesenzestig procent betekent niets zolang je niet weet wat een gewone tweede duw op jouw instrument doet. Dat is een verdeling om te gaan verzamelen, geen drempel om aangereikt te krijgen. Hoe je een basispercentage verzamelt — daar staat dat verzamelen uitgeschreven, en de derde opgave hieronder is de versie ervan die hier van toepassing is.
Wat dit niet oplost
Of een van deze iets voorspelt. Tellen waar een signaal afgaat is niet meten wat er daarna gebeurt, en deze les heeft alleen het eerste gedaan. De telling doet ertoe om dezelfde reden als in de les hiervoor: drie signalen op zestig slotkoersen en één signaal op zestig slotkoersen zijn verschillende beweringen, ook als ze allebei even vaak gelijk hebben, want voor elk ervan betaal je een spread.
Welke instelling de juiste is. De tabel heeft geen winnende rij en is er ook niet voor gebouwd om er een te hebben. Zeven en veertien zijn allebei breed in gebruik, en één slotkoers aan weerszijden en drie slotkoersen aan weerszijden zijn allebei verdedigbaar. Wat de tabel wél vaststelt, is dat het antwoord meebeweegt zodra zij bewegen.
Dat de deltasoort vrijgesteld is. Dat is ze niet. Ze heeft nog altijd een swingregel nodig om te zeggen welke twee duwen je vergelijkt, en ze heeft nog altijd een drempel nodig voor hoeveel afname meetelt, en dat is de lastigste van de twee omdat de afname normaal is. Wat ze wél ontloopt is alleen de cirkelredenering: ze vergelijkt de koers met een meting die niet van koers gemaakt is.
Verborgen divergentie en de andere varianten. Hierboven is alleen reguliere divergentie geteld. Verborgen divergentie draait een van de twee ongelijkheden om en wordt gelezen als voortzetting in plaats van omkering, wat betekent dat dezelfde swings de ene of de andere kant op gelabeld kunnen worden, afhankelijk van welke variant je zoekt — een vijfde keuze, boven op de vier.
Dat RSI het probleem is. MACD is twee gemiddelden van de koers en hun verschil; de stochastic is een positie binnen een koersbereik. Elke oscillator die algemeen gebruikt wordt is een functie van dezelfde slotkoersen, dus het argument gaat hier over de familie en niet over Wilders specifieke instrument, dat tenminste tot in zijn gladstrijking gedocumenteerd is.
Een divergentie tussen de koers en een oscillator is een uitspraak over hoe de laatste veertien candles gerangschikt waren. Dat kan de moeite waard zijn om te weten. Het is geen second opinion, en de reden dat het erop lijkt, is dat het als een tweede lijn getekend wordt.
Opgaven
- Tel de plekken voordat je de signalen telt. Neem zestig opeenvolgende slotkoersen van je eigen instrument. Markeer de swingtoppen en swingbodems op de slotkoersen bij één aan weerszijden, dan opnieuw bij drie aan weerszijden, en tel per instelling de paren opeenvolgende swings van hetzelfde type — niet de divergenties, alleen de paren. Dat is het aantal kansen dat elke instelling zichzelf toekent voordat ze naar een indicator gekeken heeft. De meeste mensen hebben de verhouding tussen hun twee getallen nog nooit gezien.
- Verander één getal en tel opnieuw. Markeer op dezelfde zestig slotkoersen en bij je gebruikelijke swingregel elke reguliere divergentie met een RSI van zeven perioden, dan opnieuw met een van veertien. Schrijf op hoeveel elk ervan er vindt en, nuttiger nog, hoeveel er door allebei gevonden worden. De divergenties die beide instellingen overleven zijn de enige die geen eigenschap van de instelling waren.
- IJk de tweede duw voordat je een afname voor een waarschuwing aanziet. Neem twintig bewegingen met twee duwen op jouw instrument, winnaars en verliezers door elkaar, zonder dat er trades aan te pas komen. Bereken voor elk de delta op de eerste duw en op de tweede, en noteer welk deel van de eerste er in de tweede ontbreekt. Sorteer de twintig. Jouw drempel is geen getal uit een les; hij ligt ergens aan de bovenkant van die verdeling, en een afname die op de mediaan zit is wat een tweede duw op een gewone dag doet. Hoe je een basispercentage verzamelt — zo blijft de telling eerlijk.
Bronnen. J. Welles Wilder Jr., New Concepts in Technical Trading Systems (Trend Research, 1978), voor de oorspronkelijke definitie van de relative strength index, inclusief de gladstrijking die zijn naam draagt en die de versie met het eenvoudige gemiddelde stilzwijgend vervangt. Rama Cont, Arseniy Kukanov en Sasha Stoikov, „The Price Impact of Order Book Events” (Journal of Financial Econometrics, 2014), voor de bevinding waar deze les op leunt wanneer ze de twee families scheidt: koersveranderingen volgen de onbalans tussen kopende en verkopende order flow, wat uitgevoerde flow tot een meting van iets maakt in plaats van een herformulering van de koers die ze bewoog. William Brock, Josef Lakonishok en Blake LeBaron, „Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns” (Journal of Finance, 1992), voor de discipline die de tabel van deze les leent: als een regel parameters heeft, wordt elke parameterinstelling gerapporteerd, niet degene die er het beste uitkwam.
De volgende les sluit de module af door terug te gaan naar een belofte uit les 27. Een sweep is de koers die voorbij een niveau reikt om de orders die daar liggen te triggeren en dan terugkomt, en de module heeft herhaaldelijk naar sweeps verwezen zonder er ooit één te definiëren. Les 35 definieert hem, zegt wanneer een herovering bewijs is en wanneer ruis, en stelt dan de vraag waar de titel over gaat: wat een tweede sweep van hetzelfde niveau betekent, gegeven dat de eerste hem verondersteld werd te hebben geruimd.
Marktstructuur
De swingregel die deze les leent, en de slotkoersen die ze voortzet.
Les lezen →Order blocks en displacement
Dezelfde reeks, en dezelfde vraag gesteld aan een andere tekening.
Les lezen →Sweeps, voorbij de eerste
De definitie die deze module al die tijd gebruikt zonder haar uit te spreken.
Les lezen →Uitsluitend educatief. Handelen brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Dit is geen financieel advies. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.
💬 Discussie (0 reacties)
Reacties laden…
Klaar om met Signal Pilot te handelen?
Breng je opleiding in de praktijk met professionele indicatoren en hulpmiddelen voor marktanalyse in realtime.
Terug naar Signal Pilot →