الشمعة ملخّص
تحتفظ الشمعة بخمسة أرقام وترمي كل ما عداها ممّا حدث في فترتها. ومعرفة أي خمسة هي بالضبط، وما الذي كان الجزء المرمي سيقوله لك، هي ما يحدّد الأسئلة التي يستطيع الرسم البياني الإجابة عنها وتلك التي لا يستطيع. في الأسفل فترتان مدّة كل منهما خمس دقائق تنتجان الأرقام الخمسة نفسها، بكسلًا ببكسل، ويربح القوس نفسه 0.35 في إحداهما ويخسر 0.15 في الأخرى.
المتطلبات المسبقة: الدرس 2، عن مصدر السعر، أما الدرس 3، فعن الصفقة التي تُصنع منها الشمعة.
الشمعة ليست شيئًا يفعله السوق. إنها شيء يفعله برنامجك بما فعله السوق، ويستحق أن تعرف وصفته.
بماذا تحتفظ
كل صفقة في السجلّ تحمل أربع حقائق: سعرًا، وحجمًا، ووقتًا، والجهة التي عبرت السبريد لتحدث. خذ خمس دقائق من ذلك، فتخزّن الشمعة خمسة أرقام — السعر الأول، والأعلى، والأدنى، والأخير، ومجموع الأحجام — مهما بلغ عدد الصفقات.
هذه هي العملية كلّها. لا شيء يُقدَّر ولا شيء يُستنتج؛ وأربعة من الخمسة أسعار تداولت فعلًا. الذي يذهب هو ترتيب وصولها، وأين وقعت كل واحدة داخل الدقائق الخمس، وكيف توزّع الحجم على الأسعار، والجهة المهاجمة، وهذه تختفي تمامًا ودون أثر.
القمة والقاع ليستا زخرفة
المكسب أولًا، ثم الخسارة. الطرفان هما الجزء الباقي من المسار بعد التجميع، وهما يحملان أكثر ممّا يبدو.
لنفترض أنك تريد معرفة مدى تقلّب شيء ما. إن استخدمت أسعار الإغلاق وحدها فأنت تتجاهل كل ما حدث بينها. وإن استخدمت بدلًا منها قمة كل شمعة وقاعها حصلت على الدقة نفسها من خُمس البيانات تقريبًا: مقدّر القمة والقاع أكفأ نحو خمس مرات من مقدّر الإغلاق إلى الإغلاق. وأعد الافتتاح والإغلاق إليه، فيصير نحو سبع.
فالملخّص إذن ليس تسهيلًا بالخسارة لا شيء يُحسب له. فأمام الأسئلة من نوع إلى أي مدى ذهب، تكون الشمعة أداة جيدة على نحو غير معتاد، ولهذا عاش هذا الشكل أطول من كل برنامج رسوم بيانية رسمه يومًا.
بماذا لا تستطيع أن تحتفظ
والآن النصف الآخر. في الأسفل فترتان من خمس دقائق، ستّ صفقات في كل منهما، على الأداة نفسها. اقرأ كل عمود من أعلى إلى أسفل.
| الفترة A: السعر × الحجم | الفترة B: السعر × الحجم |
|---|---|
| 100.20 × 2,000 | 100.20 × 1,500 |
| 100.45 × 1,500 | 100.00 × 3,000 |
| 100.60 × 1,000 | 100.15 × 2,000 |
| 100.00 × 2,500 | 100.60 × 1,000 |
| 100.30 × 1,500 | 100.40 × 1,000 |
| 100.50 × 1,500 | 100.50 × 1,500 |
لخّص الاثنتين. افتتاح 100.20، قمة 100.60، قاع 100.00، إغلاق 100.50، حجم 10,000. مرتين. الفترتان تُنتجان الشمعة نفسها، بكسلًا ببكسل، وليستا الحدث نفسه: A صنعت قمتها عند الطبعة الثالثة، ثم هبطت مخترقة الافتتاح إلى قاعها، وأغلقت قرب القمة من جديد؛ وB صنعت قاعها عند الطبعة الثانية، وقمتها عند الرابعة، ثم ابتعدت عنها قليلًا.
الشمعة لا تخفي هذا. لم يكن لديها قط. ترتيب الطبعات ليس واحدًا من الأرقام الخمسة، فمهما حدّقت في الشكل لن يعود، ولا نموذج مبنيّ على الأشكال يستطيع أن يميّز A من B.
كم يكلّف ذلك بالمال
يصير التجريد رقمًا بمجرّد أن تضع حوله bracket. لنقل إنك شارٍ من الافتتاح عند 100.20، ووقفك عند 100.05 وهدفك عند 100.55: مخاطرة 0.15 مقابل عائد 0.35.
في الفترة A الطبعة الثالثة هي 100.60، أي عبر هدفك، والقاع عند 100.00 يأتي بعدها. ربحت 0.35. وفي الفترة B الطبعة الثانية هي 100.00، أي عبر وقفك، والقمة تأتي بعدها. خسرت 0.15. الافتتاح نفسه، والقمة نفسها، والقاع نفسه، والإغلاق نفسه، والحجم نفسه: شمعة واحدة، ونتيجتان بينهما نصف نقطة، أي ثلاثة أمثال ما كنت تخاطر به وثلث.
وهذه ليست طرفة. أي اختبار تشغّله على بيانات الشموع يصطدم بها كلما احتوت شمعة واحدة وقفك وهدفك معًا، وعلى البرنامج أن يفترض ترتيبًا بينهما. بعضها يفترض الوقف، وبعضها يمشي الشمعة بترتيب افتتاح–قمة–قاع–إغلاق، وهذا الافتراض معامل حرّ لا يكتبه أحد في النتائج. الدرس 63 هو المكان الذي يُسعَّر فيه ذلك كما ينبغي؛ وما يهمّ هنا فقط أن الالتباس في صيغة البيانات لا في البرنامج.
متى يكفي الملخّص
ومن هنا قاعدة تستطيع تطبيقها على أي سؤال قبل أن تطرحه على رسم بياني.
| الشمعة تجيب عنه | أي نوع من الأسئلة |
|---|---|
| بدقّة | هل بلغ السعر 100.55؟ كم قطع من مسافة؟ كم كان التغيّر الصافي؟ كم تداول؟ |
| بالتباس | هل كان هذا الـbracket سيُنفَّذ؟ — لكن فقط حين يقع أحد المستويين داخل نطاق الشمعة. وإذا وقعا معًا فالشمعة لا تستطيع القول. |
| لا تجيب إطلاقًا | بأي ترتيب حدث؟ من كان يعبر السبريد؟ في أي موضع من النطاق كان الحجم؟ |
أعد قراءة السطر الأول، فهو الجزء الذي يقفزه الناس حين يسمعون أن الشموع ترمي معلومات. كل سؤال عن مستوى ومسافة يُجاب عنه بدقّة ولا شيء أفضل منه للرجوع إليه. الذي يسقط من الطرف هو الأسئلة عن الترتيب وعن مَن كان يفعل ذلك، ولها وُجد بقية هذه الوحدة.
ما لا يحسمه هذا
أن المعلومة المرماة في متناولك. هي كذلك في الغالب، والدرسان التاليان هما الكيفية: الدرس 7 هو السجلّ نفسه، صفقة تلو صفقة، أما الدرس 8 فهو الجهة المهاجمة التي أسقطتها الشمعة. أما موضع الحجم داخل الشمعة فيتناوله الدرس 29.
ولا يقول أي فترة زمنية تستخدم. الشموع الأقصر ترمي ترتيبًا أقل، لأن ما بداخلها من ترتيب أقل أصلًا، ولا توجد فترة لا يضيع عندها شيء — إلا سجلّ الصفقات نفسه، وهو ليس رسمًا بيانيًا. ولأرقام الكفاءة أعلاه شرطها الخاص: كلا المقدّرين يفترض أن السعر يُرصد على نحو متصل ولا ينحرف إلى أي جهة، فالمكسب الحقيقي في سوق يفتح بفجوات أصغر من المكسب النظري.
ولا يجعل النماذج بلا قيمة. النموذج ادّعاء عن أربعة أسعار، والشمعة تسجّل تلك الأسعار الأربعة بدقّة. الذي لا يستطيع النموذج حمله هو ادّعاء عمّن كان يشتري، لأن ذلك الحقل لم يكن في الملفّ أصلًا.
ثم إن الأرقام الخمسة هي أرقام خمسة بحسب أحدهم. يختلف مزوّدو البيانات في ما إذا كان الافتتاح هو أول تنفيذ أم إغلاق اليوم السابق، وفي أي التنفيذات خارج البورصة تدخل في الحجم، وفي كيفية إعادة خياطة توقّف التداول بعد وقوعه. قد يعطيك مزوّدان الشمعة نفسها بأرقام مختلفة بداخلها، فالدقة التي يظل هذا الدرس يدّعيها هي دقة نسبةً إلى ملف واحد.
ثم إن A وB بُنيتا لتتصادما. لا شيء أعلاه يقيس كم مرة ينتج مساران مختلفان حقًا الأرقام الخمسة نفسها على أداة حيّة، والجواب الصادق أن هذه الصفحة لا تعرف. هذا ما تسأل عنه المسألة الأولى، وهو سؤال أفضل مما يبدو: تصادم يقع مرتين في السنة طُرفة، وتصادم يقع مرتين في الجلسة سبب لعدم الوثوق بأي نموذج تداولته يومًا.
الشمعة ملخّص أمين لأربعة أسعار ومجموع واحد. وتكاد كل مشادّة حول معنى شمعة تكون مشادّة حول الجزء الذي لم تحتفظ به.
تمارين
- اصنع التوأم. اكتب فترة ثالثة من ستّ طبعات لها الافتتاح والقمة والقاع والإغلاق والحجم الكلي نفسها التي لـA وB، لكن تتداول فيها الـ10,000 كلها تقريبًا عند القاع بدل أن تتوزّع على النطاق. قل أي رقم من الخمسة تغيّره نسختك، وما الذي كان الفارق سيقوله لك لو استطعت رؤيته.
- احسب مقدار الضغط. على أداتك أنت، افتح نافذة time and sales وعُدّ الطبعات داخل شمعة واحدة من خمس دقائق. اضرب في أربعة، للحقول الأربعة التي تحملها كل طبعة، وقارن ذلك بخمسة. ثم قل أي الحقول الأربعة تودّ استعادته أولًا، وماذا كنت ستفعل به.
- جد شمعة ملتبسة. خذ آخر عشرين صفقة لك، أو عشرين خطّطت لها. جد واحدة تحتوي شمعة دخولها، أو الشمعة التي تليها، وقفك وهدفك معًا. احسب النتيجة في ظل كل من الافتراضين عن أيّهما جاء أولًا، واذكر الفارق بالعملة وبمضاعفات ما كنت تخاطر به.
المصادر. Michael Parkinson، «The Extreme Value Method for Estimating the Variance of the Rate of Return» (Journal of Business 53، 1980)، لمقدّر القمة والقاع وكفاءته. Mark Garman و Michael Klass، «On the Estimation of Security Price Volatilities from Historical Data» (Journal of Business 53، 1980)، للسؤال نفسه مطروحًا بالأسعار الأربعة كلّها. Larry Harris, Trading and Exchanges (Oxford, 2003)، الفصل 3، عمّا يحتويه سجلّ الصفقات وما الذي يمكن أن يُطلب من ملخّص له.
صرت تعرف الآن ممّ يُصنع الرسم البياني، وما الذي رُمي كي يُصنع. والدرس التالي يعود ليأخذ السجلّ الذي صُنع منه، فيجد أن عمودًا من أعمدته الأربعة لم يبلّغ عنه أحد. إنما يُحسب نيابةً عنك، ويصيب نحو أربع مرات من خمس.
لأغراض تعليمية فقط. ينطوي التداول على مخاطر خسارة كبيرة. هذه ليست نصيحة مالية. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.
💬 نقاش (0 تعليق)
جارٍ تحميل التعليقات…
هل أنت مستعدّ للتداول مع Signal Pilot؟
طبّق ما تعلّمته باستخدام مؤشرات احترافية وأدوات لتحليل السوق في الوقت الفعلي.
العودة إلى Signal Pilot →