Uyumsuzluk

Uyumsuzluk, fiyatın, fiyattan hesaplanan bir sayıyla çelişmesidir. Böyle bir şeyin var olup olmadığına iki ayar karar verir: bir salınım kuralı ve bir osilatör periyodu. Aşağıdaki altmış kapanışta bu ikisinin sıradan değerleri üç uyumsuzluk verir, ya da iki, ya da bir, ya da hiç — ve bütün bunlardan önce, tek başına salınım kuralı bakılacak yerin otuz üç mü yoksa beş mi olduğuna karar verir.

Ön koşullar: Ders 32, ki bu ders onun salınım kuralını ödünç alır ve onun kapanışlarını sürdürür, bir de ders 8, çünkü fiyatı fiyat olmayan bir şeyle karşılaştıran tek uyumsuzluk türü, gerçekleşmiş hacme karşı ölçülendir.

Altmış kapanış, altı ayar

İşte altmış kapanış. İlk yirmisi ders 33’ün kapanışlarıdır, yani seri zaten kontrol ettiğin sayılardan başlıyor. Şunlar: 100,7, 101,5, 100,4, 102,8, 101,5, 104,1, 102,6, 102,1, 105,3, 103,7, 106,7, 104,6, 103,0, 105,7, 102,2, 104,9, 100,8, 103,2, 99,4 ve 101,6; sonra 100,5, 100,0, 99,1, 98,2, 99,1, 99,5, 98,8, 99,2, 99,6, 100,0, 99,5, 99,9, 100,3, 101,5, 102,1, 103,0, 103,4, 103,1, 102,4 ve 101,3; sonra 101,7, 102,1, 103,1, 104,4, 104,8, 105,6, 106,6, 106,1, 106,7, 105,9, 106,7, 105,9, 106,9, 106,6, 105,8, 107,1, 106,8, 106,0, 107,0 ve 106,5. En düşük kapanış 98,2, 24. mumda. En yükseği 107,1, 56. mumda.

Salınım zirvelerini ve diplerini kapanışlar üzerinde işaretle — mumların en yüksek ve en düşüklerinde değil, kapanışlarda, çünkü osilatör kapanışlardan hesaplanır ve onu başka bir seriyle karşılaştırmak sessizce beşinci bir seçim eklerdi. Sonra her salınımda RSI değerini oku ve düzenli uyumsuzlukları say: fiyatın yükselip osilatörün düştüğü ardışık salınım zirveleri, fiyatın düşüp osilatörün yükseldiği ardışık salınım dipleri.

Salınım kuralı	Karşılaştırmaya açık çift sayısı	RSI 7 ile uyumsuzluklar	RSI 14 ile uyumsuzluklar
Her yanda 1 kapanış	33	3	3
Her yanda 2 kapanış	15	2	1
Her yanda 3 kapanış	5	1	0

İkinci sütunu ötekilerden önce oku. O, uyumsuzlukların sayısı değil; bir uyumsuzluğun bulunabileceği yerlerin sayısıdır. Altmış kapanış, en gevşek kural altında ardışık salınımlardan otuz üç karşılaştırılabilir çift sunar, en sıkı kural altında beş; bunların dışında hiçbir uyumsuzluk var olamaz. Daha bir osilatör bile seçilmeden, salınım kuralı olası sinyallerin yedide altısını çoktan elemiştir.

Sonra sayımlar. Bir ayarda üç, bir başkasında hiç ve ikisinin arasında iki osilatör periyodunun birbiriyle çeliştiği bir satır: her yanda iki kapanışta yedi periyotluk bir RSI iki uyumsuzluk bulur, on dört periyotluk bir RSI ise bir tane. Aynı kapanışlar, aynı salınımlar, uyumsuzluğun aynı tanımı. Fark, bir ayar kutusundaki sayıdır ve bu, bir sinyalin var olmasıyla olmaması arasındaki farktır.

Sinyalin gerçekte ateşlendiği yer

Bu serideki bütün uyumsuzluklar düşüş yönlüdür ve hepsi 47. mum ile 56. mum arasında, kıl payı daha yüksek dört kapanışa yayılmış durumda: 106,6, sonra 106,7, sonra 106,9, sonra 107,1. Yeni zirvelerin tamamının genişliği yarım puan; aralığı dokuz puana yaklaşan bir seride. Gevşek ayarın saptadığı şey budur — alıcısı tükenen bir yükseliş değil, düz bir tepenin puanın onda biri ya da ikisi kadarlık adımlarla dört kez üstünün çizilmesi.

Her yanda iki kapanış kuralı, on dört periyotluk bir RSI ile bu dördün tam olarak birini elinde tutar: 53. mumdan 56. muma, fiyat 106,9’dan 107,1’e giderken osilatör 63,6’dan 62,3’e düşüyor. Aynı salınım kuralı yedi periyotluk bir RSI ile onu tutar ve bir tane daha ekler; bu ikincisi 37. mumdan 53. muma uzanır — üç değil on altı mum geriye uzanan bir karşılaştırma, yani başka bir hareket üzerine başka bir iddia. Her yanda üç kapanışta on dört periyotluk RSI hiçbir şey bildirmez, çünkü o noktada geriye yalnızca beş karşılaştırılabilir çift kalır ve hiçbiri koşulu sağlamaz.

İkinci itiş neden daha düşük okunur

Uyumsuzlukların toplandıkları yerde toplanmasının bir nedeni var ve bunun alıcılarla ilgisi yok. RSI, sabit bir pencerede ortalaması alınmış yukarı hareketlerin ortalaması alınmış aşağı hareketlere oranıdır. On dört mumluk iki pencere al; her yukarı mum tam olarak 1,0 ve her aşağı mum tam olarak 0,4 olsun. Aralarındaki tek fark, her birinden kaçar tane olduğudur.

Pencere	Yukarı mumlar	Aşağı mumlar	Ortalama kazanç	Ortalama kayıp	RSI 14
Birinci	10	4	0,714	0,114	86,2
İkinci	7	7	0,500	0,200	71,4

İkinci penceredeki her yukarı mum, birincideki her yukarı mumla aynı büyüklükte ve aşağı mumlar da örtüşüyor. Hiç kimse hiçbir mumda daha az almadı. Okuma neredeyse on beş puan düştü, çünkü yükseliş on dört yerin onunu değil yedisini kapladı; bu da pencere boyunca net hareketi 8,4 puandan 4,2 puana yarıya indirir. O ikinci pencere daha yüksek bir tabandan başlasaydı — ki başlardı, çünkü ilk pencere fiyatı oraya taşımıştı — daha yüksek bir fiyatta daha düşük bir osilatörle biter ve bu, arkasında hızdan başka hiçbir şey olmayan ders kitabı düşüş uyumsuzluğudur.

Okumanın göremediğini de fark et. İkinci penceredeki her hareketi iki katına çıkar: iki ortalama da iki katına çıkar, aralarındaki oran kımıldamaz ve sayı yine 71,4 olur. Arkasında iki kat büyüklükte hareket olan bir pencere birebir aynı okunur. Bir osilatör üzerindeki uyumsuzluk ne ölçüyorsa ölçsün, ne kadar alındığını ölçmüyor.

Gerçekten iki tanık olan tür

Bir aile bütün bundan kurtulur: fiyata karşı gerçekleşmiş hacim. Delta kapanışlardan hesaplanmaz. Gerçekte neyin hangi tarafta işlem gördüğünün sayımıdır ve ders 8 onun geldiği yerdir. Fiyat daha az saldırgan alımla daha yüksek bir zirve yaptığında iki farklı ölçüm çelişir ve resmin en baştan beri vaat ettiği biçim de budur.

Onun da kendine ait bir kusuru var ve bu, yukarıdakinin yakın akrabası. İkinci itiş neredeyse her zaman birincisinden daha az delta taşır, çünkü fazlasını ödemeye razı olanlar birincisinde girmiştir; onu ikinci itiş yapan şey aşağı yukarı budur. Yani azalma bir uyarı değil sıradan durumdur ve yüzde altmış altı gibi bir rakam, kendi enstrümanında sıradan bir ikinci itişin ne yaptığını bilene kadar hiçbir şey ifade etmez. Bu, gidip toplanacak bir dağılımdır; eline tutuşturulacak bir eşik değil. Bir taban oran nasıl toplanır adlı ek, o toplamanın nasıl yapıldığını anlatır; aşağıdaki üçüncü problem de onun buraya uyan sürümüdür.

Problemler

1. Sinyalleri saymadan önce yerleri say. Kendi enstrümanından ardışık altmış kapanış al. Salınım zirvelerini ve diplerini kapanışlar üzerinde her yanda birle işaretle, sonra her yanda üçle yeniden işaretle ve her ayar için aynı türden ardışık salınım çiftlerini say — uyumsuzlukları değil, yalnızca çiftleri. Bu, her ayarın daha bir göstergeye bakmadan kendine tanıdığı fırsat sayısıdır. Çoğu kişi kendi iki sayısı arasındaki oranı hiç görmemiştir.
2. Bir sayıyı değiştir ve yeniden say. Aynı altmış kapanışta ve her zamanki salınım kuralınla, yedi periyotluk bir RSI kullanarak bütün düzenli uyumsuzlukları işaretle, sonra on dört periyotlukla yeniden işaretle. Her birinin kaç tane bulduğunu yaz ve daha yararlısı, ikisinin birden kaç tane bulduğunu yaz. Her iki ayardan da sağ çıkanlar, ayarın bir özelliği olmayan tek uyumsuzluklardır.
3. Bir azalmayı uyarı saymadan önce ikinci itişi kalibre et. Kendi enstrümanında iki itişli yirmi hareket al; kazananı da kaybedeni de, hiçbir işlem gerekmeden. Her biri için birinci ve ikinci itişteki deltayı hesapla ve birincinin ne kadarlık bir bölümünün ikincide eksik olduğunu kaydet. Yirmisini sırala. Eşiğin bir dersten çıkan bir sayı değildir; o dağılımın üst tarafında bir yerdedir ve medyanında oturan bir azalma, sıradan bir günde ikinci itişin yaptığı şeydir. Bir taban oran nasıl toplanır adlı ek, sayımı dürüst tutmanın yoludur.

Kaynaklar. J. Welles Wilder Jr., New Concepts in Technical Trading Systems (Trend Research, 1978), göreli güç endeksinin özgün tanımı için; onun adını taşıyan ve basit ortalama sürümünün sessizce yerine geçtiği düzleştirme de dahil. Rama Cont, Arseniy Kukanov ve Sasha Stoikov, «The Price Impact of Order Book Events» (Journal of Financial Econometrics, 2014), bu dersin iki aileyi ayırırken dayandığı bulgu için: fiyat değişimleri alış ve satış order flow arasındaki dengesizliği izler, bu da gerçekleşmiş akışı, hareket ettirdiği fiyatın yeniden ifadesi değil bir şeyin ölçümü yapar. William Brock, Josef Lakonishok ve Blake LeBaron, «Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns» (Journal of Finance, 1992), bu dersin tablosunun ödünç aldığı disiplin için: bir kuralın parametreleri olduğunda en iyi sonucu veren değil, her parametre ayarı bildirilir.

Sonraki ders, 27. derste verilen bir söze dönerek modülü kapatıyor. Süpürme, fiyatın bir seviyenin ötesine uzanıp orada duran emirleri tetiklemesi ve sonra geri gelmesidir; modül ise süpürmelere defalarca gönderme yaptı ama bir kez olsun tanımlamadı. Ders 35 onu tanımlıyor, bir geri alışın ne zaman kanıt ne zaman gürültü olduğunu söylüyor ve sonra başlıktaki soruyu soruyor: birincisinin o seviyeyi temizlemiş olması gerekirken, aynı seviyenin ikinci bir süpürmesi ne anlama gelir?

Yalnızca eğitim amaçlıdır. İşlem yapmak önemli ölçüde kayıp riski taşır. Finansal tavsiye değildir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez.