Süpürmeler, birincisinin ötesinde
Süpürme, fiyatın bir seviyenin ötesine geçip geri gelmesidir. Böyle bir şeyin olup olmadığına üç ayar karar verir: hangi seviyelerin sayıldığı, ötede bir fitilin yetip yetmediği ya da kapanışın içeride kalması gerekip gerekmediği ve dönüşün hâlâ dönüş sayılması için ne kadar çabuk olması gerektiği. Aşağıdaki altmış mumda bu üçünün sıradan değerleri dört süpürme bulur, ya da on beş, ya da kırk altı — ve ikinci bir süpürmeye ulaşan iki seviyenin hiçbiri orada durmadı.
Ön koşullar: Ders 25, çünkü bir seviyenin ötesinde gerçekte ne durduğu ve kimse hiçbir şey ayarlamadığı hâlde fiyatın oradan neden geçip gittiği orada anlatılır, bir de ders 32, ki hangi seviyelerin var olduğuna onun salınım kuralı karar verir ve bu ders onun mumlarını kullanmayı sürdürür.
Bu modül süpürme sözcüğünü defalarca kullandı ve hiçbir yerde tanımlamadı. Ders 27 bunu sonunda kabul etti ve borcun ödendiği yer olarak bu dersi gösterdi; o hâlde tanımdan başlayalım, dolambaçsız: süpürme, fiyatın emirlerin dinlendiği bir seviyenin ötesine uzanıp onları tetiklemesi ve sonra geldiği yere dönmesidir.
Bu cümlede hiçbir şey kimsenin bunu istemiş olmasını gerektirmiyor. Ders 25 stopların apaçık seviyelerin hemen ötesinde neden yığıldığını gösterdi, ders 27 ise kayıtlara geçmiş kasıtlı davranışın kurumsal büyüklükte ve başka makinelere karşı gerçekleştiğini, özellikle senin stopunu bulmak gibi bir imkânının olmadığını gösterdi. Bir yığının içinden geçen çığ ve ardından dönüş, bir müzayedenin bir fiyatta duran emirler tükendiğinde yaptığı şeydir; istisna değil, sıradan hâldir. Bu dersin bir değeri olmasının sebebi tam da budur. Biri uğraşmış olsa da olmasa da çalışır.
Üç ayar ve hiçbiri grafikte yok
Sıkıntı, süpürmeleri betimlemek yerine saymaya kalktığın anda başlar, çünkü tanımı oluşturan üç öğenin her biri bir düğme saklar.
Hangi seviye. Süpürme bir şeyin süpürmesidir ve o şey önceki bir zirve ya da diptir. Bir salınım zirvesinin bir olgu değil bir kural olduğunu — iki yanındaki sabit sayıda mumdan daha yüksek bir mum — ve o sayıyı değiştirdikçe kaç tane olduğunun değiştiğini ders 32 çoktan yerleştirdi. Altmış mum, her yanda bir mumla otuz iki salınım seviyesi barındırır, her yanda üç mumla beş tane. Aşağıda sayılan her süpürme bunlardan birinin süpürmesidir, yani ilk düğme evrenin büyüklüğünü çoktan belirlemiştir.
Ötesine geçmek ne sayılır. Yaygın kural, bir seviyenin fitille değil ötesindeki bir kapanışla kırıldığını söyler. İleri doğru okunduğunda bu kırılmalarla ilgili bir kuraldır ve iyi bir kuraldır. Geriye doğru okunduğunda süpürmelerle ilgili bir kural olur ve onu alıntılayanların çoğunun fark ettiğinden daha katıdır: süpürme, bütün kapanışları seviyenin içinde kalmış bir taşmadır der. Ötede kapanıp sonraki mumda geri dönen bir taşma, bu okuma altında hiç de süpürme değildir — başarısız bir kırılmadır.
Dönüş ne kadar çabuk. Geri gelmek anlık değildir. Aynı mum, sonraki mum, üç mum sonra: üçü de kullanımdadır ve her biri dar olanın kabul ettiği her şeyi ve fazlasını kabul eder. Yavaş bir toparlanmayı süpürmeye çeviren ya da onu kırılma olarak bırakan düğme budur.
Bir geri alış ne zaman kanıttır
Bir geri alış, bir mum hakkında değil büyüklük hakkında bir olgu olduğunda bir değer taşır. Fiyat dinlenen emirlerin bulunduğu yere gitti, o emirler tüketildi ve fiyat orada kalmadı — yani biri karşı tarafta, fiyatı geri getirmeye yetecek miktarda işlem yapmaya razıydı. Bu gerçek bir olaydır ve onu öngörmen gerekmedi; olduğunu gördün.
Seviye yalnızca bir mum boyundaki sıradan hareketle sıyrılıyorsa bu gürültüdür. Fiyatın salındığı yerden yarım mum aralığı uzakta duran bir seviye, hiçbir anlamı olmayan hareketle defalarca kesilir ve o kesişlerin her biri tanımı karşılar. Tanım ikisini birbirinden ayıramaz, çünkü tanımda büyüklükten hiç söz edilmez. Aşım ayırabilir: bir seviyenin ötesine tam bir mum aralığı gidip dönen süpürme, onu bir puanın onda biri kadar geçenden başka bir olaydır ve bir şeyin tüketildiğini yalnızca birincisi iddia eder.
Ve hiç gelmeyen bir geri alış, olayın yokluğu değil bilgidir. Seviyenin ötesindeki emirlerin orada bekleyen tarafından soğurulduğu ve fiyatın yoluna devam ettiği anlamına gelir, yani seviyenin gittiği anlamına. Dürüstçe sayıldığında bu bölümler kayıtta süpürmelerin yanına yazılır, çünkü aynı kurgunun başka bir sona kadar izlenmiş hâlidir.
Altmış mum, üç düğme
Seri, son üç dersin serisidir. Ders 34 onun altmış kapanışını, ders 33 ise ilk yirmi mumun en yüksek ve en düşüklerini yayımladı; bir süpürme altmış mumun tamamının en yüksek ve en düşüğünü ister, işte eksik kalan kırk tanesi. Seçilmediler. 21. mumdan itibaren her mum bir önceki kapanıştan kendi kapanışına uzanır, üstüne de yukarıda 0,3, 0,1, 0,5, 0,2 ve 0,4, aşağıda ise 0,2, 0,4, 0,1, 0,5 ve 0,3 diye dönen bir taşma payı eklenir; yani aralıklar, hiçbir şey sayılmadan önce yazılmış bir kuralla sabitlenmiştir.
21 ile 60 arasındaki mumların en yüksekleri 101,9, 100,6, 100,5, 99,3, 99,5, 99,8, 99,6, 99,7, 99,8, 100,4, 100,3, 100,0, 100,8, 101,7, 102,5, 103,3, 103,5, 103,9, 103,3, 102,8, 102,0, 102,2, 103,6, 104,6, 105,2, 105,9, 106,7, 107,1, 106,9, 107,1, 107,0, 106,8, 107,4, 107,1, 107,0, 107,4, 107,2, 107,3, 107,2 ve 107,4. En düşükleri 100,3, 99,6, 99,0, 97,7, 97,9, 98,9, 98,4, 98,7, 98,7, 99,3, 99,3, 99,1, 99,8, 99,8, 101,2, 101,9, 102,6, 103,0, 101,9, 101,0, 101,1, 101,3, 102,0, 102,6, 104,1, 104,6, 105,2, 106,0, 105,6, 105,6, 105,7, 105,5, 105,8, 106,1, 105,5, 105,6, 106,4, 105,9, 105,5 ve 106,2. Serinin tamamı 24. mumdaki 97,7 ile 53. mumdaki 107,4 arasında uzanır ve ortalama mum aralığı 1,35’tir.
Şimdi salınım seviyelerini işaretle ve her biri onaylandığı mumdan itibaren ötesine taşmaları gözle. Taşma, en yükseği bir salınım zirvesinin üstüne çıkan ya da en düşüğü bir salınım dibinin altına inen her mumdur. İki mum içinde bir kapanış tekrar içeride kalırsa süpürmedir, hiçbiri kalmazsa başarısızlıktır — ve başarısızlık seviyeyi geri çeker, çünkü fiyatın ötesinde kapanıp orada kaldığı bir seviye artık seviye değildir. Sayımları belirleyen üç ayrıntı var ve bunları söylemekte yarar var, çünkü onları başka türlü çözen bir okuyucu tabloyu yeniden üretemez. Ötede ve içeride olmak, ikisi de kesindir: tam seviyenin üzerinde bir kapanış geri dönmüş sayılmaz. Bir taşma geri alınana kadar sürer ve o mumları da yanında götürür; böylece aynı seviyenin bir sonraki taşması, geri alan mumun üstünde değil ondan sonra başlar. Ve bir taşma için kaydedilen açıklık, ilk mumunun değil, en derin noktasınınkidir.
| Salınım kuralı | Seviye | Taşma | Süpürme | Hiç ötede kapanmadı | İki ya da daha çok kez süpürülen seviye |
|---|---|---|---|---|---|
| Her iki yanda 1 mum | 32 | 62 | 43 | 18 | 10 |
| Her iki yanda 2 mum | 15 | 22 | 15 | 6 | 2 |
| Her iki yanda 3 mum | 5 | 10 | 8 | 5 | 1 |
Dördüncü sütun sıradan okumaya göre süpürme sayısı, beşincisi ise katı kapanış-fitil-değil okumasına göre aynı sayıdır; bu okuma yalnızca hiç ötede kapanmamış taşmaları tutar. Her yanda iki mumda bu, gevşek okumanın on beş bulduğu yerde altı süpürme eder. Dönüş penceresini aynı muma daralt, gevşek sayı beşe düşer; üç muma aç, on sekize çıkar. Burada bulunabilen en katı bileşimi al — her yanda üç mum, aynı mumda dönüş, ötede hiç kapanış yok — ve altmış mum dört süpürme içerir. En gevşeğini al, kırk altı içerir.
Altıncı sütun bu dersin adını aldığı sütundur ve o da geri kalanı kadar oynar. Gevşek salınım kuralı altında otuz iki seviyenin onu iki ya da daha çok kez süpürüldü; ortadaki kural altında on beşin ikisi; katı kural altında beşin biri. Çifte süpürmenin her yerde mi yoksa neredeyse hiçbir yerde mi olduğu, tek bir fiyata bakılmadan önce kararlaşmıştır.
Birincisinin ötesinde
Folklorun bir mekanizması var ve yarısı sağlam. İlk süpürme, apaçık bir seviyenin altında duran stopları alır. O ilk süpürmeyi işleme dönüştüren herkes sonra onun yaptığı dibin altına yeni stoplar koyar, böylece ikinci süpürme yeni kurulmuş ikinci bir yığını alır — ve stopların nereye gittiği konusunda ders 25 ne diyorsa o kadarını taşır. Buradan çıkarılan sonuç şudur: ikinci süpürme gerçek olandır ve ilki yemdir.
Sorun, kuralın içinde ikide durmayı söyleyen bir talimatın bulunmamasıdır. Her yanda iki mumda bu seride ikinci bir süpürmeye ulaşan tam iki seviye var ve ikisi de orada durmadı: 6. mumdaki 104,2 salınım zirvesi dört kez süpürüldü, 11. mumdaki 106,8 salınım zirvesi ise sekiz kez. İkincisini al. Fiyat otuz altı mum boyunca 106,8’in altında kaldı — aradaki en yüksek mum 47. mum, 106,7 ile bir puanın onda biri kadar geride — ve sonra onu 48, 49, 50, 51, 53, 55, 56 ve 59. mumlarda süpürdü.
Seviyeyi aşma miktarları sırasıyla 0,30, 0,10, 0,30, 0,20, 0,60, 0,20, 0,60 ve 0,60. En büyüğü 0,60 ve ortalama mum aralığı 1,35 olan bir seride, yani sekizin en derini bile seviyenin yarım mumdan az ötesine gitti. Bunlar bir fiyatın üstüne yığılmış sekiz likidite olayı değil. Düz bir tepe ve bir mum boyudur; tanımın bunu söylemeye hiçbir imkânı yoktur.
«İkinciyi bekle» sözünü yazıldığı hâliyle kullanılmaz kılan da budur. Ancak kaç tane olduğunu bildikten sonra uygulayabileceğin bir kuraldır ve bunu ancak sonunda bilirsin. 49. mumda sana harekete geç deniyor; 50. mumda aynı kural, üzerine hareket ettiğin şeyin bir sonrakinin yemi olduğunu söylüyor. Bir dizideki her süpürme, birinin ikinci süpürmesidir.
Piyasanın sana uzattığı geçersizlik
Enkazın içinde gerçekten işe yarar tek bir şey var ve yukarıdakilerin hepsinden sağ çıkıyor. Bir taşma gerçekleştiği anda onun ucu, senin seçtiğin bir sayı değil piyasanın ürettiği bir fiyattır. İşlemde olma gerekçen seviyenin tutmasıysa, seviyenin tutmaması o ucun aşılmasıdır ve stop kendini kendisi yazar.
O stopun neye mal olduğu, kimsenin sayıya dökmediği kısımdır. Her yanda iki mumdaki on beş süpürmeyi al ve aşımlarını sırala: 0,1, 0,2, 0,2, 0,3, 0,3, 0,4, 0,6, 0,6, 0,6, 0,6, 0,9, 1,2, 1,3, 1,7 ve 2,6. Seviyenin ötesinde belirli bir mesafeye konulan stop, aşımı o mesafeden kısa olan her süpürmeden sağ çıkar. Hedefi dört puanda sabit tut — serinin tamamının aralığının yarısından biraz az — ki kımıldayan tek şey stop olsun.
| Seviyenin ötesinde stop | Sağ çıktığı süpürme | Dört puanlık hedefe göre oran | Başabaş isabet oranı |
|---|---|---|---|
| 0,25 | 15’te 3 | 16,0’a 1 | %5,9 |
| 0,50 | 15’te 6 | 8,0’a 1 | %11,1 |
| 1,00 | 15’te 11 | 4,0’a 1 | %20,0 |
| 1,50 | 15’te 13 | 2,7’ye 1 | %27,3 |
| 2,00 | 15’te 14 | 2,0’a 1 | %33,3 |
| 2,75 | 15’te 15 | 1,5’e 1 | %40,7 |
Bunu bir döviz kuru gibi oku. On beş taşmanın beşinden daha sağ çıkmak, yani yarım puanlık stoptan bir puanlık stopa geçmek, oranı yarıya indirir ve işlemin vermesi gereken isabet oranını neredeyse ikiye katlar. On beşinin hepsinden sağ çıkmak, en dar stopun 16’ya 1’ine karşılık geriye 1,5’e 1 bırakır: oranın onda dokuzu verilmiştir. Burada hangi satırın doğru olduğunu söyleyen bir şey yok, tablo da söyleyemez, çünkü ikinci sütun gerçekleşmiş on beş taşmanın betimi, dördüncüsü ise geleceğe dair bir taleptir.
İki şeyi ise gerçekten çözüyor. İkinci bir süpürmeyi bekleyip stopu onun ötesine koymak, aynı işlemin daha iyi bir sürümü değildir; oranı başka bir işlemdir ve fark, ikinci taşmanın genişliğidir. Ve aynı örneklemde hiç geri dönmeyen yedi taşma, o tablonun her satırında zarardır; yani ikinci sütun bir isabet oranı değildir ve öyle okunmamalıdır.
Bunun çözmediği şeyler
Süpürmelerin bir şey öngörüp öngörmediği. Yukarıdaki her sayı, tanımın nerede ateşlendiğini sayıyor. Hiçbiri fiyatın sonrasında ne yaptığını ölçmüyor; o, ilan edilmiş bir ufuk ve bir sonuç kuralı isteyen başka bir çalışma olurdu. Sayı yine de önemli, önceki iki derste önemli olduğu nedenle: aynı altmış mumda dört sinyal ile kırk altı sinyal, daha hiçbiri sınanmadan önce farklı önermelerdir, çünkü her biri için bir spread ödüyorsun.
Üç düğmeden hangisinin doğru ayarlandığı. Tablodaki ayarların hiçbiri yanlış değil. Her yanda bir mum, her yanda üç mum, yalnızca içeride kapanışlar, üç mum içinde dönüş: hepsi sıradan kullanımda ve hepsi gerçek bir şeyi betimliyor. Tablonun ortaya koyduğu şey, üçü birden sabitlenmeden süpürme sözcüğünün tek bir şeyi adlandırmadığı ve onu kullananların neredeyse hiçbirinin üçünü sabitlemediğidir.
Süpürülen ucun doğru stop olduğu. O, piyasanın sana uzattığı geçersizliktir, ki bu onun için en iyi yer demek değildir. Ders 25 tampon mesafesini beklentiye karşı fiyatladı ve cevabın oynadığını buldu; yukarıdaki tablo onu orana karşı fiyatlıyor ve aynısını buluyor. Süpürülen ucun, senin seçtiğin bir sayıya göre tek bir üstünlüğü var: orada bulunma gerekçenle örtüşüyor. Ve o üstünlük bedava değil.
İkinci süpürmenin birincisinden türce farklı olduğu. Veride ikisini geliş sırasından başka ayıran hiçbir şey yok. İkinci bir yığını gerçek kılan mekanizma üçüncüsünü de yapar ve yukarıdaki sekiz süpürme, okur saymayı bırakana kadar yinelenmiş aynı biçimdir. Kendi enstrümanında ikincisi özelse, bu gidip alınacak bir ölçümdür, sözcüğün bir özelliği değil.
Bunu birinin ayarlamış olduğu. Yukarıdaki seri bir sayı listesidir. İçinde ne katılımcı ne emir ne de niyet vardır ve gevşek ayarda kırk altı süpürme üretmiştir. Süpürme neyin kanıtı olursa olsun, niyet o listede yok; ders 27 aynı sonuca kayıtlardan varmıştı, bu ders ise aritmetikten varıyor.
Süpürme bu modüldeki en açık olaydır: bir fiyatta bir şey duruyordu, fiyat oraya gitti ve o şey gitti. Zor olan her şey saymanın içinde.
Problemler
- Süpürmeleri saymadan önce seviyeleri say. Kendi enstrümanından ardışık altmış mum al ve salınım zirveleriyle diplerini her yanda bir mumla, sonra bir kez de üç mumla işaretle. Yalnızca iki seviye sayısını yaz. O oran, her ayarın kendine tanıdığı evrenin büyüklüğüdür ve ikisinden herhangi birinin bulabileceği her süpürme, o seviyelerden birinin süpürmesidir. Çoğu kişi kendi iki sayısını yan yana hiç görmemiştir.
- Kapanış kuralını iki yönde de uygula. Aynı mumlar üzerinde, yaşayan bir seviyenin ötesine geçen her taşmayı bul. Onları üç yığına ayır: hiç ötede kapanmayanlar, ötede kapanıp iki mum içinde dönenler ve ötede kapanıp kalanlar. İlk yığın, katı kapanış-fitil-değil kuralının süpürme dediği şeydir; ilk ikisi birlikte gevşek okumanın süpürme dediği şeydir; üçüncüsü gidip yok olan seviyedir. Ortadaki yığının büyüklüğüne dikkat et, çünkü ikisi de aynı sözcüğü kullandığını sanan iki kişi arasındaki bütün anlaşmazlık odur.
- Kendi aşımlarını ölç, sonra stopu fiyatla. Geri dönmüş otuz taşma al ve her birinin seviyenin ne kadar ötesine gittiğini hem puan olarak hem de ortalama mum aralığı birimiyle kaydet. Sırala. Bunların dörtte üçünü kapsayan mesafeyi oku ve olağan hedef mesafeni ona böl: kendi süpürmelerinin dörtte üçünün ötesine konulan bir stopun sana gerçekte bıraktığı oran budur ve bir bölü bir artı o oran da o stopun vermesi gereken isabet oranıdır. Bir taban oran nasıl toplanır adlı ek, sayımı dürüst tutmanın yoludur.
Kaynaklar. Carol Osler, «Stop-Loss Orders and Price Cascades in Currency Markets» (Journal of International Money and Finance, 2005), sözcüğün altındaki mekanizma için: tetiklenen bir yığın ötesindeki emirlere yayılır, taşmanın hızlı olmasının ve bitmesinin sebebi budur ve bunun hiçbir yerinde bir fail gerekmez. Andrew W. Lo, Harry Mamaysky ve Jiang Wang, «Foundations of Technical Analysis» (Journal of Finance, 2000), ilk düğmeyi bir tercih olarak değil teknik bir sorun olarak koyduğu için: herhangi bir örüntü sayılabilmeden önce yerel bir uç değer tanımlanmalıdır ve tanım, gözlenmeyip seçilen bir parametre taşır. Lawrence Harris, «Stock Price Clustering and Discreteness» (Review of Financial Studies, 1991), seviyelerin neden bulundukları yerde olduğu için: fiyatların kendisi yuvarlak adımlarda kümelenir, bu işlem görmüş fiyatların belgelenmiş bir özelliğidir ve onları oraya kimin istediğine dair bir hikâyeye gerek duymaz.
Modül böylece kapanıyor. Müzayedeyi okumak üzerine on bir ders ve neredeyse hepsi aynı yerde bitti: okuma, kimsenin göstermediği bir ayara bağlı. Sonraki modül soruyu değiştiriyor. Bir örüntünün ne anlama geldiğini sormak yerine, bir örüntünün ne zaman bir anlama geldiğini soruyor — çünkü bir piyasa durumunda kazandıran aynı kural bir başkasında kaybettirir ve o iki durumu birbirinden ayırmak bir izlenim değil bir ölçümdür. Ders 36 o ölçümün en kaba sürümüyle ve onun göründüğü kadar kaba olmamasının sebebiyle başlıyor.
Likidite nerede durur
Seviyenin ötesinde gerçekte ne durduğu ve onun neden gittiği.
Dersi oku →Piyasaların kipleri vardır
Bir kuralın ne zaman işlediği, ne anlama geldiğinden başka bir sorudur.
Dersi oku →Yalnızca eğitim amaçlıdır. İşlem yapmak önemli ölçüde kayıp riski taşır. Finansal tavsiye değildir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez.
💬 Tartışma (0 yorum)
Yorumlar yükleniyor…
Signal Pilot ile işlem yapmaya hazır mısın?
Öğrendiklerini profesyonel göstergeler ve gerçek zamanlı piyasa analizi araçlarıyla uygula.
Signal Pilot'a dön →