Kaydı tutmak
İşlemin yapıldığı anda yazılan on alan, bu modüldeki herhangi bir sorunun senin kendi işlemlerin hakkında cevaplanıp cevaplanamayacağına karar verir. Bunlardan ikisi sonradan hiçbir bedelle geri getirilemez ve bir broker ekstresi ikisini de içermez.
Ön koşullar: Ders 17, p ile b’nin ne olduğunu bilmek için, bir de ders 22, o ikisinden ve bir orandan koca bir kariyerin riskini kuran ve üçünü birden veresiye alan ders.
Beş ders artık senden aynı iki sayıyı istedi. Ders 17 bir beklenti hesaplamak için p ile b’yi istedi. Ders 18 sıradan bir kötü serinin ne kadar derine indiğini söylemek için onlara ihtiyaç duydu. Ders 19 onlara inanmana izin verilmeden önce kaç işlem gerektiğini sordu. Ders 20 onları hesabın bir oranına çevirdi, ders 22 da o oranı bitmiş olma olasılığına çevirdi. Bu cevapların hepsi bir kayıttan çıktı. O derslerin hiçbiri kaydın nereden geldiğini söylemedi; bu ders söylüyor.
Bir broker ekstresinin cevaplayamadıkları
Bir tür kaydın zaten var. Brokerın bir tane tutuyor ve sana dışa aktarıyor: enstrüman, yön, fiyatlar, büyüklükler, saatler, ücretler ve para. Eksiksiz, denetlenmiş ve tartışılacak yanı yok; kulağa ihtiyacın olan her şey gibi geliyor. Ona beş soru sor; yalnızca birine cevap verir.
Kazanma oranım kaç? Buna cevap verebilir. Para kazandıran kapanmış işlemleri say ve böl.
Payoff ratio’m kaç? Veremez. Payoff ratio bir R oranıdır ve R, girişinle stopun arasındaki mesafeye göre ölçülür. Ekstrede girişin ve çıkışın var, stop yok; çünkü hiç gerçekleşmemiş bir stop, ekstrenin bildirmek zorunda olduğu bir emir hiç olmadı, iptal edip yerine yenisini koyduğun bir stop ise hiçbir şeye benzemiyor.
Hesabın ne kadarlık bir oranı risk altındaydı? Veremez, aynı nedenle. Bir işlemin riske attığı şey, stopa olan mesafe çarpı büyüklüktür ve bu üçünden ikisi eksik. Ekstrenin bunun yerine elinde olan şey, işlemin ne kadar kaybettiğidir; o da başka bir büyüklüktür ve ancak arada bir aynısı olur.
Hangi setup’ım para kazandırıyor? Veremez. İşlemi neden aldığın hakkında en ufak fikri yok. Salı günü yaptığın her şey ona aynı görünüyor.
Kendi kurallarıma uydum mu? Veremez. O, olan biteni kaydeder; kural ise olmadan önce verdiğin bir karardır.
Beş soru, bir cevap. Ulaşamadığı dört soru ise her seferinde aynı iki nedenden düşer: hiç raporlamak zorunda kalmadığı bir stop ve kimsenin ona söylemediği bir gerekçe. Yani bu modülün ihtiyaç duyduğu kayıt aracı kurumunkisi değildir. Onun yanında tutulan ikinci bir kayıttır ve bütün içeriği, aracı kurumun hiç görmediği o bir avuç olgudur.
On alan
Liste bu, ve ikinci sütun onun gerekçesi: her alan, o olmadan bu modüldeki bir soruya cevap verilemediği için orada.
| Alan | Ne için var |
|---|---|
| Girişin tarihi ve saati | Saate, güne, haftaya göre her türlü ayrıştırma |
| Enstrüman | Edge yöntemde mi yoksa tek bir sembolde mi |
| Setup adı, önceden sabitlediğin bir listeden | Hangi oyunlar ödüyor, hangileri ödemiyor |
| Planın içinde mi, değil mi | Sonuçların sistemini mi yoksa ruh hâlini mi anlatıyor |
| Giriş fiyatı | R’nin bir ucu |
| Konulduğu hâliyle stop fiyatı | R’nin öteki ucu ve onun tek kaynağı |
| Pozisyon büyüklüğü | R’yi paraya çevirir |
| Çıkış fiyatı | İşlemin gerçekten ne getirdiği |
| Çıkış nedeni: stop, hedef, elle, zaman | Yöntemin sonuçlarını senin müdahalelerinden ayırır |
| Girişte hesaptaki sermaye | Ders 20’deki oranın paydası |
On, ve bu sayı listenin kendisi kadar önemli, çünkü bunlardan dokuz büyüklük daha çıkar ve hiçbiri elle yazılmaz. Daha uzun bir form daha iyi bir kayıt değildir; sahip olmaya değer geri kalan her şey bu ondan hesaplanır ve asla bunların yanına yazılmamalıdır: para cinsinden risk, riske attığın R, aldığın R, kazanma oranı, payoff ratio, beklenti, hesabın oranı, sermaye eğrisi ve içindeki her drawdown. Hesaplanmış bir sayı, geldiği satıra karşı denetlenebilir. Elle yazılmış bir sayı, yazıldığı andan hiçbir zaman daha iyi değildir.
Bozulan iki alan
Onun sekizi gelecek ay ekstreden ve grafiklerden geri getirilebilir; yavaş yavaş ve biraz küfürle. İkisi getirilemez ve kaydın geri kalanı o ikisinin üzerinde durur.
Birincisi, konulduğu hâliyle stop. İşlemin kapandığı yer değil, senin koyacağın yer de değil: işlem kımıldamaya başlamadan önce kutuya gerçekten yazdığın fiyat. Sonradan genişlettiysen kaydın ihtiyacı olan ilkidir; çünkü pozisyon o sayıya göre boyutlandırıldı ve dolayısıyla kayıttaki her R o sayıyla ölçülüyor. İki fiyat da ekstrede yer almaz — iptal edilmiş bir emir ve onun yerine geçen emir, bir brokerın bildirdiklerinin parçası değildir — ve bu yüzden bir ay sonra 583,60’ta başlayıp 583,20’de biten bir stop için geriye kalan tek kaynak sensin; bir fiyatın hatırlanması ise alan değildir.
İkincisi, işlemin planın içinde olup olmadığı. Bu, solmaktan çok yeniden yazılır. Fischhoff’un sonradan görüş deneyleri bunun en temiz kanıtı: bir şeyin nasıl sonuçlandığı söylendiğinde insanlar önceden ne beklediklerini söylediklerini gözden geçirir ve bunu fark etmeden, üstelik yapmadıklarında ısrar ederek yaparlar. Sonradan işe yaramış bir dürtü işlemi, bu etkinin en güçlü öngördüğü durumdur: geldiğini gördüğün bir işlem olarak geri döner. Bu alanı dürüstçe geri getirebileceğin daha sonraki bir tarih yok; işte bu yüzden girişten önce koyduğun bir işaret kutusudur, sonradan verdiğin bir hüküm değil.
Sekiz işlem ve on alanın satın aldıkları
Küçük bir kaydın üç haftası, iki enstrümanda, baştan sona 100.000 $’da duran bir hesapta. İki setup’ın dönem başlamadan önce adı vardı; bir işlemin adı yoktu, çünkü planın içinde değildi.
| Ne zaman | Setup adı | Giriş fiyatı | Stop fiyatı | Pozisyon büyüklüğü | Çıkış fiyatı | Neden çıkıldı |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 Oca 09:52 | seviyenin geri alınması | 585,20 | 583,60 | 600 | 588,40 | hedef |
| 6 Oca 10:15 | seviyenin geri alınması | 587,10 | 585,80 | 770 | 585,80 | stop |
| 8 Oca 11:03 | seviyenin geri alınması | 512,40 | 510,20 | 440 | 510,05 | stop |
| 12 Oca 09:47 | aralık satışı | 590,00 | 588,30 | 580 | 589,10 | elle |
| 13 Oca 13:20 | aralık satışı | 508,90 | 506,90 | 500 | 513,60 | hedef |
| 15 Oca 10:38 | seviyenin geri alınması | 592,50 | 590,70 | 550 | 590,70 | stop |
| 16 Oca 14:05 | plan dışı | 594,20 | 592,60 | 1.240 | 593,10 | elle |
| 20 Oca 10:22 | aralık satışı | 515,30 | 513,10 | 455 | 519,90 | hedef |
Bu çizginin altındaki hiçbir şey yazılmış değildi. Hepsi yukarıdaki tablo üzerinde aritmetik.
Sekizin üçü para kazandırdı, yani p %37,5. Üç kazanan 2,00R, 2,35R ve 2,09R getirdi, ortalaması 2,15R. Beş kaybeden 1,00R, 1,07R, 0,53R, 1,00R ve 0,69R’ye mal oldu, ortalaması 0,86R — ve bu sayı, kaydın sana söylediği ve hiçbir varsayımın söylemeyeceği ilk şeydir. Beşin ikisi stopa varılmadan elle kapatıldı ve bir stop kendi fiyatının on beş sent ötesinde gerçekleşti: 510,20’ye karşı 510,05. Bu, ders 11’in slippage’ının bir uyarı olarak değil gerçek bir satırda görünmesidir.
Yani payoff ratio 2,147 bölü 0,857, yani 2,51; beklenti ise 0,375 × 2,15 − 0,625 × 0,86, yani işlem başına +0,27R.
Ders 17 aynı şeyi E = p × b − (1 − p) diye yazmıştı ve o biçim burada +0,31 veriyor; bu bir çelişki gibi görünüyor ama değil. Farklı bir birimde aynı sayı: ders 17 beklentiyi ortalama kayıplarla ölçüyor; bu ders planladığın R ile ölçüyor ve kayıt ikisinin aynı büyüklükte olmadığını söylüyor — ortalama kayıp, planlanan bir R’nin 0,857’si çıktı. 0,314 ile 0,857’yi çarp, 0,269 geri gelir. Mesele dönüştürme değil. Mesele, iki birimin farklı olduğunu yalnızca kaydın bilmesi ve ders 17’nin farklı olmadıklarını varsaymak zorunda kalmasıdır.
Şimdi aynı sekiz işlem, brokerın gördüğü hâliyle. Net +1.452 $, yani işlem başına 181,50 $; ortalama kazanan 2.121 $, ortalama kaybeden 982 $ ve payoff ratio 2,16. Bu son rakam, R sütununun verdiği 2,51’e karşı yaklaşık yedide bir yanılıyor ve tam olarak tek bir nedenle yanılıyor: sekiz işlemin yedisi 960 $ ile 1.001 $ arasında risk aldı, sekizincisi 1.984 $ risk aldı. Para, işlemlerin niteliğini bahislerin büyüklüğüyle karıştırır. R onları ayırır ve onları ayırmak, stop sütununun var olmasının tek nedenidir.
Sermaye alanı işi tamamlıyor. Her işlemin riskini, alındığı hesaba böl: sekizin yedisi %0,96 ile %1,00 arasında çıkar; yani ders 20’nin kuralı, bir inanç olarak değil bir sayı olarak görünür hâlde uygulanmış demektir. Sekizincisi %1,98’de. Setup adı olmayan tek işlem odur ve kaybetti. Kuralın vereceği büyüklükte olsaydı — 1.000 $ risk, hisse başına 1,60 $, 625 hisse — aynı fiyatlardaki aynı işlem 1.364 $ yerine 687,50 $ kaybederdi. Kayıt bu tek karara 676,50 $ fiyat biçiyor; hem de R cinsinden ayın daha küçük kayıplarından biri olan bir işlemde.
Sonra da dürüst kısım. Sekiz işlem hiçbir şeyi karara bağlamaz. Sekizde üç kazanan %37,5 eder ve yüzde doksan beşlik aralığı %13,7’den %69,4’e uzanır, elli altı puanlık bir genişlik; ders 19’a göre bu büyüklükte bir örneklem tam olarak bu kadar eder. Aynı oranda iki yüz satır bunu on üç puana daraltırdı. Önem kazandığında değil şimdi başlamanın bütün gerekçesi budur: aralık satırlarla kapanır, satırlar yalnızca gerçek zamanda gelir ve ocak ayının, mart ayında geri dönüp kaydedebileceğin bir sürümü yoktur.
Bunun çözmediği şeyler
Kaydın eksiksiz olduğu. Bu düzenin hiçbir yeri seni bir işlemi girmeye zorlamaz ve bir eksik, kayıttan rastgele bir çekiliş değildir: bir işlemi atlaması kolay kılan şey, o işlemin kendi özelliğidir; dolayısıyla en çok eksik kalması muhtemel satırlar, sayıları en çok oynatacak olanlardır. Bir denetim var ve aylık yapmaya değer: kaydındaki kapanmış işlem sayısı ekstredeki sayıya eşit olmak zorunda. Brokerın senin için denetleyebileceği tek şey budur ve sırf bunun için bile değer.
On alanın sonsuza dek yeteceği. Yukarıdaki beş soruya yetiyor. Daha sonraki iki soru daha fazlasını istiyor. Ders 36 piyasanın hangi modda olduğunu soruyor; bu, olurken kaydetmen gereken bir alan, çünkü sonradan tartışmalı hâle geliyor. Ders 72 aynı anda başka ne açık olduğunu soruyor ve bu, oradan çok burada önemli: bu modüldeki her tablo işlemlerin bağımsız geldiğini varsaydı ve seninkilerin öyle olup olmadığını denetlemeni sağlayacak alan, bu on alanın arasında değil.
Kayıttaki bir örüntünün bulgu olduğu. Bir kaydı beş biçimde kes — güne, saate, setup’a, enstrümana, ruh hâline göre — ve her dilimi alışılmış çıtaya vur: hiçbir şey yanlış değilken en az bir dilimin anlamlı görünme olasılığı %22,6. On biçimde kes, %40,1 olur. Ders 19’un aritmetiği her dilime ayrı ayrı uygulanır ve her dilim geldiği kayıttan küçüktür, dolayısıyla üzerindeki aralık daha geniştir. Bir dilime göre hareket etmeye değmesi için farkın o aritmetiği atlatması ve adını koyup değiştirebileceğin bir şeyin onu açıklaması gerekir. İkinci yarı olmadan bulduğun şey, henüz karşılaşmadığın bir rastlantıdır.
«Planın içinde» kutusunun, önce işaretlediğin için bozulmaz olduğu. Önce işaretlemek geri görüş yanlılığını yener; o gerçek bir etkidir ve kutunun oraya konmasının sebebidir, ama ötekine karşı hiçbir şey yapmaz: bir dürtünün otuzuncu saniyesindeki bir trader, işlemin planın içinde olduğuna pekâlâ inanabilir, kutuyu dürüstçe işaretler ve yanılır. Alan, ancak «plan»ın işaret ettiği şey kadar iyidir; kurulum adının önceden sabitlenmiş bir listeden gelmesi ve o listedeki her adın koşullarının yazılı olması bu yüzden gerekir. O zaman işaret bir yargı olmaktan çıkar ve bir sorgulamaya dönüşür: işlem, adı olan bir kurulumun yazılı koşullarını karşılıyor mu, karşılamıyor mu. Çoğu insanın kurulumları hiçbir zaman bu düzeyde yazılmamıştır ve seninkiler yazılana kadar, onun dördüncü satırı bu dersin en az savunabildiği alandır.
Kaydın, var olmakla işlemleri iyileştirdiği. İyileştirmez. O ölçer ve ölçmek yapısı gereği geriye dönüktür: büyüklüğün ikiye katlandığı ve setup’ın adının olmadığı durum, bir hesap tablosunun uzanabildiği bir durum değildir. O, ders 24’tür ve bu modülde bir dersin daha kalmasının nedenidir.
Kayıt, bu modülde piyasaya değil sana doğrultulmuş tek alettir. On alanından ikisi işlemden bir hafta sonra yok olur ve bunlar, kendi yöntemini mi izlediğini yoksa sadece orada mı bulunduğunu söyleyen iki alandır.
Problemler
- Artık geri getiremeyeceğin şeyi bul. Son yirmi işlemini al ve on alandan elinden geldiğince çoğunu ekstrelerden, grafiklerden ve hafızandan doldur. Dürüstçe dolduramadığın her hücreyi işaretle. Onun ikisi ne bir ekstreden ne de bir grafikten gelebilir — konulduğu hâliyle stop ve işlemin planın içinde olup olmadığı — dolayısıyla o sütunlar boş kalıyorsa, diğer sekizi göründüklerinden daha az değerlidir.
- Edge’ini iki kez hesapla. Kendi kaydından kazanma oranını, payoff ratio’yu ve R cinsinden beklentiyi çıkar, sonra aynı üçünü para cinsinden çıkar. Uyuşuyorlarsa büyüklüğün sabit kalmıştır ve ikisi sana tek bir şey söylüyordur. Uyuşmuyorlarsa fark, büyüklük kararlarının sana neye mal olduğu ya da ne kazandırdığıdır ve senin edge’inin parçası değildir — ders 20’ye aittir ve kuralı değiştirdiğin anda kımıldar.
- Sayıları karşılaştır. Son tam ay için kaydındaki kapanmış işlemleri say ve broker ekstresinde de say. İki sayı birebir aynı olmalı. Değilse, eksik satırlar alıştırmanın kendisidir: onların ortak yanını yaz, çünkü o her neyse, kendin hakkında hesapladığın her rakamdan sessizce eksik kalmıştır.
Kaynaklar. Brad M. Barber ve Terrance Odean, «Trading Is Hazardous to Your Wealth» (Journal of Finance, 2000), 66.465 hanenin gerçek işlemlerini, hanelerin kendileri hakkında anlattıklarından değil broker kayıtlarından yeniden kuran ve en çok işlem yapanların piyasanın en çok gerisinde kalanlar olduğunu bulan çalışma — yalnızca kayıtta var olan ve kimseye nasıl gittiğini sorarak varılamayacak bir sonuç. Baruch Fischhoff, «Hindsight ≠ Foresight» (Journal of Experimental Psychology: Human Perception and Performance, 1975), yukarıdaki iddianın kaynağı: sonucu bilmek, ne beklediğini hatırladığın şeyi sessizce gözden geçirtir; ve on alandan ikisinin işlem sonuçlanmadan önce yazılmış olması gerekmesinin nedeni budur. Halbert White, «A Reality Check for Data Snooping» (Econometrica, 2000), tek bir kaydın birçok dilimini test ettiğinde anlamlılık düzeyine ne olduğu ve bir dilimi yaklaşık olarak değil düzgünce test etmek istediğinde uygulanacak düzeltme için.
Kayıt sana sonradan ne yaptığını söyler. Sonraki ders, onu yaptığın saatle ilgili — bu modülün sana haber verdiği drawdown, tam vaktinde geliyor, aritmetiği çoktan bitmiş ve doğru, ve hiçbir yardımı yok.
Yalnızca eğitim amaçlıdır. İşlem yapmak önemli ölçüde kayıp riski taşır. Finansal tavsiye değildir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez.
💬 Tartışma (0 yorum)
Yorumlar yükleniyor…
Signal Pilot ile işlem yapmaya hazır mısın?
Öğrendiklerini profesyonel göstergeler ve gerçek zamanlı piyasa analizi araçlarıyla uygula.
Signal Pilot'a dön →