Тест по модулю 1: Механизм

Этот модуль собрал одну машину, а потом разобрал её: цена, стакан, исполнение, спред, тот, кто его выставляет, то, что делает со всем этим твой экран, и кто ещё есть в комнате. Шесть вопросов, и ни на один нельзя ответить, зная, что значит слово. Последний берёт два объявления, которые ты выставил в уроке 1, и назначает им цену.

Охватывает: Уроки с 1 по 9 и два объявления по 46 и 48 долларов, на которых модуль строит с первой своей страницы.

Каждый вопрос ниже даёт тебе числа и ждёт число в ответ. Посчитай все 6 на калькуляторе, прежде чем прокрутить до ответов; в каждом ответе показана арифметика, так что неверный результат скажет, к какому шагу вернуться, а не только то, что ты ошибся.

Задачи

1. Спред, который ты можешь себе позволить, и спред, который нет

Инструмент котируется 1,48 на покупку и 1,55 на продажу. Ты выбрал стоп в 0,35 $ от входа.

Вопрос. Какая доля выигрышей нужна лишь для безубытка, до комиссии?

2. Сколько на самом деле платит рыночная покупка на 1 200 акций

Сторона предложения из книги урока 2, сверху вниз:

Цена	Стоит акций
50,05	800
50,04	400
50,03	300

Ты отправляешь рыночную заявку на покупку 1 200 акций. Она исполняется сначала против самых дешёвых предложений.

Вопрос. Какова твоя средняя цена исполнения и насколько она выше котировавшихся 50,03?

3. Подписать ленту вручную

Пять принтов из одной минуты, с котировкой, стоявшей на каждом. Примени правило урока 7: по предложению или выше — покупка, по спросу или ниже — продажа, а между котировками правило переходит к сравнению принта с последней отличной ценой.

Время	Принт	Объём	Котировка на тот момент
10:31:02	50,04	500	50,03 / 50,04
10:31:04	50,03	900	50,03 / 50,04
10:31:05	50,035	700	50,03 / 50,04
10:31:07	50,02	400	50,02 / 50,03
10:31:09	50,03	1 100	50,02 / 50,03

Вопрос. Каков знаковый итог минуты и во что он превращается, если единственный принт, который правилу пришлось угадывать, угадан неверно?

4. Насколько широка дельта на самом деле

Свеча торгует 25 000 контрактов, и твоя платформа сообщает дельту +2 500. Из этого объёма 4 000 исполнились между котировками, где знак решил тиковый тест, а не котировка. Правило назвало 2 500 из них покупками, а 1 500 — продажами.

Вопрос. Какую долю покупок показывает платформа и какой интервал на самом деле установлен?

5. Куда девается день спреда

Восемь миллионов акций за один день пересекают спред шириной в цент, так что каждая платит полцента против середины. Десятая часть этого пересекающего объёма информирована, и на этих сделках цена уходит на три цента в сторону информированного трейдера прежде, чем котирующий успевает выйти.

Вопрос. Заполни три строки реестра из урока 9. Каков нетто у каждой стороны и дают ли трое в сумме ноль?

6. Два объявления, с ценой

Назад к первой странице урока 1. Ты продаёшь 100 акций по 48 $. Кто-то другой покупает 100 по 46 $. Оба объявления стоят, и ничего не торгуется. Допустим, ты решаешь быть нетерпеливой стороной, а твой стоп — в 2,50 $ от входа.

Вопрос. Какова доля спреда в твоём стопе, какую долю выигрышей это требует и во что обходится круг туда и обратно на 100 акциях?

Ответы

Каждый разобран целиком. Там, где число приходит из урока, а не с этой страницы, урок назван.

1. Спред, который ты можешь себе позволить, и спред, который нет

Вход и выход стоят полного спреда: 1,55 − 1,48 = 0,07 $ на акцию. По отношению к стопу это s = 0,07 ÷ 0,35 = 0,20, то есть 20 %.

Формула из урока 4 — (1 + s) ÷ 2, поэтому безубыточная доля выигрышей равна (1 + 0,20) ÷ 2 = 0,60, то есть 60,0 %.

Заметь, от чего это число не зависит. Ни от цены инструмента, ни от размера позиции, ни от того, хорош ли ты. Его решают два котируемых числа и одна дистанция стопа, ещё до входа.

Ответ. 60,0 %.

2. Сколько на самом деле платит рыночная покупка на 1 200 акций

Заявка забирает 300 по 50,03, затем 400 по 50,04, затем 500 из 800 по 50,05.

Цена	Акций	Стоимость
50,03	300	15 009,00 $
50,04	400	20 016,00 $
50,05	500	25 025,00 $
Итого	1 200	60 050,00 $

60 050 ÷ 1 200 = 50,0417 на акцию, то есть на 1,17 цента выше котировки. Котируемый спред был один цент; эта заявка заплатила сверху ещё больше целого спреда, и котировка об этом не сказала.

Та же заявка на 300 акций платит ровно 50,03. Разница между двумя трейдерами — в размере, и она была решена ещё до того, как кто-либо из них в чём-то оказался прав или неправ.

Ответ. 50,0417 на акцию, на 1,17 цента выше котировавшихся 50,03.

3. Подписать ленту вручную

Четыре из пяти решает котировка. 700 по 50,035 лежат между котировками, поэтому правило сравнивает их с последней отличной ценой, 50,03, находит выше и называет покупкой.

Принт	Объём	Со знаком
50,04 по предложению	500	+500
50,03 по спросу	900	−900
50,035 между, тиковый тест	700	+700
50,02 по спросу	400	−400
50,03 по предложению	1 100	+1 100
Итого	3 600	+1 000

Итак, +1 000 на 3 600 акциях. Теперь переверни единственную догадку. Переклассификация принта сдвигает итог на удвоенный его размер, потому что он уходит с одной стороны и приходит на другую: 1 000 − 1 400 = −400.

Один принт, 19 % объёма минуты, ровно в той строке, в которой правило наименее уверено, — и сводка меняет знак.

Ответ. +1 000, как подписывает правило, и −400, если единственный неопределённый принт угадан неверно.

4. Насколько широка дельта на самом деле

Сначала показанное число. Таблица из урока 8 даёт долю покупок как (1 + D ÷ V) ÷ 2, значит (1 + 2 500 ÷ 25 000) ÷ 2 = (1 + 0,10) ÷ 2 = 55,0 %.

Теперь интервал. Переклассификация принта сдвигает дельту на удвоенный его размер. Если все 2 500 покупок тикового теста на самом деле продажи, дельта равна 2 500 − 5 000 = −2 500. Если все 1 500 продаж тикового теста на самом деле покупки, дельта равна 2 500 + 3 000 = +5 500.

Случай	Дельта	Доля покупок
Каждый неопределённый принт — продажа	−2 500	45,0 %
Как их подписала платформа	+2 500	55,0 %
Каждый неопределённый принт — покупка	+5 500	61,0 %

Значит, установленный диапазон — от 45,0 до 61,0 %, и он содержит 50. Экран говорит, что свечу покупали; арифметика не может исключить, что её продавали. Свеча не лжёт, она просто уже на экране, чем в действительности.

Ответ. Платформа показывает долю покупок 55,0 %. Установлено же от 45,0 до 61,0 % — интервал, содержащий 50.

5. Куда девается день спреда

Четыре числа и ничего больше: 8 000 000 акций, по полцента каждая, 800 000 из них информированы, три цента движения на этих.

Кто	Заплатил	Получил	Итог
Неинформированные (7 200 000 акций)	36 000 $ спреда	—	−36 000 $
Информированные (800 000 акций)	4 000 $ спреда	24 000 $ от движения	+20 000 $
Market makers	24 000 $ информированным	40 000 $ спреда	+16 000 $

В сумме они дают ноль, и обязаны его давать. Важное чтение — вертикальное: 36 000 $, которые заплатили неинформированные, — это ровно 16 000 $, оставшиеся у котирующих, плюс 20 000 $, взятые информированными. Не приблизительно, потому что взяться этим деньгам больше неоткуда.

Котирующие собрали сорок тысяч и вернули двадцать четыре. Перенос, который на самом деле произошёл, шёл от семи и двух десятых миллиона неинформированных акций к восьмистам тысячам информированных.

Ответ. −36 000 $, +20 000 $ и +16 000 $. В сумме ноль.

6. Два объявления, с ценой

Спред равен 48 − 46 = 2,00 $ при середине 47 $. Против стопа в 2,50 $ это s = 2,00 ÷ 2,50 = 0,80, то есть 80 %.

Формула из урока 4 даёт (1 + 0,80) ÷ 2 = 90,0 %. Ничто не выигрывает девять раз из десяти. А круг туда и обратно на 100 акциях — это 100 × 2,00 $ = 200 $, уплаченные ещё до того, как позиция сможет заработать хоть цент.

Это весь модуль в одной строке. Два объявления с разрывом в два доллара — не рынок, на котором можно торговать; это рынок, в середине которого никого нет. Всё, что модуль добавил потом — стакан, глубина, котирующий, четыре причины вообще здесь быть, — и есть механизм, который сжимает этот разрыв до цента и берёт за это свою долю. В уроке 1 разрыв был 2 $, и нужно было оказываться правым девять раз из десяти. В инструменте из урока 9 он равен одному центу, и при том же стопе в 2,50 $ тебе нужно 50,2 %.

Ответ. 80 % стопа, безубыточная доля выигрышей 90,0 % и 200 $ на 100 акциях.

Что проверял этот тест

Не то, умеешь ли ты определить спред. А то, выдаёшь ли ты, получив котировку и стоп, безубыточную долю выигрышей; получив стакан и размер заявки — цену исполнения; получив ленту — подписанный итог и понимание, насколько ему можно верить. Ради этих трёх вещей и был модуль, и у того, кто их умеет, он есть.

Модуль 2 спрашивает, сколько всё это стоит, и начинает с факта, который этот модуль сделал неизбежным: любая позиция, которую ты когда-либо откроешь, стартует в убытке. На одной обычной сделке четыре списания дают 9,29 $, и это поднимает долю выигрышей, нужную лишь для безубыточности, с 50,8 до 53,9 %.

Только в образовательных целях. Торговля сопряжена со значительным риском убытков. Это не финансовая консультация. Прошлые результаты не гарантируют будущих.