De onderneming op één pagina
Vijf getallen beschrijven deze onderneming en ze breken in een vaste volgorde. Het tempo is 4,875 trades per maand, dus de edge komt 58,5 keer per jaar langs. De kosten zijn 0,0796 van een R tegen een edge van 0,10, dus 79,7 procent daarvan komt helemaal nooit aan. Wat overblijft verdient 1.191 per jaar op een rekening van honderdduizend, oftewel 1,19 procent. De onttrekking die een huishouden werkelijk neemt is 6.000. En het track record dat nodig is om er iets van te bewijzen is 18.952 trades, oftewel 324 jaar. Lees dat op volgorde en de onderneming breekt niet op het laatste getal. Ze breekt op het tweede, en alles daarna is rekenwerk op een grootheid die al weg is.
Vereisten: de vier metingen van deze module: les 96 voor het tempo en de verliesmaand, les 97 voor de onttrekking, les 98 voor de kosten en de steekproefomvang, en les 99 voor de paden. Dit is de pagina die ze op volgorde zet.
De kaart
Module 13 sloot af met een kaart van vier kolommen en een schraptest. Deze sluit af met vijf regels en helemaal geen test, want de regels zijn geen concurrerende metingen van één ding. Het zijn vijf afzonderlijke manieren waarop de onderneming kan stoppen, en ze staan afgedrukt in de volgorde waarin ze knellen.
| Wat het is | Waar het vandaan komt | Het getal | Knelt wanneer |
|---|---|---|---|
| Tempo | De dertien orders in achtentwintig dagen van les 76 | 4,875 trades per maand | Altijd |
| Kosten | De 0,1230 van les 93 gedeeld door de 1,5443 van les 63 | 0,0796 R per trade | De kosten overtreffen de edge |
| Netto verdienste | 0,0204 R × 4,875 × 1% van de rekening | 99 per maand | Onder de onttrekking |
| Onttrekking | Wat een huishouden neemt | 500 per maand | Onmiddellijk, en voorgoed |
| Oordeel | De 7,85 van les 19 gedeeld door het kwadraat van de netto edge | 18.952 trades | Voorbij elke loopbaan |
Reken regel drie en vier om naar het jaar, want het jaar is waar een huishouden leeft. De netto verdienste van 99 per maand is 1.191 per jaar, oftewel 1,19 procent van de rekening. De onttrekking van 500 per maand is 6.000 per jaar, oftewel 6,00 procent. De onderneming komt 4.809 per jaar tekort vóór belasting, vóór de vaste kosten die les 80 uitsplitste, en voordat er ook maar één ding is misgegaan.
De vierde kolom is die waarvoor deze module geschreven is. Elke regel erboven is een meting en elke regel is op zichzelf prima: 4,875 trades per maand is een normaal tempo voor een dagregel, 0,1230 is een normale heen-en-weer, en 500 per maand is een bescheiden loon. Niets hier is een fout. De onderneming breekt omdat de vijf met elkaar vermenigvuldigd worden in plaats van één voor één bekeken, en die vermenigvuldiging is wat geen enkel rapport uitvoert.
De volgorde lezen
Begin bovenaan en stop bij de eerste regel die knelt. Het tempo knelt nooit uit zichzelf; het bepaalt alleen hoe vaak al het andere gebeurt. De kosten knellen wanneer ze een groot deel van de edge zijn, en bij 79,7 procent hebben ze al gekneld voordat wie leest de derde regel bereikt.
Dat is de zin waarvoor deze hele module bestaat. Het rekenwerk aan de rekening in les 97 en les 99 is indrukwekkend, en het ligt stroomafwaarts: het is het rekenwerk van een onderneming waarvan de edge op de vorige pagina al met vier vijfde was teruggebracht. Wie de onttrekking repareert, of het kapitaal verhoogt, of de horizon verlengt, heeft regel drie, vier en vijf gerepareerd terwijl regel twee nog steeds het geld pakt.
En regel twee is degene met een bekende reparatie. Les 11 mat dezelfde heen-en-weer, lopend van een fractie van een basispunt tot honderden, afhankelijk van het instrument. De derde uitweg van les 98 was langer vasthouden, zodat R groeit terwijl de 0,1230 vaststaat. Beide veranderen regel twee rechtstreeks, en beide laten regel drie en vier er volkomen anders uitzien zonder ze aan te raken.
Wat de reparatie waard is
Neem dezelfde onderneming en verander één ding: houd elke trade lang genoeg vast dat één R 3,0886 per aandeel is in plaats van 1,5443, oftewel twee candles beweging in plaats van één. Verder beweegt er niets. De kosten zijn nog steeds 0,1230 per heen-en-weer en de edge is nog steeds een tiende R, dus de kosten dalen naar 0,0398 van een R en de netto edge stijgt van 0,0204 naar 0,0602.
| Regel | R is één candle | R is twee candles |
|---|---|---|
| Kosten als deel van de edge | 79,7% | 39,8% |
| Netto edge per trade | 0,0204 R | 0,0602 R |
| Netto verdienste per maand, 100.000 tegen 1% | 99 | 294 |
| Trades die een oordeel vraagt | 18.952 | 2.168 |
| Jaren tot dat oordeel, bij dit tempo | 324 | 37 |
De houdperiode verdubbelen verdrievoudigt de netto verdienste en verkort het wachten met bijna een factor negen, want het wachten beweegt met het kwadraat. Het blijft 37 jaar, en dat is nog steeds geen onderneming, en dat is de eerlijke lezing: de reparatie die het meest helpt brengt dit systeem niet tot levensvatbaarheid, ze brengt het van onmogelijk naar louter onuitvoerbaar.
De reden is regel één, en regel één is de enige regel die deze cursus niet kan repareren. Bij 4,875 trades per maand zijn er 58,5 gelegenheden per jaar waarop de edge zich kan uiten, en hoezeer je elke gelegenheid ook verbetert, dat compenseert niet hoe weinig er zijn. De middelste kolom van les 98 is waar een onderneming leeft: 45 trades per maand koopt drie winnende maanden op vier, en 45 per maand is een andere regelfamilie op een andere tijdschaal, niet deze bijgesteld.
De kaart zegt niet dat je niet moet handelen. Ze zegt dat deze configuratie (een dagelijkse kruising op één instrument, vijf trades per maand, honderdduizend, een loon dat maandelijks wordt opgenomen) niet de configuratie is. Elke regel is een knop, en de bevinding van de module is welke knop je het eerst draait.
Schrijf dus je eigen vijf regels op vóór je volgende maand, in deze volgorde, en stop bij de eerste die knelt.
Wat dit niet oplost
Dat de vijf regels de hele onderneming zijn. Het zijn de vijf die deze cursus kan meten. Les 78 heeft de belasting, les 79 heeft de alternatieve besteding van de tijd van diezelfde persoon, en les 80 heeft de vaste kosten van het bedrijf zelf; niets daarvan staat op deze kaart en alles ervan trekt af. De kaart is een ondergrens van het probleem in plaats van een beschrijving ervan.
Dat de reparatie van twee candles beschikbaar is. De houdperiode verdubbelen staat hier opgeschreven als een gratis verandering en dat is het niet: een regel die twee keer zo lang vasthoudt is een andere regel met een andere edge, en les 74 liet de hele correlatiestructuur van deze familie al omslaan tussen de eerste veertien bewegingen en de laatste veertien. De tabel hierboven houdt de edge vast op een tiende R terwijl ze verandert wat die edge voortbrengt, precies het soort aanname dat module 13 vijf pagina’s lang weigerde te doen. Ze staat hier omdat de richting klopt, ook al klopt het getal niet.
Dat het tempo op dit instrument niet verhoogd kan worden. Dat kan wel, door meer van de 253 regels van les 63 tegelijk te laten lopen, waar les 76 op wees: alle 253 samen laten maar één van de achtentwintig dagen stil. Wat dat niet oplost is de 0,9472 correlatie van les 71, dus het aantal trades stijgt veel sneller dan het aantal onafhankelijke weddenschappen, en les 91 mat het resultaat: het hele rooster verdient 4,16 tegen de 4,10 van één enkele regel.
Dat iets hiervan advies is. Het is een kaart met vijf regels, berekend uit cijfers die deze cursus gemeten heeft, en de eigen vijf regels van wie leest zullen op elk ervan afwijken. Het overdraagbare object is de volgorde van de regels, en dat is het enige deel van deze pagina dat niet afhangt van de getallen erop.
En de concessie die het meest kost: honderd lessen hebben gemeten wat een regel doet, wat ze kost, wat een boek vol regels met zichzelf uithaalt en wat een daarop gebouwde onderneming kan dragen, en geen enkele heeft gemeten of een bepaald mens dit zou moeten doen. Dat is geen bescheidenheid. Het is de grens van wat rekenen kan bereiken, en de reden dat elke pagina van deze cursus eindigt met wat ze niet beslecht in plaats van met wat je moet doen.
Opgaven
- Vul je vijf regels in. Je tempo, je kosten in R, je netto verdienste per maand, je onttrekking en je steekproefomvang. Een half uur als je de opgaven van les 96 tot en met 99 hebt gemaakt. Je houdt één kaart over.
- Zoek de regel die knelt. Lees hem van boven naar beneden en stop bij de eerste regel waarvan het getal slechter is dan de regel eronder kan hebben. Tien minuten, en je houdt één getal over: het regelnummer, dat op deze kaart 2 is.
- Repareer alleen die regel. Verander de ene invoer waarvan die regel afhangt, laat elke andere met rust, en herbereken de kaart. Een uur, en je houdt één getal over: de nieuwe netto verdienste per maand. Op deze kaart brengt het verdubbelen van de houdperiode die van 99 naar 294 en blijft de onderneming alsnog niet levensvatbaar, en dat is het antwoord dat deze module geschreven is om te kunnen geven.
Bronnen. Brad M. Barber en Terrance Odean, „Trading Is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors” (Journal of Finance, 2000), voor de vorm van de hele kaart op de schaal van een bevolking: over 66.465 huishoudens verschillen de bruto rendementen nauwelijks naar activiteit terwijl de netto rendementen enorm verschillen, en dat is regel twee gesteld als meting in plaats van als deling. Abraham Wald, „Sequential Tests of Statistical Hypotheses” (Annals of Mathematical Statistics, 1945), voor regel vijf en voor het kwadrateren dat die regel zo heftig laat bewegen zodra regel twee verandert.
Module 14 eindigt hier, en de cursus ook. De quiz van module 14 bestaat uit zes vragen die je getallen aanreiken en er één terugvragen: maak van dertien orders een maand, beprijs de maand die verliest, trek de heen-en-weer van de edge af, zet een onttrekking af tegen wat de rekening verdient, laat de proef lopen en tel wat er ondertussen uitgaat, en lees de kaart om de knellende regel te vinden. Er is geen module 15. Wat de cursus in plaats daarvan heeft zijn honderd lessen waarin elk getal is herrekend in plaats van geciteerd, en een gewoonte die ze alle overleeft: doe het rekenwerk voordat je de zin gelooft.
De maand die verliest
De eerste regel, en de 41,3 procent maanden die ze oplevert.
Les lezen →Elk daarvan is in de woordenlijst gedefinieerd tegenover de rekensom op deze pagina.
Uitsluitend educatief. Handelen brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Dit is geen financieel advies. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.
💬 Discussie (0 reacties)
Reacties laden…
Klaar om met Signal Pilot te handelen?
Breng je opleiding in de praktijk met professionele indicatoren en hulpmiddelen voor marktanalyse in realtime.
Terug naar Signal Pilot →