Предвзятость подтверждения, измеренная

Три обычных индикатора на четырёх обычных глубинах окна дают двенадцать конфигураций, и все двенадцать определены на 39 из шестидесяти закрытий этого модуля. На 20 из этих 39 баров хотя бы одна читается как рост и хотя бы одна как падение, то есть в половине случаев график держит наготове ровно тот ответ, который ты к нему принёс. И перекос сильнее в одну сторону: 34 из 39 баров несут растущее прочтение и только 25 — падающее, поэтому бык почти всегда находит компанию, а медведю иногда приходится ждать. Двенадцать — это не двенадцать мнений. Их ряды голосов коррелируют в среднем на 0,5455, а это по счёту урока 48 составляет 1,71 независимого мнения, и расходятся они на деле не в индикаторе, а в глубине окна: смени семейство, оставь глубину — и они совпадают в 91 проценте случаев; оставь семейство, смени глубину — и совпадают в 76. Ни одна из двенадцати не бьёт бездействие. Лучшая угадывает следующий бар в 59,3 процента случаев, а лента закрывается выше на 60,5 процента тех же баров.

Требования: Урок 48, который показал, что три индикатора на одном ценовом ряде коррелируют на 0,8348 и стоят 1,12 прочтения, и из чьей формулы выходит 1,71 выше, урок 50, который оценил разделение двух долей попаданий вблизи этих в 609 наблюдений и по причине которого здесь ничего не утверждается на тринадцати барах, и урок 51, чей осциллятор — одно из трёх семейств ниже, а чья пятидесятая линия и есть тот порог, против которого он читается.

И всё равно ни одна из них ничего не стоит

Очевидная защита состоит в том, что расхождение — это достоинство: конфигурации, которые правы, отделятся от тех, которые неправы, а дело читателя — их найти. Значит, измерь это. Для каждой конфигурации возьми каждый бар, на котором она читается как рост, и спроси, выше ли следующее закрытие. Затем задай тот же вопрос каждому бару окна, а это и есть базовая частота, на которой настаивал урок 50. У бара 60 нет следующего закрытия, поэтому он выпадает из каждого столбца, включая этот.

Конфигурация	Растущие бары	Следующее закрытие выше	Доля
Среднее 5	25	13	52,0 %
Среднее 10	27	15	55,6 %
Среднее 15	27	16	59,3 %
Среднее 21	26	15	57,7 %
Осциллятор 5	23	12	52,2 %
Осциллятор 10	27	16	59,3 %
Осциллятор 15	26	15	57,7 %
Осциллятор 21	22	13	59,1 %
Моментум 5	23	12	52,2 %
Моментум 10	27	16	59,3 %
Моментум 15	26	15	57,7 %
Моментум 21	22	13	59,1 %
Каждый бар в окне	38	23	60,5 %

Прочти сначала последнюю строку. Двенадцать конфигураций, и лучшая из них даёт 59,3 процента против ленты, которая закрывается выше на 60,5 процента тех же баров, вообще не заглядывая ни в одно прочтение. Ни одна из двенадцати не превосходит базовую частоту. Столбец растущих баров идёт от 22 до 27, потому что двенадцать срабатывают не на одних и тех же барах, а два точных равенства отнимают ещё по одному у пятибарного осциллятора и пятибарного моментума. Доли ложатся в полосу шириной в семь пунктов, и базовая частота стоит выше каждой из них.

Затем само разбиение. Раздели 38 баров по тому, что сделали двенадцать, а не по тому, что сказала одна из них. На 13 барах, где все двенадцать сошлись на росте, следующее закрытие оказалось выше на 5, то есть 38,5 процента. На 19 барах, где они разделились, — выше на 14, то есть 73,7. На 5 барах, где все двенадцать сошлись на падении, — на 3.

Согласие оказалось худшим, что есть на графике, а разногласие — лучшим. Это обратно любому способу, каким двенадцать когда-либо используют, и объяснение ничего не стоит принять: двенадцать конфигураций сходятся, когда последний месяц шёл в одну сторону без перерыва, а серия, уже прошедшая в одну сторону без перерыва, — это состояние, в котором следующий бар менее всего склонен её продлить. Единогласные прочтения — не консенсус. Это описание уже случившегося, приходящее поздно, все двенадцать сразу, потому что они смотрят на одно и то же через одно и то же окно.

Тринадцати и девятнадцати баров не хватит, чтобы продать этот вывод кому бы то ни было, и уступки ниже говорят это в терминах, заданных уроком 50. Их хватает на меньшее утверждение, а именно его этот урок и делает: расхождение, которое читатель разрешает в собственную пользу, — это не расхождение между лучшими и худшими прочтениями. В таблице нет лучшего прочтения.

Что это не решает

Что тринадцать против девятнадцати — настоящее. Это не установлено и из этих чисел установлено быть не может. Тринадцать единогласных баров, дающих 38,5 процента против базовой частоты 60,5, — это разрыв в двадцать два пункта, а стандартная ошибка одной только 38,5 составляет тринадцать с половиной пунктов, ошибка же разности — пятнадцать с половиной, и урок 50 оценил различение двух более близких, чем эти, частот в 609 наблюдений на каждое условие. Направление стоит назвать, а величина не стоит ничего. Всё, что от этого урока остаётся, — в столбцах, считающих конфигурации, а не в тех, что считают исходы.

Что двенадцать — правильное число, а эти двенадцать — правильные двенадцать. Три семейства и четыре глубины были выбором, сделанным до расчёта, и он прямо задаёт корреляцию. Добавь четвёртое семейство, устроенное действительно иначе — объём или спред между двумя инструментами — и 0,5455 упадёт, а 1,71 вырастет. Что не изменится, так это порядок: две конфигурации с общей глубиной всегда будут совпадать сильнее, чем две с общим семейством, потому что глубина — это утверждение о том, какие бары описываются, а семейство — утверждение об арифметике, к ним применяемой.

Что два точных равенства — деталь. Именно из-за них два столбца рабочей таблицы держат 23 и 22 растущих бара там, где их соседи держат 26 и 27, и тот, кто воспроизведёт это, считая равенство ростом, получит другие числа в четырёх ячейках. Конвенция названа потому, что её надо назвать, а не потому, что она интересна, и она напоминает: то же самое молчание сидит внутри каждого индикатора — у твоей платформы есть ответ на равенство, и она никогда не говорила тебе какой.

Что направление — это то, что двенадцать говорят на самом деле. Каждая конфигурация на этой странице была сведена к знаку, а читатели пользуются ими не так: они читают величину разрыва, наклон линии, расстояние до уровня. Конфигурация, читающая 51,2 против 50, и конфигурация, читающая 75,0 против 50, обе засчитались на баре 29 как один голос за рост, и именно это сведение сделало расхождение счётным и именно эту информацию внимательный читатель назвал бы выброшенной.

Что хоть что-то из этого — измерение предвзятости подтверждения. Это измерение того, что доступно к нахождению, а это факт о графике. Тянется ли конкретный читатель к конфигурации, которая с ним согласна, — факт о читателе, и к нему у этой страницы доступа нет. Вывод здесь слабее и от него труднее уйти: на половине баров этого окна честности мало, потому что честное прочтение есть с обеих сторон.

И базовая частота, против которой измеряется вся рабочая таблица, щедра, причём так, что льстит выводу самого этого урока. Все двенадцать определены только с бара 22, а бары с 22 по 60 — это тот отрезок ряда, который идёт в тренде: лента закрывается выше на 60,5 процента из них против 42,9 процента на первых двадцати одном баре и 54,2 процента на всех пятидесяти девяти. Померь двенадцать против 54,2 всего ряда — и девять из них его превзойдут, пять более чем на четыре пункта. Это неверное сравнение — базовая частота обязана браться с тех же баров, что и оцениваемое — но тот, кто подозревает, что заголовку помогло расположение окна, подозревает справедливо, и честная версия фразы такова: ни одна из двенадцати не бьёт ленту на тех барах, где все двенадцать существуют.

Задачи

1. Посчитай, сколько мнений у тебя на экране. Возьми те индикаторы, что у тебя загружены, запиши, каким должен быть каждый, чтобы ты назвал его растущим, и отметь это плюсом или минусом на каждом из последних шестидесяти баров. Затем посчитай бары, на которых они говорят не одно и то же. Если это число близко к половине, экран ничего не подтверждает; он предлагает. Десять минут, и остальная часть урока тебе не понадобится, чтобы понять, что с этим делать.
2. Отдели глубину окна от индикатора. Возьми три своих индикатора и прогони каждый на двух глубинах — примерно неделя и примерно месяц. Шесть столбцов. Теперь посчитай совпадение двумя способами: одна глубина по разным индикаторам и один индикатор по разным глубинам. На ряде этого урока выходит 91 и 76 процентов. Если у тебя выйдет что-то похожее, три индикатора никогда не были диверсификацией — ею были две глубины, и у тебя два мнения, а не шесть. Полчаса.
3. Поставь каждый столбец против базовой частоты на его собственных барах. Для каждой конфигурации возьми бары, на которых она читается как рост, и запиши, было ли следующее закрытие выше. Затем возьми каждый бар того же окна и запиши то же самое. Двенадцать долей и одна базовая частота, и единственный вопрос — сколько из двенадцати её превзойдут. Сделай это и на пять баров вперёд, а не только на один, потому что ответ смещается. Продолжай, пока в каждом столбце не будет ста растущих баров вместо двадцати пяти, ведь только так из всего этого получается измерение. Вечер, и он заканчивает спор о том, какой индикатор лучше, показав, что не было того, в чём можно быть лучше.

Источники. Peter C. Wason, «On the failure to eliminate hypotheses in a conceptual task» (Quarterly Journal of Experimental Psychology, 1960) — за исходную демонстрацию того, что люди проверяют правило, отыскивая случаи, которые ему подходят, и именно это поведение двенадцать конфигураций выше делают дешёвым. Raymond S. Nickerson, «Confirmation Bias: A Ubiquitous Phenomenon in Many Guises» (Review of General Psychology, 1998) — за обзор мест, где она проявляется, и за различение, на которое этот урок опирается, между поиском свидетельств и их истолкованием. Halbert White, «A Reality Check for Data Snooping» (Econometrica, 2000) — за то, что происходит с долей попаданий, когда она лучшая из двенадцати, а не единственная, и именно эта поправка понадобилась бы рабочей таблице выше, прежде чем поверить хоть одному её столбцу. Campbell R. Harvey, Yan Liu и Heqing Zhu, «… and the Cross-Section of Expected Returns» (The Review of Financial Studies, 2016) — за размер этой поправки, когда число проверенных вещей сосчитано честно.

Три индикатора на четырёх глубинах окна — это двенадцать конфигураций и около двух мнений, и расходятся они в глубине, а не в индикаторе: та же глубина, другое семейство — и они совпадают в 91 проценте случаев. На 20 из 39 баров, где определены все двенадцать, одна читается как рост, а другая как падение, так что выбирать неизбежно, и ни одно прочтение на графике не помечает выбор как выбор. Ни одна из двенадцати не бьёт ленту на её собственных барах. Это последнее, что модуль имеет сказать об индикаторах, и именно это делает всё остальное пригодным: индикатор — это фильтр с задержкой, которую можно посчитать, уровнем, относительно которого можно решить уравнение, и базовой частотой, против которой можно мерить, и каждое из трёх есть число, а не мнение. Урок 53 полностью покидает одиночный график и спрашивает, кто стоял по другую сторону каждого исполнения на нём.

Только в образовательных целях. Торговля сопряжена со значительным риском убытков. Это не финансовая консультация. Прошлые результаты не гарантируют будущих.