Скользящие средние как поддержка

На шестидесяти закрытиях этого модуля к средней подходят 3 раза, или 11, или 22, и какое из этих чисел ты получишь, зависит целиком от того, что считается близко — от допуска, который твоя платформа применяет и никогда не печатает. Возьми показание, в котором больше всего свидетельств, 17 подходов в пределах восьми десятых пункта к десятибаровой средней, и цена уходит от линии в 9 из них. Это 53 процента. Любой бар этого же ряда продолжает собственное направление двумя барами позже в 45 процентах случаев, вообще без нарисованной линии, а та же средняя, прочитанная с опозданием на пять баров — уровень, который ни на что не претендует, — уходит в 5 своих 7. Пересечение не нуждается ни в какой выборке, потому что его опоздание есть арифметика: десятка пересекла двадцатку вверх на баре 36, через двенадцать баров после дна, когда 54 процента всего подъёма уже позади, а первый момент из урока 48 отодвигает пятидесятку против двухсотки ещё на 75 баров назад. То, что уцелело, реально и меньше фольклора: один-единственный дополнительный бар подтверждения переводит этот ряд с 14 смен стороны на 5.

Требования: Урок 48, который поставил среднюю задержку десятибаровой средней в 4,50 бара, а двадцатибаровой — в 9,50, и откуда взялась 75 в утверждении, урок 19, чья арифметика о том, сколько наблюдений требует утверждение, решает, могут ли 17 подходов вообще что-то решить, и урок 36, чьё отношение эффективности называет отрезки, на которых описание, даваемое линией, чего-то стоит.

Три линии и ни одной линии

Пятьдесят три процента звучат как что-то. Единственный способ выяснить, так ли это, — прогнать тот же самый тест против линий, которым нечего тут делать, и против полного отсутствия линии. Все четыре строки ниже используют те же шестьдесят закрытий, тот же допуск в восемь десятых и тот же двухбаровый горизонт. Меняется только уровень.

Уровень	Подходов	Ушли прочь	Доля
Десятибаровая средняя	17	9	53 %
Та же средняя, её значение пятью барами раньше	7	5	71 %
Горизонтальная линия на медианном закрытии 102,90	9	5	56 %
Никакого уровня: каждый бар, имеющий направление	49	22	45 %

Последнюю строку читают первой, потому что она — входная плата. На этом ряду бар, который только что вырос, продолжает расти двумя барами позже в 45 процентах случаев, а бар, который только что упал, продолжает падать в 45 процентах случаев, без всякой линии и без чего-либо, чего можно коснуться. Эти 45 — то, что любой уровень обязан побить, прежде чем он вообще что-то сделал, а десятибаровая средняя выдаёт 53.

Затем прочитай вторую строку, ту, которая работать не должна. Это та же средняя, нарисованная по значению, которое она имела пятью барами раньше: уровень, описывающий окно, заканчивающееся до бара, против которого его проверяют, выбранный без всякой причины, кроме той, что это неправильное число. Он уходит в 5 из своих 7 подходов, то есть 71 процент, и обыгрывает линию, за которой следят все, на восемнадцать пунктов. Горизонтальная линия на медиане обыгрывает её тоже.

Цена развернулась, а линия оказалась рядом.

Это не утверждение, что средняя ничего не делает. Это утверждение о том, что могут вынести семнадцать наблюдений, и ответ — ровным счётом ничего. Девять удержаний из семнадцати помещают истинную долю где-то между 28 и 77 процентами при 95-процентной уверенности, а это половина доступной шкалы. Арифметика урока 19 даёт вторую половину ответа: отличить долю удержаний в 53 процента от доли в 45, при той уверенности и мощности, какие использовал тот урок, стоит 609 подходов в каждом условии. На этом ряду их семнадцать. На дневном графике одного инструмента при восьми десятых пункта 609 подходов — это десятилетие.

Значит честный вывод не в том, что утверждение ложно. Он в том, что почти никто из повторяющих его никогда не был в состоянии это знать, включая всякого, кто работает с графика, и что две линии, которыми ты бы это проверил, уже стоят у тебя на экране.

Что остаётся

Описание, и оно стоит больше, чем то, что утверждалось. На этих шестидесяти закрытиях цена стоит выше своей десятибаровой средней на 32 из 51 бара, где средняя существует, то есть 63 процента, и стороны, которые она занимает, распределены неравномерно: бары с 17 по 28 — сплошной отрезок ниже, а бары с 42 по 54 — сплошной отрезок выше. Эти два отрезка и есть форма ряда, и линия их нашла.

Что линия делает ещё, если ей позволить, так это без конца меняет мнение. Объявляй сторону на каждом баре — и этот ряд меняет сторону 14 раз за 51 бар, при медианном отрезке в один-единственный бар. Потребуй двух подряд закрытий с одной стороны, прежде чем что-либо объявлять, — и 14 превращаются в 5, при медианном отрезке в 11 баров. Три подряд закрытия дают 3 объявленные стороны, четыре дают 2.

Цена каждой из этих ступеней — ровно один лишний бар опоздания на каждом развороте, поверх тех 4,50, которые средняя несёт и так, и в этом весь обмен. Ничто в правиле устойчивости не улучшает описание. Оно убирает те смены стороны, которые вот-вот отменились бы, ценой более позднего прихода к тем, которые не отменились, и это можно оценить в барах, ещё ни разу его не запустив.

Что это не решает

Что семнадцать подходов что-то решают, в любую из сторон. Интервал вокруг 9 из 17 идёт от 28 до 77 процентов, а интервал вокруг 5 из 7 у устаревшей линии — от 29 до 96, так что оба перекрываются почти целиком и эта страница их различить не может. Каждое число в двух таблицах выше — малая выборка, и печатают их не затем, что они устанавливают ложность утверждения. Затем, что они устанавливают, сколько труда стоило бы установить хоть что-нибудь, а именно 609 подходов, и это число и есть настоящий вывод.

Что эти шестьдесят закрытий чьи-то. Это учебный ряд, построенный так, чтобы читаться на маленьком графике, и урок 44 измерил его автокорреляцию на лаге один: минус 0,66, то есть он разворачивается жёстче всего, чем ты будешь торговать. Это ровно то условие, при котором линия, проведённая посередине размаха, получает много подходов и редко удерживает, так что этот ряд — не нейтральное место для проверки утверждения о поддержке и никогда таким не выбирался. Арифметика допуска переносится. 53 — нет.

Что результат про пересечение и результат про поддержку — утверждения одного рода. Они разного рода, и путать их — вот как этот урок можно прочесть неверно. Числа про поддержку — малая выборка и стоят ровно того, чего стоит малая выборка. Опоздание пересечения есть свойство двух векторов весов, держится на любом ряду и держалось бы, даже окажись утверждение о поддержке совершенно верным. Кто уносит с этой страницы одно число, пусть унесёт 75.

Что поддержку проверили в той форме, какую имеют в виду её защитники. Эта страница проверила закрытия против одной средней по одному окну при пяти допусках, потому что это версия, воспроизводимая из напечатанных чисел. Более вольные версии реальны и проверены не были: зона вместо линии, минимум бара вместо его закрытия, полоса вокруг средней, другой период на другом таймфрейме или средняя инструмента, за которым читатель следит годами и который читает так, как не поймает никакое правило. Некоторые из них проверяемы, и этот урок их не проверял. Одна из них не проверяема вовсе, и это стоит сказать, а не спрятать, потому что именно её большинство людей и держится на самом деле.

Что хоть что-нибудь из этого решает, что делать с линией. Оно решает, на что линия вправе, а это вещь более узкая. Средняя есть описание окна, опаздывающее на половину этого окна и меняющее мнение четырнадцать раз за пятьдесят один бар, если не заставить её ждать. Чего она пока сказать не может, так это когда её собственное показание следует читать наоборот — и есть инструмент, который делает этот вопрос неизбежным, потому что на тех же шестидесяти закрытиях он печатает тринадцать показаний выше 70 и ни одного ниже 30.

Задачи

1. Найди собственный допуск, а потом поменяй его. Возьми один инструмент, одну скользящую среднюю и шестьдесят закрытий. Посчитай бары, чьё закрытие лежит в пределах одной десятой типичного дневного диапазона инструмента от средней, и запиши число. Затем посчитай ещё раз на половине этого расстояния и ещё раз на удвоенном. Теперь у тебя три счёта одного и того же на одних и тех же барах, и разброс между ними — это то, чем слово касание занималось на твоём графике до того, как ты его измерил. Десять минут в таблице.
2. Посчитай долю удержаний и базовую частоту за один присест. Для каждого подхода, посчитанного при среднем допуске, запиши, ушло ли закрытие двумя барами позже дальше от линии, с той стороны, откуда оно подошло. Это твоя доля удержаний. Затем посчитай базовую частоту на тех же шестидесяти барах: из всех баров, закрывшихся выше или ниже, какая доля продолжила в том же направлении двумя барами позже. Запиши два числа рядом. Если первое не отрывается от второго больше, чем на ширину твоей выборки, ты ничего не измерил, а число твоих подходов подскажет, насколько оно должно было бы оторваться.
3. Собери базовую частоту как следует, а с ней и устаревшую линию. Растяни это на всю историю, какую сможешь достать, и считай, пока подходов не станет сто вместо семнадцати. Затем прогони точно такой же счёт на той же средней, сдвинутой на пять баров назад, — уровне, за которым ничего не стоит. Двести наблюдений и две доли удержаний, и честное чтение — это разница между ними, а не любая из них по отдельности. Это стоит вечера, это единственная версия упражнения, способная что-то решить, и в конце у тебя в руках число про твой собственный инструмент, которое тебе никто никогда не цитировал.

Источники. William Brock, Josef Lakonishok и Blake LeBaron, «Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns» (The Journal of Finance, 1992), за исследование, которое вообще дало правилам скользящих средних академическую опору, отчего утверждение в начале этого урока изложено честно, а не отброшено. Ryan Sullivan, Allan Timmermann и Halbert White, «Data-Snooping, Technical Trading Rule Performance, and the Bootstrap» (The Journal of Finance, 1999), за перепроверку тех результатов против всего множества правил, которые можно было бы попробовать вместо них, — это та же самая задача, которую делает видимой столбец допусков выше. Cheol-Ho Park и Scott H. Irwin, «What Do We Know About the Profitability of Technical Analysis?» (Journal of Economic Surveys, 2007), за обзор девяноста пяти современных работ и за вывод, что ранние положительные результаты слабеют по мере ужесточения проверок. Richard W. Hamming, Digital Filters (Prentice-Hall, 1977), за задержку как первый момент вектора весов, откуда берутся 4,50, 9,50 и 75 и почему ни одно из них не требует backtest.

Скользящая средняя есть описание окна, приходящее с опозданием на половину этого окна, и этот урок купил ей одну честную фразу: она говорит, где цена стояла относительно собственного недавнего прошлого, и говорит это через 4,50 бара после факта при настройке в десять баров и через 99,50 при настройке в двести. Она не поддержка, по всем свидетельствам, какие кто-либо показывал, а свидетельств для этого понадобилось бы 609 подходов, которых никто не собрал. Урок 51 берёт другой инструмент, который есть на любом графике, и задаёт вопрос, оставленный этим открытым. На тех же шестидесяти закрытиях четырнадцатибаровый осциллятор печатает тринадцать показаний выше 70 и ни одного ниже 30, а из тех двенадцати, у которых позади есть пять баров, цена оказывается выше пятью барами позже в 7 случаях, то есть 58 процентов против базовой частоты в 58. Перекупленность — не уровень. Это уровень, прочитанный внутри режима, и режим решает, в какую сторону его читать.

Только в образовательных целях. Торговля сопряжена со значительным риском убытков. Это не финансовая консультация. Прошлые результаты не гарантируют будущих.