Что такое таймфрейм

Свеча — не то, что произвёл рынок. Это правило группировки ленты, и у правила две настройки: какой ширины каждая группа и где начинается первая. Называют всегда только первую. Сгруппируй по четыре шестьдесят свечей последних четырёх уроков — и максимум с минимумом выборки не сдвинутся вовсе, тогда как число точек свинга упадёт с пятнадцати до двух, а отношение из урока 36 перейдёт с 0,082 на 0,157. Затем оставь ширину в покое и сдвинь только стартовую свечу: то же самое отношение пробегает от 0,104 до 0,249 на совершенно одинаковой ленте.

Требования: Урок 36, чьё отношение — одна из двух заново измеряемых здесь величин, и урок 32, чьё правило свинга — вторая: обе были названы в свечах, а этот урок спрашивает, что такое была свеча.

Те же шестьдесят свечей на шести интервалах

Арифметику группировки стоит проделать один раз вручную. Возьми свечи с 1 по 4. Их максимумы — 100,8, 101,6, 101,1 и 102,9, значит максимум группы 102,9. Их минимумы — 100,0, 100,7, 100,2 и 101,5, значит минимум группы 100,0. Группа закрывается там, где закрылась последняя из четырёх, на 102,8. Одна свеча с диапазоном 2,9 вместо четырёх свечей с диапазонами 0,8, 0,9, 0,9 и 1,4. Повтори пятнадцать раз — и график из шестидесяти свечей становится графиком из пятнадцати.

Ниже то же самое, проделанное при каждой ширине от одного до шести. Столбец свингов применяет к перегруппированным свечам правило урока 32 — максимум с двумя более низкими максимумами по каждую сторону, минимум с двумя более высокими минимумами по каждую сторону. Столбец отношения — из урока 36: чистое смещение по всей выборке, делённое на весь путь, пройденный между соседними закрытиями.

Сгруппировано свечей	Свечей на графике	Средний диапазон свечи	Точки свинга	Отношение эффективности
1	60	1,35	15	0,082
2	30	2,02	4	0,161
3	20	2,54	2	0,245
4	15	2,89	2	0,157
5	12	3,33	2	0,312
6	10	3,71	1	0,140

В этой таблице недостаёт одного столбца, и недостаёт потому, что он был бы одним и тем же числом шесть раз. Максимум выборки в каждой строке 107,4, а минимум в каждой строке 97,7. Не примерно, а тождественно, до десятой доли, при любой ширине. Всё движение по-прежнему на месте. Изменилось каждое его описание.

Счёт свингов — тот, от которого должно стать неуютно. Урок 32 нашёл на этом ряду пятнадцать точек свинга и потратил целый урок на то, что число зависит от того, сколько свечей ты требуешь с каждой стороны. Оно зависит по меньшей мере в той же мере от того, о чём урок 32 не сказал ни слова: при ширине в шесть то же правило на той же ленте находит одну. Четырнадцати из пятнадцати структурных точек, которые трейдер отметил бы, обсудил бы и подпёр бы стопами, на графике вовсе нет. Их никогда не было в ленте; они были в группировке. Примени то же правило к одним закрытиям, то есть к той части этого ряда, которая была опубликована, а не сгенерирована, и счёт пойдёт семнадцать, восемь, четыре, два, один, один. То же самое обрушение.

С отношением хуже, потому что оно даже не убывает по порядку. Оно идёт 0,082, 0,161, 0,245, 0,157, 0,312, 0,140. Урок 36 построил на этом числе измерение режима, а урок 37 потратил урок на выбор для него длины подтверждения, и оба были правы насчёт того, что они измеряли. Ни один не сказал, что величина почти учетверяется между первой шириной и пятой, а затем на шестой падает меньше чем до половины от этого, и всё это лишь от того, как была сгруппирована та же самая лента. Это не свойство рынка. Это свойство рынка и сетки, а сетка была выпадающим списком.

Почему диапазон растёт как корень, а счёт падает как единица делённая на

Столбец среднего диапазона — тот, за которым стоит довод. Соединить четыре свечи в одну не делает новую свечу вчетверо выше. На этом ряду она становится выше в 2,14 раза. Соедини шесть — и получишь 2,75 раза, а не шесть. Отношения вдоль таблицы равны 1,00, 1,50, 1,88, 2,14, 2,47 и 2,75, а квадратные корни из ширин — 1,00, 1,41, 1,73, 2,00, 2,24 и 2,45. Каждое отношение стоит чуть выше своего квадратного корня, и ни одно даже отдалённо не приближается к самой ширине.

Это масштабирование по корню из времени, и оно получается, когда шаги почти независимы: расстояния складываются, а смещения частично гасят друг друга, поэтому итог растёт как корень из числа шагов, а не как число шагов. Это самый полезный отдельный факт в этом уроке — из-за того, что он делает с издержками.

Предположи постоянный сбор за полный оборот и предположи, что ты делаешь по одной сделке на свечу. При ширине в единицу есть шестьдесят свечей и 81,0 суммарного диапазона для работы, то есть 1,35 движения, купленного на каждый уплаченный сбор. При ширине в четыре есть пятнадцать свечей и 43,3 суммарного диапазона, то есть 2,89 на сбор. Более грубый график предлагает на 47 процентов меньше общего движения и просит уплатить вчетверо меньше сборов, поэтому стоимость единицы движения падает до 0,47 от прежней. Не до четверти. Примерно до половины, а это единица делённая на корень из четырёх.

Это честная версия утверждения, которое повсюду делают плохо. Более высокий таймфрейм не повышает твою долю попаданий, и ни этот урок, ни кто-либо другой не измеряет, что он её повышает. Что он делает — это арифметика: он снижает число раз, когда ты платишь, пропорционально ширине, и увеличивает размер того, чем ты торгуешь, пропорционально корню из ширины, и отношение этих двух вещей и есть весь эффект. Вчетверо более грубый интервал вдвое снижает твоё трение на единицу движения. Он не снижает его вчетверо, и всякий, кто говорит тебе, что улучшение пропорционально таймфрейму, не перемножил.

Настройка, которую даже не записывают

Теперь закрепи ширину на четырёх и сдвинь только начало. Ниже — четыре возможные фазы четырёхсвечной сетки на этом ряду, каждая усечена до четырнадцати графических свечей, чтобы каждая строка покрывала пятьдесят шесть свечей одной и той же ленты и единственным различием между ними было то, куда пришлась граница.

Четырёхсвечная сетка, начало	Покрыто свечей ленты	Отношение эффективности	Самая высокая свеча	Точки свинга
свеча 1	с 1 по 56	0,188	4,2	2
свеча 2	с 2 по 57	0,249	5,3	2
свеча 3	с 3 по 58	0,104	4,5	2
свеча 4	с 4 по 59	0,200	5,9	1

Тот же инструмент, та же ширина, то же число свечей на экране, пятьдесят шесть свечей одной и той же ленты в каждой строке. Показание режима пробегает от 0,104 до 0,249, множитель почти два с половиной. Поставь порог где угодно между этими двумя значениями — и эти четыре графика одного инструмента не сойдутся в том, по какую его сторону находится лента; поставь его ровно на 0,200 — и четвёртая строка окажется ровно тем самым равенством, которому урок 37 посвятил раздел. Самая высокая свеча на графике пробегает от 4,2 до 5,9, так что стоп, отмеренный как кратное недавней высоты свечи, отмеряется в единицах, которые изобрела фаза. Одна из четырёх сеток теряет точку свинга, которую три остальные сохраняют.

Максимум и минимум снова равны 107,4 и 97,7 во всех четырёх строках. Они сохраняются потому, что свечи, которые их сделали — свеча 24 для минимума, свеча 53 для максимума —, попадают внутрь всех четырёх отрезков. Это не столько везение, сколько причина, по которой уровни стоит отмечать: экстремум — сделка, которая состоялась, и она никуда не делась, в какую бы группу ты её ни поместил.

Заметь мимоходом ещё одно. Первая строка этой таблицы читается как 0,188, а четвёртая строка предыдущей таблицы, то есть та же самая сетка, читается как 0,157. Не изменилось ничего, кроме усечения с пятнадцати свечей до четырнадцати: четыре свечи отпали с конца выборки. Убрать четыре свечи из шестидесяти сдвинуло показание почти на пятую часть. Это тот же урок в миниатюре, и именно поэтому показание, названное без своего отрезка, — не число.

Что это делает с последними четырьмя уроками

Оно их не отменяет. Каждая цифра в уроках с 32 по 37 верна для того интервала, на котором она вычислена, и каждый из этих уроков сказал, что это был за интервал. Этот урок добавляет то, что интервал входит в саму формулировку. Пятнадцать свингов урока 32, подсчёты свипов урока 35, отношение урока 36 и длины подтверждения урока 37 — всё это измерено в свечах, а свеча была выбором.

Практическая форма этого коротка. Записывая правило, пиши рядом ширину и фазу, как ты написал бы валюту рядом с ценой. Сравнивая два результата, проверь, что они посчитаны на одной сетке, прежде чем заключить, что один метод обыграл другой. А когда показание и уровень противоречат друг другу, вспомни, что из двух у тебя осталось бы, если бы кто-то поменял выпадающий список.

Задачи

1. Перегруппируй свои свечи и пересчитай число, на которое опираешься. Возьми двести свечей своего инструмента на той ширине, которой обычно пользуешься, и сгруппируй их по две, по три и по четыре, вручную или в таблице: максимум — наибольший из максимумов, минимум — наименьший из минимумов, закрытие — последнее закрытие. Затем пересчитай одно число, по которому ты действительно действуешь: счёт свингов, средний диапазон, дату пересечения скользящих средних, показание индикатора. Выпиши четыре ответа в строку. Разброс между ними и есть то, чего стоил выпадающий список, и пока ты не увидел его на своём инструменте, ты называл цену без валюты.
2. Сдвинь границу и измерь фазовый риск. Держи ширину закреплённой и посчитай то же показание при каждом возможном стартовом сдвиге: четырёх для четырёхсвечной сетки, шести для шестисвечной. Каждый из них — законный график, и на каждый кто-то смотрит. Разброс ответов и есть твой фазовый риск, и это та часть твоей неопределённости, которую не уменьшает никакое количество собранных данных, потому что это не шум: каждый ответ совершенно прав насчёт другой сетки.
3. Проверь корень на своей ленте. Посчитай средний диапазон свечи на своей ширине, затем на двойной, четверной и девятикратной этой ширине. Раздели каждый на первый. Если твой инструмент ведёт себя как ряд выше, ты получишь числа около 1,4, 2,0 и 3,0 — квадратные корни. Если же ты получишь числа около 2, 4 и 9, значит движения сцепляются от свечи к свече, а не гасят друг друга, и это подлинная и редкая находка, стоящая куда больше, чем обошлось упражнение. В любом случае: Как собрать базовую долю — это то, что удерживает подсчёт честным.

Источники. Holbrook Working, «Note on the Correlation of First Differences of Averages in a Random Chain» (Econometrica, 1960), за первоначальное доказательство того, что агрегирование ряда в более широкие интервалы меняет его статистические свойства способами, не имеющими никакого отношения к порождающему процессу — три страницы, и вопрос закрыт. Robert C. Merton, «On Estimating the Expected Return on the Market: An Exploratory Investigation» (Journal of Financial Economics, 1980), за асимметрию, лежащую под масштабированием по корню: более частая выборка уточняет то, что ты знаешь о дисперсии, и почти ничего не даёт тому, что ты знаешь о сносе. Torben G. Andersen и Tim Bollerslev, «Answering the Skeptics: Yes, Standard Volatility Models Do Provide Accurate Forecasts» (International Economic Review, 1998), за рабочую версию того же положения: измеренная величина зависит от интервала, на котором ты её измерял, значит интервал обязан входить в ответ.

Знание того, что ширина и фаза — настройки, не говорит тебе, какие брать, а обычный совет состоит в том, чтобы брать несколько: широкую для направления, среднюю для структуры, узкую для входа. Этот совет не ошибочен, и он же не бесплатен. Урок 39 его разбирает: что на самом деле даёт чтение трёх графиков, во что оно обходится в решениях и какова арифметика того, сколько сделок фильтр должен убрать, прежде чем окупит те, что убрал по ошибке.

Только в образовательных целях. Торговля сопряжена со значительным риском убытков. Это не финансовая консультация. Прошлые результаты не гарантируют будущих.