Работа больше чем с одним

Обычный совет — читать три графика и действовать только тогда, когда они согласны. На шестидесяти свечах последних шести уроков три ширины одной и той же ленты согласны на девяти свечах из сорока, а трендом её называют все три на семи — вот что настолько жёсткий фильтр делает с числом твоих сделок. Стоит ли этот размен того, решает арифметика, и точек безубыточности у неё не одна, а две: фильтр поднимает твоё матожидание на сделку в тот самый момент, когда убирает бо́льшую долю убыточных, чем прибыльных, и поднимает твои деньги только тогда, когда эта доля превосходит твой профит-фактор. Почти всё, что продаётся как фильтр, живёт в промежутке между этими двумя.

Требования: Урок 38, который установил, что более широкий график — это та же лента, сгруппированная иначе, а не второй источник, и урок 19, на просчитанной системе и арифметике выборки которого работает вторая половина этого урока.

Как часто три графика согласны

Измерение просто провести на ряде, который у нас уже есть. Возьми шестьдесят свечей уроков с 32 по 38 и построй из них три графика: каждая свеча, каждая вторая, каждая четвёртая. На каждом графике посчитай отношение урока 36 по его собственным последним пяти закрытиям и называй ленту трендовой, когда показание выше 0,4, — та же величина, тот же порог, на каждом из трёх. Затем перенеси ответ каждого графика вниз, на базовые свечи, которые он покрывает, как делает трейдер, когда дневная метка управляет каждой пятнадцатиминутной свечой внутри этого дня. Для сорока базовых свечей доступны все три ответа.

Три графика называют ленту трендовой не одинаково часто. Узкий говорит «тренд» на 18 из 40, средний на 28 и широкий на 28. Одна эта разница заслуживает паузы: широкий график, который вроде бы должен давать трезвый фон, чаще всех объявляет тренд, потому что усреднение по четырём свечам убирает как раз те откаты, которые делали узкое показание малым. Ничего более осторожного в широком графике нет. Он глаже, а это другое свойство.

Ниже — как часто каждая пара графиков даёт один и тот же ответ, против того, как часто они давали бы его, будь эти два показания несвязанными монетами с теми же самыми долями.

Сравниваемые графики	Свечей с одинаковым ответом, из 40	Доля	Доля, если бы показания были не связаны
каждая свеча и каждая вторая	22	55 %	48 %
каждая свеча и каждая четвёртая	16	40 %	48 %
каждая вторая и каждая четвёртая	20	50 %	58 %
все три сразу	9	23 %	27 %

Прочти сначала последний столбец. Две пары из трёх согласны реже, чем были бы согласны несвязанные показания, и трёхстороннее согласие тоже. На этом отрезке подтверждения нет. Три взгляда на одну ленту, посчитанные одной формулой при одном пороге, попадают в один и тот же ответ примерно так же часто, как попали бы три монеты с одинаковым перекосом, — а самая далёкая по ширине пара попадает вместе реже этого.

Это один ряд из сорока свечей, и он не может установить общего факта, а идущие подряд свечи — не сорок отдельных наблюдений. Что он может, так это отправить допущение в отставку. Никто из тех, кто советует согласие трёх графиков, не назвал тебе долю согласия на твоём инструменте, и пока ты её не измерил, ты не знаешь, кто твой третий график: второй свидетель или эхо.

Во что обходится требование согласия

Теперь счёт. Из сорока свечей все три графика называют ленту трендовой на семи. Два графика делают это на двадцати двух, один на девяти и ни один на двух. Значит, правило, которое покупает только при согласии всех трёх, действует на 7 из 40 свечей. Поставь рядом один узкий график, который объявил тренд на 18 из них: правило вычеркнуло 11 кандидатов на покупку из 18 — шестьдесят один процент, — и 7 из 18 стоит запомнить, потому что вся дальнейшая арифметика о том, что происходит со стратегией, у которой число сделок урезано именно так.

Хуже того, семь — это добрый ответ. Проведи то же измерение с окном в десять закрытий на каждом графике вместо пяти, и самый широкий график ни разу не назовёт ленту трендовой на тех двадцати свечах, где читаются все три, так что правило трёх графиков не даёт ни одной сделки. С окном в восемь закрытий самый широкий график всё-таки объявляет тренд — на 8 из своих 28 читаемых баров — и правило трёх графиков всё равно не даёт ничего: ни разу все трое не сходятся на том, что лента в тренде. Настройка, при которой схема выглядела рабочей, была именно той, которую для неё и выбрали, — и вот вовремя подоспел довод урока 38.

Что должен делать фильтр, чтобы себя оправдать

Фильтр — это любое правило, которое стирает часть сделок, которые ты иначе взял бы, и всякий фильтр стирает двоякое. Назови долю твоих убыточных, которую он убирает, его меткостью, а долю твоих прибыльных, которую он убирает, его уроном. Нет фильтра с нулевым уроном; те, о которых так говорят, описаны кем-то, кто не записывал пропущенные сделки.

Спросить его можно о двух вещах, и ответы разные. Первое — растёт ли твоё матожидание на сделку. Если расписать, условие выпадает само, а всё остальное сокращается: матожидание улучшается, как только меткость превосходит урон на любую величину. Убери 41 процент твоих убыточных и 40 процентов твоих прибыльных — и твоя средняя сделка станет лучше. Планка очень низкая, и именно против этой планки продаётся почти всякий фильтр.

Второе — окажется ли у тебя больше денег, и это условие другое. Сбережённые деньги — это стёртые убыточные; упущенные деньги — это стёртые прибыльные. Фильтр выходит вперёд только тогда, когда меткость превосходит урон больше, чем на отношение твоего валового выигрыша к валовому проигрышу, — на твой профит-фактор. И заметь, в какую сторону это режет: чем лучше твоя стратегия уже сейчас, тем метче должен быть фильтр, чтобы вообще что-то к ней добавить. Профит-фактор, равный двум, требует фильтра, который убирает убыточные более чем вдвое чаще, чем убирает прибыльные. Стратегию, теряющую деньги, способен улучшить фильтр, едва ли лучший монеты.

Просчитанная система урока 19 делает это осязаемым. Она выигрывает в 45 процентах случаев при два к одному, значит сто сделок дают 45 прибыльных на 90R и 55 убыточных на 55R: профит-фактор 1,64, матожидание 0,35R и 35R прибыли. Ниже — что делают с ней разные фильтры, причём последний столбец дан в единицах самого урока 19: сделки, нужные, чтобы установить само существование преимущества, переведённые в недели при четырёх сделках-кандидатах в неделю до фильтрации.

Фильтр убирает	Остаётся сделок на 100	Матожидание на сделку	Общая прибыль	Недель, чтобы установить преимущество
ничего	100,0	0,35R	35,0R	36
половину убыточных, ни одной прибыльной	72,5	0,86R	62,5R	8
30 % убыточных, 10 % прибыльных	79,0	0,54R	42,5R	19
половину убыточных, 40 % прибыльных	54,5	0,49R	26,5R	34
половину убыточных, половину прибыльных	50,0	0,35R	17,5R	71
80 % убыточных, 40 % прибыльных	38,0	1,13R	43,0R	7

Четвёртую строку стоит запомнить. Этот фильтр поднимает матожидание с 0,35R до 0,49R, прирост почти в сорок процентов, и опускает прибыль с 35R до 26,5R. Оба утверждения верны одновременно, и ни одно не ошибка. Это хороший фильтр по той мере, которую все цитируют, и плохой по той мере, ради которой все торгуют, а причина в том, что его меткость в одну вторую бьёт его урон в две пятых, но не бьёт профит-фактор 1,64.

Последняя строка говорит то же самое с другой стороны. Убрать четыре пятых убыточных стоит двух пятых прибыльных и всё равно себя оправдывает, потому что четыре пятых против двух пятых — это отношение, равное двум, а два выше 1,64. Фильтр может быть жестоким и окупаться или мягким и всё же обходиться дорого. Решает отношение, а отношение надо измерять.

Третья цена, которую никто не выставляет

Пятая строка — та, от которой должно стать неуютно, потому что она показывает, что делает ничего не сообщающий фильтр. Убрать половину убыточных и половину прибыльных — это то, что делает правило, которое ничего не знает: оно стирает случайную половину всего, что перед ним. Матожидание остаётся неизменным, 0,35R, ровно как и предсказывает условие. Прибыль уменьшается вдвое. А последний столбец удваивается: 71 неделя вместо 36, чтобы установить хотя бы само существование преимущества, потому что требование к выборке из урока 19 не изменилось, а темп сделок упал вдвое.

Этот столбец — цена, которую правило трёх графиков берёт независимо от того, работает оно или нет. Прочти его поперёк таблицы: он движется не так, как остальные столбцы. Строка-ловушка, которая стоит тебе денег, требует 34 недели против 36 — то есть практически столько же, потому что фильтр поднял матожидание ровно настолько, чтобы уменьшить нужную выборку почти в точности так же, как он уменьшил темп сделок. Фильтр, который действительно работает, выкупает время: половина убыточных и ни одной прибыльной требует 8 недель вместо 36, потому что преимущество стало достаточно крупным, чтобы увидеть его быстро. Фильтр, который ничего не делает, это время тратит.

Итак, три столбца могут двигаться независимо, и фильтр можно продать по любому из них. Требование согласия трёх графиков урезало этот ряд с сорока свечей до семи. Прежде чем принять это, ты вправе знать, какой из трёх столбцов оно сдвинуло и в какую сторону, и ни один из трёх не выводится из самой схемы. Все три берутся из записи, которая включает пропущенные тобой сетапы.

Задачи

1. Измерь долю согласия на своём инструменте, прежде чем её требовать. Выбери свои три ширины и одно правило, дающее каждой «да» или «нет»: сторону скользящей средней, направление структуры, что угодно из того, чем ты действительно пользуешься. Оцени сорок свечей на всех трёх. Сосчитай, как часто согласна каждая пара, а потом посчитай, как часто они были бы согласны, будь эти двое не связаны: перемножь две доли «да» и прибавь произведение двух долей «нет». Если твоё наблюдённое согласие не заметно выше этого числа, твой третий график — не второй свидетель, и пора перестать считать его подтверждение свидетельством.
2. Добудь две доли, которые у твоего фильтра есть на самом деле. Для этого нужна запись сетапов, которые ты не взял, — ради неё их и ведут. По последним ста сетапам-кандидатам сосчитай четыре числа: убыточные, которые твой фильтр убрал, убыточные, которые он пропустил, прибыльные, которые он убрал, и прибыльные, которые он пропустил. Первая пара даёт его меткость, вторая — его урон. Этих чисел почти ни у кого нет, а мнение о фильтре есть почти у всех.
3. Посчитай отношение, которое твой фильтр обязан побить. Сложи отдельно все прибыльные сделки своей записи и все убыточные; раздели первое на второе. Это и есть число, на которое твоя меткость должна превосходить твой урон. Затем сравни его с тем, что ты измерил во втором упражнении. Если отношение выйдет меньше единицы, твоя стратегия теряет деньги и помогает почти любой фильтр, о чём полезно знать по другой причине. Как собрать базовую долю — это то, что удерживает подсчёт честным.

Источники. David M. Green и John A. Swets, «Signal Detection Theory and Psychophysics» (Wiley, 1966), за рамку, из которой берутся обе доли: всякое решающее правило описывается парой, а не любой из них по отдельности, и кто двигает одну, тот всегда двигает и другую. J. M. Bates и C. W. J. Granger, «The Combination of Forecasts» (Operational Research Quarterly, 1969), за основополагающий результат о соединении прогнозов, центральный член которого — корреляция между ними: два прогноза, согласные уже по своему устройству, почти ничего друг другу не добавляют. Robert T. Clemen, «Combining Forecasts: A Review and Annotated Bibliography» (International Journal of Forecasting, 1989), за двадцать лет того же вывода, пересказанного от области к области: выигрыш от второго мнения определяется тем, насколько оно расходится с первым.

Всякая обсуждавшаяся до сих пор ширина была короче дня, а самый широкий график в таблице состоял из пятнадцати свечей ряда в шестьдесят. Расширь его ещё раз — и появится нечто новое, а не удлинённая версия того же самого: рынок останавливается и начинается заново. Цены открываются с разрывом между одной сессией и следующей, уровень, живший в четыре часа, к половине десятого может оказаться далеко от цены, а правилу свинга из урока 32 надо объяснить, что делать с участком цены, на котором никогда не торговали. Урок 40 — о структуре, которая охватывает больше одного дня: что переносится, что создаёт сам разрыв и какие из вчерашних уровней ещё стоит отметить сегодня утром.

Только в образовательных целях. Торговля сопряжена со значительным риском убытков. Это не финансовая консультация. Прошлые результаты не гарантируют будущих.