Дивергенция

Дивергенция — это цена, противоречащая числу, вычисленному из цены. Существует ли она вообще, решают две настройки: правило свинга и период осциллятора. На шестидесяти закрытиях ниже обычные значения этих двух дают три дивергенции, или две, или одну, или ни одной — и ещё до всего этого одно только правило свинга решает, будет ли мест для поиска тридцать три или пять.

Требования: Урок 32, у которого этот урок заимствует правило свинга и чьи закрытия продолжает, и урок 8, потому что единственный вид дивергенции, сравнивающий цену не с ценой, — это тот, который измеряется против исполненного объёма.

Шестьдесят закрытий, шесть настроек

Вот шестьдесят закрытий. Первые двадцать — это закрытия из урока 33, так что ряд начинается с тех, которые ты уже проверил. Это 100,7, 101,5, 100,4, 102,8, 101,5, 104,1, 102,6, 102,1, 105,3, 103,7, 106,7, 104,6, 103,0, 105,7, 102,2, 104,9, 100,8, 103,2, 99,4 и 101,6; затем 100,5, 100,0, 99,1, 98,2, 99,1, 99,5, 98,8, 99,2, 99,6, 100,0, 99,5, 99,9, 100,3, 101,5, 102,1, 103,0, 103,4, 103,1, 102,4 и 101,3; затем 101,7, 102,1, 103,1, 104,4, 104,8, 105,6, 106,6, 106,1, 106,7, 105,9, 106,7, 105,9, 106,9, 106,6, 105,8, 107,1, 106,8, 106,0, 107,0 и 106,5. Самое низкое закрытие — 98,2, на свече 24. Самое высокое — 107,1, на свече 56.

Отметь свинговые максимумы и минимумы по закрытиям — именно по закрытиям, а не по максимумам и минимумам свечей, потому что осциллятор считается из закрытий, и сопоставление его с другим рядом тихо добавило бы пятый выбор. Затем сними значение RSI на каждом свинге и сосчитай обычные дивергенции: последовательные свинговые максимумы, где цена выросла, а осциллятор упал, и последовательные свинговые минимумы, где цена упала, а осциллятор вырос.

Правило свинга	Доступных пар для сравнения	Дивергенции при RSI 7	Дивергенции при RSI 14
1 закрытие с каждой стороны	33	3	3
2 закрытия с каждой стороны	15	2	1
3 закрытия с каждой стороны	5	1	0

Прочитай второй столбец раньше остальных. Это не счёт дивергенций; это счёт мест, где её вообще можно было бы найти. Шестьдесят закрытий дают тридцать три сравнимые пары последовательных свингов при самом свободном правиле и пять при самом строгом, и вне этих пар никакая дивергенция существовать не может. Ещё до того, как выбран осциллятор, правило свинга уже отсекло шесть седьмых возможных сигналов.

Затем сами числа. Три при одной настройке и ни одной при другой, а между ними строка, где два периода осциллятора расходятся друг с другом: при двух закрытиях с каждой стороны RSI с периодом семь находит две дивергенции, а RSI с периодом четырнадцать — одну. Те же закрытия, те же свинги, то же определение дивергенции. Разница — это число в поле настроек, и это разница между тем, существует сигнал или нет.

Где сигнал сработал на самом деле

Все дивергенции в этом ряду медвежьи, и все они лежат между свечой 47 и свечой 56, на четырёх едва более высоких закрытиях: 106,6, затем 106,7, затем 106,9, затем 107,1. Вся серия новых максимумов шириной в полпункта, и это в ряду, размах которого близок к девяти пунктам. Вот что обнаружила свободная настройка — не рост, у которого кончились покупатели, а плоскую вершину, отмеченную галочкой четыре раза, по одной-две десятых пункта за раз.

Правило двух закрытий с RSI периода четырнадцать оставляет ровно одну из этих четырёх: свечи с 53 по 56, цена от 106,9 до 107,1, пока осциллятор падает с 63,6 до 62,3. То же правило свинга с RSI периода семь оставляет её и добавляет ещё одну, от свечи 37 до свечи 53 — сравнение, дотягивающееся на шестнадцать свечей назад, а не на три, и потому утверждение о другом движении. При трёх закрытиях с каждой стороны RSI периода четырнадцать не сообщает вообще ничего, потому что к этому моменту остаётся всего пять сравнимых пар и ни одна из них не подходит.

Почему второй толчок читается ниже

Есть причина, по которой дивергенции собрались там, где собрались, и покупатели тут ни при чём. RSI — это отношение усреднённых движений вверх к усреднённым движениям вниз на фиксированном окне. Возьми два окна по четырнадцать свечей, в которых каждая свеча вверх ровно 1,0, а каждая свеча вниз ровно 0,4. Единственная разница между ними — сколько их каждого вида.

Окно	Свечей вверх	Свечей вниз	Средний прирост	Средняя потеря	RSI 14
Первое	10	4	0,714	0,114	86,2
Второе	7	7	0,500	0,200	71,4

Каждая свеча вверх во втором окне такого же размера, как каждая свеча вверх в первом, и свечи вниз тоже совпадают. Никто ни на одной свече не купил меньше. Показание упало почти на пятнадцать пунктов потому, что подъём занял семь из четырнадцати мест вместо десяти, а это вдвое сокращает чистое движение за окно — с 8,4 пункта до 4,2. Если бы это второе окно начиналось с более высокой базы — а так и было бы, ведь первое окно подняло цену туда — оно заканчивается на более высокой цене с более низким осциллятором, и это учебниковая медвежья дивергенция, за которой нет ничего, кроме темпа.

Заметь и то, чего показание видеть не может. Удвой каждое движение во втором окне: оба средних удваиваются, отношение между ними не сдвигается, и число снова 71,4. Окно, за которым стоят движения вдвое большего размера, читается точно так же. Что бы дивергенция на осцилляторе ни измеряла, это не то, сколько было куплено.

Тот вид, который и правда два свидетеля

Одно семейство ускользает от всего этого: цена против исполненного объёма. Дельта не вычисляется из закрытий. Это подсчёт того, что действительно наторговали и на какой стороне, и урок 8 — то место, откуда она берётся. Когда цена делает более высокий максимум при менее агрессивных покупках, расходятся два разных измерения, и это та самая форма, которую картинка обещала с самого начала.

У него есть свой собственный изъян, и он близкий родственник предыдущего. Второй толчок почти всегда несёт меньше дельты, чем первый, потому что трейдеры, готовые доплатить, вошли на первом; примерно это и делает его вторым толчком. Значит, снижение — обычный случай, а не предупреждение, и цифра вроде шестидесяти шести процентов ничего не значит, пока ты не знаешь, что делает обычный второй толчок на твоём инструменте. Это распределение, которое надо пойти и собрать, а не порог, который тебе вручают. Как собрать базовую долю — это то место, где сам сбор и разобран, а третья задача ниже — та его версия, которая применима здесь.

Задачи

1. Сосчитай места прежде, чем считать сигналы. Возьми шестьдесят подряд идущих закрытий своего инструмента. Отметь свинговые максимумы и минимумы по закрытиям при одном закрытии с каждой стороны, затем ещё раз при трёх, и для каждой настройки сосчитай пары последовательных свингов одного типа — не дивергенции, а именно пары. Это число возможностей, которое каждая настройка выдаёт себе ещё до того, как посмотрела хоть на один индикатор. Большинство людей никогда не видели отношения между своими двумя числами.
2. Поменяй одно число и пересчитай. На тех же шестидесяти закрытиях и при своём обычном правиле свинга отметь каждую обычную дивергенцию с RSI периода семь, затем ещё раз с периодом четырнадцать. Запиши, сколько находит каждый, и, что полезнее, сколько находят оба. Те, что пережили обе настройки, — единственные, которые не были свойством настройки.
3. Откалибруй второй толчок, прежде чем принимать снижение за предупреждение. Возьми двадцать движений в два толчка на своём инструменте, выигрышные и проигрышные без разбора, и ни одной сделки для этого не нужно. Для каждого посчитай дельту на первом толчке и на втором и запиши, какая доля первой отсутствует во второй. Отсортируй эти двадцать. Твой порог — не число из урока; он лежит где-то в верхней части этого распределения, а снижение, сидящее на его медиане, — это то, что делает второй толчок в обычный день. Как собрать базовую долю — это то, что удерживает подсчёт честным.

Источники. J. Welles Wilder Jr., New Concepts in Technical Trading Systems (Trend Research, 1978) — за исходное определение индекса относительной силы, включая сглаживание, которое носит его имя и которое версия с простым средним тихо подменяет. Rama Cont, Arseniy Kukanov и Sasha Stoikov, «The Price Impact of Order Book Events» (Journal of Financial Econometrics, 2014) — за результат, на который этот урок опирается, разделяя два семейства: изменения цены следуют за дисбалансом между покупающим и продающим order flow, что делает исполненный поток измерением чего-то, а не переформулировкой цены, которую он сдвинул. William Brock, Josef Lakonishok и Blake LeBaron, «Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns» (Journal of Finance, 1992) — за дисциплину, которую заимствует таблица этого урока: когда у правила есть параметры, сообщают каждую настройку параметров, а не ту, что вышла лучше всех.

Следующий урок закрывает модуль, возвращаясь к обещанию, данному в уроке 27. Свип — это когда цена дотягивается за уровень, чтобы задеть стоящие там ордера, и затем возвращается, а модуль ссылался на свипы снова и снова, ни разу их не определив. Урок 35 даёт определение, говорит, когда возврат уровня — свидетельство, а когда шум, и затем задаёт вопрос из заголовка: что значит второй свип того же уровня, если первый предполагался его расчистившим.

Только в образовательных целях. Торговля сопряжена со значительным риском убытков. Это не финансовая консультация. Прошлые результаты не гарантируют будущих.