De vier gewoonten samen

Waarom de delen niet optellen

Een kostenpost die op een trade in rekening wordt gebracht, telt op bij een andere kostenpost op diezelfde trade. De vier heffingen van les 10 tellen op, de belasting van les 78 gaat van wat overblijft, en de rekenkunde van module 2 werkt omdat geen van die heffingen kan verhinderen dat een andere in rekening wordt gebracht. Een gewoonte die een uitstap verandert, is een ander soort ding. Ze haalt geen geld van een trade af; ze vervangt de trade door een andere. Twee ervan kunnen niet allebei dezelfde trade vervangen, dus hun kosten kunnen niet allebei betaald worden.

Dat is het hele mechanisme, en het is de moeite waard het vóór de tabel te zeggen, omdat het het enige in deze module is dat een lezer had kunnen afleiden in plaats van meten. Waar twee regels elk een uitweg voorschrijven, eindigt de trade bij de eerste van de twee, en welke dat ook is, de andere is nooit gebeurd.

Het blad, alle vier de kolommen tegelijk

Dit is wat elke gewoonte doet met de zeven trades van les 63, apart en dan samen. Elke rij draait dezelfde zeven instappen en betaalt dezelfde 0,861 aan kosten.

De vierde rij is rekenkunde en de vijfde is een meting, en ze verschillen 2,70 per aandeel. De reden is één trade. Trade 2 gaat bij bar 12 tot 0,453 van een R onder water, en daar doodt de kwart-R-stop hem voor een verlies van 0,70. Maar hij sluit eerst op 106,7 bij bar 10, drie dollar boven de instap, en de winstneming vertrekt daar. Bij bar 12 is er geen positie meer die de stop kan sluiten. De gewoonte die over het hele blad 2,20 kost, bespaarde op deze ene trade 3,70 door er als eerste te zijn.

Trade 1 is hetzelfde verhaal met de tekens omgekeerd. De stop bereikt hem bij bar 7 voor een verlies van 0,50 voordat enig slot winst laat zien, dus op die trade is de stop de regel en gaat de winstneming nooit af. Twee gewoonten, zeven trades, en op elk daarvan bepaalde precies één van de twee de uitkomst.

De omvang, boven op wat er over is

Voeg nu het omvangbepalen van les 88 toe aan het paar. De zeven resultaten zijn niet langer die van les 63: het zijn de resultaten van de gecombineerde uitstappen, die 5 van 7 positief eindigen in plaats van 6, en de omvangsregel richt zich daarop. Ze draagt een gemiddelde positie van 2,071 eenheden en levert 5,816 op tegen de 9,195 die een vlakke positie van dezelfde gemiddelde omvang zou hebben opgeleverd, een verhouding van 0,6326.

Zo brengen de drie handelende gewoonten, samen gedraaid zoals een trader ze werkelijk zou draaien, een regel die 4,16 boven aanhouden waard was naar een die min 1,24 waard is, en geven daarna nog eens 36,7% terug van wat de resterende blootstelling verdiende. De vierde gewoonte — de 3,90 die te zien was en wegging — kost helemaal niets, omdat het geen handeling is. Ze is de reden dat de andere drie noodzakelijk voelen.

Wat overblijft

Drie dingen, en dat is de werkelijke opbrengst van de module.

Het eerste is dat de wisselwerking hier in het voordeel van de trader uitpakt, en er is geen regel die zegt dat dat zo zal zijn. Twee concurrerende uitstappen brachten 4,44 waar de som 1,74 voorspelde. Draai de twee in andere verhoudingen — een ruim doel en een ruime stop — en geen van beide gaat af, en het paar kost helemaal niets. De algemene uitspraak is alleen dat de kosten van uitstapgewoonten begrensd worden door de ergste afzonderlijke in plaats van door hun som, wat een veel zwakkere en veel bruikbaarder bewering is dan 8,10 of 5,40.

Het tweede is dat het trefferpercentage er één van de vier zag. Het leest 6 van 7 onder de regel, 6 van 7 onder de vroege uitstap, 5 van 7 onder beide, en 4 van 7 onder de stop alleen, en het is volstrekt blind voor de omvangsregel, die niet kan veranderen of een trade positief eindigde. Het getal dat de meeste traders controleren bewoog voor de gewoonte die 5,90 kostte en bleef stilstaan voor die van 2,20 en voor die van 36,7% van een blootstelling.

Het derde is het meenemen waard. Elk cijfer op deze pagina kwam tot stand zonder één instapsignaal, één uitstapsignaal of één koers te veranderen. Bijna niemand tegen wie je handelt heeft de twee gescheiden, en scheiden kost een avond, omdat de instappen in het afschrift staan en de rest rekenkunde is op een koersreeks die je kunt downloaden.

Trade 2, onder alle vier de gewoonten tegelijk

De regel gaat long bij bar 9 op 103,7. Vier gewoonten hebben nu een mening over wat er daarna gebeurt.

Bar 10 sluit op 106,7. Dat is een winst van 3,00, en het is de beste slotkoers die de trade ooit zal tonen, dus de kolom van les 89 noteert hier 3,00 en zal 1,00 teruggegeven noteren als de regel met rust wordt gelaten. De winstnemingsgewoonte wacht dat niet af: het eerste groene slot is een groen slot, en ze vertrekt op 106,7.

Bar 11 sluit op 104,6 en bar 12 op 103,0. Onder de regel alleen staat de positie nog open en staat nu 0,70 onder water, 0,453 van een R, en de kwart-R-stop ligt op 103,3139, dus de stop gaat hier af voor een verlies van 0,70. Onder beide gewoonten gebeurt er niets, omdat er niets openstaat.

Bar 13 sluit op 105,7, waar de eigen kruisingsuitstap van de regel komt, voor 2,00.

Dezelfde trade is dus 3,00 waard, of 2,00, of min 0,70, en welke van de drie hangt van niets anders af dan van welke van twee concurrerende uitstappen het eerst werd bereikt. De omvangsgewoonte vermenigvuldigt vervolgens het binnengekomen getal met een positie die ze koos op grond van het resultaat van de vorige trade, en de geheugengewoonte legt het binnengekomen getal naast de 3,00 die te zien was.

Vier gewoonten, één trade, en maar één ervan komt ooit aan zet.

Daarom kan een trader dit niet op gevoel debuggen. De vier zijn geen vier onafhankelijke lekken die één voor één te vinden zijn; op een gegeven trade werkt er precies één van, en op de volgende is het een andere. De enige manier om de hele set te zien is de instappen stil te houden en de uitstappen als regels te draaien, en dat is een spreadsheet en geen inzicht.

Neem dus je eigen laatste jaar, houd elke instap precies waar hij was, en draai je uitstappen opnieuw als vier afzonderlijke regels.

Wat dit niet oplost

Dat dit de vier gewoonten zijn die ertoe doen. Het zijn er vier die de eigen data van deze cursus konden beprijzen, en om die reden gekozen. Overhandelen, wraakomvang na een drawdown, een signaal weigeren na twee verliezen en de hele familie van dingen die een trader tussen signalen door doet, staan niet op deze pagina, omdat zeven trades op zestig slotkoersen daar niets van kunnen zien. De module is een methode met vier gevallen, geen indeling.

Dat de wisselwerking in het algemeen gunstig is. Ze was hier gunstig met 2,70 per aandeel en de derde grens in les 87 is de reden om dat te wantrouwen: deze stops gaan af op slotkoersen, en een echte stop die binnen de bar afgaat op trade 2 zou ergens tijdens bar 11 of 12 bereikt zijn en zou er in een reeks met koersen binnen de bar heel goed vóór het slot van bar 10 hebben kunnen zijn. Op een echte grafiek wint de winstneming die race misschien niet, en het paar zou dichter bij de 8,10 kunnen kosten die de optelling voorspelt dan bij de 5,40 die hier gemeten is.

Dat min 1,24 is wat een trader met deze gewoonten verdient. Het is wat deze gewoonten met deze regel op dit venster doen, en de 5.040 volgorden van les 88 herinneren eraan hoeveel van zo’n cijfer volgorde is. Wat overeind blijft is de rangorde: de stop kostte meer dan het doel, het doel kostte meer dan niets, en de omvangsregel kostte een deel van de blootstelling in plaats van een deel van het resultaat. De grootheden horen bij dit blad.

Dat de instappen stilhouden legitiem is. Het is de aanname die elke pagina in deze module heeft gedaan en ze is onjuist op een echte rekening, om de reden die les 87 gaf: een vroege uitstap maakt kapitaal vrij, een stop maakt het eerder vrij, en het volgende signaal komt aan tegen een andere portefeuille. Een trader die alle vier draaide, had deze zeven trades niet genomen. Elk getal in deze module is daarom een toerekening en geen voorspelling, en de eerlijke vorm van de bevinding is dat deze gewoonten dit kostten op een vaste verzameling instappen, niet dat ze dit in een heel handelsleven gekost zouden hebben.

En de laatste toegift, die van de module en van de cursus is: niets hier heeft een mens gemeten. De vijfentachtig lessen vóór deze module maten markten; de module mat vier grootheden, en wat de vier gemeen hebben is dat geen enkele trader ze leest. De beste slotkoers staat niet op het afschrift. De uitslag staat er niet op. De tegenfeitelijke vlakke positie staat er niet op. De volgorde waarin de resultaten binnenkwamen staat er wel op, en niemand leest hem zo. Een trader die deze cursus met één gewoonte afsluit, zou die moeten hebben: vraag, voordat je een getal over je eigen handelen gelooft, uit welke kolom het kwam, en als het antwoord is dat het uit het afschrift kwam, vraag dan wat het afschrift niet afdrukt.