Quiz module 12: De trader
Elke andere module mat de markt. Deze hield de zeven trades van les 63 stil en mat vier dingen die een trader ermee doet. Zes vragen, allemaal rekenkunde op hetzelfde blad, en de laatste geeft alle kolommen tegelijk uit om te ontdekken dat twee kosten van 2,20 en 5,90 samen 5,40 zijn in plaats van 8,10.
Behandelt: Lessen 86 tot en met 90, en het blad van zeven trades waaraan de module sinds haar eerste pagina steeds een kolom toevoegt.
Elke vraag hieronder geeft je getallen en wil een getal terug. Reken alle 6 met een rekenmachine uit voordat je naar de antwoorden scrolt; elk antwoord toont de rekensom, zodat een fout resultaat je vertelt naar welke stap je terug moet en niet alleen dat je ernaast zat.
De vragen
1. Zeven trades, opnieuw verlaten bij het eerste teken van groen
De regel van les 63 neemt zeven trades op de zestig slotkoersen van deze cursus. Hun instappen en de eigen uitstappen van de regel staan hieronder, en een heen-en-weerreis kost 0,1230 per aandeel.
| Trade nr. | Instap | Uitstap van de regel | Bruto |
|---|---|---|---|
| 1 | 102,6 | 105,3 | +2,70 |
| 2 | 103,7 | 105,7 | +2,00 |
| 3 | 98,8 | 101,3 | +2,50 |
| 4 | 104,4 | 105,9 | +1,50 |
| 5 | 106,9 | 106,6 | −0,30 |
| 6 | 105,8 | 107,1 | +1,30 |
| 7 | 106,0 | 107,0 | +1,00 |
Sluit nu elke trade in plaats daarvan op het eerste slot boven zijn instap. Die slotkoersen zijn achtereenvolgens 105,3, 106,7, 99,2, 104,8, geen, 107,1 en 107,0.
Vraag. Wat levert de vastlegging netto op, en hoeveel van de zeven eindigen positief?
2. Waarom twee rijen van de tabel identiek zijn
Les 85 mat R op 1,5443 per aandeel. Les 86 draait dezelfde zeven trades bij een doel van niets, een kwart R, een half, een, anderhalf en twee, en de eerste twee rijen komen in elke kolom identiek uit.
Het eerste winstgevende slot op elk van de zeven trades ligt +2,70, +3,00, +0,40, +0,40, geen, +1,30 en +1,00 boven de instap.
Vraag. Laat zien dat de twee rijen identiek moeten zijn, en geef het doel waarboven ze dat niet langer zouden zijn.
3. De ruimste stop die nooit afgaat
Hier staat hoe ver elk van de zeven trades tegen zijn instap in ging, gemeten als de slechtste slotkoers binnen de trade en uitgedrukt in R bij 1,5443 per aandeel.
| Trade nr. | Slechtste slotkoers binnen | In R |
|---|---|---|
| 1 | 102,1 | −0,324 |
| 2 | 103,0 | −0,453 |
| 3 | 99,2 | +0,259 |
| 4 | 104,8 | +0,259 |
| 5 | 106,6 | −0,194 |
| 6 | 107,1 | +0,842 |
| 7 | 107,0 | +0,648 |
Vraag. Welke stopafstanden gaan helemaal nooit af, op hoeveel trades gaat een stop op een derde R af, en wat vertelt dat je over de vier trades waarvan de slechtste slotkoers een winst is?
4. Een omvangsregel, en de vlakke positie waarmee ze vergeleken hoort te worden
De zeven trades leveren na de heen-en-weerreis netto 2,577, 1,877, 2,377, 1,377, −0,423, 1,177 en 0,877 per aandeel op, in die volgorde. Begin bij één eenheid; na een trade die positief eindigt verdubbel je, na een die dat niet doet halveer je.
Vraag. Wat levert de regel op, welke gemiddelde positie draagt ze, en wat zou een vlakke positie van diezelfde gemiddelde omvang hebben opgeleverd?
5. Wat er te zien was en wat er aankwam
De beste slotkoers binnen elk van de zeven trades is, tegenover de instap, +2,70, +3,00, +4,60, +2,30, −0,30, +1,30 en +1,00. De gerealiseerde resultaten zijn +2,70, +2,00, +2,50, +1,50, −0,30, +1,30 en +1,00.
Vraag. Hoeveel is er in totaal teruggegeven, welk aandeel is dat van wat er te zien was, en hoeveel trades geven niets terug?
6. Twee gewoonten, samen gedraaid
Op deze zeven trades levert de winst nemen op het eerste slot in winst netto 7,64 per aandeel op tegen de 9,84 van de regel. Een stop op een kwart R, wat 0,3861 per aandeel is, levert netto 3,94 op.
Draai beide tegelijk en neem op elke trade de uitstap die het eerst bereikt wordt. Trade 1 bereikt zijn stop bij bar 7 vóór enig winstgevend slot, voor −0,50. Trade 2 sluit bij bar 10 op 106,7, drie dollar hoger, voordat hij bij bar 12 zijn stop bereikt. De andere vijf gedragen zich als onder het doel alleen: +0,40, +0,40, −0,30, +1,30 en +1,00.
Vraag. Wat kosten de twee gewoonten apart, wat zouden ze opgeteld kosten, en wat kosten ze werkelijk samen?
De antwoorden
Elk antwoord is volledig uitgewerkt. Waar een getal uit een les komt en niet van deze pagina, wordt de les genoemd.
1. Zeven trades, opnieuw verlaten bij het eerste teken van groen
Trek van elke nieuwe uitstap zijn instap af: +2,70, +3,00, +0,40, +0,40, −0,30 (de vijfde toont nooit winst en vertrekt dus waar de regel dat gedaan zou hebben), +1,30 en +1,00. Dat is 8,50 bruto.
Het aantal trades is niet veranderd, dus de kosten zijn niet veranderd: 7 × 0,1230 = 0,861. Netto is 8,50 − 0,861 = 7,639, oftewel 7,64 per aandeel, tegen de eigen 9,84 van de regel.
Zes van de zeven eindigen positief, precies als eerder, en de ene die dat niet doet is dezelfde. De gewoonte haalde 2,20 per aandeel weg en liet geen spoor na in het getal dat een journaal meldt. Tegenover kopen en aanhouden, dat netto 5,68 oplevert, was de regel 4,16 waard en is ze nu 1,96 waard.
Antwoord. 7,64 per aandeel, en zes van de zeven — dezelfde zes.
2. Waarom twee rijen van de tabel identiek zijn
Een kwart R is 0,25 × 1,5443 = 0,3861 per aandeel. De kleinste winstgevende beweging die een van de zeven trades maakt is 0,40, op de trades 3 en 4. Omdat 0,3861 onder 0,40 ligt, wordt elke trade onder beide regels op hetzelfde slot uitgevoerd, dus elk cijfer in de twee rijen komt overeen.
De rijen lopen uiteen op het moment dat het doel 0,40 overschrijdt, wat 0,40 ÷ 1,5443 = 0,2590 van een R is. Bij een doel van 0,26 R zouden de trades 3 en 4 op een later slot moeten wachten, en de rij zou bewegen.
Dit is de controle die je vertelt of je de tabel goed hebt gereproduceerd. Twee identieke bovenste rijen zijn de rekenkunde die werkt, geen fout.
Antwoord. 0,386 per aandeel tegen een kleinste winstgevende beweging van 0,40, dus elk doel onder 0,40 wordt identiek uitgevoerd; bij 0,2590 R breekt het.
3. De ruimste stop die nooit afgaat
Een stop gaat af wanneer de slechtste slotkoers binnen een trade hem bereikt, dus een stop die ruimer ligt dan de diepste uitslag op het blad kan nooit afgaan. De diepste is 0,453 van een R, op trade 2, dus elke stop vanaf 0,46 R naar buiten laat alle zeven trades precies zoals de regel ze liet: 9,84 per aandeel, zes winnaars.
Een stop op een derde R, 0,333, ligt tussen 0,324 en 0,453, dus hij gaat alleen op trade 2 af. Dat ene afgaan maakt van een winnaar van +2,00 een verliezer van −0,70 en van een vastlegging van 9,84 een van 7,14.
De trades 3, 4, 6 en 7 hebben een winst als slechtste slotkoers: ze noteren hun hele leven op geen enkel slot onder hun instap. Geen stop op welke afstand ook kan ze raken, wat betekent dat vier van de zeven trades volledig buiten bereik liggen van de instelling waarvan de meeste traders denken dat ze het meeste werk doet.
Antwoord. Alles ruimer dan 0,453 R gaat nooit af; een derde R gaat één keer af; vier van de zeven zijn op geen enkele afstand te stoppen.
4. Een omvangsregel, en de vlakke positie waarmee ze vergeleken hoort te worden
De omvangen zijn 1, 2, 4, 8, 16, 8 en 16, omdat de eerste vier trades winnen, de vijfde verliest en de laatste twee winnen. Vermenigvuldig elk met zijn resultaat: +2,577, +3,754, +9,508, +11,016, −6,768, +9,416 en +14,032, wat in totaal 43,535 is.
De gemiddelde positie is (1 + 2 + 4 + 8 + 16 + 8 + 16) ÷ 7 = 55 ÷ 7 = 7,8571 eenheden.
Vlakke omvang levert de som van de zeven resultaten op, 9,839, in welke volgorde dan ook. Bij 7,8571 eenheden is dat 9,839 × 7,8571 = 77,306, dus de regel leverde 43,535 ÷ 77,306 = 0,5631 op van wat haar eigen blootstelling verdiende. De vergelijking met 9,839 vleit haar met een factor van bijna acht en is de verkeerde vergelijking: een regel die acht eenheden draagt concurreert niet met een die er één draagt.
Antwoord. 43,535 op een gemiddelde van 7,8571 eenheden, tegen 77,306 vlak — een verhouding van 0,5631.
5. Wat er te zien was en wat er aankwam
Het getoonde totaal is 2,70 + 3,00 + 4,60 + 2,30 − 0,30 + 1,30 + 1,00 = 14,60. Het gerealiseerde totaal is 10,70. Het verschil is 3,90 per aandeel, wat 3,90 ÷ 14,60 = 0,2671 is, oftewel 26,7%.
De trades 1, 5, 6 en 7 geven niets terug: hun beste slotkoers is het slot waarop ze uitstapten. Drie ervan duurden één bar, en één duurde twee bars en piekte op de tweede. De hele 3,90 komt van de drie trades die vier bars of langer duurden, en 2,10 daarvan van trade 3 alleen, wat 53,8% van het totaal is.
Dat is de vorm van deze grootheid: ze is niet over een vastlegging verdeeld, ze is geconcentreerd in de posities die het langst openstonden, en dat zijn de posities die een trader een jaar later kan noemen.
Antwoord. 3,90 per aandeel, 26,7% van de 14,60 die te zien was, en vier van de zeven geven niets terug.
6. Twee gewoonten, samen gedraaid
Apart: 9,84 − 7,64 = 2,20 voor het doel, en 9,84 − 3,94 = 5,90 voor de stop. Opgeteld 8,10, wat de vastlegging op 1,74 zou laten.
Samen zijn de zeven resultaten −0,50, +3,00, +0,40, +0,40, −0,30, +1,30 en +1,00, samen 5,30 bruto en 5,30 − 0,861 = 4,439 netto. Het paar kost dus 9,84 − 4,44 = 5,40, en het gat tussen de optelling en de meting is 2,70 per aandeel.
Het hele gat is trade 2. Het doel verlaat hem bij bar 10 op 106,7 voor +3,00, dus wanneer de stop bij bar 12 wordt bereikt is er geen positie meer om te sluiten. Tegenover de stop die alleen draait, die hem naar −0,70 brengt, bespaarde het doel 3,70 op die trade.
Kosten van deze soort tellen niet op, omdat een gewoonte die een uitstap verandert geen geld van een trade afhaalt — ze vervangt de trade door een andere, en twee ervan kunnen niet allebei dezelfde trade vervangen. Het paar wordt begrensd door de slechtste van de twee in plaats van door hun som, en de vastlegging eindigt op 4,44, wat 1,24 onder gewoon kopen en aanhouden ligt.
Antwoord. 2,20 en 5,90 apart, 8,10 opgeteld en 5,40 samen — een gat van 2,70 per aandeel.
Wat deze quiz toetste
Of je de instappen stil kunt houden. Elke vraag hierboven veranderde één ding aan wat een trader met zeven vaste signalen doet en vroeg wat het kostte, en elk antwoord kwam uit een kolom die op geen enkel afschrift staat: het slot na het slot dat je nam, de slechtste slotkoers terwijl je aanhield, de omvang die het vorige resultaat voor je koos, en de beste koers die ooit te zien was. De cursus besteedde vijfentachtig lessen aan het meten van markten op een vastlegging die klein genoeg is om in één hand te houden. Deze module gebruikte diezelfde vastlegging en diezelfde rekenkunde om de persoon te meten die haar vasthoudt.
Dat is de laatste vraag van de cursus. Wat je meeneemt is geen systeem. Het is de gewoonte om te delen, om te vragen waarvan een getal een getal is, om het antwoord twee keer te meten — en om, voordat je enig getal over je eigen handelen gelooft, te vragen uit welke kolom het kwam en wat het afschrift niet afdrukt.
Uitsluitend educatief. Handelen brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Dit is geen financieel advies. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.