Het tempo waarop je echt handelt

Wat een dag bevat

Begin bij wat de regel leest, want al het andere volgt daaruit. Elke cel in het raster van les 63 vergelijkt twee voortschrijdende gemiddelden van de slotkoers. Hij leest één getal per dag. Een sessie duurt zesenhalf uur en de regel raadpleegt daar één ogenblik van, dus de overige driehonderdnegenentachtig minuten zijn geen informatie die de regel negeert, het is informatie waar hij nooit voor gebouwd is. Dat is geen argument dat kijken slecht is. Het is de vaststelling dat er bij deze regelfamilie niets van het kijken tot aan de beslissing komt.

Tel dus de beslissingen. Hier zijn de vier regels van les 71 over de achtentwintig bewegingen waarop ze alle gedefinieerd zijn, dezelfde achtentwintig waaraan de lessen 71 tot en met 75 hebben gewerkt.

Lees de eerste kolom naar beneden. Dertien orders in achtentwintig dagen, en negen van de dertien komen van één regel. De 2-en-5-kruising levert 69,23 procent van het werk van de portefeuille op, en les 73 gaf juist die regel het grootste gewicht dat hij kon dragen, 0,630. Die twee feiten zijn hetzelfde feit. Kijk naar de derde kolom van de invoer van les 73: 2-en-5 had de laagste standaardafwijking van de vier, 0,6375 tegen 0,7218, 0,7265 en 0,7032, en hij had die omdat hij op negentien van de achtentwintig dagen een positie aanhoudt terwijl de andere op eenentwintig tot vijfentwintig dagen aanhouden. Vaker uit de markt zijn is wat hem rustig maakte, rustig zijn is wat hem het gewicht opleverde, en vaker uit de markt zijn is ook wat hem laat omslaan. De regel met het meeste van jouw geld erin is de regel met het meeste van jouw dag erin, door constructie en niet door geluk.

Lees de derde en de vierde kolom samen, en wantrouw de vierde. Eén instap in achtentwintig bewegingen omzetten in negen instappen per jaar is rekenwerk op één enkele gebeurtenis, en geen losse regel uit die kolom hoort geciteerd te worden. Het gewicht zit in het geheel: over alle 253 cellen, elk op het stuk waarop hij gedefinieerd is, vuurden 138 één keer, vuurden drieëntachtig twee of drie keer, en vuurden tweeëndertig meer dan drie keer, met de drukste op zestien. Het is de verdeling, niet een willekeurige regel eruit, die zegt dat het tempo dichter bij een half dozijn instappen per jaar ligt dan bij veertig per maand.

Nu hetzelfde raster op het gedeelde venster, want daar komt de dag vandaan. De 253 regels leveren 437 orders over de achtentwintig dagen, gemiddeld 1,73 per stuk, en 80,63 procent ervan vraagt over het hele stuk hooguit één order. En hier is het getal dat verhindert dat dit een pleidooi voor luiheid wordt: draai alle 253 en slechts één van de achtentwintig dagen blijft rustig. Een volle werkdag is te krijgen. Hij kost precies wat les 75 eraan hing, namelijk een vierdeling van de omvang per trade voor een dag die 2,86 procent kleiner is.

Waarmee de vraag verschuift: niet meer hoe je de dag vult, maar welke delen ervan een functie zijn van wat al is opgeslagen.

De eerste vier rijen zijn twaalf bewerkingen voor een portefeuille van vier regels: twee gemiddelden en één vergelijking per regel, plus een deling en een telling op de dagen waarop een order bestaat. Op vijftien van de achtentwintig dagen geven alle twaalf het antwoord van gisteren terug. Les 69 mat de vertraging die een mens tussen het signaal en de order schuift; deze tabel is waar die vertraging vóór wordt geschoven, en het zijn twaalf bewerkingen die een spreadsheet af heeft voordat jij de grafiek hebt gevonden.

De laatste twee rijen zijn de rijen die aanvoelen als het echte werk van de dag en helemaal niet dagelijks zijn. De 589 trades van les 67 komen binnen in het hierboven gemeten tempo, wat op de drukste regel in het raster bijna acht jaar is. Een dagelijkse doorloop kan niet bepalen of een regel nog werkt, omdat het bewijs dat die beslissing nodig heeft niet dagelijks binnenkomt. Wat hij wel kan bepalen is of de twaalf bewerkingen gedraaid hebben, of de order die weg had gemoeten ook weg is, en of de telling in de vierde kolom van les 75 nog is wat je denkt.

Vrijwel niemand heeft geteld hoeveel orders zijn eigen regels vorige maand vroegen en dat gedeeld door de handelsdagen. Het is één telling en één deling, en het antwoord is het tempo waar les 65 om vroeg en dat de meeste lezers nooit hebben geleverd, wat betekent dat de meesten de wachttijden van les 65 nog steeds met de teller van iemand anders dragen.

Module 10 houdt een lopende lijst bij van wat de dag bevat en niet de beslissing is, en deze pagina opent hem met één punt: de twaalf bewerkingen, en de vijftien dagen van achtentwintig waarop ze niets veranderen.

Zes dagen niets, dan vijf achter elkaar

De dertien orderdagen komen niet gelijkmatig. Ze vallen op de bewegingen 36, 39, 40, 42, 44, 45, dan een gat, dan 52 tot en met 56 aaneengesloten, dan 58 en 59. Het venster bevat dus een stuk van zes dagen zonder één order en, meteen daarna, vijf opeenvolgende dagen die er elk één nodig hebben. Zet die twee stukken tegenover elkaar, op de regel 2-en-5, die alle vijf drukke dagen opleverde.

Bewegingen 46 tot 51, zes dagen: de positie verandert nooit, er gaat geen order uit, en de regel verdient 0,30 in de eenheden van het instrument. Een typische dagbeweging is hier de gemiddelde absolute beweging over diezelfde achtentwintig, ofwel 0,7286, dus 0,30 is er 0,41 van.

Bewegingen 52 tot en met 56, vijf dagen: uit, in, uit, in, uit. Vijf orders in vijf sessies, en de regel verdient 1,00, wat 1,37 typische dagbewegingen zijn.

De drukke week verdiende meer dan drie keer wat de rustige verdiende, en ze verdiende het door niets aan te houden op de twee dagen dat het instrument daalde en wel op de dag dat het 1,30 steeg. Het instrument zelf steeg over die vijf dagen 0,90, dus de regel versloeg het. Elke kruising is echt en elke order is onder de regel juist, en niets daarvan beslist of de week de moeite waard was, want dat beslist de rekening.

Beprijs nu de vijf orders, dus tweeënhalve ronde, met de twee uiteinden van les 12. Op de index-ETF van les 12, waar een ronde een vijfde van een procent van een typische dagbeweging kost, kosten de vijf orders 0,0036 tegen een winst van 1,00, zodat de week 99,6 procent houdt van wat ze verdiende. Op de micro cap van les 12, waar een ronde 52 procent van een dagbeweging kost, kosten diezelfde vijf orders 0,95 en houdt de week 0,05, een twintigste van de winst en zeven honderdste van een typische dagbeweging. Dezelfde regel, dezelfde week, dezelfde orders, en het enige wat veranderde is het instrument dat les 12 je als eerste liet kiezen.

Lees de twee stukken tegen het gevoel dat elk oplevert. De zes rustige dagen voelen als een systeem dat is opgehouden te werken en zijn vier tiende van één dagbeweging waard, wat ongeveer is waar ze naar uitzien. De vijf drukke dagen voelen als een werkweek, en op de index-ETF zijn ze dat. Op de micro cap zijn het dezelfde vijf juiste orders die een twintigste van dezelfde winst houden. Het gevoel is in beide gevallen hetzelfde en het volgt niets.

Tel dus je eigen orderdagen voordat je besluit dat de dag leeg is, en beprijs je drukste week voordat je besluit dat hij productief was.

Wat dit niet oplost

Dat één instap in achtentwintig bewegingen een tempo is. Het is één gebeurtenis op één stuk van één instrument, en de zestig slotkoersen die deze cursus draagt zijn veel te weinig om de frequentie van welke losse regel dan ook te schatten. Wat dat bezwaar overleeft is het geheel en zijn orde van grootte: 138 van de 253 cellen vuurden één keer en 80,63 procent vuurden twee keer of minder, op vensters van achtentwintig tot vijfenvijftig bewegingen. Dat is bij geen enkele lezing verenigbaar met veertig trades per maand, en het gat is een factor van tientallen en geen afronding.

Dat de jaarkolom geciteerd hoort te worden. Dat hoort niet. Elke rij ervan vermenigvuldigt een telling van één of zeven met een constante, en een telling van één heeft een standaardfout ter grootte van zichzelf. De kolom staat er zodat 480 instappen per jaar, waar de veertig trades per maand van les 65 op neerkomen, naast 33,3 en 6,6 kunnen staan zonder rekenwerk in het hoofd van de lezer. Gebruik in plaats daarvan de verdeling, en behandel elk jaarcijfer op deze pagina als rekenwerk en niet als meting.

Dat de dag voor iedereen leeg is. Hij is leeg voor een regelfamilie op dagslotkoersen, en dat is wat deze cursus sinds les 63 bouwt. Een regel die de sessie leest, leest duizenden getallen in plaats van één en heeft een werkelijk andere dag; niets hier zegt dat aandacht binnen de dag waardeloos is, alleen dat deze regels haar niet kunnen opnemen. Wat bepaalt of jouw dag op deze lijkt is de telling uit vraagstuk één, niet deze pagina.

Dat een machine de eerste vier rijen onbewaakt mag draaien. Ze mag ze onbewaakt uitrekenen, wat niet dezelfde toestemming is. De bevinding van les 69 was dat een verlieslimiet leest en een positielimiet voorkomt, en les 75 maakte de limiet de beheersing; beide hebben nog steeds iemand nodig die aanspreekbaar is als de telling verkeerd terugkomt. Wat de twaalf bewerkingen wegnemen is de vertraging en de rekenfout, niet de verantwoordelijkheid.

Dat niets doen en niets weten hetzelfde zijn. Op de vijftien rustige dagen moeten de twaalf bewerkingen toch draaien en moet het antwoord toch bekeken worden, want het verschil tussen een dag zonder order en een dag waarop de order gemist is, is van buitenaf onzichtbaar en is precies het verschil dat deze pagina ook in jouw administratie niet kan zien. Een stille dag wordt bewaakt. Een onbewaakte dag lijkt alleen maar stil.

En de toegeving die het meest kost: deze pagina telde de beslissingen en zei niets over wat overeind moet staan om er ook maar één van bij de markt te krijgen. Twaalf bewerkingen zijn niets waard als de datafeed stilstaat, de broker onbereikbaar is, of de machine die de gemiddelden bijhoudt dezelfde laptop is waarop de grafieken draaien. Les 77 begint daar, bij wat redundantie werkelijk koopt en wat niet.