四つの習慣をまとめて

なぜ部分が足し合わさらないのか

あるトレードに課される費用は、同じトレードに課される別の費用と足し合わさります。レッスン10の四つの徴収は足し合わさり、レッスン78の税は残ったものから引かれ、モジュール2の算術が成り立つのは、それらの徴収のどれも他の徴収を妨げられないからです。イグジットを変える習慣は、種類の違うものです。それはトレードから金を差し引くのではなく、トレードを別のトレードに置き換えます。二つの習慣が同じトレードを両方とも置き換えることはできないので、その費用も両方は払えません。

仕組みはこれで全部です。表の前に述べておく値打ちがあるのは、このモジュールで読者が測るのではなく導けたはずの唯一のものだからです。二つのルールがそれぞれ出口を定めているところでは、トレードは二つのうち早いほうで終わり、どちらであれ、もう一方は起こらなかったことになります。

シート、四つの列を同時に

レッスン63の七回のトレードに各習慣が何をするか、単独で、そして合わせて示します。どの行も同じ七つのエントリーを走らせ、同じ0.861のコストを払います。

四行目は算術、五行目は測定であり、両者は1株あたり2.70違います。理由はひとつのトレードです。トレード2はバー12で0.453R水面下に沈み、そこで四分の一Rのストップが0.70の損で仕留めます。しかしそれより先、バー10で106.7、エントリーより3ドル上で引けており、利益確定はそこで降ります。バー12にはもう、ストップが閉じるべき建玉がありません。シート全体では2.20かかる習慣が、この一回のトレードでは先着したことで3.70を節約したのです。

トレード1は符号が逆の同じ話です。ストップはバー7で0.50の損として届き、それはどの終値も利益を見せる前でした。ですからそのトレードではストップがルールであり、利益確定は一度も作動しません。二つの習慣、七回のトレード、そしてそのどれにおいても結果を決めたのは二つのうちちょうど一つでした。

サイズ、残ったものの上に

ここでレッスン88のサイズ決めを二つに重ねます。七つの結果はもうレッスン63のものではありません。組み合わせたイグジットの結果であり、7回のうち6回ではなく5回が黒字で終わり、サイズのルールはそちらを見て動きます。平均2.071単位の建玉を担い、5.816を返します。同じ平均サイズのフラットな建玉なら返したはずの9.195に対して、比は0.6326です。

つまり、実際にトレーダーが走らせるとおりに三つの動く習慣を同時に走らせると、保有に対して4.16の価値があったルールはマイナス1.24の価値になり、そのうえで残ったエクスポージャーが稼いだ分のさらに36.7%を手放します。四つ目の習慣——見えていて去った3.90——はまったく何の代価もかかりません。行為ではないからです。それは、残る三つが必要に感じられる理由なのです。

何が残るか

三つあり、それがこのモジュールの本当の産物です。

第一に、ここでは相互作用がトレーダーに有利に働いたが、そうなると決めた規則はどこにもない、ということ。競合する二つのイグジットは、和が1.74と予測したところで4.44を生みました。二つを別の比率で走らせれば——広い目標と広いストップなら——どちらも作動せず、二つ合わせても代価はまったくかかりません。一般に言えるのは、イグジット習慣の代価はその和ではなく、単独で最悪のものによって上から抑えられるということだけであり、これは8.10とも5.40とも比べてずっと弱く、そしてずっと役に立つ主張です。

第二に、勝率は四つのうち一つしか見なかったということ。ルールでは7回中6回、早いイグジットでも7回中6回、両方では7回中5回、ストップ単独では7回中4回と読め、サイズのルールにはまったく盲目です。サイズはトレードが黒字で終わったかどうかを変えられないからです。多くのトレーダーが確認するその数字は、5.90かかった習慣には動き、2.20かかった習慣にも、エクスポージャーの36.7%がかかった習慣にも、動きませんでした。

第三が、持ち帰る値打ちのあるものです。このページのどの数字も、エントリーのシグナルも、イグジットのシグナルも、価格も、ひとつとして変えずに出しました。あなたが相手にする人のほとんどはこの二つを分けていませんし、分けるのに一晩あれば足ります。エントリーは明細にあり、残りはダウンロードできる価格系列の上の算術だからです。

トレード2、四つの習慣すべての下で

ルールはバー9の103.7で買います。何が次に起こるかについて、いま四つの習慣が意見を持っています。

バー10は106.7で引けます。これは3.00の利益であり、このトレードが見せる最高の終値でもあるので、レッスン89の列はここに3.00を記録し、ルールを放っておけば1.00を返した分として記録します。利益確定の習慣はそれを見届けません。最初の陽線の終値は陽線の終値であり、106.7で降ります。

バー11は104.6、バー12は103.0で引けます。ルールだけならポジションはまだ開いており、いまや0.70の水面下、0.453Rです。四分の一Rのストップは103.3139にあるので、ストップはここで0.70の損として作動します。両方の習慣の下では何も起きません。開いているものがないからです。

バー13は105.7で引け、そこにルール自身のクロスによるイグジットが来て、2.00になります。

つまり同じトレードが3.00にも、2.00にも、マイナス0.70にもなり、そのどれになるかは、競合する二つのイグジットのどちらが先に届いたかだけで決まります。サイズの習慣は続いて、届いたその数字に、前のトレードの結果から選んだ建玉を掛けます。そして記憶の習慣は、届いた数字を、見えていた3.00の隣に綴じ込みます。

四つの習慣、一つのトレード、そして働けるのは常にそのうち一つだけ。

だからこそトレーダーはこれを感覚でデバッグできません。四つは一つずつ見つけられる独立した四つの漏れではなく、任意のトレードで働くのはちょうど一つ、そして次のトレードでは別の一つです。この組を見る唯一の方法は、エントリーを止めたままイグジットをルールとして走らせることであり、それは洞察ではなく表計算です。

ですから自分の直近一年を取り、エントリーをすべて元の場所に固定したまま、イグジットを四つの別々のルールとして走らせ直してください。

これで片づかないこと

これが重要な四つの習慣だということ。これはこのコース自身のデータが値付けできた四つであり、まさにその理由で選ばれています。過剰売買、drawdown のあとの報復的なサイズ、二連敗のあとにシグナルを見送ること、そしてシグナルの合間にトレーダーがすることの一族はこのページにありません。六十本の終値の上の七回のトレードでは、そのどれも見えないからです。このモジュールは四つの実例をもつ方法であって、分類ではありません。

相互作用が一般に有利だということ。ここでは1株あたり2.70有利でしたが、レッスン87の三つ目の限界がそれを疑う理由です。これらのストップは終値で作動しますが、トレード2で足の途中に作動する現実のストップなら、バー11か12のどこかで届いていたはずで、足中の価格がある系列ならバー10の終値より前に届いていた可能性も十分あります。現実のチャートでは利益確定がその競走に勝たないかもしれず、二つ合わせた代価は、ここで測った5.40より、足し算の予測する8.10に近くなりうるのです。

マイナス1.24が、これらの習慣を持つトレーダーの稼ぎだということ。これは、これらの習慣がこのルールにこの窓で及ぼしたものであり、レッスン88の5,040通りの順序は、そうした数字のどれほどが順序の産物かを思い出させます。生き残るのは順位です。ストップは目標より高くつき、目標は何もしないより高くつき、サイズのルールは結果の一部ではなくエクスポージャーの一部を費やしました。大きさそのものはこのシートのものです。

エントリーを止めておくのが正当だということ。それはこのモジュールのどのページも置いてきた仮定であり、実口座では偽です。レッスン87が挙げた理由によります。早いイグジットは資金を解放し、ストップはそれをもっと早く解放し、次のシグナルは違う建玉状況に対して届きます。四つすべてを走らせていたトレーダーなら、この七回のトレードは取らなかったでしょう。ですからこのモジュールのどの数字も予測ではなく帰属であり、正直な言い方は、これらの習慣は固定されたエントリーの集合の上でこれだけかかった、であって、一つの人生でこれだけかかっただろう、ではありません。

そして最後の譲歩、モジュールのものであり、コースのものでもあるもの。ここでは誰も人を測っていません。このモジュールの前の八十五のレッスンは市場を測り、このモジュールは四つの量を測りました。その四つに共通するのは、どのトレーダーもそれを読まないということです。最高の終値は明細にありません。振れ幅もありません。反実仮想のフラットな建玉もありません。結果が届いた順序は明細にありますが、誰もそう読みません。このコースを一つの習慣だけ持って終えるなら、持つべきはそれです。自分の売買についての数字を信じる前に、それがどの列から来たのかを問い、答えが明細からだというなら、明細が印字しないものは何かを問うこと。