利益を確定する

その主張を、信じる人が言うとおりに述べる

利益を確定して破産することはない。業界で最も古い助言であり、愚かではありません。確定した利益は利益です。テーブルに置いたままの利益はゼロまで戻り、その先まで行くこともあります。値上がりが現れた瞬間にすべて計上する人の記録は、まるごと値上がりだけでできています。そしてまるごと値上がりだけでできた記録が、キャリアを終わらせるものであるはずがありません。それを、差し出されているもう一方と比べてみてください。正しかったが正しくなくなるかもしれないポジションに座り続けること。数週間前に自分が書いたルールに従って。ある意味ではすでに自分のもので、使えるという意味ではまったく自分のものではないお金で。

この助言にはさらに、悪い助言を生き延びさせる唯一の性質があります。報われるのです。しばしば、そして目に見える形で。下の七回のトレードのうち、一つははっきり良くなります。二番目のトレードはルールでは2.00、この習慣では3.00になります。習慣が売った価格が、クロスオーバーが最終的に売った価格より高かったからです。利益を早く確定する人は、この経験を年に何度も集め、それを判断力として整理します。

このモジュールが出発点にする一覧表

モジュール12には貫く対象が一つあり、それがこれです。七回のトレードの一覧表で、レッスン63の最良のルールが、この講座がレッスン32以来使っている六十本の終値の上で取るものです。このモジュールの各レッスンが、そこに一列ずつ加えます。このレッスンはエントリーと、ルール自身のイグジットと、利益目標がそれらに何をするかを提供します。レッスン87はストップを加え、レッスン88はサイズを加え、レッスン89はあなたが起きると思っていたことを加えます。約束事はレッスン63のもので、何も鵜呑みにしなくてよいようにここで繰り返します。2本の平均は各バーの終値で5本の平均と比較され、その比較はバー5より前には読まれず、ポジションは翌バーの終値で建てられるか外されます。コストは往復で1株あたり0.1230、レッスン85によればRの0.0796です。

これで粗利10.70、コスト0.861、手取り9.84。シリーズの五十九の動きのうち三十の上でのことです。最初の終値で買って最後の終値で売ると手取り5.68なので、ルール自身の寄与は4.16であり、このページのすべてはその数字に対して測られます。9.84に対してではありません。七回のうち六回がプラスで終わり、一回はそうなりません。

一文のルールを、あらゆる一般的な設定で走らせる

これがその習慣を、検証できるようルールとして書いたものです。エントリー価格に何らかの目標を足した水準以上の最初の終値でトレードを離れ、それが一度も起きなければ、ルールが離れたであろう場所で離れる。目標はこの講座の他のどのつまみとも同じつまみであり、一般的な値の自然な組があります。Rがこの講座で距離を測る単位だからです。なし、四分の一、二分の一、一、一と二分の一、二。ルール自身のイグジットを含めて七つの設定で、それはつまみを完全に切った同じものです。

下のどの行も同じ七つのエントリーを走らせます。どれもトレード数を変えないので、どれもコストを変えません。0.1230の往復が七回で、どの行でも0.861です。最後の列は、その行が買って持ち続けるのに対して手取りで生む額です。

まず四列目を、下まで通して読んでください。七回中六回、七回中六回、七回中六回、七回とも。それから三列目を読みます。7.64、7.64、8.84、11.74、11.04、10.64、9.84。最良の行と最悪の行の差は1株あたり4.100で、ルール全体は持ち続けるのに対して4.162の価値でしたから、イグジットの設定だけでエントリールールが稼いだ額の98.5%を占めます。誰もが議論する選択はいつ入るかです。結果の98.5%に相当する選択を、ほとんどの人は感覚で決めており、その感覚を照らし合わせる列はページを下まで一定です。

最初の二行は同一で、これは偶然ではなく確認です。Rの四分の一は1株あたり0.386であり、この七回のトレードのうち最小の利益の動きは0.40、トレード3と4でのものです。したがって0.40未満のどの目標も、目標がまったくない場合とまったく同じ場所で約定します。表を計算し直して上の二行が同一になった読者は、コピーの誤りではなく算術が合っているのです。

さらに二つの列が少しの時間に値します。勝率が言わないことを言うからです。保有バーは三十から八へ落ち、習慣は粗利の五分の四を保つのに市場にいる時間を四分の一にします。効率的に聞こえますが、手放した金額はお金であり、節約した時間は何にも使われていないと気づくまでの話です。そしてt統計量は3.65から2.35へ落ちます。同じ七回のトレードが以前より自分について語らなくなったということで、縮んだのはばらつきではなく平均だからです。

何が残るか

この習慣は単に間違っているわけではなく、ここで止まるページはごまかしたことになります。表の最良の行は目標であって、目標がないことではありません。1Rの目標は手取り11.74で、ルールの9.84に対し、持ち続けるのに対して4.16ではなく6.06です。固定した距離で降りることは、自分を入れた同じシグナルで降りることに本当に勝ちうるのであり、理由は最初の表に見えています。トレード3は十三バー走り、クロスオーバーがようやく出る前に稼いだ分の一部を返します。動きが育つのを許すには十分遠く、返し始める前に去るには十分近い目標は、物語ではなく実在するものです。

間違っているのは、皆が実際に走らせている具体的な版、つまり一番上の行です。緑の最初の兆しで外へ。その行は七つのうち最悪で、その差はエントリールールの価値より大きいのです。あなたが取引している相手のほとんどは、この表を自分の記録で走らせたことがありません。走らせるのに一晩と三列のスプレッドシートで足ります。エントリーはすでに明細にあり、新しい列は価格がそのあと何をしたかだけだからです。

トレード3、最初から最後まで

ルールはバー26の終値98.8でロングに入ります。七つのうち最も低いエントリーで、一覧表が回るのはこのトレードです。

バー27は99.2で引けます。1株あたり0.40の利益、Rの0.259であり、エントリーを上回る最初の終値なので、習慣はそこで売ります。トレードは勝ちです。記録には勝ちとして入り、勝率にも勝ちとして入り、0.40から往復の0.1230を引いた0.277を計上します。

ここでポジションをそのままにしてください。バー28は99.6で引けます。バー29は100.0。バー32は100.3で、ここが手で確かめる価値のある境目です。このトレードの1Rの目標は98.8足す1.5443、すなわち100.3443であり、終値は100.3。0.0443、四セントと少しだけ届かないので、1Rのイグジットはバー32では出ません。出るのはバー33の101.5、2.70です。価格を小数第一位に丸めたスプレッドシートでこれを再現する人はバー32で約定して1.50を得ますが、その表とこの表の差は市場についての意見の相違ではなく、丸めの約束事です。

ルール自身のイグジットはバー39、101.3、2.50で来ます。

つまり同じトレードが、同じ七つの判断のもとで、0.40にも2.70にも2.50にもなります。決めるのは、どこで降りると決めたかだけです。そしてその三つの世界のどれでもそれは勝ちであり、勝ちとして記録され、あらゆるトレード日誌の最後の四段落が扱うあの七回中六回に数えられます。

勝率には、勝ちの大きさが見えません。

だからこそ、最も高くつく習慣は跡を残さない習慣なのです。トレード日誌が実際に報告する四つの数字のうち三つは変わらずに出てきます。七回のトレード、六回の勝ち、そしてどちらの世界でも0.30の負けが一回。負けたトレードは、習慣が取れる利益の出た終値を一度も出さなかったからです。動くのは四つ目で、それは誰も書き留めない数字です。平均の勝ちは1株あたり1.833から1.467へ、ちょうど五分の一落ちます。ポジションサイズを半分にした人なら、一か月のうちに口座で気づきます。これをした人が見るのは、依然として七回中六回と言い、依然としてシステムは機能していると言う日誌で、実際まだ機能しています。ただし持ち続けるのに対して4.16ではなく1.96で、それはここでは、走らせる価値のあるルールと、払うコストにかろうじて見合うだけのルールとの差です。

ですから、自分の直近二十回の決済済みトレードを取り、一列加えてください。自分が降りたあと価格が何をしたか。

これで片づかないこと

1Rの目標が正しい目標だということ。それは七回のトレードで試した七つの設定の中で最良のもので、それは探索です。レッスン63はまさにそれに値段をつけるために存在します。この同じシリーズで253セルを探索して見つかった結果を、同じ規模の探索は、何も含まれていないシリーズの52.5%で上回ります。七セルは253よりはるかに小さな探索で、七回のトレードはその探索が要求するよりはるかに小さな標本です。表の誠実な読み方は行と行の差、つまり4.100であって、最大値の位置ではありません。そちらはほとんど何の価値もありません。

勝率が役に立たないということ。役に立ちます。期待値を作る二つの数字の一つであり、レッスン17は両方を必要とします。このページが示すのはもっと狭く、もっと悪いことです。勝率はまさに、イグジット方針の変更が動かせない数字であり、だからこそ、記録を静かに壊している可能性が最も高い唯一の判断にとっては、誤った計測器なのです。勝率が下がるのを見た人なら調べるでしょう。動いていない数字を調べる人はいません。

七回のトレードがこのどれかを支えられるということ。支えられません。レッスン19がそれに直接値段をつけています。五十回のトレードでは、1トレードあたり0.35Rを生む手法とまったくエッジのない手法を区別できず、七回は五十回ではありません。それでもこの発見を信じてよい理由は、これが目標がいくら稼ぐかについての主張ではないからです。それには標本が要ります。これは、勝率が算術的に何を記録しうるかについての主張であり、それは七回の記録を含め、どんな記録でも成り立ちます。

この習慣が恐れの問題だということ。そうかもしれませんし、このページの末尾の出典は真剣にその主張をしていますが、ここで測られたものは何一つ心の状態を示していません。測られたのはイグジット方針とその費用です。平均回帰について熟慮した見方から早く利益を確定する人と、含み益が耐えがたいからそうする人は、同じ一覧表を作り、同じ1株あたり2.20を失います。このページに両者の区別はつきません。

そして最も高くつく譲歩です。この表がまるごと存在するのは、エントリーを止めたままイグジットを動かせたからで、それはあなたが実際にいる立場ではありません。本当の記録では二つは絡み合っています。早く利益を確定する人は、そのあと別のトレードを取るからです。資金は早く空き、次のシグナルはすでにフラットな状態で届き、七番目のトレードは一度も取られなかったかもしれません。このページのすべては、七つのエントリーがイグジット方針の変更を生き延びると仮定していますが、実際の口座では生き延びません。レッスン87はこの習慣の鏡を扱い、その絡み合いが最初に噛みつくのがそこです。まったく何もしていないように見える設定だからです。半R以上外側のどのストップも、記録をそのままにします。七回すべて、1株あたり9.84、六回の勝ち。一段締めて四分の一Rにすると、そのうち二回で発動します。どちらも勝ちだったトレードで、六回の勝ちは四回になり、9.84は3.94になります。それは単に持ち続けるより1.74低い数字です。