A könyv egyetlen kártyán

Mire való egy kártya

Az oszlop mérés, a kártya döntés. A 9. modul ugyanígy zárult, a 75. leckében, négy oszloppal, amelyek nem vitatkoztak, hanem sorba álltak, és az kötött, amelyet még azelőtt ki lehetett kényszeríteni, hogy a megbízás kiment volna. Ennek a modulnak a négy oszlopa másképp áll sorba, és az okát érdemes a táblázat előtt kimondani: e négy közül egyiket sem lehet előre kikényszeríteni. A hozamot, a koncentrációt, a forgást és a mélységet mind utólag mérjük, egy teljesítménylapon — vagyis a kártya nem tudja megmondani, mit futtass. Csak azt tudja megmondani, mit hagyj abba, és kiderül, hogy ez elég.

A művelet tehát törlés, nem kiválasztás. Vedd a könyvet úgy, ahogy van, vegyél ki egy tagot, és számold újra mind a négy oszlopot a maradék hármon. Tedd meg négyszer, tagonként egyszer. Lent minden szám ugyanazon a huszonnyolc mozgáson áll, pozícióváltásonként ugyanazzal a részvényenkénti 0,1230-cal, egyenlő súlyozással azon, ami éppen marad; az utolsó oszlop pedig a nettó hozam osztva a legrosszabb sorozattal, az egyetlen szám a kártyán, amelynek létezéséhez a négy oszlopból három kell.

A kártya, és a kártya egy sor nélkül

Olvasd le az utolsó oszlopot az első öt soron lefelé. Egy kivételével minden törlés javítja a könyvet, és a javulások nem kicsik: a legjobbjuk 7,8%-kal emeli a mélységegységenkénti nettó hozamot, és közben magát a nettó hozamot is emeli. Egy négyszabályos könyv rosszabb, mint a belőle kihozható négy háromszabályos könyv közül három — vagyis a negyedik szabály kezdettől fogva sosem termelte ki magát.

A kivétel az a sor, amelyik számít. A 8-és-30 törlése az egyetlen törlés, amely rontja a könyvet, és egyszerre három oszlopban rontja: a nettó 3,61-re esik, a mélység visszamegy arra a 2,10-re, amelyen ebben az ablakban minden long pozíció osztozik, az arány pedig 14,1%-ot esik. Ez a szabály a bruttó hozamon négyből a harmadik volt — épp abban az oszlopban, amely szerint az olvasó már rangsorol, amikor ehhez a modulhoz ér — és ez az az egyetlen tag, amelynek elvesztését a könyv nem engedheti meg magának.

A hatodik sor az, amelyik lezárja a vitát. Futtasd a 8-és-30-at egyedül, minden könyv nélkül körülötte, és 3,98 nettót hoz a négyszabályos könyv 3,70-e ellenében, tizenhárom helyett egyetlen pozícióváltással és 1,85 helyett 1,10-es legrosszabb sorozattal. Egyszerre veri a négyszabályos könyvet és mind a négy háromszabályos könyvet nettó hozamon, forgáson és mélységen. Nincs ezen a kártyán egyetlen oszlop sem, amelyen a könyvet futtatni jobb volna, mint az egyik tagját futtatni.

A sor, és ami az élén áll

Vidd el a kártyát ahhoz a döntéshez, amiért létezik. Az olvasónak megvan ez a négy szabálya, és választania kell, mit futtat hétfőn.

Rangsorolj pusztán a hozamra — ezt adta a 91. lecke, és szinte mindenki itt áll meg — és a válasz a 2-és-5, bruttó 4,90. Vedd hozzá a 93. lecke forgásoszlopát, és ez a válasz téves lesz: kilenc pozícióváltás 1,11-be kerül, és a 2-és-5 3,79-cel a másodikra esik. Vedd hozzá a 94. lecke mélységoszlopát, és megint esik, mert a teljes 2,10-es sorozatot viszi, míg a 8-és-30 csak 1,10-et. Vedd hozzá a 92. lecke koncentrációoszlopát, és az egész rangsor elveszti a támaszát, mert a négyszabályos könyv eredményének 80,5%-a három mozgás, és semmilyen sorrend, amely három megfigyelésen nyugszik, nem sorrend.

A sor tehát ez: a hozam oszlopa javasol, a forgásé megfordítja, a mélységé újra megfordítja, a koncentrációé pedig azt mondja, hogy egyiküknek sem volt elég bizonyítéka állításokat tenni. Négy mérés, négy különböző válasz — és az első három az, amit egy platform kinyomtat.

Ami mind a négyet túléli, az az egyetlen kijelentés, amelynek egyik oszlop sem mond ellent: ennek a könyvnek nem kellene léteznie. A legjobb elérhető változata a saját tagjainak egyike, és az a tag azzal nyer, hogy nem csinál dolgokat. Egyszer vált pozíciót. A legrosszabb sorozat első két mozgásán kívül van a piacon, a többin belül. Nincs diverzifikációs haszna, nincs súlyozási sémája, nincs újrasúlyozása, és nincs válasza arra a kérdésre, mi a teendő, amikor téved.

A kártya nem eredményjelző. A módok listája, ahogyan egy könyv rosszabb lehet a saját darabjainak egyikénél.

Aztán ott a hetedik sor, és ez a modul a 91. lecke óta okkal teszi minden táblázat aljára. A tartás ugyanazon a huszonnyolc mozgáson 6,48 nettót hoz, ami 63%-kal több, mint a kártya legjobb tétele, egyetlen pozícióváltással és ugyanazzal a 2,10-es legrosszabb sorozattal, amelyet a másik hat sorból négy visz. Egyetlen oszlopot veszít, az utolsót, ahol a 8-és-30 3,615-e veri az ő 3,084-ét; és azért veszíti el, mert több pénzt keresni mélyebb sorozatba kerül. Ez a modul 13 őszinte összefoglalása: négy lecke mérés egy négyszabályos könyvön egyetlen szabályt hozott, amely fájdalomegységenként jobb a semmittevésnél, és semmit, ami dollárban jobb.

Vedd hát a saját könyvedet, töröld sorra minden tagját, és számold újra mind a négy oszlopot azon, ami marad.

Amit ez nem old meg

Hogy a törlés stratégia. Ez diagnózis. Azt a tagot törölni, amelyik a legtöbbet javít a kártyán — egy huszonnyolc mozgásos teljesítménylapon, amelyben az eredmény három mozgás — látványos módja a túlillesztésnek, és ugyanaz a hiba, amelyet a 63. lecke mért, amikor 253 szabályt kutatott át, és a győztest a szerkezet nélküli sorozat termésének mediánja alatt találta. Ennek a kártyának a helyes használata az, hogy észreveszed: a könyvet uralják — nem az, hogy végrehajtod a törlést, amelyet a kártya ajánl.

Hogy négy szabály egy könyv. Ez egyetlen gondolat négy beállítása, és a modul ezt minden oldalon kimondta. A 71. lecke megmérte, mibe kerül: 0,9472. Egy valóban különböző dolgokból álló könyv más kérdés, amelyre ennek a kurzusnak nincs adata. Ami átvihető, az a kártya és a törléspróba, nem az ítélet.

Hogy az utolsó oszlop tiszteletre méltó statisztika. A nettó hozam osztva a legrosszabb sorozattal nem Sharpe-mutató, nem hasonlítható össze különböző hosszúságú teljesítménylapok között, és azt a lapot jutalmazza, amelyik történetesen megúszott egy rossz két hetet. A 94. lecke megadta az okot: a várható legnagyobb drawdown a teljesítménylap hosszával nő, így ez az arány hízeleg a rövid mintáknak, ez a minta pedig nagyon rövid.

Hogy a tartás nyer. Azért nyert meg ebben a modulban minden oszlopot, mert az ár a 31. baron mért 99,9-ről az 59. baron mért 106,5-re emelkedett, és a 63. lecke keverése a teljes oka annak, hogy egyetlen emelkedő ablak semmit nem dönt el. A viszonyítási pont arra való, hogy egy könyvet ne a nullához mérjenek; ezt a könyvet a 6,48-hoz mérték, és veszített. Ez tény erről az ablakról, és pontosan az a tény, amelyet a 66. lecke szerint rögzíteni kell, nem vitatni.

És az engedmény, amelyik a legdrágább: ez a modul megmért egy könyvet, és egyszer sem kérdezte meg, miből fog megélni az, aki futtatja. A kártya minden száma dollár részvényenként egyetlen eszközön, számlaméret nélkül, kivétek nélkül és fix költségek nélkül — pontosan az az absztrakció, amelynek lebontására a 79. és a 80. lecke az oldalait szánta. A 14. modul visszateszi a számlát, és ott kezd, ahol ez a kártya megáll: azon a tempón, amelyet a 76. lecke mért, egy rendszer valódi, kötésenként egy tized R-es előnnyel a hónapjainak 41,3%-ában pénzt veszít — és az első dolog, amit egy kereskedési vállalkozásnak túl kell élnie, nem egy drawdown, hanem egy szokványos év.