Melyik korlát köt először

A kártya, kitöltve

Itt az egész 9. modul egyetlen tárgyon. A négy oszlopból három szabályonkénti, és lent olvasható; a negyedik nem egy sor, hanem a portfólió tulajdonsága, ezért utána mondom ki.

A portfólió szintű oszlop a 72. leckéé: négy, egyenként két százalékos pozíció nyolc százalék terhelés, és a legrosszabb korrelációnál, amelyet a 74. lecke mért, az a nyolc százalék a napok 35,67 százalékán érkezik meg, 2,8 naponta egyszer.

Olvasd az oszlopokat sorban. Az első azt mondja, hogy az egyik szabály 0,9648-nál egy másik másolata. A második azt mondja, hogy azon a két héten, amely számít, a négy szabályból három ugyanaz a sorozat, tehát az első oszlop volt az optimista változat. A harmadik ugyanezt mondja más pénznemben: ha megtiltjuk neki a shortolást, az optimalizáló a négy szabályból kettőbe semmit nem tesz, és a kettő, amelyet elejt, azon három közül kettő, amely eléri az 1,0000-t.

A korrelációról szóló három oszlop tehát egyetért, és négy szabályt kettőre szűkít. Ez hasznos válasz, és nem ez a kötő válasz, mert abban a három oszlopban semmi nem mondja meg, mekkora lehet a kettő.

A negyedik szám megmondja. Egy napi veszteséglimit semmit nem jelent, ha a terhelés nem fér bele, ezért a pozíciók száma a limit osztva az ügyletenkénti kockázattal, és három százaléknál ügyletenként két százalékkal ez 1,5. Nem két szabály két százalékkal. Egy.

Az első utáni minden sor a teljes három százalék terhelést viszi, tehát az összehasonlítás azonos alapon áll. A darabszám nem olyasmi, amit kiválasztasz, aztán köré méretezel. Az, amire az ügyletenkénti méret helyet hagy, és a futtatandó szabályokról szóló egész vita egy olyan számon belül zajlik, amelyet a veszteséglimit még a vita kezdete előtt rögzített.

Szinte senki nem osztotta el a veszteséglimitjét az ügyletenkénti kockázatával, és nem vetette össze utána a választ a futtatott szabályai számával. Egy osztás és egy számlálás, és ha a második nagyobb az elsőnél, semmilyen korrelációs munka nem segít, mert egy olyan napon, amikor minden együtt mozog, már túl vagy a limiten.

Épp ezért a darabszám a vezérlés, a veszteséglimit pedig a leolvasás. A 69. lecke megállapította, hogy egy veszteséglimit utófeltétel: veszteséget olvas, és veszteség csak azután létezik, hogy kitettség van, tehát nem tudja megállítani az ötödik megbízást. A belőle levezetett pozíciószám viszont előfeltétel. Bármi elküldése előtt megkérdezheted a brókert, hány pozíció van nyitva, és a válasz alapján visszautasíthatsz, és ez az ellenőrzés az első megbízásnál fut le, nem a kár után.

Mit vesz négy szabály egyhez képest

Vedd annak a táblázatnak az utolsó sorát az elsővel szemben, mert ez a két vége az érvelésnek. Négy szabály, egyenként háromnegyed százalékkal, és egy szabály három százalékkal. Mindkettő három százalék terhelés, mindkettő belefér a limitbe, és az egyetlen különbség az, hogyan oszlik el a kockázat.

Egy pozíció három százalékkal: a nap szórása 3,00 százalék, és a teljes három százalék akkor érkezik meg, amikor az az egy pozíció veszít, ami az esetek fele.

Négy pozíció háromnegyed százalékkal, a 74. lecke legrosszabb ablakának 0,8800-as korrelációjánál: a nap szórása 2,86 százalék, és a teljes három százalék az esetek 35,67 százalékában érkezik meg.

Négy oldalnyi mérés után tehát az egész haszon abból, hogy négy szabályt futtatsz egy helyett, egy 4,61 százalékkal kisebb nap és egy teljes veszteségű nap, amely 28,7 százalékkal ritkábban jön. Ez a válasz, valódi, és kicsi.

Érdemes látni, mi lett volna, ha a korreláció az, aminek az emberek feltételezik. A teljes ablak 0,7695-énél ugyanez a csere 9,05 százalékkal kisebb napot és 40,0 százalékkal ritkább teljes veszteségű napot vesz. Ha a négy szabály független volna, 50 százalékkal kisebb nap és 87,5 százalékkal ritkább teljes veszteségű nap lenne, és általában ezt a számot hordozza a diverzifikáció szó, amikor valaki kimondja.

Az 50 százalék és a 4,61 százalék közötti szakadék az, amit a 9. modul mért. Nem arról van szó, hogy a diverzifikáció semmit nem tesz. Arról, hogy egyetlen instrumentumon, ugyanabból a családból való négy szabályon nagyjából a tizedét teszi annak, amit a szó sugall, és hogy a beszedéséért az ügyletenkénti méret negyedelésével fizetsz.

Ezzel eldől, mit kezdj a kártyával. Két szabály éli túl a korrelációs oszlopokat, és három százaléknál, ügyletenként másfél százalékkal a limit pontosan kettőt enged. A kártya és a plafon két, másfél százalékos pozíciónál ér egyet: 1,06 fogadás, 2,91 százalékos nap és 2,4 naponta egyszer teljes veszteségű nap. Ez az a portfólió, amelyet a 9. modul valóban engedélyez, és kisebb annál, amivel bárki kezdi.

Oszd tehát el a napi veszteséglimitedet az ügyletenkénti kockázatoddal, mielőtt szabályokról vitatkoznál, és utasíttasd vissza a brókerrel a megbízást azon a darabszámon túl.

Amit ez nem old meg

Hogy a három százalék a helyes limit. Ez a 69. lecke száma, és a 69. lecke megállapodásként vette, nem mérésként, és ebben a kurzusban semmi nem vezette le. Fent minden osztás, tehát azon a számon fut, amelyet te használsz: két százaléknál ügyletenként egy százalékkal a válasz két pozíció, öt százaléknál eggyel öt. Amit az oldal rögzít, az a műveletek sorrendje, nem a bemenet.

Hogy a darabszám a gyakorlatban előfeltétel. Elvben az, mert egy brókertől megkérdezhető, mi van nyitva, mielőtt egy megbízás kimegy. Hogy a brókered időben kiadja-e, hogy a saját kezed engedelmeskedik-e a válasznak, és mi történik, amikor az ötödik felállás a jó, azok a részek, amelyekben ez az oldal nem tud segíteni, és a 69. lecke leletje a jel és a megbízás közötti emberről ugyanúgy vonatkozik arra, aki a plafont kikényszeríti, mint arra, aki az ügyletet beadja.

Hogy négy oszlop egy kockázati rendszer. Egy asztalnak negyven van, és amelyek innen hiányoznak, épp azok fogják meg, amit egy kártya nem tud: egy instrumentum, amellyel megszűnik a kereskedés, egy bróker, amely elesik, egy szabály, amely azért tüzel tovább, mert egy adatcsatorna megállt. Ez a modul azt a kockázatot árazta be, amely egy hozamsorozatból kiszámítható, és minden hiba, amely nincs benne egy hozamsorozatban, felépítéséből adódóan hiányzik belőle.

Hogy a kártya megmondja, ki bírálhatja felül. Nem mondja meg, és ez az oldal nem fog kitalálni olyan irányítási eljárást, amelyre semmilyen bizonyítéka nincs. Amit ki tud mondani, az a probléma alakja: az a plafon, amelyet aznap bárki felemelhet, nem plafon, és az egyetlen változata, amely valaha kitartott, az, amelyben a felemelése tovább tart, mint ameddig a felállás él.

Hogy a 4,61 százalék a diverzifikáció értéke. Ez ennek a négy szabálynak az értéke a legrosszabb korrelációnál, egyetlen instrumentum hatvan záróárán mérve, ami a legkedvezőtlenebb eset, amelyet ez a kurzus meg tud szerkeszteni, és nem az általános. Négy instrumentum, vagy shortolni képes szabályok, sokkal közelebbi számot adnának a függetlenségi történet ígérte 50 százalékhoz, és a 39. lecke ezek közül az elsőt már megvédte.

És a legtöbbe kerülő engedmény: az egész 9. modul feltételezte, hogy a szabályokat érdemes futtatni. Minden küszöb, amely erről dönt, korábban van a kurzusban, és minden szabályra külön vonatkozik: a 64. lecke léce, a 67. lecke próbája, a 70. lecke szűrőfeltétele, a 68. lecke kapacitása. Négy halott szabályból álló portfólió, 0,88-nál korrelálva, három százalék terhelésre méretezve és előfeltételként kikényszerítve, nagyon jól irányított módja annak, hogy lassan pénzt veszíts. A 10. modul otthagyja az aritmetikát, és a napnál kezdi: mire megy el valójában az óra, és melyik része adható át egy gépnek.