13. modul kvíze: A könyv

A 9. modul azt mérte, mennyire hasonlítanak egymásra egy könyv szabályai. Ez azt mérte, mit csinál a könyv: mennyit keres, honnan jött az, mibe kerül működtetni és milyen mélyre süllyed. Hat kérdés, mind ugyanazon a huszonnyolc mozgáson végzett számtan, és az utolsó egyszerre költi el mind a négy oszlopot, hogy kiderüljön: a négy törlésből három javítja a könyvet.

Lefedi: 91-től 95-ig terjedő leckék, és a négyszabályos kártya, amelyhez a modul az első oldala óta oszloponként ír hozzá.

Lent minden kérdés számokat ad a kezedbe, és számot vár vissza. Számold ki mind a 6-ot számológéppel, mielőtt a válaszokhoz görgetsz; minden válasz megmutatja a számolást, így egy rossz eredmény azt is elárulja, melyik lépéshez menj vissza, nem csak azt, hogy tévedtél.

A kérdések

1. Négy szabály, egy könyv

A 71. lecke négy mozgóátlag-szabályt választott, éppen úgy, hogy ne hasonlítsanak egymásra, a 91. lecke pedig lefuttatta őket azon a huszonnyolc mozgáson, amelyen a 63. lecke rácsának minden szabálya értelmezve van. Ennyit hozott mindegyik, bruttóban, részvényenként.

Szabály	Amit hozott
2 és 5	4,90
3 és 10	3,90
5 és 20	3,50
8 és 30	4,10

A könyv mindegyikbe a pénz negyedét teszi. Ugyanezen a huszonnyolc mozgáson az első záráson venni és az utolsón eladni részvényenként 6,60-at hoz.

Kérdés. Mennyit hoz a könyv, ez a legjobb tag hányad része, és hogyan áll a tartáshoz képest?

2. A három mozgás

A könyv huszonnyolc mozgása, a legnagyobbtól rendezve, 1,30, 1,00, 1,00 értékekkel kezdődik. Az összeg 4,10. A huszonnyolcból tizenhét pozitív és összegük 10,15; tizenegy negatív és összegük mínusz 6,05.

Kérdés. Az eredmény hányad részét adja a legjobb három mozgás, és mennyit hoz a másik huszonöt együttvéve?

3. Amit a forgás elvisz

Egy oda-vissza út részvényenként 0,1230-be kerül. A huszonnyolc mozgás alatt a négy szabály ennyiszer vált pozíciót, és mindegyik a könyv negyedét viszi.

Szabály	Bruttó	Pozícióváltások
2 és 5	4,90	9
3 és 10	3,90	2
5 és 20	3,50	1
8 és 30	4,10	1

Kérdés. Mennyi marad nettóban az egyes szabályoknál, a négy közül melyik végez elsőként, és mennyi marad nettóban a könyvnél?

4. A legrosszabb sorozat

A könyv három egymást követő legrosszabb mozgása a 36. bartól a 39. barig tart, ahol az ár 103,4, 103,1, 102,4, 101,3 értékeket vesz fel. Az első kettőn a 8-és-30 szabály lapos, a másik három long; a harmadikon mind a négy long.

Kérdés. Mekkora a könyv legrosszabb sorozata, mekkora egy végig long pozícióé, és mit vett a diverzifikáció?

5. A szabály, amelyik nem kereskedik

Ugyanezen a huszonnyolc mozgáson mind a 253 szabály közül a bruttó hozamon a legjobb egy 9 bar-os átlag a 10-es ellen, részvényenként 7,00, és hatszor vált pozíciót. A rács egyik szabálya, egy 3 bar-os átlag a 12-es ellen, egyáltalán nem vált pozíciót: az első mozgástól az utolsóig long. Bruttó 6,60-at hoz.

Kérdés. Költségek után a kettő közül melyik a jobb, és a második mivel egyenértékű?

6. Törölj egy tagot

Itt a kész kártya a négyszabályos könyvre és az 5-és-20 nélküli könyvre, ugyanazon a huszonnyolc mozgáson.

Könyv	Nettó	Legrosszabb sorozat
Mind a négy	3,7002	1,85
5 és 20 nélkül	3,8080	1,77

Kérdés. Mennyit hoz mindegyik könyv mélységegységenként, mennyivel javítja ezt a törlés, és ugyanezen a mérőszámon mennyit hoz a 8-és-30 egymaga?

A válaszok

Mindegyik teljesen végig van számolva. Ahol egy szám nem erről az oldalról, hanem egy leckéből jön, a leckét megnevezzük.

1. Négy szabály, egy könyv

Egy négyszabályos, egyenlő súlyozású könyv a négy átlaga: (4,90 + 3,90 + 3,50 + 4,10) ÷ 4 = 16,40 ÷ 4 = részvényenként 4,10.

A saját tagjai legjobbikához mérve 4,10 ÷ 4,90 = 0,8367, vagyis a könyv annak 83,7%-át tartotta meg, amit az egyetlen legjobb szabály keresett. A viszonyítási ponthoz mérve 4,10 ÷ 6,60 = 0,6212.

Az átlagolás a lényeg, és ezért találta a 91. lecke a medián hozamot laposnak minden könyvméretnél, egy szabálytól 253-ig. Az egyetlen családból álló könyv nem kereshet többet, mint tagjainak átlaga, és az egyetlen dolog, amit tehet, hogy szűkíti a szórást az átlag körül.

Válasz. Részvényenként 4,10, a legjobb tag 4,90-ének 83,7%-a, és a tartás 6,60-ának 62,1%-a.

2. A három mozgás

A legjobb három összege 1,30 + 1,00 + 1,00 = 3,30, és 3,30 ÷ 4,10 = 0,8049, azaz 80,5%.

A többi kivonás: 4,10 − 3,30 = 0,80 huszonöt mozgásra elosztva, ami mozgásonként 0,032 egy barról barra 1,5443-as szórás mellett.

Az érdemi ellenőrzés a viszonyítási ponté. A tartás legjobb három mozgása a 6,60-ából 3,80, azaz 57,6%, vagyis a diverzifikálatlan egyedi pozíció a kevésbé koncentrált a kettő közül. A négy szabály nem osztotta szét az eredményt több napra; azt az összeget zsugorította, amelyhez ugyanazokat a jó napokat mérjük.

Válasz. 80,5%, és a másik huszonöt 0,80-at hoz.

3. Amit a forgás elvisz

Terheld rá minden szabályra a saját forgását a teljes oda-vissza úton: 9 × 0,1230 = 1,1070, 2 × 0,1230 = 0,2460, és 0,1230 arra a kettőre, amelyik egyszer vált. Vond le a bruttóból: 3,7930, 3,6540, 3,3770 és 3,9770.

A rangsor megfordul. A 2-és-5 bruttóban egy teljes dollárral a négy legjobbja, mégis másodikként végez, mert a könyv tizenhárom váltásából kilencet ő csinál, ami a forgás 69,2%-a a bruttó hozam 29,9%-áért. A 8-és-30 bruttóban harmadik volt, és elsőként végez: annak 97,0%-át tartja meg, amit keresett, a gyors szabály 77,4%-ával szemben.

A könyv ugyanazt a tizenhárom váltást fizeti, mindegyiket a pénz negyedén: 13 × 0,1230 ÷ 4 = 0,3997, tehát 4,10 − 0,3997 = 3,7002.

Válasz. 3,79, 3,65, 3,38 és 3,98. A 8-és-30 végez elsőként, a könyv nettója pedig 3,7002.

4. A legrosszabb sorozat

A három mozgás 0,30-at, 0,70-et és 1,10-et veszít, tehát bármi, ami végig long volt, 2,10-et veszít, ami részvényenként 1,5443 mellett 1,360 R. Ennyit veszít a tartás, ennyit veszít az egész rács legjobb szabálya, és ennyit veszít a négy tagból három.

A könyvnek az első két mozgáson a pénze háromnegyede long, a harmadikon az egésze: 0,75 × 0,30 = 0,225, aztán 0,75 × 0,70 = 0,525, aztán a teljes 1,100. Összesen 1,85, azaz 1,198 R.

A diverzifikáció teljes haszna tehát 2,10 − 1,85 = részvényenként 0,25, és abból áll, hogy egyetlen szabály két napig kívül volt a piacon. Tedd ezt az ára mellé: a könyv a fájdalom 88,1%-át és a hozam 83,7%-át tartotta meg.

Válasz. Részvényenként 1,85 a 2,10-hez képest, tehát a teljes haszon 0,25.

5. A szabály, amelyik nem kereskedik

A 9-és-10 fizet 6 × 0,1230 = 0,738-at, tehát 7,00 − 0,738 = 6,262. A 3-és-12 az ablakon belül semmit sem fizet, és megtartja a 6,60-át.

Egy szabály, amely a 31. bartól az 59. barig long és sosem vált, az a 31. bartól az 59. barig tart egy pozíciót — ez pontosan a viszonyítási pont. A 6,60-a azért a viszonyítási pont 6,60-a, mert ugyanaz a kötés.

A lényeg a könyvelésről szól, nem arról a szabályról. A bruttó hozamon átkutatott rács azt a szabályt nyújtja át neked, amelyikben a legtöbb a forgás, mert ezen az adaton a forgás és a bruttó hozam együtt jár, és a kettő közül csak az egyiket maximalizáljuk.

Válasz. 6,60 a 6,262-höz képest, tehát az a szabály nyer, amelyik sosem kereskedik, és az nem más, mint a megveszem-és-tartom.

6. Törölj egy tagot

Oszd el a nettót a legrosszabb sorozattal: 3,7002 ÷ 1,85 = 2,000 és 3,8080 ÷ 1,77 = 2,155. A törlés az arányt 2,155 ÷ 2,000 − 1 = 7,8%-kal emeli, és közben a nettó hozamot is emeli, tehát semmit nem adtunk érte cserébe.

A 8-és-30 egymagában futtatva 3,9770 nettót hoz 1,10-es legrosszabb sorozat mellett, ami 3,615. Egyszerre veri a négyszabályos könyvet és minden belőle kihozható háromszabályos könyvet nettó hozamon, forgáson és mélységen.

A négy törlésből három javítja a könyvet, a negyedik pedig — a 8-és-30 kivétele — az egyetlen, amelyik rontja, egészen 1,718-ig. Az a tag, amelyet a hozam oszlopa harmadiknak rangsorolt, az, amelynek elvesztését a könyv nem engedheti meg magának; és hogy ezt lássuk, mind a négy oszlop kell.

Válasz. 2,000 és 2,155, 7,8%-os javulás, szemben az egyedi szabály 3,615-ével.

Mit mért ez a kvíz

Hogy megkülönböztethető-e egy könyv a részeitől. A fenti kérdések mindegyike ugyanazt a négy szabályt adta a kezedbe, és eggyel többet kért tőlük, a válasz pedig minden alkalommal más lett: a hozam oszlopa a leggyorsabb szabályt szerette, a forgásé ezt megfordította, a mélységé újra megfordította, a koncentrációé pedig azt mondta, hogy az egész rangsor huszonnyolcból három mozgáson nyugszik. Egy könyvről szóló egyetlen szám e négy kérdés egyikét sem éli túl.

Amit magaddal viszel, az a kártya, nem az ítélet. Négy oszlop, szabályonként egy sor és egy a könyvnek, és egy törléspróba, amely azt kérdezi, veri-e bármelyik tag az egészet. Ezen az adaton az egyikük veri, egyszerre minden oszlopban, és ez a legkevesebbet kereskedő szabály.

Kizárólag oktatási célra. A kereskedés jelentős veszteségkockázattal jár. Ez nem pénzügyi tanácsadás. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket.