Az út, amit valójában megvettél

Az oszlop, amelyet ez a lecke hozzáad

Három oszlop áll a kártyán: mit keresett az egyes szabály, honnan jött az, és mibe került működtetni. Ez a negyedik és az utolsó, és ez az egyetlen, amelyet egy ember ténylegesen átél. A 67. lecke egy egész oldalt szánt annak megállapítására, hogy a sorozat mélysége az, ami lekapcsol egy rendszert, és hogy egy valódi, egy tized R-es előny mediánja szerinti legrosszabb drawdown 156 kötésen 8,82R. Senki nem hagyja abba egy éves hozam miatt. Egy drawdown közepén hagyják abba, ami azt jelenti, hogy a mélység oszlopa az, amelyik eldönti, beszedik-e valaha a hozam oszlopát.

A mérés a lehető legegyszerűbb, és ez az, amit a 18. lecke definiált. Futtasd a halmozott eredményt mozgásról mozgásra, kövesd az addig elért legmagasabb pontot, és jegyezd fel a legnagyobb távolságot alatta. Semmi évesítés, semmi skálázás, semmi hányados: egy szám, dollár részvényenként, és ugyanez a szám elosztva az 1,5443-mal, amelyen a 63. lecke egy bar szórását mérte, hogy abban az egységben legyen olvasható, amit a kurzus többi része használ. A sorozatot a bruttó soron mérjük és nem a nettón, mert egy váltás abban a pillanatban kerül 0,1230-be, amikor megtörténik, és lépcsőt ad a görbéhez, nem lejtőt; ez az oszlop pedig annak az árpályának az alakját akarja látni, amelyet a szabályok közösen bejárnak. Fordítva számolva a könyv 1,85-ről 1,88-ra, a 2-és-5 2,10-ről 2,22-re, a 8-és-30 pedig 1,10-ről 1,22-re megy, ami az oldalon egyetlen sorrendet sem változtat meg, a záró megállapítást viszont élesíti.

A négy szabály és a könyv

A 8-és-30 sora az, amit kétszer érdemes megnézni. Bruttó hozama az ablakon részvényenként 4,10, ami centre pontosan a négyszabályos könyv 4,10-e, és a 93. lecke már megmutatta, hogy ebből többet tart meg, mint bármely másik tag, mert egyszer vált pozíciót. Itt ráadásul a mélység felét viszi. Ugyanaz a hozam, a fájdalom harmada, egyetlen kötés.

A négy szabályból háromnak pontosan 2,10 a legrosszabb sorozata, és a tartásnak is, és a könyv viszonyítási pontjának is, és a 253-as rács legjobb szabályának is. Ez nem véletlen, és ez ennek az oldalnak az egész mechanizmusa. Egy részvényenkénti 2,10-es sorozat az, amit maga az eszköz csinált a 36. és a 39. bar között, és minden szabály, amely azon a három mozgáson át long volt, az egészet elvitte. A 72. lecke megmérte, milyen gyakran mozognak együtt a pozíciók, és azt találta, hogy négy közülük a napok 40,53%-án ugyanabba az irányba megy. Így néz ki ez, amikor abbahagyod a napok számolását, és elkezded a három legrosszabbat egymás után számolni.

A könyv 1,85-e kisebb, mint 2,10, és egyetlen okból kisebb: azon a három mozgáson a 8-és-30 szabály éppen laposan állt, tehát a könyv negyede kimaradt, a másik háromnegyede pedig a teljes ütést elvitte. Ez a diverzifikáció működés közben, és a mérete részvényenként 0,25 egy 2,10-es drawdownon, azaz 11,9%.

Az utolsó oszlop az, amire rangsorolni kell, és az, amit senki nem nyomtat ki. A legrosszabb sorozat egységére eső nettó hozam a könyvet 2,000-re teszi: négy tagja közül három előtt, a negyedik mögött pedig egy egyáltalán nem szoros távolsággal — 3,615 a 2,000-hez képest. A tartás 3,084-en áll.

Szinte senki, akivel szemben kereskedsz, nem számolta ki a saját könyve mélységét a benne lévő legjobb szabály mélységéhez képest, mert egy platform a könyvet jelenti, a tagok pedig csak abban a táblázatban léteznek, ahol megtervezték őket.

A három mozgás, még egyszer

A könyv legrosszabb sorozata három egymást követő mozgás, a 36. bartól a 39. barig. Az ár 103,4, aztán 103,1, aztán 102,4, aztán 101,3, veszít 0,30-at, aztán 0,70-et, aztán 1,10-et, összesen 2,10-et. A 2-és-5, a 3-és-10 és az 5-és-20 mindhármon át long, és mindegyik a teljes 2,10-et elviszi. A 8-és-30 az első kettőn lapos, mert egy olyan sorozat harminc bar-os átlaga, amely a 16. bartól a 30-ig esett, még mindig egy éppen csak felfelé fordult nyolc bar-os átlag fölött van; a harmadikon viszont long. A könyv tehát 0,225-öt, aztán 0,525-öt, aztán a teljes 1,100-at veszíti, ami 1,85.

A diverzifikáció teljes haszna ezen az oldalon így részvényenként 0,25, és abból áll, hogy egyetlen szabály két napig kívül volt a piacon. Nem négy hozamfolyam egyenlíti ki egymást: egyetlen szabály aludt, és épp időben ébredt föl a három veszteség közül a legnagyobbra. Az a szabály, amelyik aludt, egyben az is, amelyik a kártya minden oszlopában uralja a könyvet — vagyis a könyv egyetlen legjobb tulajdonságát az a tag adta, amelyikre a legkevésbé hasonlít.

Aztán nézd meg ugyanazt a három mozgást a 92. lecke oszlopában. A könyv három legjobb mozgása az 54.-ről az 55.-re, a 45.-ről a 46.-ra és az 57.-ről az 58.-ra tartó bar, és mindháromban mind a négy szabály együtt long. A könyv pontosan akkor diverzifikálatlan, amikor nyer, és pontosan egyszer, három napra diverzifikált, amikor veszít. A két ténynek ugyanaz az oka: ezek a szabályok csak egy forduló közepén térnek el egymástól, és a forduló közepe az, ahol a kis mozgások laknak.

Az egyetlen családból álló könyv azokon a napokon diverzifikál, amelyek nem számítanak.

Ez a mondat a modulé, nem ezé a leckéé, és ez az oka annak, hogy kártya van, nem egyetlen szám. A hozam önmagában azt mondta, a könyv rendben van: a legjobb tag 83,7%-a bruttóban és 97,6%-a nettóban. A mélység önmagában azt mondta, a könyv jó: a fájdalom 88,1%-a. A négy oszlop együtt kell ahhoz, hogy lássuk: a könyv egyetlen tagja mindegyikben egyszerre verte meg.

Számold hát ki a saját könyved és a benne lévő minden szabály legrosszabb sorozatát, ugyanazokon a napokon, és írd az öt számot egy oszlopba.

Amit ez nem old meg

Hogy egy huszonnyolc mozgáson mért legrosszabb sorozat jelent valamit. Nem jelent, és ez az a korlát, amely a legtöbb erőt veszi el ettől az oldaltól. A 67. leckének 156 kötésre volt szüksége ahhoz, hogy megmondja, mi egy medián legrosszabb drawdown, és egy eloszlásról mondta, nem egy teljesítménylapról. Huszonnyolc mozgás egyetlen számot ad, mögötte eloszlás nélkül, és az a 2,10, amelyen négy különböző dolog osztozik, egyetlen kéthét egyetlen epizódja. Az az olvasó, aki a rangsort viszi haza a módszer helyett, a rosszat vitte el.

Hogy a 8-és-30 szabály a válasz. Ezen az ablakon az, és semmi ok nincs rá, hogy egy másikon is ezt várjuk. Három napig azért volt lapos, mert két átlag éppen ott állt, ahol állt, és a 74. lecke már megmutatta, hogy ennek a családnak az egész korrelációs szerkezete megfordul az első tizennégy és az utolsó tizennégy mozgás között. Az általános állítás csak annyi, hogy egy könyvet az egyik tagja minden oszlopban egyszerre uralhat — ezt érdemes a saját teljesítménylapodon ellenőrizni, és nem tény a lassú mozgóátlagokról.

Hogy a mélységet itt helyesen mérjük. Záróárakon mérjük, negyed súlyozású könyvön, baron belüli út nélkül, és a 87. lecke már elismerte, mit rejt ez el: egy valódi pozíció a mélypontot éli át, nem a zárást, és a mélypont lejjebb van. Ennek az oldalnak minden legrosszabb sorozata ezért önmaga sekély változata.

Hogy a tartás 3,084-e eldönti a vitát. A tartás ezen az oldalon minden oszlopot megnyer, és a 91. lecke óta minden oszlopot megnyert — és még mindig egyetlen eszköz egyetlen huszonnyolc mozgásos ablakon, amelyben az ár 99,9-ről 106,5-re emelkedett. A 66. lecke épp azért rögzítette viszonyítási pontnak, hogy utólag ne lehessen vitatni, a 63. lecke keverése pedig az oka annak, hogy egyetlen, az egyik oldalnak hízelgő ablak nagyon keveset bizonyít.

És az engedmény, amelyik a legdrágább: négy oszlopot mértünk meg immár egyenként, és még egyetlen oldal sem kérdezte meg, mi történik, ha egy olvasónak mind a négy alapján kell cselekednie. Nem ugyanabba az irányba mutatnak. A hozam oszlopa a gyors szabályt szereti, a forgásé a lassút, a koncentrációé azt mondja, az egész eredmény három nap, a mélységé pedig azt, hogy a könyvet az egyik tagja uralja. A 95. lecke a kész kártyát olyan olvasó elé teszi, akinek döntenie kell, és azt találja, hogy a négy oszlop nem szavaz: sorba állnak, és az köt, amelyikre senki nem rangsorol.