A hónap, amelyik veszít

Miből áll egy hónap

A hónap nem olyan egység, amelyet a piac ismer. Olyan egység, amelyet a főbérlő ismer, és ennek a modulnak minden nehézsége abban áll, hogy ezt a két tényt valakinek össze kell egyeztetnie. A piac kötéseket ad, a naptár lakbért kér, és a naptári hónapba eső kötések száma elég kicsi ahhoz, hogy a hónap többnyire zaj legyen.

Ezen az oldalon mindent két bemenet dönt el, és mindkettőt mérték, nem feltételezték. Az első a tempó. A 76. lecke megszámolta a négyszabályos könyv megbízásait azon a huszonnyolc mozgáson, amelyen a 71. lecke óta minden lecke dolgozik, és tizenhármat talált: tizenhárom pozícióváltás huszonnyolc kereskedési nap alatt. Skálázd ezt egy huszonegy napos hónapra, és havi 9,75 váltás lesz belőle. Egy lezárt kötés két váltás, egy belépés és egy kilépés, tehát a tempó havi 4,875 kötés.

A második az előny. A 67. lecke egy R-t egy kötés kimenetének egy szórásaként rögzített, és kötésenként egy tized R-t nevezett valódi előnynek — és az is: nagyjából kétszerese annak, amit a 18. lecke rendszere ad, ha annak 0,35R-jét elosztod a maga 1,4925R-es szórásával. Egy hónap várható eredménye tehát 0,10 szorozva 4,875-tel, azaz 0,4875 R, szórása pedig a 4,875 négyzetgyöke, azaz 2,2079 R. A hónap nagyjából fél R-t ér, és nagyjából két és negyedet mozog.

Ez az arány maga a lecke, és nincs szüksége szimulációra. Annak esélye, hogy egy hónap negatívba forduljon, annak esélye, hogy egy húzás a saját átlagánál 0,4875 osztva 2,2079-cel, azaz 0,2208 szórással lejjebb esik, és a normális eloszlás oda teszi a súlyának 41,26%-át.

Ugyanaz az előny más tempókon

A fentiek egyike sem függ attól, hogy az előny kicsi. Attól függ, hogy a tempó kicsi, és ezt úgy látod, ha az előnyt egy tized R-en tartod, és csak a kötések számát mozgatod.

Olvasd az első oszlopot lefelé. A veszteséges hónapok aránya a tempó négyzetgyökével csökken és semmi mással, így a kötések megnégyszerezése felezi a bizonyosságtól való távolságot, nem pedig megszünteti. A 76. lecke által mért és a 65. lecke által feltételezett tempó között nyolc százalékpontnyi veszteséges hónap van, ami évente egy plusz veszteséges hónapot jelent: 4,95 a 3,16-hoz képest. A havi negyven nem apró szabadság volt. A három rossz hónapos év és az öt rossz hónapos év közötti különbség volt.

Az utolsó oszlop az, amit haza kell vinni. E táblázat bármely tempóján ritka esemény az olyan év, amelyben minden egyes hónap pénzt keres, a mért tempón pedig hatszáz évenkénti esemény. Aki tizenkét tiszta hónapot tudhat maga mögött, annak szinte biztosan nincs egy tized R-es előnye havi öt kötésen. Valami más van nála, és az a valami más rendszerint több kötés, több tőkeáttét vagy rövidebb teljesítménylap, mint hiszi.

Szinte senki, akivel szemben kereskedsz, nem végezte el ezt a számítást a saját tempóján, mert a tempó az az egyetlen bemenet, amely soha nem jelenik meg egy backtest-jelentésben. A jelentés hozamot és drawdownt ad; a kötésszám lábjegyzetben van, ha egyáltalán van valahol.

Az év, hónapról hónapra

Tizenkét hónap egyenként 41,26%-kal binomiális eloszlás, tehát az év alakja pontosan kinyomtatható.

Az öt az önmagában legvalószínűbb válasz, és a többségtől messze van: az évek 22,85%-a ott ér földet, 77,15%-a máshol. Hat vagy több veszteséges hónap az évek 36,87%-ában fordul elő, ami több mint minden harmadik, három vagy kevesebb pedig 19,95%-ban, ami minden ötödik. Vagyis egy valódi előnnyel rendelkező, azt helyesen futtató kereskedő a kurzus által mért tempón öt évből körülbelül kettőt tölt olyan évvel, amely eltörtnek látszik.

A sorozat többet számít, mint a darabszám, mert egy sorozat kiüríti a számlát, a darabszám pedig egy táblázatot tölt meg. Húszezer szimulált év, egyenként tizenkét hónappal, ugyanazzal a 41,26%-kal, ezek 39,91%-ában tartalmaz valahol három egymást követő veszteséges hónapot. Öt évből kettő tartalmaz olyan negyedévet, amelyben semmi sem működött.

Tedd ezt amellé, amit az előző modul épp az imént mért. A 13. modul könyve huszonnyolc mozgáson részvényenként nettó 3,70-et hozott, a legrosszabb sorozata pedig 1,85 volt, és mindkettő két hét kereskedésről szóló állítás. Ez az oldal ugyanaz az aritmetika, kinyújtva addig a horizontig, amelyen egy ember valóban él, és a nyújtás semmit nem simít el: a hónap elég rövid ahhoz, hogy az előny láthatatlan legyen benne, és elég hosszú ahhoz, hogy a végén megérkezzen egy számla.

Egy veszteséges hónap nem bizonyíték. A mért tempón öt hónapból kettő várható kimenete, és aki egy ilyen után megváltoztatja a rendszert, zajra változtatta meg. A 67. lecke megadja a próbát, amely a kettőt elválasztja, és annak nem ötre, hanem 589 kötésre van szüksége.

Számold hát meg a saját kötéseidet egy hónapra, vond a négyzetgyökét, oszd el vele az előnyödet, és olvasd le a veszteséges hónapok arányát a normális eloszlásról, mielőtt bárkinek jövedelmet ígérsz.

Amit ez nem old meg

Hogy a kötések kimenetei normális eloszlásúak. Nem azok, és a 44. lecke ezt világosan kimondta: a hozamok vastagabb farkakat visznek, mint amit a képlet feltételez, tehát a középtől távoli események gyakrabban esnek meg, mint amit egy normális eloszlás sugall. A veszteséges hónapok aránya a mögöttes eloszlás közepéhez esik közel, nem kint egy farokban, tehát az oldal számai közel járnak — de egy rendetlenebb igazság rendbe rakott változatai. A normális eloszlás azért szerepel, mert a 67. lecke ezen futtatta a maga drawdown-gépezetét, és itt mást venni úgy tenné ezt az oldalt összehasonlíthatatlanná azzal, hogy őszinteségben semmit nem nyerne.

Hogy a tempó nálad 4,875. A 71. lecke négy szabályára, a 63. lecke adatain 4,875, és a 76. lecke kimondta: a mind a 253 szabály együttes képe közelebb van az évi fél tucat belépéshez, mint a havi negyvenhez. Az az olvasó, aki napon belüli rendszert futtat, havonta több száz kötést tesz, és a táblázat alját olvassa, nem a tetejét. Ami átvihető, az a négyzetgyökös összefüggés, nem a sor.

Hogy az előny egy tized R. Ez a 67. lecke kimondott példája, és nagyvonalú. A 98. lecke visszateszi bele a 13. modul 0,1230-as oda-vissza útját, és azt találja, hogy a költség ennek az előnynek nagyjából négyötödét viszi el, ami a veszteséges hónapok arányát 41,3%-ról 48,2-re mozdítja. Ez az oldal a bruttó változat, és a következő kettő az, amelyik nettóvá teszi.

Hogy a hónap a helyes egység. Ez az az egység, amelyben a lakbért számlázzák, ezért használja ezt az oldal, de a piacon egy hónap határán semmi nem változik. A negyedév kevésbé zajos, a hét zajosabb, és a hónap egyetlen előnye az, hogy ez az az időszak, amelyben egy háztartási költségvetés készül.

És az engedmény, amelyik a legdrágább: ez az oldal beárazott egy hónapot, és semmit nem mondott arról, mit tesz egy ember egy hónapon belül. A 41,3%-os veszteségeshónap-arány egy eloszlásról szóló tény; hogy egy konkrét olvasó követi-e tovább a szabályt az év ötödik veszteséges hónapján át, egy emberről szóló tény, és a kurzus egyetlen oldala sem tudja megmérni. A 97. lecke a második legjobbat teszi, és azt kérdezi, mi hagyja el a számlát, miközben ez zajlik — mert a kivét ennek az üzletnek az egyetlen olyan száma, amelyet nem érdekel, mit csinált a piac.