Lesöprések, az elsőn túl
A lesöprés az, amikor az ár túlmegy egy szinten, majd visszajön. Három beállítás dönti el, hogy egyáltalán történt-e ilyen: mely szintek számítanak, elég-e egy kanóc a szinten túl vagy a zárásnak belül kell maradnia, és milyen gyorsan kell visszajönni ahhoz, hogy az még visszajövetelnek számítson. Az alábbi hatvan gyertyán e három szokásos értékei négy lesöprést találnak, vagy tizenötöt, vagy negyvenhatot — és a két szint közül, amelyik eljutott egy második lesöprésig, egyik sem állt meg ott.
Előfeltételek: 25. lecke, mert ott van megírva, mi fekszik valójában egy szinten túl és miért megy át rajta az ár úgy, hogy senki nem rendez semmit, és a 32. lecke, amelynek a lengésszabálya eldönti, mely szintek léteznek, és amelynek a gyertyáit ez a lecke továbbra is használja.
Ez a modul újra meg újra használta a lesöprés szót, és sehol nem határozta meg. A 27. lecke a végén ezt beismerte, és ezt a leckét nevezte meg annak a helynek, ahol az adósság megtérül, úgyhogy kezdjük a meghatározással, kertelés nélkül: a lesöprés az, amikor az ár átnyúl egy szinten, ahol megbízások pihennek, elsüti őket, aztán visszatér oda, ahonnan jött.
Semmi ebben a mondatban nem kívánja meg, hogy bárki így akarta volna. A 25. lecke megmutatta, miért gyűlnek a stopok közvetlenül a kézenfekvő szintek mögé, a 27. lecke pedig megmutatta, hogy az iratokban szereplő szándékos magatartás intézményi méretben, más gépek ellen zajlik, és semmilyen módja nincs arra, hogy éppen a te stopodat találja meg. Egy fürtön átfutó kaszkád és egy visszatérés az, amit egy árverés csinál, amikor egy áron pihenő megbízások elfogynak; ez a szokásos eset, nem a kivétel. Pontosan ezért ér valamit ez a lecke. Akkor is működik, ha senki nem próbálkozott.
Három beállítás, és egyik sincs rajta a charton
A baj abban a pillanatban kezdődik, amikor a lesöpréseket meg akarod számolni ahelyett, hogy leírnád őket, mert a meghatározás három eleme mindegyike elrejt egy gombot.
Melyik szint. A lesöprés valaminek a lesöprése, és az a valami egy korábbi csúcs vagy mélypont. A 32. lecke már leszögezte, hogy egy lengéscsúcs nem tény, hanem szabály — olyan gyertya, amely magasabb a két oldalán lévő rögzített számú gyertyánál —, és hogy ha ezt a számot változtatod, változik, hány van. Hatvan gyertya oldalanként egy gyertyánál harminckét lengésszintet tartalmaz, oldalanként háromnál ötöt. Minden alább megszámolt lesöprés ezek egyikének a lesöprése, tehát az első gomb már meghatározta az univerzum méretét.
Mi számít túlnak. A megszokott szabály szerint egy szintet a rajta túli zárás tör át, nem a kanóc. Előre olvasva ez a törésekről szóló szabály, és jó szabály. Visszafelé olvasva a lesöprésekről szóló szabály, és szigorúbb, mint azt az idézők többsége észreveszi: azt mondja, hogy a lesöprés olyan kitérő, amelynek minden zárása a szinten belül maradt. Az a kitérő, amely túl zárt, majd a következő gyertyán visszajött, ebben az olvasatban egyáltalán nem lesöprés — hanem egy törés, amely nem sikerült.
Milyen gyorsan vissza. A visszajövetel nem pillanatszerű. Ugyanaz a gyertya, a következő gyertya, három gyertyával később: mindhárom használatban van, és mindegyik megenged mindent, amit a szűkebb megenged, és még többet. Ez az a gomb, amely egy lassú visszakapaszkodást lesöpréssé tesz, vagy meghagyja törésnek.
Mikor bizonyíték egy visszavétel
Egy visszavétel akkor ér valamit, amikor a méretről szóló tény, és nem egy gyertyáról szóló. Az ár odament, ahol a pihenő megbízások voltak, azok a megbízások elfogytak, és az ár nem maradt ott — ami azt jelenti, hogy valaki hajlandó volt a másik oldalon annyit kereskedni, amennyi visszahozta. Ez valódi esemény, és nem kellett megjósolnod: láttad, ahogy megtörténik.
Zaj akkor, amikor a szintet csak egy gyertyányi szokásos mozgás súrolja. Az a szint, amely fél gyertyaterjedelemre van attól, ahol az ár ingadozik, olyan mozgás fogja átlépni újra meg újra, amely semmit nem jelent, és mindegyik ilyen átlépés kielégíti a meghatározást. A meghatározás nem tudja a kettőt megkülönböztetni, mert a méretről soha nem beszél. A túllépés viszont tudja: az a lesöprés, amely egy teljes gyertyaterjedelemmel megy túl egy szinten és visszajön, más esemény, mint az, amely egy tized ponttal lépi túl, és csak az első állítja, hogy bármi is elfogyott volna.
És az a visszavétel, amely soha nem jön el, információ, nem pedig nem-esemény. Azt jelenti, hogy a szinten túli megbízásokat elnyelte az, ami ott várt, és az ár ment tovább, vagyis hogy a szint megszűnt. Becsületesen számolva ezek az epizódok a lesöprések mellett állnak a jegyzőkönyvben, mert ugyanaz a felállás, csak más végkifejletig követve.
Hatvan gyertya, három gomb
A sorozat az utóbbi három lecke sorozata. A 34. lecke közölte a hatvan zárását, a 33. lecke pedig az első húsz gyertya csúcsait és mélypontjait; egy lesöpréshez mind a hatvan csúcsa és mélypontja kell, tehát itt van a hiányzó negyven. Nem válogattuk őket. A 21. gyertyától kezdve minden gyertya az előző zárástól a sajátjáig ér, plusz egy túllövés, amely fent 0,3, 0,1, 0,5, 0,2 és 0,4, lent pedig 0,2, 0,4, 0,1, 0,5 és 0,3 szerint forog, így a terjedelmeket olyan szabály rögzíti, amelyet még azelőtt írtunk le, hogy bármit megszámoltunk volna.
A 21-től 60-ig terjedő gyertyák csúcsai: 101,9, 100,6, 100,5, 99,3, 99,5, 99,8, 99,6, 99,7, 99,8, 100,4, 100,3, 100,0, 100,8, 101,7, 102,5, 103,3, 103,5, 103,9, 103,3, 102,8, 102,0, 102,2, 103,6, 104,6, 105,2, 105,9, 106,7, 107,1, 106,9, 107,1, 107,0, 106,8, 107,4, 107,1, 107,0, 107,4, 107,2, 107,3, 107,2 és 107,4. A mélypontok: 100,3, 99,6, 99,0, 97,7, 97,9, 98,9, 98,4, 98,7, 98,7, 99,3, 99,3, 99,1, 99,8, 99,8, 101,2, 101,9, 102,6, 103,0, 101,9, 101,0, 101,1, 101,3, 102,0, 102,6, 104,1, 104,6, 105,2, 106,0, 105,6, 105,6, 105,7, 105,5, 105,8, 106,1, 105,5, 105,6, 106,4, 105,9, 105,5 és 106,2. Az egész sorozat a 24. gyertya 97,7-étől az 53. gyertya 107,4-éig tart, az átlagos gyertyaterjedelem pedig 1,35.
Most jelöld be a lengésszinteket, és attól a gyertyától kezdve, amelyen mindegyik megerősítést nyer, figyeld a rajtuk túli kitérőket. A kitérő minden olyan gyertya, amelynek a csúcsa egy lengéscsúcs fölé megy, vagy amelynek a mélypontja egy lengésmélypont alá süllyed. Lesöprés, ha két gyertyán belül egy zárás visszakerül belülre, és kudarc, ha egy sem — és a kudarc visszavonja a szintet, mert az a szint, amelyen túl az ár zárt és ott is maradt, már nem szint. Három részlet dönti el a számokat, és érdemes kimondani őket, mert aki másként dönti el, nem fogja reprodukálni a táblázatot. A túl és a belül egyaránt szigorú: a pontosan a szinten záró gyertya nem tért vissza. Egy kitérő addig tart, amíg vissza nem szerzik, és magával viszi azokat a gyertyákat, így ugyanannak a szintnek a következő kitérője a visszaszerző gyertya után kezdődik, nem rajta. És a kitérőhöz feljegyzett távolság a legmélyebb pontjáé, nem az első gyertyájáé.
| Lengésszabály | Szintek | Kitérők | Lesöprések | Soha nem zártak túl | Kétszer vagy többször lesöpört szintek |
|---|---|---|---|---|---|
| Oldalanként 1 gyertya | 32 | 62 | 43 | 18 | 10 |
| Oldalanként 2 gyertya | 15 | 22 | 15 | 6 | 2 |
| Oldalanként 3 gyertya | 5 | 10 | 8 | 5 | 1 |
A negyedik oszlop a lesöprések száma a szokásos olvasat szerint, az ötödik pedig ugyanaz a szám a szigorú zárás-nem-kanóc olvasat szerint, amely csak azokat a kitérőket tartja meg, amelyek soha nem zártak túl. Oldalanként két gyertyánál ez hat lesöprés ott, ahol a laza olvasat tizenötöt talált. Szűkítsd a visszatérési ablakot ugyanarra a gyertyára, és a laza szám ötre esik; nyisd ki három gyertyára, és tizennyolcra nő. Vedd az itt elérhető legszigorúbb kombinációt — oldalanként három gyertya, visszatérés ugyanazon a gyertyán, soha semmi zárás túl —, és hatvan gyertya négy lesöprést tartalmaz. Vedd a leglazábbat, és negyvenhatot tartalmaz.
A hatodik oszlop az, amelyről ez a lecke a nevét kapta, és éppúgy mozog, mint a többi. A harminckét szintből tízet söpörtek le kétszer vagy többször a laza lengésszabály mellett; tizenötből kettőt a középső mellett; ötből egyet a szigorú mellett. Hogy a kettős lesöprés mindenütt ott van-e vagy szinte sehol, eldől, mielőtt egyetlen árra ránéztünk volna.
Az elsőn túl
A folklórnak van egy mechanizmusa, és a fele áll. Az első lesöprés elviszi azokat a stopokat, amelyek egy kézenfekvő szint alatt pihentek. Mindenki, aki azt az első lesöprést kereskedte, új stopokat tesz az általa csinált mélypont alá, így egy második lesöprés egy második, frissen épült fürtöt visz el — és amit a 25. lecke a stopok helyéről mond, addig kitart. Az ebből levont következtetés az, hogy a második lesöprés az igazi, az első pedig a csali.
A baj az, hogy a szabály nem tartalmaz utasítást arra, hogy kettőnél álljunk meg. Oldalanként két gyertyánál ebben a sorozatban pontosan két szint jutott el egy második lesöprésig, és egyik sem állt meg ott: a 6. gyertya 104,2-es lengéscsúcsát négyszer söpörték le, a 11. gyertya 106,8-as lengéscsúcsát pedig nyolcszor. Vedd a másodikat. Az ár harminchat gyertyán át 106,8 alatt maradt — a közbeeső legmagasabb gyertya a 47., 106,7-tel, egy tized ponttal alatta —, majd a 48., 49., 50., 51., 53., 55., 56. és 59. gyertyán lesöpörte.
A szint fölötti túllépéseik sorrendben: 0,30, 0,10, 0,30, 0,20, 0,60, 0,20, 0,60 és 0,60. A legnagyobb 0,60 egy olyan sorozatban, amelynek az átlagos gyertyaterjedelme 1,35, vagyis a nyolc közül a legmélyebb sem ment fél gyertyányinál tovább a szint fölé. Ez nem nyolc likviditási esemény egyetlen árra tornyozva. Ez egy lapos tető és egy gyertyaméret, és a meghatározásnak nincs módja ezt kimondani.
És pontosan ez teszi a „várd meg a másodikat” tanácsot használhatatlanná úgy, ahogy ki van mondva. Olyan szabály, amelyet csak akkor tudsz alkalmazni, ha már tudod, hány volt, azt pedig csak a végén tudod. A 49. gyertyán azt mondják, cselekedj; az 50. gyertyán ugyanaz a szabály azt mondja, hogy amire cselekedtél, maga volt a következő csalija. Egy sorozat minden lesöprése valakinek a második lesöprése.
Az érvénytelenítés, amelyet a piac a kezedbe ad
Van egy tényleg hasznos dolog a romok között, és túléli mindazt, ami fent áll. Amint egy kitérő megtörtént, a szélsőértéke olyan ár, amelyet a piac állított elő, nem pedig szám, amelyet te választottál. Ha az az okod, hogy az ügyletben ülj, az, hogy a szint tartott, akkor az, hogy a szint nem tart, éppen ennek a szélsőértéknek a túllépése, és a stop megírja önmagát.
Hogy mibe kerül az a stop, az az a rész, amit senki nem árazik. Vedd az oldalanként két gyertyánál adódó tizenöt lesöprést, és rendezd sorba a túllépéseiket: 0,1, 0,2, 0,2, 0,3, 0,3, 0,4, 0,6, 0,6, 0,6, 0,6, 0,9, 1,2, 1,3, 1,7 és 2,6. Egy adott távolságra a szinten túl elhelyezett stop minden olyan lesöprést túlél, amelynek a túllépése rövidebb volt annál a távolságnál. Tartsd a célt rögzítve négy ponton — valamivel kevesebb, mint az egész sorozat terjedelmének a fele —, hogy csak a stop mozogjon.
| Stop a szinten túl | Ennyi lesöprést él túl | Hozam négypontos cél mellett | Nullszaldós találati arány |
|---|---|---|---|
| 0,25 | 15-ből 3 | 16,0 az 1-hez | 5,9 % |
| 0,50 | 15-ből 6 | 8,0 az 1-hez | 11,1 % |
| 1,00 | 15-ből 11 | 4,0 az 1-hez | 20,0 % |
| 1,50 | 15-ből 13 | 2,7 az 1-hez | 27,3 % |
| 2,00 | 15-ből 14 | 2,0 az 1-hez | 33,3 % |
| 2,75 | 15-ből 15 | 1,5 az 1-hez | 40,7 % |
Olvasd árfolyamként. Ha a tizenötből még öttel több kitérőt élsz túl — a fél pontos stopról az egy pontosra lépve —, az felezi a hozamarányt, és csaknem megduplázza a találati arányt, amelyet az ügyletnek hoznia kell. Mind a tizenötöt túlélni 1,5 az 1-hez arányt hagy a legszűkebb stop 16 az 1-hez arányával szemben: a hozam kilenc tizedét adtad oda. Semmi itt nem mondja meg, melyik sor a helyes, és a táblázat sem tudja megmondani, mert a második oszlop tizenöt megtörtént kitérő leírása, a negyedik pedig a jövővel szemben támasztott követelmény.
Két dolgot viszont eldönt. Megvárni egy második lesöprést, majd a stopot azon túlra tenni nem ugyanannak az ügyletnek a jobb változata; más hozamú ügylet, és a különbség a második kitérő szélessége. És ugyanabban a mintában az a hét kitérő, amely soha nem jött vissza, a táblázat minden sorában veszteség, tehát a második oszlop nem találati arány, és nem is szabad annak olvasni.
Amit ez nem old meg
Hogy a lesöprések előre jeleznek-e bármit. A fenti minden szám azt számolja, hol sül el a meghatározás. Egyik sem méri, mit csinált az ár utána, ami egy másik vizsgálat volna, kimondott időtávval és eredményszabállyal. A darabszám mégis számít, ugyanabból az okból, amiből az előző két leckében is: négy jelzés és negyvenhat jelzés ugyanazon a hatvan gyertyán különböző állítás, még mielőtt bármelyiket próbára tették volna, mert mindegyikért fizetsz egy spreadet.
Hogy a három gomb közül melyik van jól beállítva. A táblázat egyik beállítása sem rossz. Oldalanként egy gyertya, oldalanként három gyertya, csak belüli zárások, visszatérés hármon belül: mind szokásos használatban van, és mind valami valóságosat ír le. Amit a táblázat leszögez, az az, hogy a lesöprés szó nem nevez meg egyetlen dolgot sem, amíg mind a három rögzítve nincs, és hogy azok közül, akik használják, szinte senki nem rögzítette őket.
Hogy a lesöpört szélsőérték volna a helyes stop. Ez az az érvénytelenítés, amelyet a piac a kezedbe ad, ami nem ugyanaz, mint a legjobb hely neki. A 25. lecke a ráhagyás távolságát a várható értékkel szemben árazta, és azt találta, hogy a válasz mozog; a fenti táblázat a hozammal szemben árazza, és ugyanezt találja. A lesöpört szélsőértéknek egy előnye van egy általad választott számmal szemben: megfelel annak, amiért ott vagy. És ez az előny nincs ingyen.
Hogy a második lesöprés fajtájában különbözne az elsőtől. Semmi az adatokban nem különbözteti meg őket az érkezés sorrendjén kívül. Az a mechanizmus, amely valóságossá tesz egy második fürtöt, csinál egy harmadikat is, és a fenti nyolc lesöprés ugyanaz az alakzat, ismételve addig, amíg az olvasó abba nem hagyja a számolást. Ha a te instrumentumodon a második különleges, az egy mérés, amit el kell menni elvégezni, nem a szó tulajdonsága.
Hogy bárki elrendezte volna. A fenti sorozat számok listája. Nincsenek benne résztvevők, sem megbízások, sem szándékok, és mégis negyvenhat lesöprést hozott a laza beállításnál. Bárminek is bizonyítéka a lesöprés, a szándék nincs a listán, és ez ugyanaz a következtetés, amelyre a 27. lecke az iratokból jutott, ez pedig a számtanból jut.
A lesöprés a modul legvilágosabb eseménye: valami egy áron pihent, az ár odament, és nincs többé. Minden, ami nehéz benne, a számolásban van.
Feladatok
- Számold meg a szinteket, mielőtt a lesöpréseket számolnád. Végy hatvan egymást követő gyertyát a saját instrumentumodról, és jelöld be a lengéscsúcsokat és lengésmélypontokat oldalanként egy gyertyával, majd újra hárommal. Csak a két szintszámot írd le. Ez az arány az univerzum mérete, amelyet minden beállítás megad magának, és minden lesöprés, amelyet bármelyik valaha találhat, ezeknek a szinteknek az egyikét söpri le. A legtöbben soha nem látták a saját két számukat egymás mellett.
- Alkalmazd a zárási szabályt mindkét irányban. Ugyanezeken a gyertyákon keresd meg minden kitérőt egy élő szinten túl. Oszd őket három kupacba: soha nem zárt túl; túl zárt és két gyertyán belül visszajött; túl zárt és ott maradt. Az első kupac az, amit a szigorú zárás-nem-kanóc szabály lesöprésnek hív; az első kettő együtt az, amit a laza olvasat hív lesöprésnek; a harmadik a megszűnt szint. Jegyezd meg a középső kupac méretét, mert az az egész nézeteltérés két ember között, akik mindketten azt hiszik, ugyanazt a szót használják.
- Mérd meg a saját túllépéseidet, aztán árazd be a stopot. Végy harminc olyan kitérőt, amely visszajött, és jegyezd fel, mennyivel ment mindegyik a szinten túl, pontban és az átlagos gyertyaterjedelem egységeiben is. Rendezd sorba őket. Olvasd le azt a távolságot, amely a háromnegyedüket lefedi, és oszd el vele a szokásos céltávolságodat: ez az a hozam, amit egy a saját lesöpréseid háromnegyedén túlra tett stop valóban meghagy neked, és egy osztva eggyel plusz ezzel a hozammal az a találati arány, amit hoznia kellene. Hogyan gyűjts alaparányt című függelék tartja becsületesen a számlálást.
Források. Carol Osler, „Stop-Loss Orders and Price Cascades in Currency Markets” (Journal of International Money and Finance, 2005) — a szó alatti mechanizmusért: egy elsütött fürt továbbterjed a mögötte lévő megbízásokba, ezért gyors a kitérő és ezért ér véget, és ebből semmihez nem kell szerző. Andrew W. Lo, Harry Mamaysky és Jiang Wang, „Foundations of Technical Analysis” (Journal of Finance, 2000) — az első gombért, technikai problémaként és nem ízlés kérdéseként kimondva: mielőtt bármilyen alakzatot meg lehetne számolni, definiálni kell egy lokális szélsőértéket, és a definíció magával hoz egy paramétert, amelyet választanak és nem megfigyelnek. Lawrence Harris, „Stock Price Clustering and Discreteness” (Review of Financial Studies, 1991) — azért, hogy a szintek miért ott vannak, ahol: maguk az árak kerek lépésekre tömörülnek, ami a megkötött árak dokumentált tulajdonsága, és nem kell hozzá történet arról, ki akarta oda tenni őket.
Ezzel a modul lezárul. Tizenegy lecke az árverés olvasásáról, és majdnem mindegyik ugyanott ért véget: az olvasat egy olyan beállításon múlik, amelyet senki nem mutat meg. A következő modul megváltoztatja a kérdést. Ahelyett, hogy azt kérdezné, mit jelent egy alakzat, azt kérdezi, mikor jelent egy alakzat egyáltalán bármit — mert ugyanaz a szabály, amely az egyik piaci állapotban fizet, egy másikban veszít, és a két állapot megkülönböztetése mérés, nem benyomás. A 36. lecke ennek a mérésnek a legdurvább változatával kezd, és azzal, hogy miért nem olyan durva, mint amilyennek látszik.
Hol pihen a likviditás
Mi fekszik valójában a szinten túl, és miért tűnik el.
Lecke elolvasása →Piaci szerkezet
A lengésszabály, amely eldönti, mely szintek léteznek egyáltalán.
Lecke elolvasása →A likviditási hazugság
A lecke, amely ezt a meghatározást megígérte és elhalasztotta.
Lecke elolvasása →A piacoknak üzemmódjaik vannak
Mikor működik egy szabály, ami más kérdés, mint hogy mit jelent.
Lecke elolvasása →Kizárólag oktatási célra. A kereskedés jelentős veszteségkockázattal jár. Ez nem pénzügyi tanácsadás. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket.
💬 Beszélgetés (0 hozzászólás)
Hozzászólások betöltése…
Készen állsz a Signal Pilottal kereskedni?
Váltsd gyakorlatra a tanultakat professzionális indikátorokkal és valós idejű piacelemző eszközökkel.
Vissza a Signal Pilothoz →