Divergencia

A divergencia az, amikor az ár ellentmond egy árból számolt számnak. Két beállítás dönti el, hogy egyáltalán létezik-e: egy lengésszabály és egy oszcillátorperiódus. Az alábbi hatvan záráson e kettő szokásos értékei három divergenciát adnak, vagy kettőt, vagy egyet, vagy egyet sem — és mindezek előtt már önmagában a lengésszabály eldönti, hogy harminchárom helyen kell-e keresni vagy öt helyen.

Előfeltételek: 32. lecke, amelynek a lengésszabályát ez a lecke kölcsönveszi és amelynek a zárásait folytatja, és a 8. lecke, mert az egyetlen divergenciafajta, amely az árat nem árral veti össze, az, amelyet a teljesült forgalomhoz mérünk.

Hatvan zárás, hat beállítás

Itt van hatvan zárás. Az első húsz a 33. lecke zárása, így a sorozat olyan számokból indul, amelyeket már ellenőriztél. Ezek: 100,7, 101,5, 100,4, 102,8, 101,5, 104,1, 102,6, 102,1, 105,3, 103,7, 106,7, 104,6, 103,0, 105,7, 102,2, 104,9, 100,8, 103,2, 99,4 és 101,6; aztán 100,5, 100,0, 99,1, 98,2, 99,1, 99,5, 98,8, 99,2, 99,6, 100,0, 99,5, 99,9, 100,3, 101,5, 102,1, 103,0, 103,4, 103,1, 102,4 és 101,3; aztán 101,7, 102,1, 103,1, 104,4, 104,8, 105,6, 106,6, 106,1, 106,7, 105,9, 106,7, 105,9, 106,9, 106,6, 105,8, 107,1, 106,8, 106,0, 107,0 és 106,5. A legalacsonyabb zárás 98,2, a 24. gyertyán. A legmagasabb 107,1, az 56. gyertyán.

Jelöld be a lengéscsúcsokat és a lengésmélypontokat a zárásokon — a zárásokon, nem a gyertyák csúcsain és mélypontjain, mert az oszcillátort a zárásokból számolják, és ha egy másik sorozathoz mérnéd, azzal csendben hozzátennél egy ötödik döntést. Aztán olvasd le az RSI-t minden lengésnél, és számold meg a szabályos divergenciákat: egymást követő lengéscsúcsokat, ahol az ár emelkedett, az oszcillátor pedig esett, és egymást követő lengésmélypontokat, ahol az ár esett, az oszcillátor pedig emelkedett.

Lengésszabály	Összehasonlítható párok száma	Divergenciák RSI 7-tel	Divergenciák RSI 14-gyel
Oldalanként 1 zárás	33	3	3
Oldalanként 2 zárás	15	2	1
Oldalanként 3 zárás	5	1	0

A második oszlopot olvasd el a többi előtt. Az nem a divergenciák száma, hanem azoknak a helyeknek a száma, ahol egyáltalán találni lehetne egyet. Hatvan zárás a leglazább szabály mellett harminchárom összehasonlítható párt kínál egymást követő lengésekből, a legszigorúbb mellett ötöt, és ezeken kívül divergencia nem létezhet. Még mielőtt oszcillátort választottak volna, a lengésszabály már kizárta a lehetséges jelzések hat hetedét.

Aztán a számok. Három az egyik beállításnál, egy sem a másiknál, és közöttük egy sor, ahol a két oszcillátorperiódus egymásnak mond ellent: oldalanként két zárásnál egy hét periódusú RSI két divergenciát talál, egy tizennégy periódusú RSI pedig egyet. Ugyanazok a zárások, ugyanazok a lengések, ugyanaz a divergencia definíciója. A különbség egy szám egy beállítási mezőben, és ez a különbség aközött, hogy létezik-e a jelzés vagy sem.

Hol sült el valójában a jelzés

Ebben a sorozatban minden divergencia eső irányú, és mind a 47. és az 56. gyertya között van, négy alig magasabb záráson elosztva: 106,6, aztán 106,7, aztán 106,9, aztán 107,1. Az új csúcsok teljes sorozata fél pont széles, egy olyan sorozaton, amelynek a terjedelme közel kilenc pont. Ezt észlelte a laza beállítás — nem egy vevőkből kifogyó emelkedést, hanem egy lapos tetőt, amit négyszer húztak át, alkalmanként egy-két tized pontnyival.

A kétzárásos szabály tizennégy periódusú RSI-vel pontosan egyet tart meg a négyből: az 53. gyertyától az 56.-ig, az ár 106,9-ről 107,1-re megy, miközben az oszcillátor 63,6-ról 62,3-ra esik. Ugyanez a lengésszabály hét periódusú RSI-vel megtartja azt az egyet, és hozzátesz még egyet, amely a 37. gyertyától az 53.-ig tart — olyan összehasonlítás, amely tizenhat gyertyát nyúlik vissza három helyett, tehát más állítás egy másik mozgásról. Oldalanként három zárásnál a tizennégy periódusú RSI egyáltalán nem jelez semmit, mert addigra már csak öt összehasonlítható pár marad, és egyik sem felel meg.

Miért olvas alacsonyabbat egy második lökés

Van oka annak, hogy a divergenciák ott csoportosultak, ahol, és semmi köze a vevőkhöz. Az RSI az átlagolt felfelé mozgások és az átlagolt lefelé mozgások aránya egy rögzített ablakon. Végy két tizennégy gyertyás ablakot, amelyekben minden felfelé gyertya pontosan 1,0 és minden lefelé gyertya pontosan 0,4. Az egyetlen különbség köztük az, hogy melyikből hány darab van.

Ablak	Felfelé gyertyák	Lefelé gyertyák	Átlagos nyereség	Átlagos veszteség	RSI 14
Első	10	4	0,714	0,114	86,2
Második	7	7	0,500	0,200	71,4

A második ablak minden felfelé gyertyája ugyanakkora, mint az első ablak minden felfelé gyertyája, és a lefelé gyertyák is megegyeznek. Senki nem vett kevesebbet egyetlen gyertyán sem. A leolvasás csaknem tizenöt ponttal esett, mert az emelkedés a tizennégy helyből hetet foglalt el tíz helyett, ami felezi az ablakon átívelő nettó elmozdulást: 8,4 pontról 4,2-re. Ha az a második ablak magasabb alapról indult volna — márpedig onnan indulna, hiszen az első ablak vitte oda az árat — magasabb áron végződik alacsonyabb oszcillátorral, és ez tankönyvi eső divergencia, amely mögött nincs semmi más, csak a tempó.

Vedd észre azt is, amit a leolvasás nem lát. Duplázd meg a második ablak minden mozgását: mindkét átlag megduplázódik, a köztük lévő arány nem mozdul, és a szám megint 71,4. Egy ablak, amely mögött kétszer akkora mozgások állnak, pontosan ugyanúgy olvas. Bármit is mér egy oszcillátoron lévő divergencia, nem azt méri, mennyit vettek.

Az a fajta, amely tényleg két tanú

Egy család kimenekül mindebből: az ár a teljesült forgalommal szemben. A deltát nem a zárásokból számolják. Azt veszi számba, hogy valójában mi kelt el és melyik oldalon, és a 8. lecke az, ahonnan jön. Amikor az ár magasabb csúcsot csinál kevésbé agresszív vétel mellett, két különböző mérés mond egymásnak ellent, és éppen ezt az alakot ígérte a kép mindvégig.

Megvan a maga hibája, és ez közeli rokona a fentinek. Egy második lökés szinte mindig kevesebb deltát visz, mint az első, mert akik hajlandók voltak feljebb fizetni, az elsőn szálltak be; nagyjából ez az, amitől második lökés lesz. Így a csökkenés a szokásos eset, nem figyelmeztetés, és egy olyan szám, mint hatvanhat százalék, semmit sem jelent addig, amíg nem tudod, mit csinál egy szokásos második lökés a te eszközödön. Ez egy eloszlás, amit el kell menni összegyűjteni, nem pedig egy küszöb, amit a kezedbe adnak. Hogyan gyűjts alaparányt című függelék írja le magát a gyűjtést, és az alábbi harmadik feladat ennek az ide illő változata.

Feladatok

1. Számold meg a helyeket, mielőtt a jelzéseket számolnád. Végy hatvan egymást követő zárást a saját eszközödről. Jelöld be a lengéscsúcsokat és a lengésmélypontokat a zárásokon oldalanként eggyel, aztán újra oldalanként hárommal, és mindkét beállításnál számold meg az azonos típusú, egymást követő lengések párjait — nem a divergenciákat, csak a párokat. Ez az a szám, ahány lehetőséget minden beállítás megad magának, mielőtt egyáltalán ránézett volna egy indikátorra. A legtöbben soha nem látták a saját két számuk arányát.
2. Változtass meg egy számot, és számold újra. Ugyanazon a hatvan záráson és a szokásos lengésszabályoddal jelöld be az összes szabályos divergenciát hét periódusú RSI-vel, aztán újra tizennégy periódusúval. Írd le, hányat talál mindegyik, és ami hasznosabb, hányat talál meg mindkettő. Amelyek mindkét beállítást túlélik, egyedül azok nem voltak a beállítás tulajdonságai.
3. Kalibráld a második lökést, mielőtt egy csökkenést figyelmeztetésnek vennél. Végy húsz kétlökéses mozgást a saját eszközödön, nyerőket és vesztőket vegyesen, anélkül hogy bármilyen ügylet kellene hozzá. Mindegyiknél számold ki a deltát az első és a második lökésen, és jegyezd fel, az elsőnek mekkora hányada hiányzik a másodikból. Rendezd sorba a húszat. A küszöböd nem egy leckéből vett szám; valahol annak az eloszlásnak a felső részén van, és egy olyan csökkenés, amely a mediánján ül, az, amit egy második lökés csinál egy szokásos napon. Hogyan gyűjts alaparányt című függelék tartja becsületesen a számlálást.

Források. J. Welles Wilder Jr., New Concepts in Technical Trading Systems (Trend Research, 1978) — a relatív erőindex eredeti definíciójáért, beleértve a nevét viselő simítást is, amelyet az egyszerű átlagos változat csendben lecserél. Rama Cont, Arseniy Kukanov és Sasha Stoikov, „The Price Impact of Order Book Events” (Journal of Financial Econometrics, 2014) — azért az eredményért, amire ez a lecke támaszkodik, amikor szétválasztja a két családot: az árváltozások a vételi és az eladási order flow közötti egyensúlytalanságot követik, ami a teljesült áramlást valaminek a mérésévé teszi, nem pedig annak az árnak az újrafogalmazásává, amelyet elmozdított. William Brock, Josef Lakonishok és Blake LeBaron, „Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns” (Journal of Finance, 1992) — azért a fegyelemért, amelyet ennek a leckének a táblázata kölcsönvesz: ha egy szabálynak paraméterei vannak, minden paraméterbeállítást jelenteni kell, nem azt, amelyik a legjobban sikerült.

A következő lecke azzal zárja a modult, hogy visszatér egy ígérethez, amelyet a 27. leckében tett. A lesöprés az, amikor az ár átnyúl egy szint fölé, hogy elsüsse az ott pihenő megbízásokat, aztán visszajön, és a modul újra meg újra hivatkozott lesöprésekre anélkül, hogy valaha definiált volna egyet. A 35. lecke definiálja, megmondja, mikor bizonyíték egy visszavétel és mikor zaj, aztán felteszi a címben szereplő kérdést: mit jelent ugyanannak a szintnek a második lesöprése, ha az elsőnek már el kellett volna takarítania.

Kizárólag oktatási célra. A kereskedés jelentős veszteségkockázattal jár. Ez nem pénzügyi tanácsadás. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket.