1. modul kvíz: A mechanizmus

Ez a modul felépített egy gépet, majd szét is szedte: egy ár, egy könyv, egy teljesülés, egy spread, az, aki beállítja, az, amit a képernyőd mindezzel kezd, és hogy ki van még a szobában. Hat kérdés, és egyikre sem lehet úgy válaszolni, hogy tudod, mit jelent egy szó. Az utolsó az 1. leckében kitett két hirdetést veszi elő, és beárazza őket.

Lefedi: Az 1–9. leckék, és az a két hirdetés 46 és 48 dolláron, amelyre a modul az első oldala óta épít.

Lent minden kérdés számokat ad a kezedbe, és számot vár vissza. Számold ki mind a 6-ot számológéppel, mielőtt a válaszokhoz görgetsz; minden válasz megmutatja a számolást, így egy rossz eredmény azt is elárulja, melyik lépéshez menj vissza, nem csak azt, hogy tévedtél.

A kérdések

1. Egy spread, amit megengedhetsz magadnak, és egy, amit nem

Egy instrumentum 1,48-as vételi és 1,55-ös eladási áron van jegyezve. Úgy döntöttél, hogy a stopot a belépésedtől 0,35 $-ra teszed.

Kérdés. Milyen találati arány kell pusztán a nullszaldóhoz, jutalék előtt?

2. Mit fizet valójában egy 1.200 részvényes piaci vétel

A 2. lecke könyvének eladási oldala, felülről lefelé:

Ár	Álló részvény
50,05	800
50,04	400
50,03	300

Piaci megbízást adsz 1.200 részvény vételére. Először a legolcsóbb ajánlatokkal szemben teljesül.

Kérdés. Mennyi az átlagos teljesülési árad, és mennyivel van a jegyzett 50,03 fölött?

3. Kézzel előjelezni egy tape-et

Öt print egyetlen percből, mellettük az éppen álló jegyzés. Alkalmazd a 7. lecke szabályát: az eladási áron vagy fölötte vétel, a vételi áron vagy alatta eladás, a jegyzések között pedig a szabály arra vált, hogy a printet az utolsó eltérő árral hasonlítja össze.

Idő	Kötés	Méret	A jegyzés akkor
10:31:02	50,04	500	50,03 / 50,04
10:31:04	50,03	900	50,03 / 50,04
10:31:05	50,035	700	50,03 / 50,04
10:31:07	50,02	400	50,02 / 50,03
10:31:09	50,03	1100	50,02 / 50,03

Kérdés. Mennyi a perc előjeles összege, és mivé lesz, ha az az egyetlen print, amit a szabálynak meg kellett tippelnie, rosszul lett eltalálva?

4. Mennyire széles valójában a delta

Egy gyertyában 25 000 kontraktus kel el, és a platformod +2 500-as deltát jelent. Ebből a forgalomból 4 000 a jegyzések között teljesült, ahol az előjelről nem a jegyzés, hanem a tikkteszt döntött. A szabály ezekből 2 500-at vételnek, 1 500-at eladásnak nevezett.

Kérdés. Milyen vételi arányt mutat a platform, és melyik intervallum az, ami valóban megáll?

5. Hová jut egy napnyi spread

Nyolcmillió részvény kel át egy nap alatt egy egycentes szpreden, tehát mindegyik fél centet fizet a középárral szemben. Az átkelő forgalom tizede tájékozott, és ezeken az ügyleteken az ár három centet mozdul a tájékozott kereskedő irányába, mielőtt a jegyzést adó ki tudna szállni.

Kérdés. Töltsd ki a 9. lecke főkönyvének három sorát. Mennyi az egyes szereplők nettója, és a három összege nulla-e?

6. A két hirdetés, beárazva

Vissza az 1. lecke első oldalára. Te 100 részvényt adsz el 48 $-on. Valaki más 100-at vesz 46 $-on. Mindkét hirdetés áll, és semmi nem köttetik. Tegyük fel, hogy most te döntesz úgy, hogy te leszel a türelmetlen, és a stopod 2,50 $-ra van a belépésedtől.

Kérdés. Mekkora a spread a stopod arányában, milyen találati arányt kíván ez, és mibe kerül az oda-vissza út 100 részvényen?

A válaszok

Mindegyik teljesen végig van számolva. Ahol egy szám nem erről az oldalról, hanem egy leckéből jön, a leckét megnevezzük.

1. Egy spread, amit megengedhetsz magadnak, és egy, amit nem

Az oda-vissza út a teljes spreadbe kerül: 1,55 − 1,48 = 0,07 $ részvényenként. A stophoz mérve ez s = 0,07 ÷ 0,35 = 0,20, vagyis 20 %.

A 4. lecke képlete (1 + s) ÷ 2, tehát a nullszaldós találati arány (1 + 0,20) ÷ 2 = 0,60, azaz 60,0 %.

Figyeld meg, mitől nem függ ez a szám. Nem az instrumentum árától, nem a pozíciód méretétől, és nem attól, hogy jó vagy-e. Két jegyzett szám és egy stoptávolság dönti el, még mielőtt belépnél.

Válasz. 60,0 %.

2. Mit fizet valójában egy 1.200 részvényes piaci vétel

A megbízás elvisz 300-at 50,03-on, majd 400-at 50,04-en, majd a 800-ból 500-at 50,05-ön.

Ár	Darabszám	Költség
50,03	300	15 009,00 $
50,04	400	20 016,00 $
50,05	500	25 025,00 $
Összesen	1200	60 050,00 $

60.050 ÷ 1.200 = 50,0417 részvényenként, ami 1,17 centtel a jegyzés fölött van. A jegyzett spread egy cent volt; ez a megbízás ezen felül még egy egész spreadnél is többet fizetett, és a jegyzés erről soha nem szólt.

Ugyanez a megbízás 300 részvényre pontosan 50,03-at fizet. A két kereskedő közti különbség a méret, és ez már azelőtt eldőlt, hogy bármelyikük bármiben igazat vagy tévedést mutatott volna.

Válasz. 50,0417 részvényenként, 1,17 centtel a jegyzett 50,03 fölött.

3. Kézzel előjelezni egy tape-et

Az ötből négyet a jegyzés dönt el. Az 50,035-ön kötött 700 a jegyzések közé esik, ezért a szabály az utolsó eltérő árral, az 50,03-mal veti össze, magasabbnak találja, és vételnek nevezi.

Kötés	Méret	Előjellel
50,04 az eladási áron	500	+500
50,03 a vételi áron	900	−900
50,035 közte, tick-teszt	700	+700
50,02 a vételi áron	400	−400
50,03 az eladási áron	1100	+1100
Összesen	3600	+1000

Tehát +1.000 3.600 részvényen. Most fordítsd meg azt az egy tippet. Egy print átsorolása a méretének kétszeresével mozdítja az összeget, mert az egyik oldalról lekerül, a másikra felkerül: 1.000 − 1.400 = −400.

Egyetlen print, a perc forgalmának 19 %-a, épp azon az egy soron, amelyben a szabály a legkevésbé biztos — és az összegzés előjelet vált.

Válasz. +1.000, ahogy a szabály előjelezi, és −400, ha az egyetlen bizonytalan printet rosszul találták el.

4. Mennyire széles valójában a delta

Először a jelentett szám. A 8. lecke táblázata a vételi arányt (1 + D ÷ V) ÷ 2 alakban adja meg, tehát (1 + 2 500 ÷ 25 000) ÷ 2 = (1 + 0,10) ÷ 2 = 55,0 %.

Most az intervallum. Egy nyomtatás átsorolása a delta kétszeresével mozdítja el a deltát. Ha a tikkteszt szerinti 2 500 vétel valójában mind eladás volt, a delta 2 500 − 5 000 = −2 500. Ha a tikkteszt szerinti 1 500 eladás valójában mind vétel volt, a delta 2 500 + 3 000 = +5 500.

Eset	Delta	Vételi hányad
Minden bizonytalan nyomtatás eladás	−2500	45,0 %
Ahogy a platform előjelezte őket	+2500	55,0 %
Minden bizonytalan nyomtatás vétel	+5500	61,0 %

Az igazolt tartomány tehát 45,0 és 61,0 % között van, és tartalmazza az 50-et. A képernyő azt mondja, a gyertyát vették; a számolás nem tudja kizárni, hogy eladták. A gyertya nem hazudik, csak keskenyebb a képernyőn, mint a valóságban.

Válasz. A platform 55,0 %-os vételi arányt mutat. Ami megáll, az 45,0 és 61,0 % közötti tartomány, amely tartalmazza az 50-et.

5. Hová jut egy napnyi spread

Négy szám és semmi más: 8 000 000 részvény, fejenként fél cent, ebből 800 000 tájékozott, azokon három cent elmozdulás.

Ki	Fizetett	Kapott	Nettó
Tájékozatlanok (7 200 000 részvény)	36 000 $ spred	—	−36 000 $
Tájékozottak (800 000 részvény)	4 000 $ spred	24 000 $ az elmozdulásból	+20 000 $
Market makerek	24 000 $ a tájékozottaknak	40 000 $ spred	+16 000 $

Összegük nulla, és annak is kell lennie. A számító olvasat a függőleges: az a 36 000 $, amit a tájékozatlanok fizettek, pontosan az a 16 000 $, ami a jegyzést adóknál maradt, plusz az a 20 000 $, amit a tájékozottak elvittek. Nem hozzávetőleg, mert máshonnan nem is jöhetett volna.

A jegyzést adók negyvenezret szedtek be, és huszonnégyet adtak vissza. Az átadás, ami valóban megtörtént, a hétmillió-kétszázezer tájékozatlan részvénytől a nyolcszázezer tájékozott felé futott.

Válasz. −36 000 $, +20 000 $ és +16 000 $. Összegük nulla.

6. A két hirdetés, beárazva

A spread 48 − 46 = 2,00 $, 47 $-os középár mellett. Egy 2,50 $-os stophoz képest ez s = 2,00 ÷ 2,50 = 0,80, azaz 80 %.

A 4. lecke képlete (1 + 0,80) ÷ 2 = 90,0 %-ot ad. Semmi nem nyer tízből kilencszer. Az oda-vissza út pedig 100 részvényen 100 × 2,00 $ = 200 $, még azelőtt kifizetve, hogy a pozíció egyetlen centet kereshetne.

Ez az egész modul egyetlen sorban. Két hirdetés két dollár távolságra egymástól nem olyan piac, amelyen kereskedni lehet; olyan piac, amelynek a közepén nem áll senki. Minden, amit a modul ezután hozzátett — a könyv, a mélység, a jegyzést adó, a négy ok, amiért bárki is ott van —, az a gépezet, amely ezt a rést egy centre zárja, és ezért levág magának egy szeletet. Az 1. leckében a rés 2 $ volt, és tízből kilencszer kellett igazad legyen. A 9. lecke eszközében egy cent, és ugyanazzal a 2,50 $-os stoppal 50,2 % kell.

Válasz. A stop 80 %-a, 90,0 %-os nullszaldós találati arány, és 200 $ 100 részvényen.

Mit mért ez a kvíz

Nem az, hogy meg tudod-e határozni, mi a spread. Hanem hogy egy jegyzés és egy stop birtokában előállítasz-e egy nullszaldós találati arányt; egy könyv és egy megbízásméret birtokában egy teljesülési árat; egy szalag birtokában egy előjeles összeget, és tudod-e, meddig bízhatsz benne. Ezért a háromért volt ez a modul, és akinek megy, annak megvan.

A 2. modul azt kérdezi, mibe kerül mindez, és egy olyan tényből indul, amelyet ez a modul kikerülhetetlenné tett: minden pozíció, amit valaha nyitsz, veszteségből indul. Egyetlen szokásos ügyleten a négy terhelés 9,29 $-t tesz ki, ami a puszta nullszaldóhoz szükséges találati arányt 50,8-ról 53,9 %-ra tolja.

Kizárólag oktatási célra. A kereskedés jelentős veszteségkockázattal jár. Ez nem pénzügyi tanácsadás. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket.