Cuestionario del módulo 10: La profesión

Este módulo llevó una lista de lo que el día contiene y no es la decisión: doce operaciones, una cadena, un tipo, un sueldo y unos costes fijos. Siete preguntas, todas de aritmética, y cada una parte de un recuento que produjeron los módulos anteriores y no de un número que alguien supuso. La última pone la lista entera al lado de un historial de siete operaciones.

Abarca: Lecciones 76 a 81 y la lista de cinco restas que el módulo lleva desde la lección 76.

Cada pregunta de abajo te entrega números y te pide un número de vuelta. Resuelve las 7 con una calculadora antes de bajar a las respuestas; cada respuesta muestra la aritmética, así que un resultado equivocado te dice a qué paso volver y no solo que te equivocaste.

Las preguntas

1. Un ritmo y la espera que compra

La lección 76 corrió las cuatro reglas de la lección 71 sobre los veintinueve movimientos en los que todas están definidas. La regla 2-y-5 pidió 9 órdenes, la 3-y-10 dos, y la 5-y-20 y la 8-y-30 una cada una.

Toma un año como 252 días de mercado. Dos órdenes hacen una ida y vuelta. La lección 67 necesita 589 operaciones para zanjar si una ventaja de una décima de R es real, y la lección 65 supuso cuarenta operaciones al mes.

Pregunta. ¿Cuántas órdenes y cuántas idas y vueltas al año pide la cartera, qué parte de su carga de trabajo lleva la regla más rápida, y cuánto tarda el veredicto de la lección 67 a ese ritmo? ¿Y cuánto tardaría al ritmo supuesto?

2. La semana tranquila y la ajetreada

Sobre los mismos veintinueve movimientos, la regla 2-y-5 tuvo una racha de seis días, los movimientos 44 a 49, en la que la posición no cambió nunca y no se envió ninguna orden, y ganó 1,90 en las unidades del instrumento. Después tuvo cinco días seguidos, los movimientos 50 a 54, de salida, entrada, salida, entrada, salida, y ganó 0,20 mientras el precio recorría 0,40 en toda la racha.

Un movimiento diario típico sobre esos veintinueve es 0,7172. Cinco órdenes son dos idas y vueltas y media. La lección 12 puso precio a una ida y vuelta: una quinta parte de un uno por ciento del movimiento de un día típico en su ETF de índice, y el 52 por ciento de uno en su micro capitalización.

Pregunta. ¿Cuánto vale cada racha en movimientos diarios típicos, cuál es la razón entre ambas, y cuánto cuestan las cinco órdenes en cada uno de los dos instrumentos como parte de lo que ganó la semana ajetreada?

3. El eslabón que no es tuyo

Una orden llega al mercado a través de tu equipo y luego a través del bróker, y la disponibilidad a lo largo de una cadena se multiplica. Toma el bróker al 99,9 por ciento y el año como 8.760 horas. El libro pide 113 órdenes al año.

Una segunda conexión no son dos enlaces independientes. Con una parte c de los fallos común a ambos, un par de enlaces caídos cada uno una fracción q del tiempo está caído c q + (1 − c) q². Toma q como un uno por ciento y c como uno de cada cinco.

Pregunta. ¿Cuál es la disponibilidad de la cadena y su tiempo de caída al año con tu lado al 99,0, 99,9, 99,99 y 99,999 por ciento, y cuántas órdenes al año te cuesta tu propio lado en cada caso? Y luego: ¿qué le hace una segunda conexión a tu lado, y qué le hace un stop depositado en el bróker a las horas que una posición pasa desprotegida?

4. El tipo que no cambia nada, y la deducción que sí

El resultado por operación de la lección 67 tiene una media de una décima de R y una desviación típica de un R. Al partirlo, la parte ganadora promedia 0,4509 R por operación y la perdedora 0,3509 R, y la ventaja es la diferencia.

Un tipo se lleva una porción del primer número y la deducción devuelve una porción sobre el segundo. Escribe la parte de una pérdida que de verdad reduce lo que pagas como una fracción del tipo completo. El veredicto de la lección 67 necesita 589 operaciones con una ventaja de una décima de R y una desviación típica de uno.

Pregunta. ¿Por qué el veredicto se queda en 589 operaciones con cualquier tipo cuando la deducción es completa? ¿Con qué tipo desaparece la ventaja sin deducción alguna? ¿Qué parte de las pérdidas hay que deducir con un tipo del treinta por ciento y con uno del cuarenta? ¿Y cuáles son la ventaja, la desviación típica y el número de operaciones al treinta por ciento con la mitad de las pérdidas deducida?

5. El capital que exige un sueldo

En un año una cuenta hace un cierto número de idas y vueltas, cada una por el valor de la ventaja en R, y cada R es el riesgo por operación como parte de la cuenta. Iguala la ganancia anual esperada a un sueldo y el capital sale solo: el capital, en años de ese sueldo, es uno dividido por las idas y vueltas por la ventaja por el riesgo por operación.

Usa las 56,5 idas y vueltas al año de la lección 76, la ventaja de una décima de R de la lección 67 con sus 589 operaciones y su peor drawdown mediano de 8,82R, y el uno y medio por ciento por operación que autoriza la lección 75.

Pregunta. ¿Qué capital exige el sueldo, a qué distancia está el veredicto, qué parte de ese capital se retira como sueldo antes de que llegue, y por qué el ritmo no aparece en esa parte? ¿A qué riesgo por operación la parte alcanza la cuenta entera, y cuánto suman los sueldos y el drawdown juntos?

6. El coste que no escala

Todos los costes que el curso ha puesto en precio hasta ahora llegan con una operación. Un coste fijo no: llega en un año en el que operaste cuatrocientas veces y en un año en el que no operaste ninguna.

La lección 79 dimensionó el capital para que la ganancia anual esperada iguale al sueldo, lo que significa que una base de costes medida como parte del sueldo es esa misma parte de la ventaja. Toma una base de costes de un cuarto del sueldo sobre el libro que puso en precio la lección 79: 11,80 años de capital, 56,5 idas y vueltas al año, una décima de R, y el veredicto de la lección 67 en 5,8888 dividido por la ventaja al cuadrado.

Pregunta. ¿Qué capital exigen el sueldo más la base de costes, qué ventaja queda, cuántas operaciones necesita el veredicto, y cuántos años son eso a 56,5 idas y vueltas al año frente a 480? ¿Y por qué la espera se mueve mucho más deprisa que el capital?

7. Siete operaciones contra los listones que escribió el curso

El libro que autorizó el módulo 9 tiene un solo historial: las siete operaciones que la casilla ganadora de la lección 63 hizo sobre sesenta cierres. Tres listones piden un número de operaciones y cada uno nombra otro. La lección 65 fija un horizonte de 156 antes de la primera operación. La lección 67 quiere 589. La base de costes de un cuarto de sueldo de la lección 80 quiere 1.047.

El ritmo son las 56,5 idas y vueltas al año de la lección 76.

Pregunta. ¿Cuántos años son cada uno de esos cuatro a ese ritmo, y cuánto es cada uno como múltiplo del historial que el libro tiene de verdad? ¿Cuál de ellos es aquel en el que trabajar, y qué tienen en común los cinco puntos de la lista de este módulo?

Las respuestas

Cada una está resuelta por completo. Donde una cifra viene de una lección y no de esta página, se nombra la lección.

1. Un ritmo y la espera que compra

Trece órdenes en veintinueve días es una tasa: 13 ÷ 29 × 252 = 113 órdenes al año, o sea 56,5 idas y vueltas. La regla más rápida pidió 9 de las 13, que es 9 ÷ 13 = 69,23 por ciento de cada orden que envió la cartera.

El veredicto es una división: 589 ÷ 56,5 = 10,42 años. Cuarenta operaciones al mes son 480 idas y vueltas al año, así que las mismas 589 habrían tardado 589 ÷ 480 = 1,23 años, y con las 240 idas y vueltas de un ritmo intermedio, 2,45.

La distancia entre 10,42 y 1,23 no es un desacuerdo sobre la paciencia. Es un recuento supuesto contra un recuento hecho, sobre la misma familia de reglas, y el supuesto es ocho veces y media el medido. Quien lleva en la cabeza la espera de la lección 65 lleva el numerador de otra persona.

Respuesta. 113 órdenes y 56,5 idas y vueltas al año, el 69,23 por ciento de la carga en una sola regla, y un veredicto a 10,42 años frente a 1,23 al ritmo supuesto.

2. La semana tranquila y la ajetreada

Dos divisiones. 1,90 ÷ 0,7172 = 2,65 movimientos diarios típicos para los seis días que no pidieron nada, y 0,20 ÷ 0,7172 = 0,28 para los cinco días que pidieron una orden en cada sesión. La razón es 1,90 ÷ 0,20 = 9,5.

Luego la factura. Dos idas y vueltas y media a una quinta parte de un uno por ciento de 0,7172 son 2,5 × 0,002 × 0,7172 = 0,0036, es decir, el 1,8 por ciento de los 0,20. Las mismas dos idas y vueltas y media al 52 por ciento de 0,7172 son 0,93, es decir, 4,7 veces la ganancia entera.

La misma regla, la misma semana, las mismas órdenes. Lo único que cambió es el instrumento, y los seis días que parecían un sistema que había dejado de funcionar ganaron nueve veces y media lo que ganó la semana que parecía trabajo, antes de cualquiera de las dos facturas.

Respuesta. 2,65 movimientos diarios típicos frente a 0,28, una razón de 9,5, y cinco órdenes que cuestan 0,0036 en el ETF de índice frente a 0,93 en la micro capitalización, es decir, el 1,8 por ciento de la ganancia frente a 4,7 veces esa ganancia.

3. El eslabón que no es tuyo

La cadena es una multiplicación por fila.

Tu lado	Cadena, con un bróker al 99,9 %	Cadena caída al año	Órdenes perdidas al año
99,0 %	98,901 %	96,3 horas	1,13
99,9 %	99,800 %	17,5 horas	0,11
99,99 %	99,890 %	9,6 horas	0,011
99,999 %	99,899 %	8,8 horas	0,001

Lee la tercera columna hacia abajo y las compras se ponen precio solas. La primera, de 99,0 a 99,9, vale 78,8 horas al año. La segunda vale 7,9. La tercera vale 0,8, y no hay una cuarta, porque las 8,8 horas que quedan son del bróker y ningún equipo tuyo llega hasta ellas.

La segunda conexión: con un fallo de cada cinco común a ambas, el par está caído 0,2 × 0,01 + 0,8 × 0,0001 = 0,00208, así que tu lado pasa al 99,792 por ciento, la cadena al 99,692, y una posición pasa 8.760 × 0,00308 = 27,0 horas al año desprotegida en vez de 96,3.

El stop depositado: una orden ya enviada la ejecuta la máquina que la guarda, así que la posición queda protegida al 99,9 por ciento del bróker haga lo que haga tu equipo, y eso son 8,8 horas. El movimiento gratis vale 87,5 horas al año y el de pago 69,3, y el gratis es mayor antes de restar la factura, no después.

Respuesta. 98,901, 99,800, 99,890 y 99,899 por ciento, es decir, 96,3, 17,5, 9,6 y 8,8 horas al año y 1,13, 0,11, 0,011 y 0,001 órdenes perdidas; la segunda conexión lleva tu lado al 99,792 por ciento y la posición a 27,0 horas desprotegidas, y el stop depositado la lleva a 8,8 sin coste alguno.

4. El tipo que no cambia nada, y la deducción que sí

La primera parte es una sola observación. Un tipo proporcional con deducción completa multiplica cada resultado por uno menos el tipo, así que al treinta por ciento la media pasa a 0,0700 y la desviación típica a 0,7000. La prueba corre sobre la media dividida por la desviación típica, y un factor que multiplica a las dos se cancela: 0,0700 ÷ 0,7000 = 0,10, sin cambio, y el veredicto se queda en 589 operaciones con cualquier tipo que no llegue a la confiscación.

Sin deducción, la ventaja es lo que el tipo deja de la parte ganadora después de restar toda la parte perdedora, así que desaparece cuando el tipo por 0,4509 iguala 0,10: 0,10 ÷ 0,4509 = 22,18 por ciento.

Entre los dos, la deducción necesaria es la parte ganadora menos la ventaja dividida por el tipo, todo ello dividido por la parte perdedora. Al treinta por ciento eso es (0,4509 − 0,3333) ÷ 0,3509 = 33,5 por ciento, y al cuarenta es (0,4509 − 0,2500) ÷ 0,3509 = 57,3 por ciento. La pregunta que hay que hacerle a un sistema fiscal no es, por tanto, cuál es el tipo, sino cuánto vuelve de una pérdida.

Y al treinta por ciento con la mitad de las pérdidas deducida, la media es 0,10 − 0,30 × (0,4509 − 0,5 × 0,3509) = +0,0174 R frente a una desviación típica de 0,7703, así que la deriva por operación baja de 0,10 a 0,0225 y el veredicto necesita 11.596 operaciones. El tipo no cambió la forma. La deducción sí.

Respuesta. La deducción completa multiplica la media y la desviación típica por el mismo factor y la prueba es un cociente, así que 589 se mantiene; sin deducción la ventaja desaparece al 22,18 por ciento; el treinta por ciento necesita que se deduzca el 33,5 por ciento de las pérdidas y el cuarenta necesita el 57,3; y con media deducción la ventaja es +0,0174 R sobre una desviación típica de 0,7703, es decir, 11.596 operaciones.

5. El capital que exige un sueldo

El capital es una división: 1 ÷ (56,5 × 0,10 × 0,015) = 11,80 años del sueldo. El veredicto es otra: 589 ÷ 56,5 = 10,42 años. Los dos horizontes son el mismo horizonte.

En la parte retirada es donde desaparece el ritmo. Los sueldos retirados antes del veredicto son 589 partido por n años, y el capital es uno partido por n por la ventaja por el riesgo por operación, así que la razón es 589 × 0,10 × 0,015 = 88,3 por ciento y la n se ha cancelado. Operar cuatro veces más a menudo no reduce lo que te cuesta la espera, porque un ritmo más rápido encoge el capital exactamente en el factor en que acorta la espera.

Con eso el riesgo por operación queda como única palanca, y se agota rápido: la parte alcanza la cuenta entera en 1 ÷ (589 × 0,10) = 1,70 por ciento por operación. El peor drawdown mediano de 8,82R de la lección 67 al uno y medio por ciento son otro 13,23 por ciento de la cuenta, que llegan durante esos mismos años y no en su lugar, y 88,3 + 13,23 = 101,6 por ciento no es un número que una cuenta pueda sostener.

Respuesta. 11,80 años de sueldo, un veredicto a 10,42 años, el 88,3 por ciento retirado como sueldo, una parte de la que el ritmo se cancela, la cuenta entera alcanzada al 1,70 por ciento por operación, y el 101,6 por ciento con el drawdown añadido.

6. El coste que no escala

El capital es el sueldo y la base de costes juntos: 11,80 × 1,25 = 14,75 años de sueldo, 2,95 más. La ventaja se va en la misma fracción: un cuarto del sueldo es un cuarto de la ventaja, así que 0,10 pasa a 0,075.

El veredicto es 5,8888 ÷ 0,075² = 1.047 operaciones, y a 56,5 idas y vueltas al año eso son 18,53 años en vez de 10,42. La misma factura en la misma cuenta a 480 idas y vueltas al año le quita 0,0029 R a cada operación en vez de 0,0250, deja una ventaja de 0,0971 y cuesta 1,30 años frente a 1,23. Ocho años al ritmo al que de verdad operas, y un mes al ritmo que supusiste.

La razón de que la espera se mueva mucho más deprisa que el capital es el cuadrado. El capital crece en proporción a la base de costes y el número de operaciones va como uno partido por la ventaja al cuadrado, así que dejar tres cuartos de la ventaja multiplica las operaciones por dieciséis novenos y dejar un cuarto las multiplica por dieciséis. Un coste fijo no es una factura que la cuenta paga con sus beneficios. Es un trozo de la ventaja, y el ritmo decide cuán grande es el trozo.

Respuesta. 14,75 años de sueldo, una ventaja de 0,075 R, 1.047 operaciones, y 18,53 años al ritmo medido frente a 1,30 al supuesto; la espera se mueve más deprisa porque va como uno partido por la ventaja al cuadrado.

7. Siete operaciones contra los listones que escribió el curso

Dos divisiones por fila.

Qué hace falta	Operaciones	Años a 56,5 al año	Veces el registro
Todo el registro de la cartera	7	0,12	1
El horizonte fijado de la lección 65	156	2,76	22,3
El veredicto de la lección 67	589	10,42	84,1
La base de costes de la lección 80	1.047	18,53	149,6

La última columna es la que ordena el trabajo. Un historial veintidós veces el que tienes son dos años y nueve meses operando la regla que ya tienes, y eso es un plan. Un historial ochenta y cuatro veces el que tienes es una década, y uno de ciento cincuenta veces es una vida laboral. El listón alcanzable es aquel por el que empezar, y es alcanzable precisamente porque es el que se fijó antes de la primera operación y no el que se exigió después.

Y la lista que este módulo ha llevado tiene una propiedad que conviene decir en voz alta. Doce operaciones, una cadena, un tipo, un sueldo, unos costes fijos: cada apunte de ella es una resta. Nada de lo que el día contiene fuera de la decisión suma a la ventaja. Todo lo que un oficio hace con la aritmética es averiguar cuánta ventaja sobrevive a las cosas que no son la operación.

Respuesta. 0,12, 2,76, 10,42 y 18,53 años, es decir, 1, 22,3, 84,1 y 149,6 veces el historial; el horizonte fijado de antemano, a 22,3 veces, es el alcanzable; y cada punto de la lista es una resta.

Qué estaba comprobando este cuestionario

Si sabes poner un recuento donde había una suposición. Si te dan una rejilla, cuentas las órdenes que de verdad pidió y las conviertes en un ritmo; si te dan una racha tranquila y otra ajetreada, pones precio a las dos y descubres que la tranquila vale nueve veces y media la otra; si te dan una cadena, la multiplicas y dejas de comprar en el eslabón que no es tuyo; si te dan un tipo, preguntas qué parte de una pérdida vuelve en lugar de cuánto es el tipo; si te dan un sueldo, lo divides por la ventaja, el ritmo y el riesgo por operación y lees los años; si te dan un coste fijo, lo repartes entre las operaciones que de verdad hay; y si te dan un historial, lo pones frente a todos los listones que el curso escribió y trabajas en la brecha más pequeña que no esté ya cerrada.

El módulo 11 es de donde salen los candidatos, y arranca justo donde este libro es más débil. Este lleva 1,06 apuestas independientes sobre un solo instrumento, y la lección 82 pregunta qué le hace un segundo instrumento: dos reglas sobre cada uno de dos instrumentos son cuatro posiciones, y con una correlación cruzada de cero eso son 2,13 apuestas y no cuatro.

Solo con fines educativos. Operar conlleva un riesgo sustancial de pérdida. No es asesoramiento financiero. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros.