Тест модуля 13: Книга

Модуль 9 измерял, насколько похожи правила внутри книги. Этот измерял, что книга делает: сколько зарабатывает, откуда это пришло, во что обходится её вести и насколько глубоко она проваливается. Шесть вопросов, вся арифметика на тех же двадцати восьми движениях, и последний тратит сразу все колонки, чтобы обнаружить, что три удаления из четырёх книгу улучшают.

Охватывает: Уроки с 91-го по 95-й и карточка из четырёх правил, к которой модуль добавляет по колонке с первой своей страницы.

Каждый вопрос ниже даёт тебе числа и ждёт число в ответ. Посчитай все 6 на калькуляторе, прежде чем прокрутить до ответов; в каждом ответе показана арифметика, так что неверный результат скажет, к какому шагу вернуться, а не только то, что ты ошибся.

Задачи

1. Четыре правила, одна книга

Урок 71 выбрал четыре правила скользящих средних, подобранных именно так, чтобы не быть похожими, а урок 91 прогнал их на тех двадцати восьми движениях, на которых определено каждое правило сетки урока 63. Вот сколько заработало каждое, валом, на акцию.

Правило	Сколько оно дало
2 и 5	4,90
3 и 10	3,90
5 и 20	3,50
8 и 30	4,10

Книга кладёт в каждое по четверти денег. На тех же двадцати восьми движениях покупка на первом закрытии и продажа на последнем дают 6,60 на акцию.

Вопрос. Сколько зарабатывает книга, какая это доля лучшего участника и как это соотносится с держанием?

2. Три движения

Двадцать восемь движений книги, отсортированные от большего, начинаются с 1,30, 1,00, 1,00. Их сумма 4,10. Семнадцать из двадцати восьми положительны и дают в сумме 10,15; одиннадцать отрицательны и дают минус 6,05.

Вопрос. Какую долю результата составляют три лучших движения и сколько дают остальные двадцать пять вместе?

3. Что забирает оборот

Круг стоит 0,1230 на акцию. За двадцать восемь движений четыре правила меняют позицию вот столько раз, и каждое несёт четверть книги.

Правило	Валовой	Смен позиции
2 и 5	4,90	9
3 и 10	3,90	2
5 и 20	3,50	1
8 и 30	4,10	1

Вопрос. Сколько остаётся чистыми у каждого правила, какое из четырёх приходит первым и сколько остаётся чистыми у книги?

4. Худшая просадка

Три худших подряд идущих движения книги идут с бара 36 по бар 39, где цена делает 103,4, 103,1, 102,4, 101,3. На первых двух правило 8-и-30 вне позиции, а остальные три в лонге; на третьем в лонге все четыре.

Вопрос. Какова худшая просадка книги, какова она у всё время длинной позиции и что купила диверсификация?

5. Правило, которое не торгует

Среди всех 253 правил на тех же двадцати восьми движениях лучшим по валовой доходности оказывается средняя по 9 барам против средней по 10, с 7,00 на акцию, и она меняет позицию шесть раз. Одно правило сетки, средняя по 3 барам против средней по 12, не меняет позицию вовсе: оно в лонге от первого движения до последнего. Оно даёт 6,60 валом.

Вопрос. Какое из двух лучше после издержек и чему равносильно второе?

6. Удали одного участника

Вот готовая карточка для книги из четырёх правил и для книги без 5-и-20, на тех же двадцати восьми движениях.

Книга	Итог	Худшая серия
Все четыре	3,7002	1,85
Без 5 и 20	3,8080	1,77

Вопрос. Сколько даёт каждая книга на единицу глубины, насколько её улучшает удаление и сколько даёт по той же мере одна 8-и-30?

Ответы

Каждый разобран целиком. Там, где число приходит из урока, а не с этой страницы, урок назван.

1. Четыре правила, одна книга

Равновесная книга из четырёх — это среднее четырёх: (4,90 + 3,90 + 3,50 + 4,10) ÷ 4 = 16,40 ÷ 4 = 4,10 на акцию.

Против лучшего из собственных участников: 4,10 ÷ 4,90 = 0,8367, то есть книга сохранила 83,7 % того, что заработало одно лучшее правило. Против эталона: 4,10 ÷ 6,60 = 0,6212.

Усреднение — это и есть вся суть, и именно поэтому урок 91 нашёл медианную доходность одинаковой при любом размере книги, от одного правила до 253. Книга из одного семейства не может заработать больше, чем среднее её участников; единственное, что она умеет, — сузить разброс вокруг этого среднего.

Ответ. 4,10 на акцию, 83,7 % от 4,90 лучшего участника и 62,1 % от 6,60 держания.

2. Три движения

Три лучших дают 1,30 + 1,00 + 1,00 = 3,30, и 3,30 ÷ 4,10 = 0,8049, то есть 80,5 %.

Остальное — вычитание: 4,10 − 3,30 = 0,80 на двадцать пять движений, то есть 0,032 за движение против стандартного отклонения от бара к бару в 1,5443.

Проверка, которую стоит сделать, — эталонная. Три лучших движения держания дают 3,80 из его 6,60, то есть 57,6 %, так что недиверсифицированная одиночная позиция оказывается менее концентрированной из двух. Четыре правила не растянули результат на большее число дней; они уменьшили тот итог, с которым сравниваются те же хорошие дни.

Ответ. 80,5 %, а остальные двадцать пять дают 0,80.

3. Что забирает оборот

Спиши с каждого правила его собственный оборот по полному кругу: 9 × 0,1230 = 1,1070, 2 × 0,1230 = 0,2460 и по 0,1230 с каждого из двух, что меняют позицию один раз. Вычти из вала: 3,7930, 3,6540, 3,3770 и 3,9770.

Порядок переворачивается. Правило 2-и-5 лучшее из четырёх по валу на целый доллар и приходит вторым, потому что делает девять из тринадцати смен книги, то есть 69,2 % оборота ради 29,9 % валовой доходности. Правило 8-и-30 было третьим по валу и приходит первым, сохранив 97,0 % заработанного против 77,4 % у быстрого правила.

Книга платит те же тринадцать смен, каждую на четверти денег: 13 × 0,1230 ÷ 4 = 0,3997, значит 4,10 − 0,3997 = 3,7002.

Ответ. 3,79, 3,65, 3,38 и 3,98. Первым приходит 8-и-30, а книга даёт 3,7002 чистыми.

4. Худшая просадка

Три движения теряют 0,30, 0,70 и 1,10, так что всё, что стояло в лонге насквозь, теряет 2,10 — при 1,5443 на акцию это 1,360 R. Столько теряет держание, столько теряет лучшее правило всей сетки и столько теряют три участника из четырёх.

У книги на первых двух движениях в лонге три четверти денег, а на третьем всё: 0,75 × 0,30 = 0,225, затем 0,75 × 0,70 = 0,525, затем полные 1,100. В сумме 1,85, то есть 1,198 R.

Значит, вся выгода от диверсификации равна 2,10 − 1,85 = 0,25 на акцию, и состоит она в том, что одно правило два дня было вне рынка. Поставь это рядом с ценой: книга сохранила 88,1 % боли и 83,7 % доходности.

Ответ. 1,85 на акцию против 2,10, так что вся выгода — 0,25.

5. Правило, которое не торгует

Правило 9-и-10 платит 6 × 0,1230 = 0,738, значит 7,00 − 0,738 = 6,262. Правило 3-и-12 внутри окна не платит вовсе и сохраняет свои 6,60.

Правило, которое стоит в лонге с бара 31 по бар 59 и никогда не меняется, — это и есть держание позиции с бара 31 по бар 59, то есть в точности эталон. Его 6,60 — это 6,60 эталона, потому что это одна и та же сделка.

Речь об учёте, а не об этом правиле. Сетка, обысканная по валовой доходности, вручает тебе правило с самым большим оборотом внутри, потому что на этих данных оборот и валовая доходность идут вместе, а максимизируется только одно из двух.

Ответ. 6,60 против 6,262, так что выигрывает правило, которое никогда не торгует, а оно есть покупка и держание.

6. Удали одного участника

Раздели чистое на худшую просадку: 3,7002 ÷ 1,85 = 2,000 и 3,8080 ÷ 1,77 = 2,155. Удаление поднимает отношение на 2,155 ÷ 2,000 − 1 = 7,8 % и одновременно поднимает саму чистую доходность, так что взамен ничего не отдано.

Правило 8-и-30, ведомое отдельно, даёт 3,9770 чистыми при худшей просадке 1,10, то есть 3,615. Оно обыгрывает и книгу из четырёх правил, и любую книгу из трёх, какую из неё можно сложить, сразу по чистой доходности, по обороту и по глубине.

Три удаления из четырёх книгу улучшают, а четвёртое — убрать 8-и-30 — единственное, которое её ухудшает, до 1,718. Участник, которого колонка доходности поставила третьим, и есть тот, потерю которого книга себе позволить не может; и чтобы это увидеть, нужны все четыре колонки.

Ответ. 2,000 и 2,155, улучшение на 7,8 %, против 3,615 у одиночного правила.

Что проверял этот тест

Можно ли отличить книгу от её частей. Каждый вопрос выше вручал тебе те же четыре правила и требовал от них ещё одного, и ответ каждый раз менялся: колонка доходности предпочитала самое быстрое правило, колонка оборота это переворачивала, колонка глубины переворачивала снова, а колонка концентрации говорила, что весь порядок держится на трёх движениях из двадцати восьми. Одно-единственное число о книге не переживает ни одного из этих четырёх вопросов.

То, что ты уносишь, — это карточка, а не приговор. Четыре колонки, по строке на правило и одна на книгу, и тест на удаление, который спрашивает, обыгрывает ли какой-нибудь участник целое. На этих данных один обыгрывает, сразу по всем колонкам, и это правило, которое торгует меньше всех.

Только в образовательных целях. Торговля сопряжена со значительным риском убытков. Это не финансовая консультация. Прошлые результаты не гарантируют будущих.