Quiz del modulo 12: Il trader

Ogni altro modulo ha misurato il mercato. Questo ha tenuto ferme le sette operazioni della lezione 63 e ha misurato quattro cose che un trader fa loro. Sei domande, tutte aritmetica sullo stesso foglio, e l’ultima spende tutte le colonne insieme per scoprire che due costi di 2,20 e 5,90 fanno 5,40 insieme anziché 8,10.

Copre: Lezioni da 86 a 90, e il foglio di sette operazioni a cui il modulo aggiunge una colonna fin dalla sua prima pagina.

Ogni domanda qui sotto ti passa dei numeri e vuole un numero indietro. Falle tutte e 6 con una calcolatrice prima di scorrere alle risposte; ogni risposta mostra il calcolo, così un risultato sbagliato ti dice a quale passo tornare e non soltanto che hai sbagliato.

Le domande

1. Sette operazioni, riuscite al primo segno di verde

La regola della lezione 63 prende sette operazioni sulle sessanta chiusure di questo corso. I loro ingressi e le uscite proprie della regola sono qui sotto, e un viaggio di andata e ritorno costa 0,1230 per azione.

Operazione n.	Ingresso	Uscita della regola	Lordo
1	102,6	105,3	+2,70
2	103,7	105,7	+2,00
3	98,8	101,3	+2,50
4	104,4	105,9	+1,50
5	106,9	106,6	−0,30
6	105,8	107,1	+1,30
7	106,0	107,0	+1,00

Ora chiudi invece ciascuna operazione alla prima chiusura sopra il suo ingresso. Quelle chiusure sono rispettivamente 105,3, 106,7, 99,2, 104,8, nessuna, 107,1 e 107,0.

Domanda. Quanto rende netto il registro, e quante delle sette finiscono positive?

2. Perché due righe della tabella sono identiche

La lezione 85 ha misurato R a 1,5443 per azione. La lezione 86 fa girare le stesse sette operazioni con un obiettivo di niente, un quarto di R, mezzo, uno, uno e mezzo e due, e le prime due righe escono identiche in ogni colonna.

La prima chiusura in profitto su ciascuna delle sette operazioni sta +2,70, +3,00, +0,40, +0,40, nessuna, +1,30 e +1,00 sopra l’ingresso.

Domanda. Mostra che le due righe devono essere identiche, e indica l’obiettivo oltre il quale smetterebbero di esserlo.

3. Lo stop più largo che non scatta mai

Ecco quanto è andata contro il proprio ingresso ciascuna delle sette operazioni, misurata come la peggiore chiusura interna e espressa in R a 1,5443 per azione.

Operazione n.	Peggiore chiusura interna	In R
1	102,1	−0,324
2	103,0	−0,453
3	99,2	+0,259
4	104,8	+0,259
5	106,6	−0,194
6	107,1	+0,842
7	107,0	+0,648

Domanda. Quali distanze di stop non scattano mai, su quante operazioni scatta uno stop a un terzo di R, e che cosa ti dice questo sulle quattro operazioni la cui peggiore chiusura è un guadagno?

4. Una regola di dimensionamento e la posizione piatta con cui va confrontata

Le sette operazioni rendono, dopo il viaggio di andata e ritorno, 2,577, 1,877, 2,377, 1,377, −0,423, 1,177 e 0,877 per azione, in quest’ordine. Parti da un’unità; dopo un’operazione che finisce positiva raddoppia, dopo una che non lo fa dimezza.

Domanda. Quanto rende la regola, quale posizione media porta, e quanto avrebbe reso una posizione piatta della stessa dimensione media?

5. Che cosa si vedeva e che cosa è arrivato

La migliore chiusura interna a ciascuna delle sette operazioni, rispetto all’ingresso, è +2,70, +3,00, +4,60, +2,30, −0,30, +1,30 e +1,00. I risultati realizzati sono +2,70, +2,00, +2,50, +1,50, −0,30, +1,30 e +1,00.

Domanda. Quanto è stato restituito in totale, che quota è rispetto a quanto si vedeva, e quante operazioni non restituiscono nulla?

6. Due abitudini, fatte girare insieme

Su queste sette operazioni, prendere il profitto alla prima chiusura in guadagno rende netti 7,64 per azione contro i 9,84 della regola. Uno stop a un quarto di R, cioè 0,3861 per azione, rende netti 3,94.

Falle girare entrambe insieme, prendendo su ciascuna operazione l’uscita raggiunta per prima. L’operazione 1 raggiunge il suo stop alla barra 7 prima di qualsiasi chiusura in profitto, per −0,50. L’operazione 2 chiude a 106,7 alla barra 10, tre dollari sopra, prima di raggiungere il suo stop alla barra 12. Le altre cinque si comportano come sotto il solo obiettivo: +0,40, +0,40, −0,30, +1,30 e +1,00.

Domanda. Quanto costano le due abitudini separatamente, quanto costerebbero sommate, e quanto costano davvero insieme?

Le risposte

Ognuna è svolta per intero. Dove una cifra viene da una lezione e non da questa pagina, la lezione è nominata.

1. Sette operazioni, riuscite al primo segno di verde

Sottrai a ciascuna nuova uscita il suo ingresso: +2,70, +3,00, +0,40, +0,40, −0,30 (la quinta non mostra mai un profitto, quindi esce dove sarebbe uscita la regola), +1,30 e +1,00. Fa 8,50 lordi.

Il numero di operazioni non è cambiato, quindi i costi non sono cambiati: 7 × 0,1230 = 0,861. Il netto è 8,50 − 0,861 = 7,639, cioè 7,64 per azione, contro i 9,84 propri della regola.

Sei delle sette finiscono positive, esattamente come prima, e quella che non lo fa è la stessa. L’abitudine ha tolto 2,20 per azione e non ha lasciato traccia nel numero che un diario riporta. Contro il comprare e tenere, che rende netti 5,68, la regola valeva 4,16 e ora vale 1,96.

Risposta. 7,64 per azione, e sei su sette — le stesse sei.

2. Perché due righe della tabella sono identiche

Un quarto di R è 0,25 × 1,5443 = 0,3861 per azione. Il più piccolo movimento in profitto che una delle sette operazioni compie è 0,40, sulle operazioni 3 e 4. Poiché 0,3861 sta sotto 0,40, ogni operazione viene eseguita alla stessa chiusura sotto entrambe le regole, quindi ogni cifra nelle due righe coincide.

Le righe si separano nel momento in cui l’obiettivo supera 0,40, cioè 0,40 ÷ 1,5443 = 0,2590 di una R. A un obiettivo di 0,26 R le operazioni 3 e 4 dovrebbero attendere una chiusura successiva, e la riga si muoverebbe.

È questa la verifica che ti dice se hai riprodotto la tabella correttamente. Due righe iniziali identiche sono l’aritmetica che funziona, non un errore.

Risposta. 0,386 per azione contro un movimento minimo in profitto di 0,40, quindi qualsiasi obiettivo sotto 0,40 viene eseguito identico; 0,2590 R è il punto di rottura.

3. Lo stop più largo che non scatta mai

Uno stop scatta quando la peggiore chiusura interna a un’operazione lo raggiunge, quindi uno stop più largo dell’escursione più profonda del foglio non può scattare mai. La più profonda è 0,453 di una R, sull’operazione 2, quindi ogni stop da 0,46 R in fuori lascia tutte e sette le operazioni esattamente come le ha lasciate la regola: 9,84 per azione, sei vincenti.

Uno stop a un terzo di R, 0,333, sta fra 0,324 e 0,453, quindi scatta sulla sola operazione 2. Quel singolo scatto trasforma una vincente da +2,00 in una perdente da −0,70 e il registro da 9,84 a 7,14.

Le operazioni 3, 4, 6 e 7 hanno un guadagno come peggiore chiusura: in tutta la loro vita non scambiano sotto il proprio ingresso su nessuna chiusura. Nessuno stop, a nessuna distanza, può toccarle, il che significa che quattro delle sette operazioni sono del tutto fuori dalla portata dell’impostazione che la maggior parte dei trader crede stia facendo più lavoro di ogni altra.

Risposta. Qualunque cosa più larga di 0,453 R non scatta mai; un terzo di R scatta una volta; quattro delle sette non possono essere fermate a nessuna distanza.

4. Una regola di dimensionamento e la posizione piatta con cui va confrontata

Le dimensioni sono 1, 2, 4, 8, 16, 8 e 16, perché le prime quattro operazioni vincono, la quinta perde e le ultime due vincono. Moltiplica ciascuna per il suo risultato: +2,577, +3,754, +9,508, +11,016, −6,768, +9,416 e +14,032, che fanno in totale 43,535.

La posizione media è (1 + 2 + 4 + 8 + 16 + 8 + 16) ÷ 7 = 55 ÷ 7 = 7,8571 unità.

Il dimensionamento piatto rende la somma dei sette risultati, 9,839, qualunque sia l’ordine. A 7,8571 unità sono 9,839 × 7,8571 = 77,306, quindi la regola ha reso 43,535 ÷ 77,306 = 0,5631 di quanto ha guadagnato la sua stessa esposizione. Il confronto con 9,839 la lusinga di un fattore quasi otto ed è il confronto sbagliato: una regola che porta otto unità non compete con una che ne porta una.

Risposta. 43,535 su una media di 7,8571 unità, contro 77,306 piatti — un rapporto di 0,5631.

5. Che cosa si vedeva e che cosa è arrivato

Il totale mostrato è 2,70 + 3,00 + 4,60 + 2,30 − 0,30 + 1,30 + 1,00 = 14,60. Il totale realizzato è 10,70. La differenza è 3,90 per azione, cioè 3,90 ÷ 14,60 = 0,2671, ossia il 26,7%.

Le operazioni 1, 5, 6 e 7 non restituiscono nulla: la loro chiusura migliore è la chiusura su cui sono uscite. Tre di esse sono durate una barra, e una è durata due e ha toccato il massimo sulla seconda. Tutti i 3,90 vengono dalle tre operazioni durate quattro barre o più, e 2,10 dalla sola operazione 3, che è il 53,8% del totale.

Questa è la forma della grandezza: non è distribuita su un registro, è concentrata nelle posizioni rimaste aperte più a lungo, e sono quelle che un trader sa nominare un anno dopo.

Risposta. 3,90 per azione, il 26,7% dei 14,60 che si vedevano, e quattro delle sette non restituiscono nulla.

6. Due abitudini, fatte girare insieme

Separatamente: 9,84 − 7,64 = 2,20 per l’obiettivo, e 9,84 − 3,94 = 5,90 per lo stop. Sommati, 8,10, che lascerebbe il registro a 1,74.

Insieme i sette risultati sono −0,50, +3,00, +0,40, +0,40, −0,30, +1,30 e +1,00, per un totale di 5,30 lordi e 5,30 − 0,861 = 4,439 netti. Quindi la coppia costa 9,84 − 4,44 = 5,40, e lo scarto fra la somma e la misura è 2,70 per azione.

Tutto lo scarto è l’operazione 2. L’obiettivo la lascia a 106,7 per +3,00 alla barra 10, cosicché quando lo stop viene raggiunto alla barra 12 non c’è posizione da chiudere. Rispetto allo stop che gira da solo, che la porta a −0,70, l’obiettivo ha risparmiato 3,70 su quell’operazione.

Costi di questo tipo non si sommano, perché un’abitudine che cambia un’uscita non toglie denaro da un’operazione — sostituisce l’operazione con un’altra, e due di esse non possono sostituire entrambe la stessa operazione. La coppia è limitata dalla peggiore delle due anziché dalla loro somma, e il registro finisce a 4,44, che è 1,24 sotto il semplice comprare e tenere.

Risposta. 2,20 e 5,90 separatamente, 8,10 sommati e 5,40 insieme — uno scarto di 2,70 per azione.

Che cosa stava verificando questo quiz

Se sai tenere fermi gli ingressi. Ogni domanda qui sopra ha cambiato una cosa in ciò che un trader fa con sette segnali fissi e ha chiesto quanto costava, e ogni risposta è uscita da una colonna che non sta su nessun estratto conto: la chiusura dopo quella che hai preso, la peggiore chiusura mentre tenevi, la dimensione che il risultato precedente ha scelto per te, e il miglior prezzo che si sia mai visto. Il corso ha speso ottantacinque lezioni a misurare mercati su un registro abbastanza piccolo da stare in una mano. Questo modulo ha usato lo stesso registro e la stessa aritmetica per misurare la persona che lo tiene.

Questa è l’ultima domanda del corso. Ciò che porti via non è un sistema. È l’abitudine di dividere, di chiedere di che cosa un numero è il numero, di misurare la risposta due volte — e di chiedere, prima di credere a qualsiasi numero sul tuo operare, da quale colonna è venuto e che cosa l’estratto conto non stampa.

Solo a scopo educativo. Il trading comporta un rischio sostanziale di perdita. Non è una consulenza finanziaria. I risultati passati non garantiscono risultati futuri.