Cuestionario del módulo 14: El negocio

Todos los módulos anteriores midieron lo que hace una regla. Este midió lo que puede sacar una persona que vive de ella. Seis preguntas, todas aritmética sobre el ritmo que contó la lección 76 y la décima de R que definió la lección 67, y la última pone cinco cifras en el orden en que fallan.

Abarca: Lecciones 96 a 100, y los dos datos sobre los que descansa el módulo entero: trece órdenes en veintiocho días, y una décima de R por operación.

Cada pregunta de abajo te entrega números y te pide un número de vuelta. Resuelve las 6 con una calculadora antes de bajar a las respuestas; cada respuesta muestra la aritmética, así que un resultado equivocado te dice a qué paso volver y no solo que te equivocaste.

Las preguntas

1. Trece órdenes, un mes

La lección 76 contó las órdenes del libro de cuatro reglas a lo largo de los veintiocho movimientos que toda lección desde la 71 ha usado, y encontró trece. Un mes tiene veintiún días de negociación. Una operación completa son dos cambios de posición, una entrada y una salida.

Pregunta. ¿Cuántas operaciones completas al mes son y cómo se compara eso con las cuarenta al mes que supuso la lección 65?

2. El mes que pierde

La lección 67 fijó una R como una desviación típica del resultado de una operación y llamó ventaja genuina a una décima de R por operación. A 4,875 operaciones al mes, cada operación es una extracción independiente con una media de 0,10 R y una desviación típica de 1 R.

Pregunta. ¿Cuánto gana el mes, cuánto se mueve y con qué frecuencia pierde dinero?

3. Lo que deja el coste de ida y vuelta

El módulo 13 cobró 0,1230 por acción por una ida y vuelta. La lección 63 midió la desviación típica de una vela en 1,5443 por acción, y este módulo toma eso como una R. La ventaja bruta es una décima de R por operación.

Pregunta. ¿Cuál es el coste en R, qué fracción de la ventaja supone y qué queda?

4. Lo que la cuenta sostiene

Una cuenta de 100.000 arriesga el uno por ciento por operación, así que una R son 1.000. El ritmo es de 4,875 operaciones al mes y la ventaja bruta es una décima de R. Una casa saca de ahí 500 al mes.

Pregunta. ¿Cuánto gana la cuenta al mes y qué saldo necesitaría de verdad esa retirada?

5. La prueba, y lo que sale durante ella

La lección 65 fija 156 operaciones como prueba justa antes de empezar. La lección 67 sitúa el peor drawdown mediano de un sistema genuino de una décima de R a lo largo de 156 operaciones en 8,82 R. La cuenta son los mismos 100.000 al uno por ciento, y salen de ella los mismos 500 al mes.

Pregunta. ¿Cuánto dura la prueba, qué se lleva el mercado en la mediana y qué se lleva la casa?

6. La fila que aprieta

Esta es la tarjeta terminada, con las cifras de las que salió cada fila.

Fila	Cifra
Ritmo	4,875 operaciones al mes
Coste	0,0796 R de una ventaja de 0,10 R
Ganancia neta	99 al mes sobre 100.000
Retirada	500 al mes
Veredicto	18.952 operaciones

Pregunta. ¿Qué fila falla primero y qué le hace al resto repararla?

Las respuestas

Cada una está resuelta por completo. Donde una cifra viene de una lección y no de esta página, se nombra la lección.

1. Trece órdenes, un mes

Trece cambios en veintiocho días son 13 ÷ 28 = 0,4643 al día. A lo largo de veintiún días de negociación eso son 9,75 cambios de posición al mes, y 9,75 ÷ 2 = 4,875 operaciones completas.

Frente a cuarenta: 4,875 ÷ 40 = 0,1219, así que el ritmo medido es el 12,2 por ciento del supuesto. La lección 65 dijo en la misma frase que sus cuarenta estaban declaradas y no derivadas, y la lección 76 las derivó. La diferencia es un factor de ocho.

Todo en este módulo es esa única cifra multiplicada por algo. Vale la pena anotarla antes que el resto.

Respuesta. 4,875 operaciones al mes, que es una octava parte de las cuarenta de la lección 65.

2. El mes que pierde

La media se suma: 0,10 × 4,875 = 0,4875 R. La desviación típica se suma en cuadratura, así que es la raíz cuadrada: √4,875 = 2,2079 R.

Un mes pierde dinero cuando la extracción cae más que su propia media por debajo de cero, que son 0,4875 ÷ 2,2079 = 0,2208 desviaciones típicas. La distribución normal pone el 41,26 por ciento de su peso por debajo de −0,2208.

Doce meses a ese ritmo esperan 4,95 meses perdedores, y la probabilidad de doce limpios es 0,5874 elevado a doce, que es el 0,169 por ciento. Un año sin ningún mes perdedor es, a este ritmo, un suceso de una vez cada seiscientos años.

Respuesta. 0,4875 R ganados frente a 2,2079 R de movimiento, así que el 41,3 por ciento de los meses pierde.

3. Lo que deja el coste de ida y vuelta

0,1230 ÷ 1,5443 = 0,0796 de una R por una ida y vuelta.

Frente a la ventaja: 0,0796 ÷ 0,10 = 0,7965, así que la ida y vuelta se lleva el 79,7 por ciento de una ventaja de una décima de R y la ventaja neta es 0,10 − 0,0796 = 0,0204 R por operación.

Ahora pásalo por el tamaño de muestra de la lección 19, que es 7,85 dividido entre el cuadrado de la ventaja. A 0,10 eso son 785 operaciones; a 0,0204 son 18.952. El coste no redujo el veredicto en cuatro quintas partes. Multiplicó la espera por veinticuatro, porque la fórmula eleva al cuadrado.

Respuesta. 0,0796 R, que es el 79,7 por ciento de la ventaja, dejando 0,0204.

4. Lo que la cuenta sostiene

El mes gana 0,4875 R, y una R son 1.000, así que gana 487,50.

La retirada es 500, que son 500 ÷ 487,50 = 1,0256 de la ventaja entera. La cuenta que queda en tablas es aquella cuya ganancia mensual es 500: la ganancia es 0,004875 del saldo, así que el saldo es 500 ÷ 0,004875 = 102.564.

Y la retirada no se ve mientras ocurre. Un mes se mueve 2,2079 R, que en esta cuenta son 2.207,94, así que los 500 son 0,227 del ruido de un mes. Las retiradas crecen con los meses y el ruido crece con su raíz cuadrada, así que se cruzan a los (2.207,94 ÷ 500)² = 19,5 meses.

Respuesta. 487,50 al mes ganados frente a 500 retirados, así que el saldo necesario es 102.564.

5. La prueba, y lo que sale durante ella

156 ÷ 4,875 = 32,00 meses exactos.

Lo peor que se lleva el mercado en la mediana son 8,82 R, y una R son 1.000, así que 8.820. Lo que se lleva la casa es 32 × 500 = 16.000.

16.000 ÷ 8.820 = 1,81. La retirada es casi el doble que el drawdown a lo largo del mismo tramo, y es la que nunca vuelve. Todos los planes modelan la primera de esas dos y casi ninguno modela la segunda.

Respuesta. 32 meses, en los que el mercado se lleva 8.820 y la casa se lleva 16.000.

6. La fila que aprieta

Lee hacia abajo y párate en la primera fila que sea peor de lo que la de abajo puede soportar. La fila uno fija la frecuencia y no puede fallar por sí sola. La fila dos se lleva el 79,7 por ciento de la ventaja, y todo lo que hay debajo es aritmética sobre lo que queda, así que aprieta la fila dos.

Repárala y nada más. Aguanta cada operación lo suficiente para que una R sean dos velas en vez de una, 3,0886 en vez de 1,5443, y el coste cae a 0,1230 ÷ 3,0886 = 0,0398 R, que es el 39,8 por ciento de la ventaja. La ventaja neta sube de 0,0204 a 0,0602, y la ganancia mensual de 99 a 0,0602 × 4,875 × 1.000 = 294.

La retirada sigue siendo 500, y 7,85 ÷ 0,0602² = 2.168 operaciones siguen siendo 37 años a este ritmo. Triplicar la mejor fila de la tarjeta lleva el negocio de imposible a inviable, que es la respuesta que este módulo se escribió para poder dar.

Respuesta. La fila dos. Reducir a la mitad el coste en R triplica la ganancia neta, de 99 a 294, y aun así deja el negocio inviable.

Qué estaba comprobando este cuestionario

Si una regla y un negocio son el mismo objeto. No lo son, y las seis preguntas de arriba son la aritmética que los separa: un ritmo, un mes, un coste, una retirada, una prueba y una tarjeta. Ninguna trata de si la regla funciona. Todas tratan de con qué frecuencia llega a hacerlo, y de qué sale de la cuenta mientras tanto.

Lo que te llevas es el orden de las filas. La aritmética de cuenta de las preguntas cuatro y cinco es la parte sobrecogedora, y viene aguas abajo: describe un negocio cuya ventaja ya quedó reducida en cuatro quintas partes en la pregunta tres. Arregla la fila que aprieta, no la fila que te asusta.

Solo con fines educativos. Operar conlleva un riesgo sustancial de pérdida. No es asesoramiento financiero. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros.