اختبار الوحدة 12: المتداول

كل وحدة أخرى قاست السوق. أما هذه فقد أمسكت صفقات الدرس 63 السبع ساكنة وقاست أربعة أشياء يفعلها المتداول بها. ستة أسئلة، كلها حساب على الورقة نفسها، وآخرها ينفق كل الأعمدة دفعة واحدة ليجد أن كلفتين قدرهما 2.20 و5.90 تبلغان معاً 5.40 لا 8.10.

يغطي: الدروس من 86 إلى 90، وورقة الصفقات السبع التي ما فتئت الوحدة تضيف إليها عموداً منذ صفحتها الأولى.

كل سؤال أدناه يسلّمك أرقامًا ويطلب رقمًا في المقابل. احسب الأسئلة الستة كلها بالآلة الحاسبة قبل أن تنزل إلى الإجابات؛ كل إجابة تُظهر الحساب، فالنتيجة الخاطئة تدلّك على الخطوة التي تعود إليها لا على أنك أخطأت فحسب.

الأسئلة

1. سبع صفقات، أُعيد الخروج منها عند أول علامة خضراء

قاعدة الدرس 63 تأخذ سبع صفقات على إغلاقات هذا المساق الستين. دخولاتها وخروجات القاعدة نفسها أدناه، والجولة الواحدة ذهاباً وإياباً تكلّف 0.1230 للسهم.

رقم الصفقة	الدخول	خروج القاعدة	إجمالي
1	102.6	105.3	+2.70
2	103.7	105.7	+2.00
3	98.8	101.3	+2.50
4	104.4	105.9	+1.50
5	106.9	106.6	−0.30
6	105.8	107.1	+1.30
7	106.0	107.0	+1.00

أغلق الآن كل صفقة بدلاً من ذلك عند أول إغلاق فوق دخولها. تلك الإغلاقات هي على الترتيب 105.3 و106.7 و99.2 و104.8 ولا شيء و107.1 و107.0.

السؤال. كم يحقّق السجل صافياً، وكم من السبع تنتهي موجبة؟

2. لماذا يتطابق صفّان من الجدول

قاس الدرس 85 قيمة R بـ1.5443 للسهم. ويشغّل الدرس 86 الصفقات السبع نفسها بهدفٍ قدره لا شيء، وربع R، ونصف، وواحد، وواحد ونصف، واثنين، فيخرج الصفّان الأولان متطابقين في كل عمود.

أول إغلاق رابح في كل من الصفقات السبع يقع فوق الدخول بمقدار +2.70 و+3.00 و+0.40 و+0.40 ولا شيء و+1.30 و+1.00.

السؤال. بيّن أن الصفّين يجب أن يتطابقا، واذكر الهدف الذي فوقه يتوقفان عن التطابق.

3. أوسع وقف لا يُشغَّل أبداً

إليك كم ذهبت كل من الصفقات السبع ضد دخولها، مقيساً بأسوأ إغلاق داخل الصفقة ومعبَّراً عنه بوحدات R عند 1.5443 للسهم.

رقم الصفقة	أسوأ إغلاق داخلي	بوحدات R
1	102.1	−0.324
2	103.0	−0.453
3	99.2	+0.259
4	104.8	+0.259
5	106.6	−0.194
6	107.1	+0.842
7	107.0	+0.648

السؤال. أي مسافات الوقف لا تُشغَّل البتّة، وعلى كم صفقة يُشغَّل وقفٌ عند ثلث R، وماذا يقول لك ذلك عن الصفقات الأربع التي كان أسوأ إغلاق فيها ربحاً؟

4. قاعدة تحجيم، والمركز الثابت الذي ينبغي مقارنتها به

تحقّق الصفقات السبع، بعد الجولة ذهاباً وإياباً، 2.577 و1.877 و2.377 و1.377 و−0.423 و1.177 و0.877 للسهم صافية، بهذا الترتيب. ابدأ بوحدة واحدة؛ وبعد صفقة تنتهي موجبة ضاعِف، وبعد صفقة لا تنتهي كذلك انزل إلى النصف.

السؤال. كم تعيد القاعدة، وأي مركز متوسط تحمل، وكم كان سيعيد مركز ثابت بالحجم المتوسط نفسه؟

5. ما كان ظاهراً، وما وصل

أفضل إغلاق داخل كل من الصفقات السبع، مقابل الدخول، هو +2.70 و+3.00 و+4.60 و+2.30 و−0.30 و+1.30 و+1.00. والنتائج المحقَّقة هي +2.70 و+2.00 و+2.50 و+1.50 و−0.30 و+1.30 و+1.00.

السؤال. كم أُعيد في المجموع، وأي نسبة من الظاهر يمثّل ذلك، وكم صفقة لا تعيد شيئاً؟

6. عادتان، مشغَّلتان معاً

على هذه الصفقات السبع، يحقّق أخذ الربح عند أول إغلاق رابح 7.64 للسهم صافية مقابل 9.84 للقاعدة. ووقفٌ عند ربع R، أي 0.3861 للسهم، يحقّق 3.94 صافية.

شغّل الاثنين معاً، آخذاً في كل صفقة الخروج الذي يُبلغ أولاً. تبلغ الصفقة 1 وقفها عند الشمعة 7 قبل أي إغلاق رابح، بـ−0.50. وتغلق الصفقة 2 عند 106.7 في الشمعة 10، بثلاثة دولارات فوق، قبل أن تبلغ وقفها عند الشمعة 12. أما الخمس الأخرى فتتصرف كما تصرّفت تحت الهدف وحده: +0.40 و+0.40 و−0.30 و+1.30 و+1.00.

السؤال. كم تكلّف العادتان منفصلتين، وكم كانتا ستكلّفان مجموعتين، وكم تكلّفان فعلاً معاً؟

الأجوبة

كلٌّ منها محلولة بالكامل. وحين يأتي رقمٌ من درس لا من هذه الصفحة، يُذكر الدرس باسمه.

1. سبع صفقات، أُعيد الخروج منها عند أول علامة خضراء

اطرح كل دخول من خروجه الجديد: +2.70 و+3.00 و+0.40 و+0.40 و−0.30 (الخامسة لا تُظهر ربحاً قط، فتخرج حيث كانت القاعدة ستخرج) و+1.30 و+1.00. هذا 8.50 إجمالاً.

لم يتغيّر عدد الصفقات، فلم تتغيّر الكلفة: 7 × 0.1230 = 0.861. والصافي 8.50 − 0.861 = 7.639، أي 7.64 للسهم، مقابل 9.84 للقاعدة نفسها.

ستٌّ من السبع تنتهي موجبة، تماماً كما كان، والواحدة التي لا تنتهي كذلك هي نفسها. أزالت العادة 2.20 للسهم ولم تترك أثراً في الرقم الذي يبلّغ عنه الدفتر. ومقابل الشراء والاحتفاظ الذي يحقّق 5.68 صافية، كانت القاعدة تساوي 4.16 وصارت تساوي 1.96.

الجواب. 7.64 للسهم، وستٌّ من سبع — الستّ نفسها.

2. لماذا يتطابق صفّان من الجدول

ربع R هو 0.25 × 1.5443 = 0.3861 للسهم. وأصغر حركة رابحة تصنعها أي من الصفقات السبع هي 0.40، في الصفقتين 3 و4. ولأن 0.3861 دون 0.40، تُنفَّذ كل صفقة عند الإغلاق نفسه في ظل القاعدتين، فيتوافق كل رقم في الصفّين.

ينفصل الصفّان لحظة تجاوز الهدف 0.40، وهو 0.40 ÷ 1.5443 = 0.2590 من R. وعند هدف 0.26 R ستضطر الصفقتان 3 و4 لانتظار إغلاق لاحق، فيتحرّك الصف.

هذا هو التحقّق الذي يخبرك إن كنت قد أعدت إنتاج الجدول على الوجه الصحيح. صفّان علويّان متطابقان دليل على أن الحساب يعمل، لا خطأ.

الجواب. 0.386 للسهم مقابل أصغر حركة رابحة قدرها 0.40، فأي هدف دون 0.40 يُنفَّذ على النحو نفسه؛ و0.2590 R هي نقطة الانكسار.

3. أوسع وقف لا يُشغَّل أبداً

يُشغَّل الوقف حين يبلغه أسوأ إغلاق داخل الصفقة، فالوقف الأوسع من أعمق انحراف على الورقة لا يمكن أن يُشغَّل أبداً. وأعمقها 0.453 من R، في الصفقة 2، فأي وقف من 0.46 R فما فوق يترك الصفقات السبع كما تركتها القاعدة تماماً: 9.84 للسهم، وست رابحات.

ووقف عند ثلث R، أي 0.333، يقع بين 0.324 و0.453، فيُشغَّل في الصفقة 2 وحدها. وهذا التشغيل الواحد يحوّل رابحة بـ+2.00 إلى خاسرة بـ−0.70، والسجل من 9.84 إلى 7.14.

الصفقات 3 و4 و6 و7 أسوأ إغلاق فيها ربح: فهي لا تتداول تحت دخولها عند أي إغلاق طوال عمرها. ولا يستطيع أي وقف على أي مسافة أن يمسّها، ما يعني أن أربعاً من السبع خارج مدى الإعداد الذي يظن معظم المتداولين أنه يقوم بأكبر عمل.

الجواب. أي شيء أوسع من 0.453 R لا يُشغَّل أبداً؛ وثلث R يُشغَّل مرة واحدة؛ وأربع من السبع لا يمكن إيقافها على أي مسافة.

4. قاعدة تحجيم، والمركز الثابت الذي ينبغي مقارنتها به

الأحجام هي 1 و2 و4 و8 و16 و8 و16، لأن الصفقات الأربع الأولى رابحة والخامسة خاسرة والأخيرتين رابحتان. اضرب كل حجم في نتيجته: +2.577 و+3.754 و+9.508 و+11.016 و−6.768 و+9.416 و+14.032، ومجموعها 43.535.

المركز المتوسط هو (1 + 2 + 4 + 8 + 16 + 8 + 16) ÷ 7 = 55 ÷ 7 = 7.8571 وحدة.

التحجيم الثابت يعيد مجموع النتائج السبع، 9.839، أياً كان الترتيب. وعند 7.8571 وحدة يكون ذلك 9.839 × 7.8571 = 77.306، فتكون القاعدة قد أعادت 43.535 ÷ 77.306 = 0.5631 مما كسبته تعرّضها هي نفسها. والمقارنة بـ9.839 تجاملها بنحو ثمانية أضعاف وهي المقارنة الخاطئة: قاعدة تحمل ثماني وحدات لا تنافس قاعدة تحمل واحدة.

الجواب. 43.535 على متوسط 7.8571 وحدة، مقابل 77.306 ثابتاً — بنسبة 0.5631.

5. ما كان ظاهراً، وما وصل

المجموع الظاهر هو 2.70 + 3.00 + 4.60 + 2.30 − 0.30 + 1.30 + 1.00 = 14.60. والمجموع المحقَّق 10.70. والفرق 3.90 للسهم، وهو 3.90 ÷ 14.60 = 0.2671، أي 26.7%.

الصفقات 1 و5 و6 و7 لا تعيد شيئاً: أفضل إغلاق فيها هو الإغلاق الذي خرجت عليه. ثلاث منها استمرّت شمعة واحدة، وواحدة استمرّت شمعتين وبلغت ذروتها في الثانية. و3.90 كلها تأتي من الصفقات الثلاث التي استمرّت أربع شمعات أو أكثر، ومنها 2.10 من الصفقة 3 وحدها، أي 53.8% من المجموع.

هذا هو شكل هذه الكمية: ليست موزّعة على سجل، بل مركَّزة في المراكز التي بقيت مفتوحة أطول مدة، وهي بعينها التي يستطيع المتداول تسميتها بعد سنة.

الجواب. 3.90 للسهم، أي 26.7% من الـ14.60 التي ظهرت، وأربع من السبع لا تعيد شيئاً.

6. عادتان، مشغَّلتان معاً

منفصلتين: 9.84 − 7.64 = 2.20 للهدف، و9.84 − 3.94 = 5.90 للوقف. ومجموعتين 8.10، ما كان سيترك السجل عند 1.74.

ومعاً تكون النتائج السبع −0.50 و+3.00 و+0.40 و+0.40 و−0.30 و+1.30 و+1.00، بمجموع 5.30 إجمالاً و5.30 − 0.861 = 4.439 صافياً. فتكلّف الاثنتان 9.84 − 4.44 = 5.40، والفجوة بين الجمع والقياس 2.70 للسهم.

والفجوة كلها هي الصفقة 2. فالهدف يتركها عند 106.7 بـ+3.00 في الشمعة 10، فحين يُبلغ الوقف في الشمعة 12 لا يبقى مركز يُغلق. ومقابل الوقف وهو يعمل وحده فيأخذها إلى −0.70، يكون الهدف قد وفّر 3.70 في تلك الصفقة.

الكلف من هذا النوع لا تتجمّع، لأن العادة التي تغيّر خروجاً لا تقتطع مالاً من صفقة — بل تستبدل الصفقة بأخرى، ولا تستطيع عادتان أن تستبدلا كلتاهما الصفقة نفسها. والاثنتان محدودتان بأسوأ الاثنتين لا بمجموعهما، وينتهي السجل عند 4.44، أي أدنى بـ1.24 من مجرد الشراء والاحتفاظ.

الجواب. 2.20 و5.90 منفصلتين، و8.10 مجموعتين، و5.40 معاً — بفجوة 2.70 للسهم.

ما الذي كان يختبره هذا الاختبار

ما إذا كنت تستطيع تثبيت الدخولات. كل سؤال أعلاه غيّر شيئاً واحداً فيما يفعله المتداول بسبع إشارات ثابتة وسأل عن كلفته، وكل إجابة خرجت من عمود لا يوجد في أي كشف حساب: الإغلاق الذي يلي الإغلاق الذي أخذته، وأسوأ إغلاق أثناء احتفاظك، والحجم الذي اختارته لك النتيجة السابقة، وأفضل سعر ظهر يوماً. أنفق المساق خمسة وثمانين درساً في قياس الأسواق على سجل صغير يكفي أن تمسكه بيد واحدة. وقد استعملت هذه الوحدة السجل نفسه والحساب نفسه لقياس الشخص الذي يمسكه.

هذا آخر سؤال في المساق. وما تأخذه معك ليس نظاماً. إنه عادة القسمة، وعادة السؤال عمّا يكون الرقمُ رقماً له، وعادة قياس الإجابة مرتين — وعادة أن تسأل، قبل أن تصدّق أي رقم عن تداولك أنت، من أي عمود جاء وما الذي لا يطبعه كشف الحساب.

لأغراض تعليمية فقط. ينطوي التداول على مخاطر خسارة كبيرة. هذه ليست نصيحة مالية. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.