العادات الأربع مجتمعة

لماذا لا تتجمّع الأجزاء

الكلفة التي تُحمَّل على صفقة تُضاف إلى كلفة أخرى محمَّلة على الصفقة نفسها. رسوم الدرس 10 الأربعة تُجمع، وضريبة الدرس 78 تُقتطع مما تبقّى، وحساب الوحدة 2 يستقيم لأن أياً من تلك الرسوم لا يمنع تحصيل غيره. أما العادة التي تغيّر خروجاً فهي شيء من نوع آخر. إنها لا تقتطع مالاً من صفقة؛ بل تستبدل الصفقة بأخرى. ولا يمكن لعادتين أن تستبدلا كلتاهما الصفقة نفسها، فلا يمكن أن تُدفع كلفتاهما معاً.

هذه هي الآلية كلها، ويستحق قولها قبل الجدول لأنها الشيء الوحيد في هذه الوحدة الذي كان بوسع القارئ أن يستنتجه بدل أن يقيسه. حيث تحدّد قاعدتان كلٌّ منهما مخرجاً، تنتهي الصفقة عند أولهما، وأياً كان ذلك الأول، فالآخر لم يحدث قط.

الورقة، أعمدتها الأربعة معاً

إليك ما تفعله كل عادة بصفقات الدرس 63 السبع، منفردةً ثم مجتمعة. كل صف يشغّل الدخولات السبعة نفسها ويدفع الكلفة نفسها البالغة 0.861.

الصف الرابع حساب والخامس قياس، وبينهما 2.70 للسهم. والسبب صفقة واحدة. الصفقة 2 تهبط تحت الماء 0.453 من R عند الشمعة 12، وهناك يقتلها وقف ربع R بخسارة 0.70. لكنها تغلق قبل ذلك عند 106.7 في الشمعة 10، بثلاثة دولارات فوق الدخول، فيخرج جني الربح هناك. وعند الشمعة 12 لا يبقى مركز يغلقه الوقف. العادة التي تكلّف 2.20 على امتداد الورقة وفّرت 3.70 في هذه الصفقة وحدها لأنها وصلت أولاً.

والصفقة 1 هي القصة نفسها بإشارات معكوسة. يبلغها الوقف عند الشمعة 7 بخسارة 0.50 قبل أن يُظهر أي إغلاق ربحاً، فيكون الوقف في تلك الصفقة هو القاعدة، ولا يُشغَّل جني الربح أبداً. عادتان، سبع صفقات، وفي كل واحدة منها حسمت النتيجةَ واحدةٌ منهما بالضبط.

الحجم، فوق ما تبقّى

أضف الآن تحجيم الدرس 88 إلى الاثنتين. النتائج السبع لم تعد نتائج الدرس 63: إنها نتائج الخروجين مجتمعين، وتنتهي 5 من 7 موجبة بدل 6، وقاعدة الحجم تستند إليها. تحمل مركزاً متوسطه 2.071 وحدة وتعيد 5.816 في مقابل 9.195 كان سيعيدها مركز ثابت بالحجم المتوسط نفسه، بنسبة 0.6326.

إذن فالعادات الثلاث الفاعلة، مشغَّلةً معاً كما يشغّلها متداول فعلاً، تحوّل قاعدة كانت تساوي 4.16 فوق الاحتفاظ إلى قاعدة تساوي ناقص 1.24، ثم تعيد 36.7% إضافية مما كسبه التعرّض المتبقّي. أما العادة الرابعة — الـ3.90 التي ظهرت ثم ذهبت — فلا تكلّف شيئاً على الإطلاق، لأنها ليست فعلاً. إنها سبب شعورنا بأن الثلاث الأخريات ضرورية.

ما الذي يبقى

ثلاثة أشياء، وهي المخرَج الحقيقي للوحدة.

الأول أن التفاعل هنا جرى لصالح المتداول، وما من قاعدة تقول إنه سيجري كذلك. خروجان متنافسان أنتجا 4.44 حيث تنبّأ المجموع بـ1.74. شغّل الاثنين بنسب أخرى — هدف واسع ووقف واسع — فلا يُشغَّل أيٌّ منهما، ولا يكلّف الاثنان شيئاً البتّة. والعبارة العامة هي فقط أن كلفة عادات الخروج محدودة بأسوأ عادة منفردة لا بمجموعها، وهي دعوى أضعف بكثير وأنفع بكثير من 8.10 ومن 5.40 على السواء.

والثاني أن نسبة الربح رأت واحدة من الأربع. تقرأ 6 من 7 تحت القاعدة، و6 من 7 تحت الخروج المبكر، و5 من 7 تحت الاثنين، و4 من 7 تحت الوقف وحده، وهي عمياء تماماً عن قاعدة الحجم التي لا تستطيع تغيير ما إذا كانت الصفقة انتهت موجبة. الرقم الذي يفحصه أكثر المتداولين تحرّك للعادة التي كلّفت 5.90، وسكن للعادة التي كلّفت 2.20 وللعادة التي كلّفت 36.7% من تعرّض.

والثالث هو ما يستحق أن تأخذه معك. كل رقم في هذه الصفحة أُنتج من دون تغيير إشارة دخول واحدة ولا إشارة خروج واحدة ولا سعر واحد. لا يكاد أحد ممن تتداول في مواجهتهم قد فصل بين الاثنين، والفصل يكلّف أمسية، لأن الدخولات في كشف الحساب وما تبقّى حسابٌ على سلسلة أسعار يمكنك تنزيلها.

الصفقة 2، تحت العادات الأربع كلها معاً

تدخل القاعدة شراءً عند الشمعة 9 بسعر 103.7. وللعادات الأربع الآن رأي فيما يحدث بعد ذلك.

تغلق الشمعة 10 عند 106.7. وهذا ربح 3.00، وهو أفضل إغلاق ستُظهره الصفقة يوماً، فيسجّل عمود الدرس 89 هنا 3.00 وسيسجّل 1.00 مُعاداً إن تُركت القاعدة وشأنها. أما عادة جني الربح فلا تنتظر لتعرف: أول إغلاق أخضر إغلاقٌ أخضر، فتخرج عند 106.7.

وتغلق الشمعة 11 عند 104.6 والشمعة 12 عند 103.0. تحت القاعدة وحدها يظل المركز مفتوحاً وهو الآن 0.70 تحت الماء، أي 0.453 من R، ووقف ربع R يجلس عند 103.3139، فيُشغَّل الوقف هنا بخسارة 0.70. وتحت العادتين معاً لا يحدث شيء، لأنه لا يوجد مركز مفتوح.

وتغلق الشمعة 13 عند 105.7، حيث يأتي خروج القاعدة نفسه بالتقاطع، بربح 2.00.

إذن فالصفقة نفسها تساوي 3.00، أو 2.00، أو ناقص 0.70، وأيٌّ من الثلاثة لا يعتمد إلا على أيّ الخروجين المتنافسين بُلغ أولاً. ثم تضرب عادة الحجم الرقمَ الذي وصل في مركزٍ اختارته من نتيجة الصفقة السابقة، وتحفظ عادة الذاكرة الرقمَ الذي وصل إلى جوار الـ3.00 التي ظهرت.

أربع عادات، وصفقة واحدة، ولا تنال فرصة الفعل إلا واحدة منها.

ولهذا لا يستطيع المتداول تنقيح هذا بالحدس. الأربع ليست أربعة تسريبات مستقلة يمكن العثور عليها واحداً واحداً؛ ففي أي صفقة بعينها تعمل واحدة منها بالضبط، وفي الصفقة التالية تعمل غيرها. والسبيل الوحيد لرؤية المجموعة هو تثبيت الدخولات وتشغيل الخروجات بوصفها قواعد، وهذا جدول بيانات لا بصيرة.

فخذ سنتك الأخيرة، وأبقِ كل دخول تماماً حيث كان، وأعد تشغيل خروجاتك بوصفها أربع قواعد منفصلة.

ما لا يحسمه هذا

أن هذه هي العادات الأربع المهمة. هي أربع استطاعت بيانات هذا المساق نفسها تسعيرها، واختيرت لذلك السبب. أما الإفراط في التداول، وتحجيم الانتقام بعد drawdown، ورفض إشارة بعد خسارتين، وكل عائلة ما يفعله المتداول بين الإشارات، فليست في هذه الصفحة، لأن سبع صفقات على ستين إغلاقاً لا ترى منها شيئاً. الوحدة منهج بأربعة أمثلة، لا تصنيف.

أن التفاعل مؤاتٍ في العموم. كان مؤاتياً هنا بمقدار 2.70 للسهم، والقيد الثالث في الدرس 87 هو سبب عدم الوثوق بذلك: هذه الوقوف تُشغَّل على الإغلاقات، ووقف حقيقي يُشغَّل داخل الشمعة في الصفقة 2 كان سيُبلغ في لحظة ما خلال الشمعة 11 أو 12، وربما بلغ ذلك قبل إغلاق الشمعة 10 في سلسلة فيها أسعار داخل الشمعة. وعلى رسم بياني حقيقي قد لا يكسب جني الربح ذلك السباق، وقد تكلّف الاثنتان معاً ما يقرب من 8.10 التي يتنبّأ بها الجمع أكثر مما يقرب من 5.40 المقيسة هنا.

أن ناقص 1.24 هو ما يكسبه متداول لديه هذه العادات. هو ما تفعله هذه العادات بهذه القاعدة على هذه النافذة، و5,040 ترتيب الدرس 88 تذكير بمقدار ما في أي رقم كهذا من ترتيب. والذي يبقى هو الترتيب: الوقف كلّف أكثر من الهدف، والهدف كلّف أكثر من لا شيء، وقاعدة الحجم كلّفت حصة من التعرّض لا حصة من النتيجة. أما المقادير فهي ملك هذه الورقة.

أن تثبيت الدخولات مشروع. هو الافتراض الذي قامت عليه كل صفحة في هذه الوحدة، وهو باطل على حساب حقيقي، للسبب الذي ذكره الدرس 87: الخروج المبكر يحرّر رأس المال، والوقف يحرّره أبكر، والإشارة التالية تصل في مواجهة دفتر مختلف. والمتداول الذي كان يشغّل الأربع جميعاً ما كان ليأخذ هذه الصفقات السبع. لذلك فكل رقم في هذه الوحدة نسبةٌ لا تنبّؤ، والصيغة الأمينة للنتيجة هي أن هذه العادات كلّفت هذا القدر على مجموعة دخولات ثابتة، لا أنها كانت ستكلّف هذا القدر في حياة كاملة.

وآخر تنازل، وهو تنازل الوحدة والمساق معاً: لم يقس شيء هنا إنساناً. الدروس الخمسة والثمانون السابقة لهذه الوحدة قاست أسواقاً؛ والوحدة نفسها قاست أربع كميات، والمشترك بين الأربع أن لا متداول يقرؤها. أفضل إغلاق ليس في كشف الحساب. والانحراف ليس فيه. والمركز الثابت المضاد للواقع ليس فيه. أما الترتيب الذي وصلت به النتائج ففيه، ولا أحد يقرؤه هكذا. ومن أنهى هذا المساق بعادة واحدة فلتكن هذه: قبل أن تصدّق رقماً عن تداولك أنت، اسأل من أي عمود جاء، فإن كان الجواب أنه جاء من كشف الحساب، فاسأل عمّا لا يطبعه كشف الحساب.