جني الربح

الادعاء، مصوغاً كما يصوغه المؤمنون به

لن تفلس أبداً وأنت تجني ربحاً. إنها أقدم نصيحة في المهنة وليست غبية. الربح المجني ربح؛ والربح المتروك على الطاولة قد يعود إلى الصفر ويمضي تحته. من يقيّد كل مكسب لحظة ظهوره يملك سجلاً مكوَّناً بالكامل من مكاسب، وسجلٌ مكوَّن بالكامل من مكاسب لا يمكن أن يكون ما ينهي مسيرة. قارن ذلك بالبديل المعروض: أن تجلس على مركز كان مصيباً وقد يكفّ عن أن يكون مصيباً، وفق قاعدة كتبتها قبل أسابيع، بمال هو لك بمعنى ما وليس لك بأي معنى تستطيع أن تنفقه فيه.

وللنصيحة كذلك الخاصية الوحيدة التي تبقي النصيحة السيئة حيّة: إنها تُكافأ، كثيراً وبشكل ظاهر. على الصفقات السبع أدناه تُحسّن واحدة منها تحسيناً صريحاً. الصفقة الثانية تحقق 2.00 بالقاعدة و3.00 بالعادة، لأن السعر الذي باعت عنده العادة كان أعلى من السعر الذي باع عنده التقاطع في النهاية. من يجني الأرباح مبكراً يجمع تلك التجربة عدة مرات في السنة ويصنّفها تحت بند الحصافة.

الكشف الذي تبدأ منه هذه الوحدة

للوحدة 12 موضوع واحد يمتد فيها وهو هذا: كشف بسبع صفقات، تلك التي تنفّذها أفضل قاعدة في الدرس 63 على الإغلاقات الستين التي يستخدمها هذا المساق منذ الدرس 32. كل درس في الوحدة يضيف إليه عموداً. هذا الدرس يقدّم الدخولات وخروجات القاعدة نفسها وما يفعله بها هدف الربح؛ والدرس 87 يضيف وقف الخسارة؛ والدرس 88 يضيف الحجم؛ والدرس 89 يضيف ما كنت تظن أنه سيحدث. الاصطلاح هو اصطلاح الدرس 63 ويُكرَّر هنا كي لا يُؤخذ شيء على عِلاته: يُقارن متوسط شمعتين بمتوسط خمس شمعات عند إغلاق كل شمعة، ولا تُقرأ المقارنة قبل الشمعة 5، ويُفتح المركز أو يُغلق عند إغلاق الشمعة التالية. التكاليف 0.1230 للسهم للرحلة الكاملة، وهو ما يجعله الدرس 85 يساوي 0.0796 من R.

هذا 10.70 إجمالاً و0.861 تكاليف و9.84 صافياً، على ثلاثين من حركات السلسلة التسع والخمسين. الشراء عند أول إغلاق والبيع عند آخره يعطي 5.68 صافياً، فتكون مساهمة القاعدة نفسها 4.16، وكل شيء في هذه الصفحة يُقاس إلى ذلك الرقم لا إلى 9.84. ست صفقات تنتهي موجبة وواحدة لا.

جملة واحدة من قاعدة، مُشغَّلة عند كل إعداد معتاد

هذه هي العادة، مكتوبة كقاعدة كي يمكن اختبارها: اترك الصفقة عند أول إغلاق يساوي سعر الدخول زائد هدفاً ما أو يفوقه، وإن لم يحدث ذلك قط، فاتركها حيث كانت القاعدة ستتركها. الهدف قرصٌ كأي قرص آخر في هذا المساق، وله مجموعة طبيعية من القيم المعتادة، لأن R هي الوحدة التي يقيس بها هذا المساق المسافة. لا شيء، ربع، نصف، واحد، واحد ونصف، اثنان. سبعة إعدادات تشمل خروج القاعدة نفسها، وهو الشيء ذاته مع إدارة القرص إلى الإغلاق التام.

كل صف أدناه يشغّل الدخولات السبع نفسها. لا شيء منها يغيّر عدد الصفقات، فلا شيء منها يغيّر التكاليف: سبع رحلات كاملة بسعر 0.1230 تساوي 0.861 في كل صف. العمود الأخير هو ما يعطيه الصف صافياً فوق الشراء والاحتفاظ.

اقرأ العمود الرابع أولاً، حتى أسفله. ست من سبع، ست من سبع، ست من سبع، سبع مرات. ثم اقرأ الثالث: 7.64، 7.64، 8.84، 11.74، 11.04، 10.64، 9.84. المسافة بين أفضل صف وأسوئه 4.100 للسهم، وكانت القاعدة كلها تساوي 4.162 فوق الاحتفاظ، فإعداد الخروج وحده يفسّر 98.5% مما كسبته قاعدة الدخول. القرار الذي يتجادل الجميع بشأنه هو متى تدخل. أما القرار الذي يساوي 98.5% من النتيجة فيتخذه معظم الناس بالإحساس، والعمود الذي يراجعون به إحساسهم ثابت على امتداد الصفحة.

الصفان الأولان متطابقان، وهذا تحقّق لا مصادفة. ربع R هو 0.386 للسهم، وأصغر حركة رابحة تصنعها أي من هذه الصفقات السبع هي 0.40، في الصفقتين 3 و4. فكل هدف دون 0.40 يُنفَّذ في الموضع نفسه تماماً كما لو لم يكن ثمة هدف، ومن يعيد حساب الجدول فيحصل على صفين علويين متطابقين فحسابه صحيح لا خطأ نسخ عنده.

وعمودان آخران يستحقان لحظة لأنهما يقولان ما لن تقوله نسبة الربح. الشمعات المحتفَظ بها تهبط من ثلاثين إلى ثماني، فتقضي العادة ربع الوقت في السوق لتحتفظ بأربعة أخماس الإجمالي — وهو ما يبدو كفؤاً حتى تلاحظ أن المال المتنازَل عنه مال، وأن الوقت الموفَّر لا يُنفَق في شيء. وإحصاء t يهبط من 3.65 إلى 2.35، وهي الصفقات السبع نفسها تقول عن نفسها أقل مما كانت تقول، لأن الذي انكمش هو المتوسط لا التشتت.

ما الذي يبقى

العادة ليست خاطئة ببساطة، وصفحة تتوقف هنا تكون قد غشّت. أفضل صف في الجدول هدف، لا غياب هدف: هدف بمقدار R واحد يعطي 11.74 صافياً مقابل 9.84 للقاعدة، أي 6.06 فوق الاحتفاظ بدل 4.16. الخروج عند مسافة ثابتة يمكن فعلاً أن يتفوق على الخروج بالإشارة التي أدخلتك، والسبب مرئي في الجدول الأول. الصفقة 3 تجري ثلاث عشرة شمعة وتعيد جزءاً مما حققته قبل أن ينطلق التقاطع أخيراً؛ وهدفٌ بعيد بما يكفي ليترك حركةً تتشكل وقريبٌ بما يكفي للمغادرة قبل الإعادة شيء حقيقي لا حكاية.

الخاطئ هو النسخة المحددة التي يشغّلها الجميع فعلاً، وهي الصف الأعلى: خروج عند أول إشارة خضراء. ذلك الصف هو الأسوأ بين السبعة، بفارق أكبر مما كانت تساويه قاعدة الدخول. لا أحد تقريباً ممن تتداول ضدهم شغّل هذا الجدول على سجله، وتشغيله يكلّف أمسية وجدول بيانات بثلاثة أعمدة، لأن الدخولات موجودة أصلاً في كشفه والعمود الجديد الوحيد هو ما فعله السعر بعد ذلك.

الصفقة 3، من أولها إلى آخرها

تدخل القاعدة شراءً عند إغلاق الشمعة 26، عند 98.8. هي أدنى دخول بين السبعة والصفقة التي يدور عليها الكشف.

الشمعة 27 تغلق عند 99.2. هذا ربح 0.40 للسهم، أي 0.259 من R، وهو أول إغلاق فوق الدخول، فتبيع العادة هناك. الصفقة رابحة. تدخل السجل رابحةً، وتدخل نسبة الربح رابحةً، وتقيّد 0.40 ناقص الرحلة الكاملة 0.1230، أي 0.277.

اترك المركز الآن وشأنه. الشمعة 28 تغلق عند 99.6. والشمعة 29 عند 100.0. والشمعة 32 عند 100.3، وهنا الحد الذي يستحق التحقق باليد: هدف R الواحد في هذه الصفقة هو 98.8 زائد 1.5443، أي 100.3443، والإغلاق 100.3. يُخطئه بمقدار 0.0443 — أربعة سنتات وكسر — فلا ينطلق خروج R الواحد عند الشمعة 32. ينطلق عند الشمعة 33 عند 101.5، مقابل 2.70. ومن يعيد إنتاج هذا في جدول بيانات بأسعار مقرَّبة إلى منزلة عشرية واحدة سيُنفَّذ عند الشمعة 32 ويحصل على 1.50، والفارق بين جدوله وهذا الجدول اصطلاح تقريب لا خلاف حول السوق.

خروج القاعدة نفسها يأتي عند الشمعة 39، عند 101.3، مقابل 2.50.

فالصفقة نفسها، بالقرارات السبعة نفسها، تساوي 0.40 أو 2.70 أو 2.50، ولا يحدد ذلك شيء سوى الموضع الذي قررت المغادرة عنده. وفي كل عالم من تلك العوالم الثلاثة هي ربح، مقيَّد كربح، محسوب ضمن الست من سبع التي تدور حولها الفقرات الأربع الأخيرة في كل يوميات تداول.

نسبة الربح لا ترى حجم الربح.

لهذا السبب فإن العادة الأغلى ثمناً هي التي لا تترك أثراً. ثلاثة من الأرقام الأربعة التي تبلغ عنها يوميات التداول فعلاً تخرج بلا تغيير: سبع صفقات، وست رابحة، وواحدة خاسرة عند 0.30 في العالمين، لأن الصفقة الخاسرة لم تطبع قط إغلاقاً رابحاً كي تأخذه العادة. أما الرابع فيتحرك، وهو الذي لا يكتبه أحد. متوسط الرابحة يهبط من 1.833 للسهم إلى 1.467، أي الخُمس بالضبط. من يخفّض حجم مركزه إلى النصف سيرى ذلك في الحساب خلال شهر. ومن يفعل هذا يرى يوميات ما زالت تقول ست من سبع، وما زالت تقول إن النظام يعمل، وهو فعلاً ما زال يعمل — عند 1.96 فوق الاحتفاظ بدل 4.16، وهو هنا الفرق بين قاعدة تستحق التشغيل وقاعدة تكاد لا تستحق التكاليف التي تدفعها.

فخذ صفقاتك العشرين المغلقة الأخيرة وأضف عموداً واحداً: ماذا فعل السعر بعد أن غادرت.

ما لا يحسمه هذا

أن هدف R الواحد هو الهدف الصحيح. إنه أفضل سبعة إعدادات جُرِّبت على سبع صفقات، وهذا بحث، والدرس 63 موجود لتسعير ذلك بالضبط: بحث في 253 خلية على هذه السلسلة نفسها وجد نتيجة يتفوق عليها بحث بالحجم نفسه في 52.5% من السلاسل التي لا تحوي شيئاً. سبع خلايا بحث أصغر بكثير من 253، وسبع صفقات عيّنة أصغر بكثير مما يستحقه البحث. القراءة الأمينة للجدول هي المسافة بين صفوفه، أي 4.100، لا موضع أقصاه، فذاك لا يساوي شيئاً تقريباً.

أن نسبة الربح عديمة الفائدة. ليست كذلك؛ إنها أحد الرقمين اللذين تتكون منهما القيمة المتوقعة، والدرس 17 يحتاج كليهما. ما تُظهره هذه الصفحة أضيق وأسوأ: نسبة الربح هي تحديداً الرقم الذي لا يستطيع تغيير سياسة الخروج تحريكه، فهي الأداة الخاطئة للقرار الوحيد الأرجح أنه يدمّر سجلاً في صمت. من يرى نسبة ربحه تهبط سيبحث. ولا أحد يبحث في رقم لم يتحرك.

أن سبع صفقات تستطيع حمل أي من هذا. لا تستطيع. الدرس 19 يسعّر ذلك مباشرة: خمسون صفقة لا تفصل منهجاً يحقق 0.35R للصفقة عن منهج بلا أي أفضلية، وسبع ليست خمسين. وسبب تصديق النتيجة رغم ذلك أنها ليست ادعاءً عن كم من المال يحققه الهدف، فذاك يحتاج عيّنة. إنها ادعاء عمّا تستطيع نسبة الربح تسجيله حسابياً، وذلك صحيح على أي سجل، بما في ذلك سجل من سبع.

أن العادة تدور حول الخوف. قد تكون كذلك، والمصادر في أسفل هذه الصفحة تبني حجة جادة على ذلك، لكن لا شيء مما قيس هنا يُظهر حالة ذهنية. المقيس سياسة خروج وثمنها. من يجني الأرباح مبكراً عن رأي مدروس في العودة إلى المتوسط، ومن يفعلها لأن ربحاً مفتوحاً لا يُحتمل، ينتجان الكشف نفسه ويخسران الـ2.20 نفسها للسهم، وهذه الصفحة لا تستطيع التمييز بينهما.

والتنازل الأغلى ثمناً: هذا الجدول كله موجود لأن الخروجات أمكن تحريكها بينما بقيت الدخولات ثابتة، وليس ذلك الوضع الذي أنت فيه فعلاً. في سجل حقيقي يتشابك الاثنان، لأن من يجني الأرباح مبكراً ينفّذ بعدها صفقات مختلفة — يتحرر رأس المال أبكر، وتصل الإشارة التالية والمركز مسطّح أصلاً، وربما لم تكن الصفقة السابعة لتُنفَّذ أبداً. كل ما في هذه الصفحة يفترض أن الدخولات السبع تنجو من تغيّر سياسة الخروج، وفي حساب حقيقي لن تنجو. الدرس 87 يتناول مرآة هذه العادة، وهناك يعضّ التشابك أولاً، لأنه الإعداد الذي يبدو أنه لا يفعل شيئاً على الإطلاق: كل وقف خسارة من نصف R وما اتسع يترك السجل تماماً كما هو، الصفقات السبع كلها، 9.84 للسهم، ست رابحة. شدّه درجة واحدة إلى ربع R فينطلق على اثنتين منها، وكلتاهما رابحة، محوّلاً ست رابحة إلى أربع و9.84 إلى 3.94، وهو أدنى بمقدار 1.74 من مجرد الاحتفاظ.