Деньги, которые были на экране

Число, которое никто не записывает

В любом торговом журнале есть цена входа и цена выхода, потому что это две цены, которые печатает брокер. Между ними у позиции была жизнь, и самая высокая цена, которую она в этой жизни видела, не значится нигде ни в одной выписке. Однако это именно та цена, которую трейдер способен назвать месяцы спустя, с точностью до тика, про сделки, во всём остальном забытые. Эта асимметрия и есть предмет урока: величина с самой крепкой хваткой на памяти трейдера — единственная, которой нет в его записи.

Стоит проговорить ясно: величина настоящая. Это не рассказ о воображаемой прибыли. Каждая цена ниже — одно из шестидесяти закрытий, которыми курс пользуется с урока 32, она напечаталась, пока позиция была открыта, и рыночная заявка в тот момент получила бы примерно её. Деньги действительно появлялись.

Столбец, который добавляет этот урок

На листе модуля 12 есть входы и выходы правила из урока 86, экскурсии из урока 87 и размеры из урока 88. Это последний столбец: лучшее закрытие внутри каждой сделки, чего оно стоило относительно входа и что сделка принесла на самом деле.

В четырёх строках из семи в последнем столбце ноль. Три из этих четырёх шли ровно один бар, так что лучшее закрытие внутри них было тем закрытием, на котором они вышли, потому что оно было одно; четвёртая шла два бара и сделала лучшее закрытие на втором. Все 3,90 приходят из трёх сделок, которые шли четыре бара и дольше, и больше половины — из одной из них.

Чего стоят две суммы

Реализованная сумма — 10,70 брутто, 9,839 после семи оборотов и 4,162 сверх покупки и удержания. Показанная сумма — 14,60 брутто. Если бы трейдер оставлял каждую сделку на её лучшем закрытии — что не стратегия, потому что требует будущего, но ровно тот контрфакт, который прокручивает память —, запись была бы 13,74 после издержек и 8,06 сверх удержания против собственного вклада правила в 4,16.

Значит, запомненная версия этой записи не немного лучше настоящей. Она на 93,7 % лучше над ориентиром, и каждая цена в ней настоящая. В этом вся трудность. Трейдер, сверяющий свою выписку с фантазией, рано или поздно это заметит. Трейдеру, сверяющему свою выписку с набором цен, каждая из которых действительно печаталась, нечего очевидного исправлять.

Вот арифметика, которая всё равно делает сравнение бесполезным, и она в одну строку. Чтобы уйти на лучшем закрытии, нужно на этом закрытии знать, что лучше уже не будет. Сделка 3 достигает вершины на баре 36, а правило выходит на баре 39. На баре 36 позиция была открыта уже десять баров и восемь раз обновляла лучшее закрытие, последний раз на каждом из четырёх предыдущих баров; на баре 36 не было никакого свойства бара 36, которое отделяло бы его от семи предыдущих. Лучшее закрытие — единственный столбец на этом листе, который можно заполнить ровно один раз, и только задним числом.

Почти ни у кого из тех, против кого ты торгуешь, этого столбца нет. Он стоит одного вечера, чтобы построить его для года сделок, потому что ему нужен ряд цен между каждым входом и каждым выходом, а не выписка, и причина строить его — не в том, чтобы почувствовать себя хуже. Она в том, чтобы выяснить, равны ли твои собственные 26,7 % именно 26,7 %, или 5, или 60, потому что это число решает, относится ли к тебе вывод урока 86 вообще.

Сделка 3, запомненная и записанная

Правило встаёт в длинную на баре 26 по 98,8, самый низкий вход из семи. Оно выходит на баре 39 по 101,3, на 2,50 на акцию, и это то, что говорит выписка.

Между этими двумя барами позиция была открыта тринадцать баров и обновила лучшее закрытие на восьми из них: бар 27 по 99,2, бар 28 по 99,6, бар 29 по 100,0, бар 32 по 100,3, бар 33 по 101,5, бар 34 по 102,1, бар 35 по 103,0 и бар 36 по 103,4, и ничего выше после. Лучшее закрытие — 103,4, это 4,60 над входом и 2,979 одной R.

Значит, сделка показала 4,60 и заплатила 2,50. Она отдала 2,10, то есть 45,7 % того, что показывала, и 53,8 % всего отданного на целом листе.

Теперь положи два факта об этой сделке рядом. Это самый крупный реализованный победитель из семи, на 2,50, и одновременно самое крупное разочарование из семи, на 2,10. Оба описания в точности верны про одни и те же тринадцать баров. А трейдер, который последовал бы совету урока 86 и ушёл на первом прибыльном закрытии, оставил бы эту сделку на баре 27 с 0,40 — взяв из сделки, показавшей больше всех, самое малое, чего она когда-либо стоила.

Сделка, которую ты помнишь, — это сделка с самой долгой жизнью, и длина — единственное, что нужно, чтобы было о чём жалеть.

Это и есть механизм, вокруг которого ходил весь остальной модуль. Сделки 1, 6 и 7 длятся один-два бара и не отдают ничего, и о них больше никто не думает. Сделка 3 длится тринадцать баров, отдаёт 2,10 и оказывается той, которую обсуждают. Привычка, которую оценил урок 86, не иррациональна с учётом того, что трейдер способен на деле вспомнить; это рациональный ответ на выборку воспоминаний, отобранную по длительности. Поправка — не дисциплина. Поправка — это столбец.

Так что построй столбец: для последних двадцати сделок — лучшая цена, пока ты держал, рядом с тем, что ты на самом деле получил.

Что это не решает

Что эти 26,7 % — число про рынки. Это число про семь сделок одного правила на шестидесяти закрытиях, и три сделки, которые дают его целиком, — те три, что длились дольше всех. Правило, держащее неделями, показало бы куда большую долю, а правило, держащее один бар, показало бы ноль, а значит, цифра прежде всего есть факт о сроке удержания. Обобщается метод, а не величина.

Что лучшее закрытие — это то, что видел трейдер. Не оно. Закрытие — одна цена на бар; максимум выше, и трейдер, смотрящий в реальном времени, видит максимум и запоминает его. Поэтому каждая цифра на этой странице — консервативная версия, и страница, построенная на максимумах, а не на закрытиях, сообщила бы больший разрыв. Причина, по которой здесь взяты закрытия, в том, что закрытия — тот ряд, на котором весь курс поддавался проверке, и согласованность здесь дороже строгости.

Что память работает так, как эта страница предполагает. Ничто здесь не измеряло трейдера. Измерялись цены, а затем утверждалось, опираясь на источники ниже, а не на собственные данные, что пик переживания имеет несоразмерную хватку на том, как оно вспоминается. Это утверждение делает настоящую работу в заключительном доводе, и оно не является выводом этой страницы. У читателя, который его отвергнет, всё равно остаётся столбец, а он полезен в любом случае.

Что контрфакт доступен. Уход на лучшем закрытии требует будущего, и страница это говорит, но это стоит сказать дважды, потому что число соблазнительно: 13,739 после издержек против 9,839 — не то улучшение, которое кто-либо может забрать, при любом уровне дисциплины. Это размер сравнения, а не размер возможности, и мерить его нужно затем, чтобы знать, насколько велика вещь, которая за тебя тянет.

И уступка, которая стоит дороже всего: четыре из семи привычек, измеренных этим модулем к настоящему моменту, измерялись каждая в одиночку, при трёх остальных, удержанных неподвижно, а трейдер работает не так. Урок 90 кладёт все четыре на лист разом — ранний выход, тесный стоп, привязанный к исходу размер и запомненный пик — и обнаруживает, что они не складываются. По отдельности ранний выход стоит 2,20, а стоп в четверть R стоит 5,90, что поставило бы пару на 1,74; вместе они оставляют 4,44, потому что два выхода конкурируют и побеждает более ранний. Правило, стоившее 4,16 сверх удержания, заканчивает модуль со стоимостью минус 1,24.