Вести запись

Десять полей, записанные в момент сделки, решают, можно ли вообще ответить хоть на один вопрос этого модуля про твою собственную торговлю. Два из них потом не восстановить ни за какие деньги, и в отчёте брокера нет ни одного из двух.

Требования: Урок 17, чтобы знать, что такое p и b, и урок 22, который построил из этих двух и доли риск целой карьеры и взял все три в кредит.

Восемь сделок и то, что покупают десять полей

Три недели небольшой записи, по двум инструментам, на счёте, который всё это время стоял на 100 000 $. У двух сетапов имена были ещё до начала периода; у одной сделки имени не было, потому что её не было в плане.

Когда	Название сетапа	Цена входа	Цена стопа	Размер позиции	Цена выхода	Почему вышел
5 янв. 09:52	возврат уровня	585,20	583,60	600	588,40	цель
6 янв. 10:15	возврат уровня	587,10	585,80	770	585,80	стоп
8 янв. 11:03	возврат уровня	512,40	510,20	440	510,05	стоп
12 янв. 09:47	продажа диапазона	590,00	588,30	580	589,10	вручную
13 янв. 13:20	продажа диапазона	508,90	506,90	500	513,60	цель
15 янв. 10:38	возврат уровня	592,50	590,70	550	590,70	стоп
16 янв. 14:05	не в плане	594,20	592,60	1 240	593,10	вручную
20 янв. 10:22	продажа диапазона	515,30	513,10	455	519,90	цель

Ничего из того, что ниже этой строки, записано не было. Всё это — арифметика по таблице сверху.

Три из восьми принесли деньги, значит, p равно 37,5 %. Три прибыльные дали 2,00R, 2,35R и 2,09R, в среднем 2,15R. Пять убыточных стоили 1,00R, 1,07R, 0,53R, 1,00R и 0,69R, в среднем 0,86R — и это число первое, что запись тебе сказала и чего не сказало бы никакое допущение. Две из пяти были закрыты руками до того, как стоп был достигнут, а один стоп исполнился на пятнадцать центов дальше своей цены, на 510,05 против 510,20, и это slippage из урока 11, появившийся в настоящей строке, а не в виде предупреждения.

Значит, отношение выплат равно 2,147, делённое на 0,857, то есть 2,51, а матожидание равно 0,375 × 2,15 − 0,625 × 0,86, то есть +0,27R на сделку.

Урок 17 писал то же самое как E = p × b − (1 − p), и эта форма даёт здесь +0,31, что похоже на противоречие и им не является. Это одно и то же число в разных единицах: урок 17 меряет матожидание в средних убытках, а этот меряет его в том R, который ты запланировал, и запись говорит, что эти две величины не одного размера — средний убыток вышел 0,857 запланированного R. Умножь 0,314 на 0,857 — и ты получишь обратно 0,269. Дело не в пересчёте. Дело в том, что только лог знает, что единицы разные, а уроку 17 приходилось предполагать, что они одинаковые.

Теперь те же восемь сделок так, как их видит брокер. Чистыми +1 452 $, то есть 181,50 $ на сделку, средняя прибыльная 2 121 $, средняя убыточная 982 $, и отношение выплат 2,16. Последняя цифра ошибается примерно на седьмую часть против 2,51, которые даёт колонка R, и ошибается ровно по одной причине: семь из восьми сделок рисковали от 960 $ до 1 001 $, а восьмая рисковала 1 984 $. Деньги смешивают качество сделок с размером ставок. R их разделяет, и это разделение — единственная причина, по которой существует колонка со стопом.

Поле с капиталом доводит дело до конца. Подели риск каждой сделки на счёт, на котором она была взята, и семь из восьми окажутся между 0,96 % и 1,00 % — это правило урока 20, соблюдённое и видимое как число, а не как убеждение. Восьмая стоит на 1,98 %. Это та единственная сделка без имени сетапа, и она проиграла. При объёме, который дало бы правило — 1 000 $ риска, 1,60 $ на акцию, 625 акций — та же сделка по тем же ценам потеряла бы 687,50 $ вместо 1 364 $. Запись оценивает это одно решение в 676,50 $ на сделке, которая в R была одним из меньших убытков месяца.

А теперь честная часть. Восемь сделок не решают ровно ничего. Три прибыльные из восьми — это 37,5 % с девяностопятипроцентным интервалом от 13,7 % до 69,4 %, шириной в пятьдесят шесть пунктов, и по уроку 19 это ровно столько, сколько стоит выборка такого размера. Двести строк при той же доле сузили бы его до тринадцати пунктов. В этом весь довод за то, чтобы начать сейчас, а не тогда, когда это будет важно: интервал закрывается строками, строки приходят только в реальном времени, и нет такой версии января, которую можно вернуться и записать в марте.

Что это не решает

Что запись полная. Ничто в этой схеме не обязывает тебя вносить сделку, а пропуск — это не случайная выборка из записи: то, из-за чего сделку легко пропустить, есть свойство самой этой сделки, поэтому строки, которых скорее всего не хватает, — ровно те, что сильнее всего сдвинули бы числа. Проверка есть одна, и её стоит делать ежемесячно: число закрытых сделок в твоей записи должно совпадать с числом в отчёте. Это единственное, что брокер может проверить за тебя, и уже ради одного этого оно того стоит.

Что десяти полей хватит навсегда. Их хватает на пять вопросов выше. Двум более поздним нужно больше. Урок 36 спрашивает, в каком режиме был рынок, и это поле надо записывать, пока оно происходит, потому что потом оно оспаривается. Урок 72 спрашивает, что ещё было открыто в это же время, и он важнее здесь, чем там: каждая таблица в этом модуле предполагала, что сделки приходят независимо, а того поля, которым это можно было бы проверить, среди десяти нет.

Что закономерность в записи — это находка. Разрежь запись пятью способами — по дню, по часу, по сетапу, по инструменту, по настроению — и проверь каждый срез по обычной планке: вероятность того, что хотя бы один срез будет выглядеть значимым, когда на деле всё в полном порядке, равна 22,6 %. Разрежь десятью способами — и это 40,1 %. Арифметика урока 19 применяется к каждому срезу отдельно, и каждый срез меньше записи, из которой он взят, так что интервал на нём шире. Срез стоит того, чтобы по нему действовать, когда разрыв переживает эту арифметику и его объясняет что-то, что ты можешь назвать и изменить. Без второй половины ты нашёл совпадение, с которым просто ещё не встречался.

Что галочка «в плане» неподкупна, раз ты ставишь её заранее. Заранее она бьёт ретроспективное искажение, которое реально и ради которого поле там и стоит, и не делает ровным счётом ничего против другого: трейдер на тридцатой секунде импульса вполне способен верить, что сделка в плане, поставит галочку честно и ошибётся. Поле стоит ровно столько, сколько стоит то, на что указывает «план», — поэтому имя сетапа обязано браться из заранее закреплённого списка, и поэтому каждому имени в этом списке нужны записанные условия. Тогда галочка перестаёт быть суждением и становится сверкой: сделка либо удовлетворяет записанным условиям названного сетапа, либо нет. У большинства людей сетапы никогда не были записаны на таком уровне, и пока твои не записаны, четвёртая строка из десяти — это поле, которое этот урок защищает хуже всего.

Что запись улучшает торговлю уже тем, что существует. Не улучшает. Она измеряет, а измерение по устройству своему обращено назад: состояние, в котором объём удваивается, а у сетапа нет имени, — не то состояние, куда дотягивается таблица. Это урок 24, и это причина, по которой в модуле остался ещё один урок.

Запись — единственный инструмент в этом модуле, наведённый на тебя, а не на рынок. Два из её десяти полей исчезают в течение недели после сделки, и это те два, которые говорят, следовал ли ты собственному методу или просто присутствовал.

Задачи

1. Выясни, чего ты уже не восстановишь. Возьми свои последние двадцать сделок и заполни из десяти полей всё, что сможешь, по отчётам, графикам и памяти. Отметь каждую ячейку, которую не можешь заполнить честно. Два из десяти вообще не могут прийти ни из отчёта, ни с графика — стоп, как он был поставлен, и была ли сделка в плане, — и если эти столбцы останутся пустыми, остальные восемь стоят меньше, чем кажутся.
2. Посчитай своё преимущество дважды. По собственной записи выведи долю прибыльных, отношение выплат и матожидание в R, а потом выведи те же три в валюте. Совпали — значит, твой объём был постоянным и оба говорят тебе одно. Не совпали — разрыв и есть то, во что тебе обошлись или что тебе принесли твои решения об объёме, и он не входит в твоё преимущество: он относится к уроку 20 и сдвигается в тот момент, когда ты меняешь правило.
3. Сверь количество. За последний полный месяц посчитай закрытые сделки в своей записи и посчитай их в отчёте брокера. Два числа должны быть одинаковыми. Если нет, недостающие строки и есть упражнение: выпиши, что у них было общего, потому что чем бы это ни было, оно тихо отсутствовало в каждой цифре, которую ты посчитал о себе.

Источники. Brad M. Barber и Terrance Odean, «Trading Is Hazardous to Your Wealth» (Journal of Finance, 2000), где реальная торговля 66 465 домохозяйств восстановлена по брокерским записям, а не по тому, что эти домохозяйства рассказывали о себе, и где оказалось, что торговавшие больше всех отставали от рынка сильнее всех — результат, который существует только в записи и к которому нельзя было прийти, спрашивая кого-либо, как у него дела. Baruch Fischhoff, «Hindsight ≠ Foresight» (Journal of Experimental Psychology: Human Perception and Performance, 1975), источник приведённого выше утверждения о том, что знание исхода тихо переписывает то, чего ты помнишь себя ожидавшим, и причина, по которой два из десяти полей должны быть записаны до того, как сделка разрешится. Halbert White, «A Reality Check for Data Snooping» (Econometrica, 2000), про то, что происходит с уровнем значимости, когда проверяешь много срезов одной записи, и про поправку, которую надо применить, если хочешь проверить срез как следует, а не на глаз.

Запись говорит тебе потом, что ты сделал. Следующий урок — про тот час, в который ты это делаешь: drawdown, который этот модуль тебе обещал, приходит вовремя, с уже сделанной и правильной арифметикой и без всякой помощи.

Только в образовательных целях. Торговля сопряжена со значительным риском убытков. Это не финансовая консультация. Прошлые результаты не гарантируют будущих.