Забрать прибыль

Утверждение, сказанное так, как его говорят те, кто в него верит

Забирая прибыль, разориться нельзя. Это старейший совет в ремесле, и он не глуп. Забранная прибыль есть прибыль; прибыль, оставленная на столе, может вернуться к нулю и уйти ниже. У того, кто заносит каждый прирост в тот миг, когда он появляется, запись состоит целиком из приростов, а запись, состоящая целиком из приростов, не может быть тем, что заканчивает карьеру. Сравни это с предлагаемой альтернативой: высиживать позицию, которая была права и может перестать быть правой, по правилу, написанному тобой несколько недель назад, с деньгами, которые в каком-то смысле уже твои и ни в каком смысле, в котором ты можешь их потратить.

У совета есть ещё одно свойство, которое держит плохие советы в живых: он вознаграждается, часто и заметно. На семи сделках ниже он прямо улучшает одну из них. Вторая сделка даёт 2,00 по правилу и 3,00 по привычке, потому что цена, по которой продала привычка, была выше цены, по которой в итоге продало пересечение. Тот, кто забирает прибыль рано, собирает этот опыт несколько раз в год и подшивает его под словом «чутьё».

Лист, с которого начинается этот модуль

У модуля 12 один сквозной объект, и вот он: лист из семи сделок, тех, которые лучшее правило урока 63 совершает на шестидесяти закрытиях, используемых этим курсом с урока 32. Каждый урок модуля добавляет к нему столбец. Этот урок даёт входы, собственные выходы правила и то, что с ними делает цель по прибыли; урок 87 добавляет стоп; урок 88 добавляет размер; урок 89 добавляет то, чего ты ожидал. Конвенция взята из урока 63 и повторена здесь, чтобы ничего не приходилось принимать на веру: среднее по двум барам сравнивается со средним по пяти барам на закрытии каждого бара, сравнение не читается раньше бара 5, а позиция набирается или снимается на закрытии следующего бара. Издержки составляют 0,1230 на акцию за оборот, что урок 85 превращает в 0,0796 одного R.

Это 10,70 брутто, 0,861 издержек и 9,84 нетто на тридцати из пятидесяти девяти движений серии. Купить на первом закрытии и продать на последнем даёт 5,68 нетто, так что собственный вклад правила равен 4,16, и всё на этой странице меряется против этого числа, а не против 9,84. Шесть сделок заканчиваются в плюсе, одна нет.

Одно предложение правила, прогнанное при каждой обычной настройке

Вот привычка, записанная как правило, чтобы её можно было проверить: выходи из сделки на первом закрытии на уровне цены входа плюс некоторая цель или выше, а если этого так и не случилось, выходи там, где вышло бы правило. Цель — это регулятор, как и любой другой регулятор в этом курсе, и у него есть естественный набор обычных значений, потому что R — единица, в которой этот курс меряет расстояния. Ничего, четверть, половина, один, полтора, два. Семь настроек, включая собственный выход правила, что то же самое при регуляторе, выкрученном до конца.

Каждая строка ниже прогоняет те же семь входов. Ни одна не меняет число сделок, значит, ни одна не меняет издержки: семь оборотов по 0,1230 — это 0,861 в каждой строке. Последний столбец — то, что строка даёт нетто против «купить и держать».

Прочитай сперва четвёртый столбец, до самого низа. Шесть из семи, шесть из семи, шесть из семи, семь раз. Потом прочитай третий: 7,64, 7,64, 8,84, 11,74, 11,04, 10,64, 9,84. Расстояние между лучшей строкой и худшей — 4,100 на акцию, а всё правило стоило 4,162 против удержания, значит, одна лишь настройка выхода объясняет 98,5 % того, что заработало правило входа. Решение, о котором все спорят, — когда входить. Решение, стоящее 98,5 % результата, большинство принимает на ощупь, и столбец, по которому они проверяют это ощущение, постоянен на всю страницу.

Первые две строки одинаковы, и это проверка, а не совпадение. Четверть R — это 0,386 на акцию, а наименьшее прибыльное движение, которое делает любая из этих семи сделок, равно 0,40, на сделках 3 и 4. Значит, любая цель ниже 0,40 исполняется ровно там же, где и полное отсутствие цели, и тот, кто пересчитает таблицу и получит две одинаковые верхние строки, имеет верную арифметику, а не ошибку копирования.

Ещё два столбца стоят минуты, потому что они говорят то, чего доля прибыльных не скажет. Удерживаемые бары падают с тридцати до восьми, значит, привычка проводит в рынке четверть времени, чтобы сохранить четыре пятых брутто — что звучит эффективно, пока не заметишь, что отданные деньги — это деньги, а сэкономленное время ни на что не тратится. А t-статистика падает с 3,65 до 2,35, и это те же семь сделок, говорящие о себе меньше, чем прежде, потому что сжалось среднее, а не разброс.

Что остаётся

Привычка не просто неверна, и страница, остановившаяся здесь, смошенничала бы. Лучшая строка таблицы — это цель, а не её отсутствие: цель в один R даёт 11,74 нетто против 9,84 у правила, то есть 6,06 против удержания вместо 4,16. Выход на фиксированном расстоянии действительно может побить выход по сигналу, который тебя ввёл, и причина видна в первой таблице. Сделка 3 идёт тринадцать баров и отдаёт часть заработанного, прежде чем пересечение наконец сработает; цель, достаточно далёкая, чтобы дать движению развиться, и достаточно близкая, чтобы уйти до отдачи, — вещь настоящая, а не история.

Неверна конкретная версия, которую все действительно применяют, а это верхняя строка: наружу при первом признаке зелёного. Эта строка — худшая из семи, с отрывом большим, чем стоило правило входа. Почти никто, против кого ты торгуешь, не прогонял эту таблицу на собственной записи, а прогнать её стоит вечера и таблицы из трёх столбцов, потому что входы уже есть в его выписке, и единственный новый столбец — это то, что цена сделала потом.

Сделка 3, от начала до конца

Правило встаёт в лонг на закрытии бара 26, по 98,8. Это самый низкий вход из семи и сделка, вокруг которой вращается лист.

Бар 27 закрывается на 99,2. Это прибыль 0,40 на акцию, то есть 0,259 одного R, и это первое закрытие выше входа, значит, привычка продаёт там. Сделка прибыльная. Она входит в запись как прибыльная, входит в долю прибыльных как прибыльная и приносит 0,40 минус оборот 0,1230, то есть 0,277.

Теперь оставь позицию в покое. Бар 28 закрывается на 99,6. Бар 29 на 100,0. Бар 32 на 100,3, и вот граница, которую стоит проверить руками: цель в один R на этой сделке — 98,8 плюс 1,5443, то есть 100,3443, а закрытие 100,3. Оно не дотягивает 0,0443 — четыре цента с небольшим, — поэтому выход в один R не срабатывает на баре 32. Он срабатывает на баре 33 по 101,5, на 2,70. Тот, кто воспроизведёт это в таблице с ценами, округлёнными до одного знака, исполнится на баре 32 и получит 1,50, и разница между его таблицей и этой — конвенция округления, а не разногласие о рынке.

Собственный выход правила приходит на баре 39, по 101,3, на 2,50.

Значит, одна и та же сделка при тех же семи решениях стоит 0,40, или 2,70, или 2,50 в зависимости лишь от того, где ты решил уйти. И в каждом из этих трёх миров она прибыльна, записана как прибыльная и посчитана в тех шести из семи, о которых говорят последние четыре абзаца любого торгового дневника.

Доля прибыльных не видит размера прибыли.

Вот почему привычка, стоящая дороже всего, — это та, что не оставляет следа. Три из четырёх чисел, которые торговый дневник действительно сообщает, выходят неизменными: семь сделок, шесть прибыльных и одна убыточная на 0,30 в обоих мирах, потому что убыточная сделка ни разу не напечатала прибыльного закрытия, которое привычка могла бы взять. Четвёртое движется, и это то, которого никто не записывает. Средняя прибыльная падает с 1,833 на акцию до 1,467, ровно на пятую часть. Тот, кто вдвое урезал бы размер позиции, увидел бы это на счёте меньше чем за месяц. Тот, кто делает это, видит дневник, который по-прежнему говорит шесть из семи, по-прежнему говорит, что система работает, и она действительно работает — на 1,96 против удержания вместо 4,16, а это здесь разница между правилом, которое стоит вести, и правилом, которое едва оправдывает свои издержки.

Так возьми свои последние двадцать закрытых сделок и добавь один столбец: что цена сделала после того, как ты ушёл.

Что это не решает

Что цель в один R — правильная цель. Это лучшая из семи настроек, испробованных на семи сделках, а это поиск, и урок 63 существует, чтобы оценить именно это: поиск по 253 ячейкам на этой же серии нашёл результат, который поиск того же размера побивает на 52,5 % серий, в которых нет ничего. Семь ячеек — поиск куда меньший, чем 253, а семь сделок — выборка куда меньшая, чем этот поиск заслуживает. Честное чтение таблицы — расстояние между её строками, то есть 4,100, а не положение её максимума, которое стоит почти ничего.

Что доля прибыльных бесполезна. Не бесполезна; это одно из двух чисел, из которых состоит матожидание, и уроку 17 нужны оба. То, что показывает эта страница, уже и хуже: доля прибыльных — ровно то число, которое смена политики выхода сдвинуть не может, значит, это неверный прибор для одного решения, которое с наибольшей вероятностью тихо разрушает запись. Тот, кто увидел бы падение своей доли прибыльных, стал бы разбираться. Никто не разбирается с числом, которое не сдвинулось.

Что семь сделок могут что-либо из этого нести. Не могут. Урок 19 оценивает это напрямую: пятьдесят сделок не могут отличить метод, дающий 0,35R за сделку, от метода без всякого преимущества, а семь — не пятьдесят. Причина верить находке всё равно в том, что это не утверждение о том, сколько денег даёт цель, для чего нужна выборка. Это утверждение о том, что доля прибыльных арифметически способна зарегистрировать, и оно верно на любой записи, в том числе на записи из семи.

Что привычка — про страх. Может быть, и источники в конце этой страницы всерьёз это отстаивают, но ничто из измеренного здесь не показывает состояния ума. Измерены политика выхода и её цена. Тот, кто забирает прибыль рано из продуманного взгляда на возврат к среднему, и тот, кто делает это потому, что открытая прибыль невыносима, дают один и тот же лист и теряют те же 2,20 на акцию, и эта страница их не различает.

И уступка, которая стоит дороже всего: вся эта таблица существует потому, что выходы можно было двигать, пока входы держали неподвижно, а это не то положение, в котором ты на самом деле находишься. В настоящей записи они переплетены, потому что тот, кто забирает прибыль рано, дальше совершает другие сделки — капитал освобождается раньше, следующий сигнал приходит на уже плоскую позицию, и седьмой сделки могло не быть вовсе. Всё на этой странице предполагает, что семь входов переживут смену политики выхода, а на живом счёте они бы не пережили. Урок 87 берёт зеркало этой привычки, и там переплетение кусается первым, потому что это настройка, которая как будто вообще ничего не делает: любой стоп от половины R и шире оставляет запись ровно такой, какая она есть, все семь сделок, 9,84 на акцию, шесть прибыльных. Затяни его на одну ступень до четверти R — и он срабатывает на двух из них, обе прибыльные, превращая шесть прибыльных в четыре, а 9,84 в 3,94, что на 1,74 ниже простого удержания.