負ける月

一か月は何でできているか

一か月は市場が知っている単位ではありません。大家が知っている単位であり、このモジュールの難しさはすべて、その二つの事実を誰かが折り合わせねばならない点にあります。市場はトレードを差し出し、暦は家賃を求め、そして暦の一か月に収まるトレードの数は、その月をほとんど雑音にしてしまうほど少ないのです。

このページのすべてを決めるのは二つの入力で、どちらも仮定ではなく測定されたものです。一つ目は速さ。レッスン76は、レッスン71以降どのレッスンも扱ってきた二十八の値動きにわたって四ルールのブックの発注を数え、十三回を見つけました。二十八営業日で十三回の建玉変更です。これを二十一営業日の月に直すと月9.75回の変更になります。完了トレード一回は変更二回、入りと出ですから、速さは月4.875回の取引です。

二つ目は優位です。レッスン67は一Rを一トレードの結果の標準偏差一つ分と定め、一トレードあたり0.1Rを本物の優位と呼びました。実際そのとおりで、レッスン18のシステムの0.35Rをその1.4925Rの散らばりで割った値のおよそ二倍にあたります。したがって一か月の期待値は0.10かける4.875で0.4875R、標準偏差は4.875の平方根で2.2079Rです。月はおよそ半分のRの値打ちがあり、二・二五ほど揺れます。

この比こそがレッスンのすべてであり、シミュレーションは要りません。月がマイナスで終わる確率は、引いた値が自分の平均より0.4875÷2.2079だけ下、つまり0.2208標準偏差だけ下に落ちる確率であり、正規分布はそこに全体の41.26%を置いています。

同じ優位を別の速さで

ここまでのどれも優位が小さいことに依存していません。速さが小さいことに依存しており、それを見るには優位を十分の一Rに固定して取引回数だけを動かせばよいのです。

一列目を上から読んでください。負けの月の割合は速さの平方根だけで下がるので、取引を四倍にしても確実さまでの距離は半分になるだけで、消えはしません。レッスン76が測った速さとレッスン65が仮定した速さのあいだには負けの月が八パーセントポイントあり、年に負けの月が一回多いということです。4.95対3.16。月四十回は小さな自由ではありませんでした。悪い月が三回の一年と五回の一年との違いだったのです。

最後の列こそ持ち帰るべきものです。この表のどの速さでも、すべての月が黒字になる一年は稀な出来事であり、測定された速さでは六百年に一度の出来事です。十二か月連続で黒字だった人は、月五回の取引で0.1Rの優位を持っている可能性はほぼありません。別の何かを持っており、その別の何かはたいてい、取引の多さ、レバレッジの大きさ、あるいは本人が思っているより短い記録です。

あなたが相対する相手のうち、自分の速さでこの算数をやった人はほとんどいません。速さは、backtestの報告書に決して現れない唯一の入力だからです。報告書は収益とdrawdownを与えます。取引回数は、どこかにあるとすれば脚注です。

一年を、月ごとに

それぞれ41.26%の十二か月は二項分布ですから、一年の形はそのまま正確に印刷できます。

五がいちばんありそうな単独の答えですが、過半には遠く及びません。22.85%の年がそこに着地し、77.15%はどこか別のところに着地します。負けの月が六回以上になるのは36.87%の年で、これは三年に一年より多い割合です。三回以下は19.95%で、五年に一年です。つまり本物の優位を持ち、それを正しく走らせている人でも、この講座が測った速さでは、五年のうち二年ほどは壊れて見える一年を過ごします。

回数より連続が効きます。連続は口座を空にし、回数は表を埋めるだけだからです。十二か月ずつの年を二万年ぶん、同じ41.26%でシミュレートすると、そのうち39.91%のどこかに負けの月が三回続きます。五年のうち二年は、何も機能しなかった四半期を含むのです。

これを、直前のモジュールが測ったばかりのものと並べてください。モジュール13のブックは二十八の値動きで一株あたりネット3.70を稼ぎ、最悪の連敗は1.85でした。どちらも二週間の売買についての言明です。このページは同じ算数を、人が実際に生きる地平まで引き伸ばしたものですが、引き伸ばしても何も滑らかにはなりません。月は優位が中で見えなくなるほど短く、終わりに請求書が届くほど長いのです。

負けの月は証拠ではありません。測定された速さでは五か月のうち二か月に期待される結果であり、一回でシステムを変える人は雑音でシステムを変えたことになります。レッスン67がその二つを分ける検定を与えており、それに必要なのは五回ではなく589回の取引です。

ですから誰かに収入を約束する前に、自分の一か月の取引回数を数え、その平方根を取り、自分の優位をそれで割り、負けの月の割合を正規分布から読んでください。

これで片づかないこと

トレードの結果が正規分布に従うということ。従いません。レッスン44がはっきり述べたとおり、リターンは式が仮定するより太い裾を持つので、中心から遠い出来事は正規分布が示すより頻繁に起きます。負けの月の割合は分布の裾ではなく中心近くに位置するので、このページの数字は近い値ではありますが、より雑然とした真実を整えた版です。正規分布を使うのは、レッスン67がdrawdownの装置をその上で走らせたからであり、ここで別のものを使えば、正直さを何ら増やさないままこのページをあちらと比較不能にしてしまいます。

あなたの速さが4.875だということ。それはレッスン63のデータ上のレッスン71の四つのルールについての4.875であり、レッスン76ははっきり述べています。253本すべてを合わせた姿は、月四十回よりも年に半ダース程度の仕掛けに近いのです。日中のシステムを走らせる読者は月に数百回の取引をし、表の上ではなく下を読みます。移せるのは平方根の関係であって、行ではありません。

優位が十分の一Rだということ。それはレッスン67が挙げた例であり、寛大な数字です。レッスン98はモジュール13の0.1230の往復をそこへ戻し、費用がその優位のおよそ五分の四を持っていくことを見つけます。それによって負けの月の割合は41.3%から48.2へ動きます。このページはグロスの版であり、次の二ページがそれをネットにします。

月が正しい単位だということ。家賃が請求される単位であり、だからこのページは月を使っていますが、市場の側は月の境目で何も変わりません。四半期は雑音が少なく、週は多く、月が勝つ唯一の理由は、家計の予算が書かれる期間だからです。

そして最も高くつく譲歩。このページは一か月に値段をつけましたが、人がその一か月の中で何をするかについては何も言っていません。41.3%という負けの月の割合は分布についての事実です。ある特定の読者が一年の五回目の負けの月を越えてなおルールに従い続けるかどうかは人についての事実であり、この講座のどのページもそれを測れません。レッスン97は次善のことをします。その最中に口座から何が出ていくのかを問うのです。引き出しは、市場が何をしたかを気にしない、この事業で唯一の数字だからです。