グリッド全体が稼ぐもの

誰も測らない分散のもう半分

複数ルールを走らせる論拠は一方向で組み立てられ、逆方向で検証されます。組み立てはリスクの上でなされます。複数の記録は一緒なら単独よりも揺れが小さいので、早く学べて、よく眠れる。レッスン71はまさにそれを測り、揺れがほとんど動かないことを見つけました。ルールが0.9472も似ていたからです。ほとんど検証されないのは同じ帳簿の反対側、すなわちブックがいくら稼ぐかです。リスクはポートフォリオの代価。リターンはそれで買ったものであり、何を買ったかを言わずに代価だけを付けるページは仕事を半分しかしていません。

ではレッスン63のグリッドの上で、何も変えずに仕事を最後までやります。速い平均は2から12、遅い平均は3から30、遅いほうが常に長く、これで253通り。シグナルはバーiの終値で読み、ポジションはバーiプラス1から始まる値動きにわたって持ちます。厳密な不等号、同値は前の状態を引き継ぎます。どのルールもバー31からバー59までの値動きで定義され、それがレッスン71の相関を取る28本です。以下の数字はすべてその28本の上のもので、各ルールが生む回転は差し引く前の総額であり、それはレッスン93が別に値付けします。

グリッドが最初に言うことは、ポートフォリオの話ですらありません。253のルールは互いのあいだで28種類の合計しか生みません。市場についての253の意見ではなく28で、そのいくつかは四十のルールが同時に抱いています。グリッドで最も多い合計、1株あたり3.10には43通りの設定がたどり着き、43すべてを走らせたトレーダーは1つのルールを43回走らせたことになります。

あらゆるサイズのブック

グリッドから無作為に引いたNルールのブックを取り、等ウェイトにして、いくら稼ぎどれだけ動くかを記録します。それをシード20260905から各Nについて千回行い、千個の中央値と5パーセンタイルと95パーセンタイルを報告します。Nが253ならブックは一つだけで、一度引かれます。最後の列は、ブックの標準偏差が中のルールの標準偏差の平均よりどれだけ小さいかであり、分散の論拠が語られるのはこの数字においてです。

中央値の列を上から下へ読んでください。4.10で始まり4.16で終わり、その間の6セントは中央のルールと平均のルールの差であって、ポートフォリオが何かをした結果ではありません。代わりに外側の列を読むと、表は激しいことをしています。95番目が6.20から4.16へ落ち、5番目が3.10から4.16へ上がる。加えるルールごとに両端から同時に幅が削られ、しかも上のほうが下より多く削られます。上のほうが落ちる距離が長かったからです。

最後の列がこれを行う論拠のすべてであり、253ルールで4.21%です。それが天井です。この一族のブックは、どんなサイズであれ、中のルールより四分の一パーセント刻みで四より多く揺れが小さくなることはありません。レッスン71の0.9472が、どれだけ似うるかの床だからです。その相関の逆数は1.06で、1.06本の賭けからなるブックは1本のブックです。

あなたが相手にする人のほとんどは、この表を自分のルールで走らせたことがありません。そして一晩あれば足ります。各ルールの日次リターン系列が要るのであって、各ルールの要約行では足りないからです。要約行はプラットフォームがくれるものであり、まさにこの問いに答えられないものです。

似ないように選んだ四つのルール

無作為抽出は一族に対する公平な検定ですが、誰も無作為には選びません。レッスン71は、注意深い人がするように四つのルールを選び、どの二つも似ないように速度を散らしました。2本平均対5本、3本対10本、5本対20本、8本対30本です。その注意は何かの値打ちがあり、仮定するのではなく測る値打ちがあります。

似ないように選んだのは効きました。揺れの削減は8.10%で、無作為な四つが得る2.94に対しておよそ三倍の便益を、ルールを増やさずに得ています。これは「そもそもやる」ことに味方する、このページで最も強い結果であり、続く算術がそれを取り返す前に言っておく値打ちがあります。

その注意にかかった代価

四ルールのブックは28本の値動きで1株あたり4.10を稼ぎました。四つのうち最良、2対5は単独で4.90を稼ぎました。つまりブックは最良ルールのリターンの83.7%を保ち、手放した16.3%と引き換えに標準偏差を8.10%削ってもらったことになります。

その二つの数字を並べると、この交換は誰も確かめない向きで悪い。リターンの16.3%を揺れの8.10%で払ったのですから、静けさ1単位あたりリターン2単位です。ポートフォリオは逆をするはずのものです。リターンで払う以上の静けさを買うはずであり、これほど相関した一族ではそれができません。ブックのリターンがルールの平均であり、ブックの揺れもまた平均にきわめて近いからです。

より重い比較は、このコースがレッスン66で固定したものです。同じ28本で、最初の終値で買って最後で売れば1株あたり6.60。四ルールのブックは4.10。単独の最良ルールは4.90。253グリッド全体の最良ルール、9本平均対10本平均は7.00で、253のうち持ち続けることを上回る唯一のルールです。このページのどのブックも、どのサイズでも、基準を三分の一以上下回っています。

一族ひとつのブックは一つの賭けであり、四つであるかのように値付けされている。

それが何を言い、何を言っていないかは正確であるに越したことがありません。この文は読み過ごされやすいからです。分散が誤りだとは言っていません。一族の内側で分散してもほとんど何も買えない、と言っているのです。そしてこのコースが測ったのは一族だけ、ひとつの銘柄のひとつの窓での移動平均クロスだけです。本当に別の対象である二つのルールなら相関はもっと低く、表も違って見えるでしょう。表が決着させるのは、ひとつの考えの設定値を散らすことはそれではない、いくつ散らしても、ということです。

ですからブックにルールを加える前に、いま持っているルールのブックがいくら稼いだかを計算し、単独の最良ルールの隣に置いてください。

これで片づかないこと

28本の値動きでこれらのどれかを言うに足りるということ。足りませんし、コースはレッスン19以来そう明言しています。28本は253ルールすべてが同時に存在する窓であり、それが窓である唯一の理由です。そしてレッスン74はすでに、このモジュール全体が使う相関が、それを測った二週間の性質であることを示しました。最初の14本ではペアの9.50%がちょうど1で相関し、最後の14本では72.23%です。このページのどの数字もその脆さを受け継いでいます。

等ウェイトがブックの持ち方として正しいということ。それは最も単純な持ち方であり、レッスン73は同じデータで標準的な機械のほうが良い結果を出すことを示しました。日の標準偏差を10.65%削るのに対し、等ウェイトは8.10%です。そしてレッスン74が、その改善が約束ではない理由です。ここで等ウェイトのブックを使うのは、読者が何も逆行列にせずに再現できるからです。

持ち続けることが戦略だということ。戦略ではなく基準であり、しかもこれらが測られる前にレッスン66が固定した基準です。この28本での6.60は、ひとつの銘柄のひとつの窓から出たひとつの数字であり、それを代替案のように引くのは、まさにレッスン63が防ぐために存在する誤りです。

このページのリターンがブックの稼いだ額だということ。総額です。ポジションの変更は1回あたり1株0.1230かかり、四つのルールは28本で13回変更しますが、誰もまだ差し引いていません。

そしてもっとも高くつく譲歩。このページ全体がひとつの一族です。ひとつの銘柄での移動平均クロスは、売買ルールとして似うる限界まで似ており、本当に別の対象で組んだブックなら0.9472に釘付けにはなりません。このコースはそれを見せられません。一族をひとつしか測っていないからで、ひとつの一族から「分散は効かない」と結論するページは、まさにレッスン63が防ぐために書かれたことをすることになります。見せられるのは結果がどこから来たかであり、それは平均が示唆するより悪い。レッスン92は、四ルールのブックの28本のうち三本が、稼いだ全体の80.5%だと見つけます。