Gepubliceerd als TradingView Idea op NVDA. Bekijk de grafiek op TradingView
Deze zomer verschenen er twee merktekens op de daggrafiek van NVDA, aan de twee uiteinden van dezelfde beweging.
Het ene was makkelijk te geloven. Het andere niet. Het verschil tussen beide is het bruikbare deel, en het zegt meer over hoe deze instrumenten gelezen horen te worden dan welk los signaal ook.
Mei: de makkelijke
Op vrijdag 15 mei drukte Pentarch BDN af, zijn breakdown-merkteken, op 231,50 op de top van de kaars.
Er was niets tegendraads aan. De momentumlaag was op diezelfde kaars al gedraaid, na de sessie ervoor stevig positief te zijn geweest. Volume Oracle, dat volgt of volume wordt opgebouwd of afgestoten, meldde sinds 11 mei wegvallend momentum. Plutus Flow, dat de opgebouwde koopdruk tegen de verkoopdruk volgt, verliet die dag zijn opgerekte zone.
Elke laag wees op hetzelfde moment dezelfde kant op.
De maandag erna opende op 229,87 en sloot op 222,32. Op 29 juni had de koers 189,80 bereikt, 18% onder de top van de BDN-kaars.
Daarna vijfenveertig sessies niets
Tussen 15 mei en 22 juli drukte Pentarch geen enkel merkteken af.
Die stilte verdient net zoveel aandacht als de signalen. Wat de hele trend door blijft afgaan herkent geen omslagpunten, het loopt achter de koers aan en noemt de echo een signaal. De lege stukken zijn waar een cycluslaag haar plek verdient of zichzelf verraadt, en deze bleef de hele daling stil.
Juli: de moeilijke
De bodem was 189,80 op 29 juni. Vanaf daar liep de koers op tot 22 juli, waar Pentarch CAP afdrukte op 214,39 op de top van die kaars, en vijf sessies later stond de slotkoers 10,4% lager.
Die terugval zette een hogere bodem. Op 30 juli drukte Pentarch TD af, zijn touchdown-merkteken, op 191,52 op de bodem van de kaars.
Eén correctie die beter van ons kan komen dan van iemand anders: de TD markeerde niet de bodem van de daling. Die van 29 juni, 189,80, lag lager. Wat hij markeerde was de bodem die hield, wat nuttiger is, maar het is niet hetzelfde en het hoort niet als hetzelfde verkocht te worden.
Deze keer was niets het ermee eens. De momentumlaag stond vier tegen nul bearish. Volume Oracle zag het aandeel nog steeds in distributie en meldde wegvallend momentum op precies die kaars. De opgebouwde stroom was drie dagen eerder omgeslagen, en de structuurlaag verloor diezelfde dag haar trendsteun.
Waarom de een makkelijk was en de ander niet
Een breakdown-oordeel en dalend momentum wijzen dezelfde kant op. In mei beantwoordden de cycluslaag en alles eromheen verschillende vragen en kwamen ze op hetzelfde antwoord uit, dus kostte het niets om het merkteken te geloven.
Een touchdown-oordeel vraagt je een bodem krediet te geven terwijl het momentum nog daalt. Dat is de hele moeilijkheid van een bodem, en precies daarom bestaan deze lagen apart. De ene vraagt waar in een rotatie de koers staat. De andere vraagt of de beweging die gaande is ergens op steunt.
Op 30 juli hadden die vragen werkelijk verschillende antwoorden, en elke laag meldde eerlijk de hare in plaats van naar overeenstemming gladgestreken te worden. Zouden ze het op elke kaars eens zijn, dan was er één overbodig en betaalde je twee keer voor dezelfde mening.
Het betekent ook dat een enkel merkteken een plek is om te gaan kijken, nooit een conclusie. De grafiek zei dat destijds hardop, door zichzelf tegen te spreken.
De overeenstemming kwam daarna. Het momentum sloeg op 31 juli om naar positief. Volume Oracle ging op 3 augustus over naar accumulatie, en de structuurlaag kruiste diezelfde dag weer omhoog. Op 4 augustus stond het momentum vijf tegen nul de andere kant op en was de opgebouwde stroom zijn bovenzone in gedrukt. Pentarch drukte op 10 augustus BDN af op 224,14.
Twintig sessies na de TD-kaars stond de slotkoers 16,9% daarboven, zonder tussentijds onder die kaars te hebben gesloten.
Het stuk dat je zelf kunt nakijken
Niets van het bovenstaande houdt stand als de merktekens achteraf zijn verschoven.
Dat weegt zwaarder dan het klinkt. Een indicator die stilletjes zijn eigen verleden hertekent levert elke keer een vlekkeloos ogende grafiek op, en elk verhaal dat eruit wordt verteld is fictie. Het is ook bijna niet te zien als je er niet gericht naar zoekt.
Neem ons dus niet op ons woord. Open de grafiek, zet hem in kaarsherhaling en loop hem vooruit.
Bij de slotkoers van 29 juli is er geen TD. Loop door naar 30 juli terwijl die kaars nog vormt, en er is nog steeds geen TD. Op het moment dat 30 juli sluit, verschijnt TD op die kaars op 191,52.
Dezelfde kaars. Hetzelfde niveau. Vierendertig sessies later zit hij er nog.
Dat is de hele werking, en hij is saaier dan het woord "niet hertekenend" doet vermoeden: het merkteken bevestigt zich wanneer zijn kaars sluit, wordt op die kaars getekend en beweegt daarna nooit meer. Eén kaars bevestiging, niets geleend uit de toekomst.
Wat dit niet is
Eén beweging, op één grafiek. Het hoort niet gelezen te worden als hoe deze instrumenten zich in het algemeen gedragen, en dit stuk meet dat ook niet.
Dezelfde blik op andere symbolen in dezelfde periode levert merktekens op die overreden zijn. Op een CAP in goud begin augustus volgde nog 6% omhoog. Op een CAP in ETH half augustus nog 14%. Een instrument dat alleen maar voorbeelden als dit van NVDA zou opleveren, zou een oneerlijk beschreven instrument zijn.
En dat is het eigenlijke punt. De bewering is niet dat de merktekens gelijk hebben. Ze is smaller en nuttiger: je kunt teruggaan en ze nakijken, omdat ze niet zijn verschoven. Het meeste dat in dit veld wordt gepubliceerd overleeft die test niet, omdat de oordelen die misgingen stilletjes zijn gewist.
Gepubliceerd als TradingView Idea op NVDA. Bekijk de grafiek op TradingView
TD Touchdown, IGN Ignition, WRN Warning, CAP Climax, BDN Breakdown
Grafiekgedrag uit het verleden, achteraf beschreven. Niets hiervan is een aanbeveling of een aanwijzing voor toekomstige resultaten.